هذا الأسبوع في الكريبتو: البيتكوين يبلغ مليار معاملة، ومحفظة بيتكوين من عهد ساتوشي تستيقظ، وتقرير Visa عن العملات المستقرة

هل تحتاج إلى معرفة ما حدث في الكريبتو هذا الأسبوع؟ إليك آخر الأخبار عن الاتجاهات والأحداث الأسبوعية المؤثرة في Bitcoin والبلوكتشين والتمويل اللامركزي وNFT وWeb3 وتنظيم العملات المشفرة.

ويصل Bitcoin تاريخيًا إلى مليار معاملة منذ إطلاقه. وتخطط منصة التداول المنهارة FTX لسداد دائنيها أكثر من 100% من مطالباتهم، وما زالت الخطة بانتظار موافقة المحكمة.

وفي الوقت نفسه، تواجه Robinhood خطر أن تكون المنصة التالية التي تسقط على يد هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية، ويواجه سوق ETH تقلبات حادة مع سحب Grayscale مقترحها لصندوق عقود Ethereum الآجلة ETF.

Bitcoin يصل إلى معلم المليار معاملة

حقق Bitcoin، أول عملة مشفرة في العالم وأكبرها، إنجازًا مهمًا في 5 مايو 2024، في يومه الـ 5,603 من الوجود. 

عالجت شبكة Bitcoin معاملتها رقم مليار، في مناسبة تاريخية لتقنية البلوكتشين الرائدة بعد 15 عامًا من إنشائها على يد المبتكر المستعار ساتوشي ناكاموتو.

جرت معالجة المعاملة رقم مليار في الكتلة 842,241 عند الساعة 9:34 مساءً بالتوقيت العالمي المنسق، وفقًا للوحة معلومات Clark Moody’s Bitcoin. وعلى مدى عمرها، حافظت شبكة Bitcoin على متوسط 178,475 معاملة يوميًا، مما يدل على مرونتها واعتمادها الواسع.

ورغم أن Bitcoin بلغ هذا المعلم، تجدر الإشارة إلى أن أقرب منافسيه، Ethereum، عالج أكثر بكثير من ملياري معاملة منذ إطلاقه في يوليو 2015، وفقًا لبيانات Etherscan.

مساهمة Lightning Network

أدت Lightning Network، وهي حل توسعة من الطبقة الثانية لـ Bitcoin، دورًا مهمًا في تسهيل معاملات أسرع وأرخص. 

كشفت بيانات من منصة التداول River المخصصة لـ Bitcoin فقط أن Lightning Network عالجت تقديرًا للحد الأدنى بلغ 6.6 مليون معاملة في أغسطس 2023 وحده.

ويشير ذلك إلى أنه جرى تسهيل مئات الملايين من المعاملات على Lightning Network منذ إطلاقها في يناير 2018، مما يزيد أكثر من سعة معالجة المعاملات في Bitcoin.

طفرات وانخفاضات في المعاملات اليومية

شهد عدد معاملات Bitcoin اليومية طفرة في وقت قريب من حدث التنصيف الرابع للشبكة في 20 أبريل 2024، مع رقم قياسي بلغ 926,000 معاملة جرت معالجتها في 23 أبريل. 

وكان هذا الارتفاع في الطلب مدفوعًا أساسًا بإطلاق بروتوكول Runes عند الكتلة 840,000. غير أن عدد المعاملات اليومي تراجع منذ ذلك الحين إلى 660,260 في 4 مايو 2024.

إنجاز لتقنية البلوكتشين

تمثل معالجة مليار معاملة على شبكة Bitcoin إنجازًا مهمًا لتقنية البلوكتشين الرائدة. وهي تبرز مرونة الشبكة وقابليتها للتوسع واعتمادها الواسع على مدى الخمسة عشر عامًا الماضية. 

ومع استمرار تطور منظومة العملات المشفرة، ستكون إنجازات كهذه شاهدًا على الإمكانات التحويلية للعملات الرقمية اللامركزية وتقنية البلوكتشين التي تقوم عليها.

محفظة BTC خاملة من عصر ساتوشي تستيقظ بعد 10 سنوات

في 6 مايو 2024، نقلت محفظة Bitcoin خاملة تعود إلى عصر نشاط ساتوشي ناكاموتو ما تحتفظ به وهو 687 BTC (بقيمة تقارب 43.9 مليون دولار) إلى محفظتين مختلفتين.

