本週迎來許多里程碑，加密市場仍在熱議比特幣達到 10 萬美元的歷史性壯舉。全球加密生態系整體呈上升趨勢，對各種資產產生正面影響。
請與我們一同探討加密生態系的最新動態。
加密投資資金流入年初至今達 410 億美元
加密投資產品創下驚人新高，每週資金流入達 38.5 億美元。
根據 CoinShares 最新的報告，這波漲勢已將年初至今的資金流入推升至 410 億美元，管理資產規模（AuM）達 1,650 億美元。
這意味著資金流入已超過 2021 年設定的先前基準，當時總流入為 106 億美元，管理資產規模為 830 億美元。
各加密貨幣表現如何？
以比特幣（BTC）為主的資產錄得 25.6 億美元，而以以太坊（ETH）為主的產品則吸引了 11.5 億美元的流入。不出所料，這兩者是領先的幣種。
報告指出，
「比特幣獲得 25 億美元的流入，使年初至今流入達 365 億美元。做空比特幣的產品流入疲弱，僅為 620 萬美元，而歷史上，我們曾在價格急漲後看到高得多的流入，這顯示投資人對於押注對抗近期強勁價格動能仍保持謹慎。」
此外，Ripple（XRP）投資產品上週錄得 1.344 億美元的亮眼資金流入，幾乎是年初至今總額 2.75 億美元的一半。
接著，Cardano 的 ADA 投資產品吸引了高度關注。它們獲得 520 萬美元的流入，占這些資產今年總流入的四分之一。
Binance（BNB）、Litecoin（LTC）和 Chainlink（LINK）等山寨幣也獲得投資，流入金額介於 70 萬美元至 220 萬美元之間。最後，做空比特幣的產品錄得 620 萬美元的流入，反映出市場情緒各異。
以太坊巨鯨交易增加 300%
以太坊的大額交易顯著成長。12 月 6 日，其每週交易量成長超過 300%，達到 171.5 億美元，隨後回落至 70 億美元。
這波上升引發了人們對這些大額交易影響的好奇，主要是因為以太幣（ETH）的價格正接近關鍵的心理關卡。
此外，Santiment 上的大額交易圖表顯示，價值超過 10 萬美元的交易數量激增，暗示巨鯨活動。
這項機構活動與以太幣（ETH）漲至 4,000 美元同時發生，顯示一些巨鯨可能正在獲利了結或重新分配持倉。巨鯨交易圖表也顯示出週期性的高峰，凸顯在價格劇烈波動的階段所採取的策略性操作。
隨著交易所淨流量顯示賣壓減輕，市場瞄準關鍵的心理阻力位，看漲動能與穩固的支撐位正在塑造前景。
交易所淨流量圖顯示流入與流出交替出現，大量流出顯示賣壓減輕。對圖表的分析顯示淨流量為負，超過 17,000。
這種行為自然發出看漲情緒的訊號，因為交易者將資產轉入儲存。然而，價格遇到了近 4,000 美元的阻力，這與心理關卡及獲利了結活動相吻合。
ETH 價格表現如何？
以太幣（ETH）的價格圖表反映出自 11 月初以來持續上升的趨勢，50 日移動平均線提供了堅實的支撐。近期漲至 4,000 美元的過程中交易量增加，顯示市場參與度強勁。
然而，關鍵支撐位在 3,800 美元與 3,500 美元，與 50 日移動平均線一致。先前的阻力位現已成為支撐。大額交易的激增顯示巨鯨之間的興趣與活動日益增長，很可能是受以太坊看漲情緒帶動。
整體而言，價格走勢顯示以太坊處於健康的上升趨勢。關鍵支撐位穩固，動能指標支持進一步上漲。然而，必須密切關注 4,000 美元的阻力位，因為市場在力求更高水準之前，可能會暫時降溫。
Algorand 的 TVL 在一個月內飆升超過 300%
Algorand 的總鎖倉價值（TVL）顯著增加，過去一個月成長超過 300%。根據 DeFiLlama 的數據，Algorand 的 TVL 飆升至 2.4474 億美元，為其歷史第二高水準。
DeFi 協議 Folks Finance 帶動了其成長，過去一個月成長 289%，鎖定超過 2.84 億美元的資產。Algorand 上的其他 DeFi 協議也推動了其發展，顯示人們對 Algorand 生態系的興趣升高。
雖然 Algorand（ALGO）的 TVL 略微回落至約 1.845 億美元，但其整體成長顯示看漲動能、上升軌跡與網路活動增加。
這對 ALGO 的價格有何影響？
Algorand 的原生代幣 ALGO 展現出正面的鏈上指標與可觀的價格漲幅。其交易價格為 0.4966 美元，較近期高點略有回落，但仍保持強勁的上升趨勢。
