本週加密要聞：塑造 2026 年加密世界的趨勢

嗨，各位幣圈朋友！ 

隨著 2025 年接近尾聲，大家的注意力開始從今年發生的事，轉向可能塑造明年的因素。

AI 代幣、錢包普及、不斷演變的市場週期、現實世界資產走向主流，以及機構日益重要的角色，都成為邁入 2026 年的關鍵敘事。

一起來看看。

AI 代幣可能領軍加密市場的衝鋒

AI 領域的代幣發行如火如荼，並獲得亮眼的關注度。以 Aionix（AIONIX）為例，它於 2025 年 8 月推出，市值僅 7.76 萬美元，但截至撰文時，過去一週似乎仍上漲了 6.18%。

在這樣的背景下，一位分析師將 2026 年定調為「AI 代幣」之年，這點很難忽視。隨著 AI 在美國的發展動能快速加速，資金從迷因幣轉向 AI 驅動資產的輪動，可能越來越貼近現實。

從這個角度看，這波 AI 代幣發行潮真的是隨機的嗎？還是早期投資人的布局，因為資金開始搶先押注邁向 2026 年更大規模的 AI 驅動行情？

AI 代幣的優勢與美國日益擴大的 AI 敘事密切相關。整體而言，美國正努力將自己打造成加密貨幣與 AI 的雙重樞紐。值得注意的是，這種交集正成為真正的順風。事實上，光是 2025 年，就有近 30 億美元投入加速 AI 的採用。

這種背離已經反映在價格走勢上。

領先的 AI 代幣 Bittensor（TAO）的市值，仍比 2025 年初的水準高出約 5%。相比之下，最大的迷因幣狗狗幣（DOGE）在同一時間內則下跌約 50%。

在這種局面下，2026 年 AI 代幣接管市場的想法似乎並不牽強，尤其是 AI 資產正處在兩大敘事的交會點：加速的加密貨幣採用，以及對 AI 的投資。 

錢包市場到 2026 年可能成長至 6.86 億美元

市場研究公司 Technavio 預測，到 2026 年加密錢包的使用量將增加 6.86 億美元。這項成長將取決於無線網路的增加、線上交易，以及法規的演進。

Technavio 估計，新冠疫情期間金融市場的動盪，促進了數位錢包的建立。

北美以 41% 的占比成為最大市場，其次是中國、英國、德國和瑞士。根據一項研究，包含非加密數位貨幣在內的電子錢包市場規模，預計到 2027 年將增加 1,634.3 億美元。

疫情期間，美國公司 Coinbase（酷幣） 和 Robinhood（羅賓漢） Markets 推出了讓人輕鬆投資加密貨幣的錢包。促成加密錢包興起的其他因素，還包括邊玩邊賺遊戲的大量湧現。疫情限制鼓勵人們透過玩 Axie Infinity 這類區塊鏈遊戲來賺取加密收入。

因此，菲律賓等地區的錢包建立數量急遽攀升，玩家蜂擁而入，希望藉此補貼既有收入。大約同一時期，印度人投資加密貨幣的金額從 9.23 億美元成長到 66 億美元。

然而，協調一致的加密貨幣監管行動，可能會減緩採用速度。香港的新規定與最近通過的《加密資產市場法規》（MiCA）法案，可能使必須遵守洗錢防制規定的新錢包推出變得複雜。

此前，G20 領導人已就制定全球加密框架的必要性達成共識。此外，印度委託金融穩定委員會和國際貨幣基金組織發布一份文件，針對全球加密政策提出建議。

除其他事項外，該文件主張使用數位貨幣會損害貨幣主權，並削弱央行政策。選擇持有加密貨幣，意味著投資人較不可能存入能為當地基礎建設做出貢獻的資金。 

因此，該文件呼籲各國採取行動保護貨幣主權。  

比特幣可能在 2026 年達到潛在的市場高峰

兩個長期存在的經濟模型，班納週期（Benner Cycle）與 18 年房地產週期，都指向 2026 年是潛在的市場高峰，直接挑戰比特幣（BTC）的四年減半週期。

比特幣四年週期是與比特幣減半相關的歷史規律。它大約每四年發生一次，並將挖礦區塊獎勵減半。

一般而言，這個週期會從累積期進入上升趨勢，再於減半後一年達到狂熱高峰，最後進入熊市。因此，如果這種規律持續下去，2026 年可能標誌著比特幣新一輪熊市階段的開始。 

