Cette semaine dans la crypto : les entrées dans les ETF Bitcoin s'envolent tandis que les baleines de Solana accumulent 35 millions de dollars de SOL

Cette semaine a été bien remplie dans l'univers crypto. 

Le réseau Base est entré dans l'histoire en dépassant brièvement Solana, Tron et d'autres réseaux blockchain en volume de transactions. Des baleines de Solana ont acheté pour 35 millions de dollars de SOL et, avec quelques mois chargés avant la fin de l'année, le prix du token pourrait s'envoler. Les entrées dans les ETF Bitcoin augmentent grâce à l'activité des investisseurs, et GRASS dépasse 1 dollar après sa cotation publique.

Plongeons dans le détail de ces histoires.

Le réseau Base domine les transactions de stablecoins et l'activité quotidienne

Base a franchi plusieurs étapes notables avec une récente hausse d'activité en octobre. Le réseau de couche 2 Ethereum développé par Coinbase a dominé plusieurs indicateurs essentiels sur la même période.

Base en tête du volume de stablecoins avec 30% de part de marché

Selon les données de Artemis Terminal, Base a brièvement atteint le plus haut volume quotidien de transactions en stablecoins. Bien que ponctuelle, cette avance en volume de stablecoins témoigne de l'élan actuel de Base en matière d'activité transactionnelle et de son attrait au sein de l'écosystème DeFi.

Peter Schroeder, un analyste réputé, a mis en lumière l'activité remarquable de Base dans une publication du 27 octobre sur X (anciennement Twitter).

Avec plus de 30% de part de marché du volume de stablecoins, Base a devancé des plateformes établies comme Solana, Ethereum et Tron. Solana n'était pas loin derrière avec 25%, tandis qu'Ethereum et Tron affichaient respectivement 20% et 16,7%.

L'essentiel du volume transféré concernait le stablecoin USDC de Circle, dont les 37,3 milliards de dollars de tokens représentaient plus de 62% du volume. Venaient ensuite, avec près de 30% du volume, près de 18 milliards de dollars de tokens USDT de Tether, puis les stablecoins DAI en troisième position avec 4,5 milliards de dollars, soit à peine 7,4% du total.

L'ascension soudaine de Base n'est pas passée inaperçue auprès de grandes figures du secteur. Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, a pris la parole sur X pour partager son point de vue, en soulignant que si la tendance du volume de stablecoins de Base se poursuit, l'USD Coin (USDC) à lui seul pourrait atteindre un volume de transactions annualisé de 6 600 milliards de dollars sur Base.

Plusieurs acteurs réputés du secteur ont réagi à cette annonce. 

Le PDG de Circle, Jeremy Allaire, a publié sur X que, si la tendance du volume de Base se maintient, l'USDC pourrait atteindre un volume de transactions annualisé de 6 600 milliards de dollars sur le réseau.

L'utilisateur de X et responsable DeFi de Base, Johnny_TVL, a publié :

« Les stablecoins offrent une excellente occasion d'accroître la liberté économique. [Base] permet aux développeurs de créer de grands produits à partir de stablecoins, et ces produits gagnent rapidement du terrain. »

Par ailleurs, d'après les données de DeFiLama, le volume de stablecoins sur Base a atteint un record historique d'environ 3,77 milliards de dollars à la mi-octobre. Au moment de la rédaction, le volume s'établit à environ 3,75 milliards de dollars.

Base établit un record de volume de transactions

En plus d'enregistrer le plus haut volume de transactions en stablecoins parmi les réseaux blockchain, Base a franchi un autre cap. 

Selon Dune Analytics, Base a atteint un record de 5,6 millions de transactions quotidiennes, soit une hausse de 20% par rapport au mois précédent. Cela n'a rien d'étonnant, car cela s'inscrit dans une tendance de hausse des transactions quotidiennes tout au long du mois d'octobre, très chargé.

En outre, la valeur totale verrouillée (TVL) de Base affiche une solide tendance haussière. Bien qu'elle soit légèrement en retrait par rapport à son pic de 2,54 milliards de dollars du 21 octobre, la TVL reste proche de 2,5 milliards de dollars. C'est la deuxième plus grande TVL parmi les plateformes de couche 2, derrière Arbitrum seulement.

La récente hausse du volume de transactions suggère une adoption accrue et laisse penser que Base devient rapidement une solution de couche 2 de choix pour effectuer de gros montants de transactions. 