此外，Algorand 近期在總鎖倉價值（TVL）上的表現，得到其龐大交易量的支撐，該交易量在 12 月 8 日飆升至 2,736 萬美元。
DefiLlama 表示，Algorand 的網路交易量大幅飆升，並在 11 月下旬達到 23.3 億 ALGO 的峰值。這與 Folks Finance 上記錄的 TVL 成長一致，顯示 Algorand 區塊鏈上的活動增加。
雖然此後已回落至約 7.8844 億美元，但仍處於高位的水準顯示網路活動增加。
不過，隨著兩項指標都從近期高點下降，該網路能否維持近期動能，還是修正即將到來。
以太坊資金費率顯示看漲情緒
以太坊的資金費率記錄了市場動態中的一個重要時刻。根據 CryptoQuant 的圖表，其達到 0.03%，顯示看漲情緒與市場興趣上升。
資金費率升至數月高點，其水準上次出現是在 2024 年 1 月，當時以太幣（ETH）出現了 88% 的上漲行情。隨著動能增強，這些關鍵水準包括 3,800 美元的阻力位與 3,700 美元的支撐位。
這波上升顯示衍生性商品市場的看漲情緒升高，由未平倉合約增加與交易者部位轉變所帶動。這些指標推斷，在市場監測關鍵價位之際，以太坊可能有上行動能。
通常，資金費率升高顯示交易者偏好多頭部位，反映出對價格進一步成長的預期。如果歷史模式延續，資金費率這個里程碑可能預示未來的走向。
看漲情緒有多強？
根據 Coinglass，截稿時多空比為 0.9301%，多頭部位占 48.18%，空頭部位占 51.81%。然而，分析交易者帳戶數量顯示出顯著差異。
81.47% 的多頭帳戶與 18.53% 的空頭帳戶，使多空比達到 4.40。這種差異顯示出一個市場：持有大量空頭部位的交易者較少，而相當大多數人對以太坊的長期價格成長充滿信心。
這種不平衡可能增加波動性，因為任何顯著的清算都可能引發劇烈的價格變動。
此外，以太坊的未平倉合約量升至超過 195 億美元，反映出交易活動增加，以及投資人對 ETH 衍生性商品的興趣擴大。未平倉合約量的持續上升與較高的以太坊資金費率，顯示有強勁的資金流入市場。
通常，這類情況先於顯著的價格變動，而目前的趨勢顯示以太坊可能正為另一波大幅上漲做準備。
然而，未平倉合約量已大幅下降。分析顯示減少了約 175 億美元。即使出現下降，看漲情緒仍然高漲。
這對以太坊的價值意味著什麼？
撰文時，以太幣（ETH）的交易價格為 3,722.55 美元，展現出正面的動能。日線圖反映出看漲結構，關鍵技術指標一致支持進一步成長。
其交易量也隨著未平倉合約量、多空比與以太坊資金費率一同增加，顯示市場參與度強勁，並降低了假突破的可能性。這支持了以太坊價格走勢的看漲論點。
雖然歷史趨勢暗示可能出現上漲，但交易者應警惕過度槓桿部位所引發的波動。以太坊能否突破關鍵阻力位，將決定這股看漲動能能否在短期內持續。
DeFi 的 TVL 飆升至 1,330 億美元
去中心化金融（DeFi）的總鎖倉價值（TVL）飆升至約 1,330 億美元。這波顯著的復甦在 2024 年持續進行，主要集中在第三季。
雖然截至撰文時已降至 1,277 億美元，但 1,330 億美元是自 2022 年下滑以來，最接近 2021 年創下的 1,710 億美元歷史高點的數字。
哪些平台推動了 DeFi 的 TVL 成長？
根據 DefiLlama 的數據，流動性質押與借貸平台在 TVL 的增加中發揮了最重大的作用。
流動性質押平台 Lido（LDO）目前價值最高，TVL 達 390 億美元，占 DeFi 總價值的近 30%。其次是借貸平台 Aave（AAVE），接近 220 億美元，而專注於質押的平台 Eigenlayer（EIGEN）緊追在後，超過 185 億美元。
這些平台的興起，凸顯出用戶在保持流動性的同時，尋求賺取收益機會的趨勢日益增長。它們的主導地位，也顯示 DeFi 優先事項的轉變，因為提供質押解決方案的平台變得至關重要。
此外，比特幣（BTC）透過快速採用其 Layer 2（L2）網路，也在 DeFi 的 TVL 成長中扮演了一定角色。這反映出人們對以比特幣為基礎的 DeFi 解決方案日益增長的興趣。
比特幣的 TVL 最近創下超過 37 億美元的歷史高點，在 DeFi 市場中的占比超過 2%。雖然該數字已略微降至 35 億美元，但仍保持主導地位。