話雖如此，越來越多分析師認為這種規律在當今市場可能不再成立。一些分析師認為，比特幣的價格走勢更多是受全球流動性變化驅動，而非減半事件。

那麼，如果四年週期「已經結束」，還有什麼能為比特幣的下一階段提供線索？一些分析師在這方面提到兩種更廣泛的週期模型：班納週期與 18 年房地產週期。

班納週期

俄亥俄州農夫塞繆爾·班納（Samuel Benner）在 1873 年恐慌中蒙受損失後，於 1875 年提出了班納週期。他辨識出繁榮與蕭條反覆出現的規律，包括恐慌期、繁榮期，以及被認為有利於累積資產的階段。 

歷史比較顯示，班納週期的時間點與重大的市場轉折點相吻合，包括 1929 年華爾街崩盤等事件。分析師也指出，班納週期涵蓋的歷史範圍超過只上演過三次的比特幣週期。

值得注意的是，班納原始圖表將 2026 年標示為「好時光之年、高價格，也是出售股票和各類資產的時機」。如果該模型成立，這種規律將意味著 2026 年會是牛市。

18 年房地產週期呼應這一趨勢

18 年房地產週期理論同樣描述了房地產市場中反覆出現的繁榮與蕭條階段。根據這個模型，2026 年同樣被預測為市場高峰。

因此，如果歷史週期被證明準確，市場可能在來年進入一波上漲行情。這將為投資人帶來亟需的喘息，特別是考慮到加密市場第四季表現不如預期，未能達到看漲的期望。

然而，如果四年週期依然有效，進一步的下跌仍可能發生。隨著 2025 年接近尾聲，加密貨幣究竟會遵循由減半驅動的框架，還是由經得起時間考驗的經濟週期來塑造新的數位經濟，仍有待觀察。

現實世界資產代幣化將走向主流 

代幣化正從試點實驗走向具生產規模的金融基礎設施。2025 年，現金、國債與貨幣市場工具的鏈上代表形式，根據 RWA.xyz 的數據已突破 360 億美元。

在加密領域，現實世界資產（RWA）是指股票、債券、房地產等傳統金融資產，以區塊鏈代幣的形式發行，代表對標的資產的所有權。

代幣化讓管理者更容易將所有權碎片化，提高流動性，並讓資產管理更有效率。一枚代幣可能代表一棟商業大樓的一小部分，或一檔公司債券。

代幣與國庫券

代幣化國庫券與短期國庫券，目前正為新興的鏈上貨幣市場，以及供基金和企業使用的可程式化現金管理工具提供動力。

• 貝萊德的機構數位流動性基金（BUIDL）在推出短短幾個月後，規模就突破 5 億美元。
• 富蘭克林鄧普頓的代幣化基金規模已突破 4 億美元。

貨幣市場基金越來越多地直接在鏈上處理贖回、申購與擔保品流動。如果說代幣化國庫券展現了機構眼中的代幣化樣貌，那麼預測市場則展現了消費者眼中的樣貌。

代幣化擴展到國庫券之外

ETF 發行商與基金經理人也在測試鏈上封裝，以降低轉移成本並實現日內結算。WisdomTree、21Shares 和 Hashnote 都在運作代幣化基金試點。

• Polymarket（波利市場） 在 2025 年 11 月的月交易量達 37 億美元，據報導估值為 80 億美元。
• 預測市場 Kalshi（卡爾希） 在 2025 年 12 月的估值據報達 110 億美元。

加密原生的 RWA 正在擴張，最明顯的是預測市場，其中鏈上代幣代表現實世界的結果並自動結算。

股票市場

就連股票市場也在試驗代幣化。Robinhood（羅賓漢）、Figure 和 Securitize（塞克里提茲） 都探索過代幣化的公司股票。Robinhood（羅賓漢） 已為歐洲用戶推出代幣化證券交易。

這項服務讓交易者能透過 Arbitrum 買賣追蹤股票與 ETF 的代幣化合約。它計畫將這項服務擴展到美國市場，包括針對尚未上市公司的代幣化二級交易。

2026 年，預期代幣化將從國庫券擴展到代幣化基金、私募市場與消費級應用，不只是發行，連分銷與合規也將搬上鏈。

機構時代隨數位資產而來的曙光

許多加密業內人士、利害關係人和分析師預期，2026 年將加速數位資產投資的結構性轉變。這由兩大主題支撐：對另類價值儲存的需求，以及監管明確度的提升，推動機構資金投入區塊鏈。