Depuis son lancement, Base est devenu une couche attrayante pour les développeurs et les utilisateurs finaux, en raison de ses faibles frais et d'autres caractéristiques d'Ethereum, comme l'évolutivité, la sécurité et la stabilité. Pourtant, Base reste en retrait face aux poids lourds en matière de volume total de stablecoins.

Quelle est la suite pour Base ?

Bien que la croissance récente de Base soit remarquable, il lui reste du chemin à parcourir pour rivaliser pleinement avec des blockchains plus établies.

À titre de comparaison, jusqu'en juin 2024, Solana a traité plus de 8 600 milliards de dollars de volume de stablecoins, devant Ethereum avec 6 100 milliards de dollars. La première a représenté 60% du volume total de stablecoins sur l'ensemble des principaux réseaux blockchain. 

Base est loin de ces chiffres. Néanmoins, la croissance progressive de Base, avec un volume de transactions et une TVL élevés, laisse entrevoir un possible changement de garde. La domination historique de Solana dans les transactions en stablecoins pourrait être remise en cause à ce stade.

Des baleines de Solana achètent 35 millions de dollars de SOL

Lookonchain, le traceur de transactions basé sur la blockchain, a publié sur X que des baleines de Solana avaient accumulé la semaine précédente 202 400 SOL, soit 35 millions de dollars. Les baleines ont également staké leurs tokens SOL, ce qui indique l'optimisme des traders.

Trois baleines seulement ont réalisé ces remarquables acquisitions de SOL. De plus, les retraits ont été effectués depuis les plateformes d'échange de cryptomonnaies Binance et Kraken.

La baleine dont l'adresse de wallet est « AA21BS » a retiré plus de 153 511 SOL, soit 26,4 millions de dollars. Une autre, « EHax », a retiré 35 498 SOL, soit 6,12 millions de dollars, et la dernière adresse, « EGzi », a retiré 13 000,8 SOL, soit 2,3 millions de dollars.

Les données suggèrent que les haussiers dominent SOL, ce qui implique que les paris à la hausse sont majoritaires. Pourtant, quel effet cela a-t-il sur le prix du SOL ?

Que disent les indicateurs ? 

Malgré ce point de vue optimiste, les indicateurs on-chain du SOL traduisent un sentiment mitigé. 

Selon Coinglass, le ratio Long/Short du SOL est de 1,03, ce qui laisse penser à un sentiment haussier. Pourtant, son intérêt ouvert a diminué de 7%, ce qui laisse supposer une possible liquidation de positions courtes malgré la hausse actuelle.

Pour l'instant, les principaux niveaux de résistance sont de 172,9 dollars à la baisse et de 178 dollars à la hausse.

Si le sentiment sur le SOL reste intact et que sa valeur grimpe à 178 dollars, près de 16,70 millions de dollars de positions courtes seront liquidés. En revanche, si le sentiment change et que le prix descend à 172,9 dollars, environ 36,1 millions de dollars de positions longues seront liquidés.

Les entrées dans les ETF Bitcoin augmentent de 22%

Depuis l'arrivée des fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin (BTC) dans l'écosystème, leur popularité a considérablement augmenté.

Les ETF Bitcoin ont désormais cumulé plus de 22 milliards de dollars d'entrées. Parmi les ETF les plus actifs figurent IBIT de BlackRock, avec 23 milliards de dollars d'entrées, et GBTC de Grayscale, avec jusqu'à 20 milliards de dollars de sorties.

Comme c'est le cas depuis un moment, l'élan récent des ETF BTC s'est poursuivi, avec près de 1 milliard de dollars d'entrées nettes enregistrées la semaine dernière. C'est la demande la plus notable enregistrée depuis six mois.

Sans surprise, les dirigeants du secteur y sont allés de leur grain de sel.

Nate Geraci, président d'ETF Store, a partagé son avis sur X (anciennement Twitter) :

Charles Edwards, fondateur de Capriole Investments et de The Ref, a lui aussi écrit sur X :

Qu'est-ce qui explique cette hausse ?

D'après un rapport éclairant de la plateforme d'échange crypto Binance, ce sont les investisseurs particuliers qui sont à l'origine de la demande croissante pour les ETF Bitcoin. Selon le rapport, les investisseurs particuliers détiennent une énorme part, 80%, du total des actifs de ces ETF.