此外，比特幣 L2 網路（如閃電網路）的人氣升高，為這種幣帶來新一波 DeFi 使用案例。這有助於比特幣（BTC）超越其典型的價值儲存角色，發展更多實用的使用案例。
各區塊鏈在 DeFi TVL 中的比較如何？
DeFi TVL 的區塊鏈分布顯示以太坊領先群倫，為最知名的平台奠定基礎。其他區塊鏈則爭奪剩餘位置，後面四條排名最高的區塊鏈分布幾乎相當。
以太坊占 DeFi 總 TVL 的 58% 以上，鎖定近 740 億美元。它是質押、借貸與交易活動的首選區塊鏈。
第二名是 Solana，總 TVL 近 90 億美元，占總 TVL 的 7%。Tron 緊隨其後，為 74 億美元，占 5.8%。BNB SmartChain 以 4.33% 位居前四。
總體而言，DeFi 的 TVL 成長近期的復甦，顯示生態系正日趨成熟。流動性質押、借貸平台的興起，以及以太坊、Solana 與比特幣等區塊鏈上的採用，都強化了這一點。因此，DeFi 的未來有望迎來更多成長。
雖然 2021 年的 ATH（歷史高點）是否會被超越仍未確定，但持續的動能為 DeFi 帶來樂觀的前景，因為它吸引了更多投資人、資金與消費者。
結語
首先，加密投資如今超越 2021 年設定的基準並不令人意外。正如預期，以比特幣（BTC）和以太坊（ETH）為主的資產領跑，Ripple（XRP）、Cardano（ADA）和 Binance（BNB）等山寨幣緊隨其後。
接著，以太坊的巨鯨活動使每週激增超過 300%。對許多人而言，這是以太幣（ETH）漲至 4,000 美元前的意圖宣示。同樣地，以太坊的資金費率也達到 0.03%，顯示看漲情緒與市場興趣上升。
最後，Algorand 的 TVL 飆升至 2.4474 億美元，為歷史第二高水準，主要歸功於 DeFi 協議 Folks Finance。同樣地，去中心化金融（DeFi）的總鎖倉價值（TVL）飆升至約 1,330 億美元，主要歸功於 Lido（LDO）、Aave（AAVE）和 Eigenlayer（EIGEN）等流動性質押與借貸平台。
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構成 DeFi TVL 成長的頂尖區塊鏈有哪些？
推動 DeFi TVL 成長的前五大區塊鏈包括以太坊、Solana、Tron 和 BNB SmartChain，分別占 58%、7%、5.8% 與 4.33%。
是什麼推動了以太坊 300% 的飆升？
由於價值超過 10 萬美元的巨鯨交易，以太幣（ETH）的每週交易量增加超過 300%，達到 171.5 億美元。
Algorand 的 TVL 是如何飆升超過 300% 的？
Algorand 的 TVL 增長，歸功於 DeFi 協議的成長，主要是 Folks Finance，其在過去一個月成長了 289%。
以太坊資金費率如何顯示看漲情緒？
根據 CryptoQuant 的圖表，以太坊資金費率達到 0.03%，顯示看漲情緒與市場興趣上升。
是什麼推動 DeFi 的 TVL 飆升至 1,330 億美元？
流動性質押與借貸平台在 DeFi TVL 的增加中發揮了最重大的作用。前三大平台包括 Lido（LDO）、Aave（AAVE）和 Eigenlayer（EIGEN）。
常見問題
構成 DeFi TVL 成長的頂尖區塊鏈有哪些？
推動 DeFi TVL 成長的前五大區塊鏈包括以太坊、Solana、Tron 和 BNB SmartChain，分別占 58%、7%、5.8% 與 4.33%。
是什麼推動了以太坊 300% 的飆升？
由於價值超過 10 萬美元的巨鯨交易，以太幣（ETH）的每週交易量增加超過 300%，達到 171.5 億美元。
Algorand 的 TVL 是如何飆升超過 300% 的？
Algorand 的 TVL 增長，歸功於 DeFi 協議的成長，主要是 Folks Finance，其在過去一個月成長了 289%。
以太坊資金費率如何顯示看漲情緒？
根據 CryptoQuant 的圖表，以太坊資金費率達到 0.03%，顯示看漲情緒與市場興趣上升。
是什麼推動 DeFi 的 TVL 飆升至 1,330 億美元？
流動性質押與借貸平台在 DeFi TVL 的增加中發揮了最重大的作用。前三大平台包括 Lido（LDO）、Aave（AAVE）和 Eigenlayer（EIGEN）。
