鏈上分析新手速成班：您需要知道的一切

許多加密貨幣交易者在交易前，會使用基本面分析與技術分析來理解市場數據與價格走勢。雖然這些方法能有效預測價格動向並評估市場情緒，但精明的投資人與市場分析師更會使用鏈上分析。

透過鏈上分析，交易者與投資人可以直接從區塊鏈擷取並分析數據，藉此判斷最佳的進場與出場時機。

不過，這個過程對新手來說可能有些複雜，因此我們整理了這份指南，幫助您理解鏈上分析，並將它納入您的加密貨幣市場分析中。 

什麼是鏈上分析？

顧名思義，鏈上分析是拆解從區塊鏈擷取之數據的過程，也稱為區塊鏈分析，簡單來說，就是任何檢視特定區塊鏈網路所蒐集之各類數據的過程。

接下來，我們逐步拆解。 

當您執行一筆加密貨幣交易時，其數據會被儲存在區塊鏈上。舉例來說，如果您買賣BTC，或進行線上購物並以Bitcoin支付，任何人都可以在比特幣區塊鏈上追蹤並找到這筆交易，因為它是開源且無需許可的。

如果他們這麼做，就能取得諸如您的地址（作為發送方）與接收方地址、交易金額，以及交易完成時間等資訊。不過，儲存在區塊鏈上的並不只有交易數據。您在進行鏈上分析時，還會發現以下其他資訊：

• Wallet 數據 顯示使用者的 錢包 地址、地址餘額，以及其他與錢包相關的活動細節。 

這些數據能幫助分析師找出加密貨幣鯨魚，也就是大型市場動能推動者，尤其是機構投資人或具影響力人士，以及他們的行動。

• Block 數據 突顯每一筆交易 區塊 細節，包括區塊大小、礦工或 validator 獎勵，以及每個區塊中的交易總數。 

• Smart contract 數據 of proof-of-stake 支援此類合約的區塊鏈。相關細節包括該區塊鏈與去中心化應用程式（dApp）之間的互動， decentralized finance （DeFi）平台與協議。 

所有這些數據結合起來，就構成了鏈上數據。因此，與技術分析、基本面分析、市場情緒及新聞等鏈下數據不同，鏈上數據具有可追蹤性、可驗證性且準確可靠。 

鏈上分析為何對交易者如此重要？

加密貨幣交易者，尤其是新手，應考慮基於以下原因，將鏈上分析納入自己的交易策略：

更深入的市場洞察 

透過鏈上數據，您的市場研究能超越基本的價格圖表或基本面分析。您可以透過區塊鏈對獨立交易驗證的支援程度，判斷其透明度。您也能透過錢包動向與交易量等數據，獲得更深入的市場情緒洞察。 

此外，您還能從歷史鏈上數據中找出短期與長期趨勢，並偵測交易量急遽變化等可能暗示市場操縱的異常活動。 

整體而言，這些洞察能幫助您做出有數據支持的預測，進而判斷最佳的進出場時機，做出明智的投資選擇。 

鯨魚動向觀察 

如前所述，鏈上數據能讓您掌握特定區塊鏈網路上的重大市場動向與錢包活動。持續監控這些大額錢包，能幫助您理解加密貨幣鯨魚及其他主要市場影響者的行為模式，以及他們的行動如何影響整體加密貨幣市場。 

舉例來說，如果某條區塊鏈的鏈上數據顯示，鯨魚正在大量買進某種幣，這可能是即將迎來牛市的訊號，屆時價格將在該期間大幅上漲。您可以根據這項預測快速進場，從當前的鯨魚動向中獲利。

同樣地，當鯨魚大量拋售某項資產時，代表他們正在退出市場，價格即將大幅下跌。掌握這項資訊後，您就能迅速出脫受影響的加密貨幣持倉，避免蒙受重大損失。 

更好的風險管理 

加密貨幣市場充滿風險，但您可以透過充分的鏈上數據來管理這些風險。在投資特定加密貨幣之前，分析其鏈上數據能幫助您找出潛在風險與警訊。 

這些資訊包括低波動性、網路不穩定、使用者活動表現不佳、潛在的網路漏洞或安全性破口，以及整體網路健康狀況。取得這些資訊後，您就能做出策略性決策，例如將投資從不穩定或不安全的網路中撤出、調整您的風險承受度，以及做出其他明智的投資決策。