這些趨勢結合起來，應能帶來新資本、擴大採用，並更全面地將公有區塊鏈橋接到主流金融基礎設施。

Grayscale（灰階） 認為，加密資產類別正處於持續的牛市，正如這份報告所記錄的。以下讓我們來看看 2026 年一些最主要的加密投資主題。

穩定幣將持續成長

穩定幣在 2025 年迎來突破時刻：流通供應量達 3,000 億美元，6 月至 11 月間月交易量平均每月 1.1 兆美元，一波機構資金湧入這個產業。

2026 年，預期會看到實際成果。這意味著穩定幣整合進跨境支付服務、穩定幣在衍生品交易所充當擔保品、穩定幣進入企業資產負債表，以及穩定幣成為線上消費支付中信用卡的替代方案。

需要隱私解決方案

隱私是金融體系的正常組成部分：幾乎每個人都期望自己的薪水、稅款、淨資產和消費習慣不會被公開帳本看見。

然而，大多數區塊鏈預設是透明的。如果公有區塊鏈要更深入地融入金融體系，就需要更強大的隱私基礎設施。

對新一代基礎設施的需求

新的區塊鏈持續推進技術前沿。然而，一些投資人認為，既有的鏈需求不足，因此不需要更多區塊空間。

卓越的技術並不保證被採用，但這些新一代網路的架構，使它們格外適合 AI 微支付、即時遊戲循環和意圖導向系統等新興類別。

Zypto App（去中心化應用程式） 與鏈上金融的存取層

隨著數位資產深入現實世界的金融，存取層正變得與資產本身同樣重要。

2026 年，用戶不只是持有代幣。他們還會與代幣化基金、以穩定幣為基礎的支付服務、鏈上貨幣市場、預測平台，以及日益類似傳統金融基礎設施的去中心化應用程式互動。

這種轉變把錢包推到了加密體驗的中心。

Zypto App（去中心化應用程式） 正是圍繞這項現實打造。它不是一個封閉的生態系，而是作為自託管的存取層，讓用戶在保有資產完全控制權的同時，自由與更廣闊的 Web3 環境互動。

內建的 Web3 瀏覽器讓用戶直接在錢包內探索去中心化應用程式。無須匯出金鑰、切換應用程式，也不必讓出託管權。dApp、DeFi 平台、NFT 市集與鏈上服務都能照常存取，資產則始終受保護地留在錢包內。

對於支援外部錢包連線的應用程式，Zypto App（去中心化應用程式） 整合了 WalletConnect（沃勒特康乃克特）。這讓用戶能與支援的 dApp 安全互動，而不必交出私鑰或帳戶控制權。用戶只要連線、批准操作，就能直接在 Zypto App（去中心化應用程式） 中繼續活動。

隨著鏈上金融從投機擴展到支付、代幣化資產與機構級產品，重視互通性、自我託管與安全存取的工具，很可能在 2026 年及之後，於用戶參與加密貨幣的方式中扮演更重要的角色。

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結語

隨著 AI 代幣表現亮眼，布局顯示 2026 年可能出現由 AI 主導的市場週期，目前正在做早期的準備。隨著加密貨幣成為基礎設施，人們用來存取它的工具，將與資產本身同樣重要。

隨著今年接近尾聲，投資人的注意力越來越轉向歷史框架。2026 年究竟是傳統經濟週期還是由比特幣減半驅動的模型勝出，目前仍是未解的問題。

2026 年，數位資產將更深入地整合進支付、市場基礎設施和全球商業。展望未來，應該將加密貨幣視為基礎設施，圍繞代幣化資產的分銷來建構。

現實世界資產（RWA）越來越被視為連結加密貨幣與傳統金融的橋樑。這股動能正將 RWA 帶入金融主流，同時把以太坊和 Solana 之類的專案帶向華爾街。

明年很可能著重於深化區塊鏈金融與傳統金融之間的連結，以及機構資金的流入。獲得機構採用的代幣，很可能是那些具有明確用例、可持續收入，並能進入受監管交易場所與應用的代幣。

邁向 2026 年之際，有許多事情正在成形。