Le rapport indiquait : 

« Les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant ont accumulé plus de 938,7 K BTC (63,3 milliards de dollars US) et, en incluant d'autres fonds similaires, ce chiffre représente 5,2% de l'offre totale de Bitcoin. »

Cette hausse des entrées prouve l'importance des investisseurs particuliers dans la situation actuelle du marché. Elle témoigne en outre d'une évolution du paysage de l'investissement, où les investisseurs sont désormais plus actifs et suscitent un intérêt considérable pour Bitcoin à travers des actifs financiers.

Par ailleurs, le rapport souligne une hausse notable de l'activité des ETF crypto, avec des entrées nettes dépassant 312 500 BTC (environ 18,9 milliards de dollars) et des entrées positives enregistrées lors de 24 des 40 dernières semaines.

Ces ETF réduisent de 1 100 BTC par jour l'offre en circulation – une approche d'achat agressive. En conséquence, cette baisse de l'offre, associée à une demande croissante, pourrait faire monter les prix du Bitcoin et élargir l'acceptation des investissements en Bitcoin via les ETF.

En outre, le rapport indique que les ETF BTC au comptant ont totalement surclassé les premiers ETF sur l'or, avec des entrées nettes d'environ 18,9 milliards de dollars en un an, contre à peine 1,5 milliard de dollars pour les ETF sur l'or. Plus de 1 200 investisseurs se sont ainsi tournés vers les ETF Bitcoin – soit 95% de plus que lors de la première année de l'or.

À l'inverse, les ETF Ethereum (ETH) ont piétiné, avec des sorties d'environ 43 700 ETH (soit environ 103,1 millions de dollars) et des flux négatifs lors de huit des onze dernières semaines.

Dans cette optique, les ETF Bitcoin ont un impact plus important sur la dynamique du marché une fois ajustés au volume d'échanges au comptant. Cela traduit une demande plus solide de la part des institutions et une adoption croissante. 

Le prix de GRASS dépasse 1 dollar après sa cotation 

GRASS, le projet DePin, a officiellement commencé à s'échanger sur différentes plateformes d'échange crypto à la suite de son airdrop. Auparavant, GRASS s'échangeait autour de 0,73 dollar en pré-marché, mais depuis sa cotation, le prix est monté à 1,10 dollar.

Cette hausse indique que le marché crypto a valorisé la valorisation entièrement diluée (FDV) de GRASS à plus de 1 milliard de dollars. Pour mémoire, la FDV correspond à la capitalisation boursière totale d'un projet crypto lorsque tous ses tokens, y compris ceux qui ne sont pas encore en circulation, sont pris en compte.

Après l'euphorie du dépassement de 1 dollar, GRASS est retombé à 0,95 dollar. Ce prix reste toutefois supérieur à son niveau de pré-marché, ce qui indique un optimisme durable des investisseurs pour ce token récemment lancé.

Dans cette optique, GRASS profite d'un sentiment de marché positif, même si les déblocages quotidiens peuvent influer sur son prix. Avec plus de 200 millions de dollars échangés, il a dépassé des projets comme Render (RENDER), Bittensor (TAO) et Filecoin (FIL), entre autres.

Tout n'a pas été rose pour le token pour autant, car une certaine controverse est apparue au sujet de l'offre en circulation initiale. 

Selon le calendrier mensuel de distribution des tokens GRASS, l'offre en circulation initiale de GRASS représente 25% du total de 1 milliard de GRASS. Cependant, une récente analyse menée par un investisseur indique que l'offre en circulation réelle pourrait être inférieure.

Mot de la fin

Base étant en tête des réseaux blockchain pour les transactions en stablecoins et l'activité quotidienne, beaucoup se demandent si elle peut représenter une menace majeure pour la domination de réseaux comme Solana et Ethereum.

Avec le grand nombre de tokens SOL achetés par les haussiers de Solana, d'autres mouvements haussiers sont possibles. Cela peut accroître la volatilité et le sentiment positif du marché.

Enfin, la hausse des entrées dans les ETF Bitcoin indique que les investisseurs sont désormais plus actifs et suscitent un intérêt considérable pour Bitcoin à travers des actifs financiers. Cela aura-t-il un impact direct sur le prix du Bitcoin ? L'avenir nous le dira.

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