更精準的交易決策 

鏈上分析能幫助您及早發現潛在價格波動的預警訊號。掌握這些資訊後，您就能搶在市場之前，在其他交易者跟上腳步之前，及時調整您的交易策略。 

舉例來說，當您觀察到交易所流入量出現急遽變化時，投資人之間很可能即將出現賣壓。這能促使您迅速依據當前市場狀況調整投資組合。 

減少資訊過載 

在處理技術分析與基本面數據時，您需要面對大量資訊。從價格圖表到K線圖，再到專家預測、新聞與各種觀點，需要拆解的內容非常多。

然而，透過鏈上分析，您可以過濾雜訊，專注於實際數據，而不是各方眾說紛紜的情緒與預測。 

舉例來說，您可以從鏈上數據判斷一般投資人的平均行為模式，這能幫助您針對目前的市場情緒與可能的價格走勢，得出自己有數據支持的結論，而不是只依賴外部資訊。 

有哪些關鍵鏈上指標值得關注？

如同技術分析與基本面分析，鏈上分析也結合了各種可能令人不知所措的數據。身為新手，您在研究區塊鏈數據時，其實不需要面面俱到。以下是分析區塊鏈時最關鍵的幾項指標：

活躍錢包地址數量 

透過統計特定期間內在某條區塊鏈上進行交易的獨立錢包地址數量，您可以評估該網路的使用者活躍程度，藉此做出明智的交易與投資決策。 

交易量 

網路的交易量能讓您了解在特定期間內，有多少加密貨幣透過該網路流動。交易量高通常代表網路使用率強勁，而交易量低則暗示使用者活動有限。 

網路手續費 

分析特定區塊鏈網路上的交易費用或Gas 費，能幫助您判斷網路何時發生壅塞，以及目前的交易行為模式。掌握這些資訊後，您就能決定在加密貨幣市場中的下一步行動。

適合新手的鏈上分析工具

市面上有許多鏈上分析工具，各自具備獨特功能，滿足不同使用者的需求。準備好展開您的鏈上分析之旅了嗎？以下為您列出幾款值得考慮的實用工具：

Glassnode 

Glassnode 是一款鏈上市場情報工具，介面直覺易用，讓分析過程更為順暢。該平台為散戶與機構投資人提供具情境脈絡的市場分析，並以數千項指標與量化數據協助使用者預判市場趨勢。 

其核心功能包括精確的錢包追蹤、完整的交易所數據覆蓋、直覺的圖表工具，以及針對Bitcoin、Ethereum、穩定幣與DeFi及衍生性商品市場加密貨幣的深入鏈上指標。

CoinMarketCap 

雖然 CoinMarketCap 嚴格來說並不是鏈上分析工具，但它對於了解基本的區塊鏈數據相當有效。該平台提供諸如幣種市值、價格圖表與歷史紀錄，以及其他市場資訊。 

它同樣免費且易於上手，更適合想要了解區塊鏈數據的新手。 

Dune 

Dune 是一個由社群驅動的加密貨幣分析平台，擁有超過 75 萬項洞察與社群儀表板。與其他鏈上數據工具不同，Dune 運用社群成員貢獻的數據，為使用者提供全面的市場分析。 

透過涵蓋30多條區塊鏈的數據存取，您可以追蹤加密貨幣、DeFi專案與非同質化代幣（NFT）的關鍵指標。

鏈上分析實用技巧 

以下是幾項專業建議，可為您的鏈上分析之旅提供指引：

• 只從可信來源收集數據與洞察，以提高準確度 
• 不要只依賴鏈上數據。持續關注市場趨勢與最新資訊，必要時做出調整
• 選擇易於使用的平台進行分析
• 不要匆促決策，也不要只憑單一筆交易就下判斷。讓市場稍微發展一段時間，避免讓自己手足無措。 
• 如果需要協助，可以與您所在加密貨幣社群中經驗豐富的交易者和投資人交流。 

限制與挑戰 

鏈上分析雖然能有效收集市場洞察、協助做出明智的交易與投資選擇，但它也有自身的限制。 

首先，加密貨幣市場十分龐大，單一指標無法完整呈現全貌。舉例來說，中心化交易所（CEX）上的交易大多發生在鏈下，這意味著可取得的數據終究未必能說明整件事的全貌。 

此外，區塊鏈技術具有匿名性，因此很難辨識錢包地址背後的人是誰，尤其是加密貨幣鯨魚。這使得追蹤高交易量的交易者變得複雜，因為您無法完全確定他們不是市場操縱者。 

最後請注意，區塊鏈數據並非定論，也未必會影響市場的最終走向。請將鏈上分析視為一種預測工具，需要與其他分析方式結合，才能得出更全面的結果。 

結論

鏈上分析是了解市場動態、做出明智決策以提升您在加密貨幣市場中機會的有效工具。它能提供各式各樣的數據與預測，為您指引方向。

然而，切勿把鏈上分析工具誤認為市場的決定者。這些工具雖然有助於做出預測，卻不會影響投資人情緒或交易決策。基本上，請將鏈上分析與其他形式的加密貨幣市場研究結合運用，以獲得更好的成果。 

在投資任何加密貨幣專案之前，快速進行鏈上分析能幫助您判斷其供需狀況、市場趨勢，並找出潛在機會。舉例來說，$ZYPTO代幣持續吸引投資人，分析其鏈上數據能幫助您在各大加密貨幣交易所交易該代幣時做出明智的決策。

您也可以造訪Zypto官網，了解我們為企業提供的加密貨幣服務，包括加密錢包解決方案、支付閘道與專案開發。

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身為加密貨幣交易者，您對鏈上分析有什麼看法？您認為它比技術分析與基本面分析更有效嗎？歡迎在下方留下您的想法。