يشير مصطلح «عصر ساتوشي» إلى الأيام الأولى بعد إنشاء Bitcoin، حين كان ناكاموتو يشارك بنشاط في المنتديات الإلكترونية. 

وفي حين يخمن البعض أن هذه المحافظ القديمة قد تكون مرتبطة بساتوشي نفسه، يرى خبراء أنها أرجح أن ترتبط بـالمعدّنين الأوائل أو مشترين يسعون إلى الاستفادة من حيازاتهم.

وفقًا لتقرير من Chainalysis، يوجد ما مجموعه 1.75 مليون عنوان Bitcoin خامل لم ينشط لأكثر من عقد. ويحتوي كثير من هذه المحافظ على حيازات BTC كبيرة، تُقدَّر بنحو 121 مليار دولار بالأسعار الحالية. 

ومن المرجح أن هذه العملات اشتُريت عندما كان سعر Bitcoin يتداول برقمين فقط، مما يمثل زيادة كبيرة في القيمة لحامليها.

على مدى العامين الماضيين، جرى تنشيط العديد من محافظ عصر ساتوشي، مع نقل حيازاتها من BTC إلى عناوين جديدة أو منصات تداول العملات المشفرة، مما يشير إلى أن بعض المتبنين الأوائل يسعون إلى جني عوائد استثماراتهم بعد نحو عقد من الخمول.

في أغسطس 2023، استيقظت محفظة خاملة منذ نحو 14 عامًا ونقلت 1,005 BTC جرى تعدينها في 2010، مما أثار ضجة على وسائل التواصل الاجتماعي مع تكهنات بإمكانية ارتباطها بساتوشي. 

غير أن الخبراء استبعدوا هذا الاحتمال، مشيرين إلى أن الأرجح ارتباطها بمعدّنين أوائل أو مشترين.

وبالمثل، في يوليو 2023، نقلت محفظة خاملة منذ 11 عامًا ما قيمته 30 مليون دولار من BTC، بينما في نوفمبر 2023، نقلت ثلاث محافظ BTC من عصر ساتوشي ما مجموعه 230 مليون دولار من BTC بعد ست سنوات من الخمول. 

ويُعتقد أن هذه المحافظ الثلاث مرتبطة بالفرد أو الجهة نفسها، إذ أجرت آخر معاملاتها في 5 نوفمبر 2017.

لم يثر إحياء هذه المحافظ الخاملة الفضول فحسب، بل يبرز أيضًا الثروة المحتملة التي جمعها المتبنون الأوائل لـ Bitcoin، الذين اشتروا حيازاتهم بجزء ضئيل من أسعار اليوم.

بحث من Visa يجد أن 90% من معاملات العملات المستقرة لا تأتي من مستخدمين حقيقيين

أثارت لوحة المعلومات التي أطلقتها Visa مؤخرًا جدلًا داخل مجتمع العملات المشفرة بادعائها أن ما يصل إلى 90% من معاملات العملات المستقرة خلال آخر 30 يومًا لم يجرها مستخدمون حقيقيون. 

تعاونت شركة الائتمان مع Allium Labs لتطوير مقياس معدل لمعاملات العملات المستقرة، يهدف إلى إزالة التشوهات المحتملة الناجمة عن نشاط الروبوتات والمعاملات الآلية من جهات مثل منصات التداول المركزية.

التعديل لاستبعاد النشاط غير العضوي

وفقًا للوحة معلومات Visa، بلغ إجمالي حجم معاملات العملات المستقرة في أبريل نحو 2.2 مليار دولار. غير أن أقل من 10% من هذا الحجم (149 مليار دولار) صُنّف على أنه حقيقي من قبل شركة الائتمان، ويُعزى الباقي إلى نشاط الروبوتات والمعاملات الآلية. 

تطبق لوحة المعلومات مرشحين على بيانات العملات المستقرة الخاصة بها: مرشح حجم أحادي الاتجاه لا يحتسب سوى أكبر مبلغ عملات مستقرة جرى تحويله ضمن معاملة واحدة، ومرشح مستخدمين غير عضويين يهدف إلى إزالة نشاط الروبوتات والمعاملات التلقائية من جهات كبيرة مثل منصات التداول المركزية.

تبني العملات المستقرة والمنافسة

رغم المخاوف التي أثارها مقياس Visa المعدل، تفيد لوحة المعلومات بأن إجمالي حجم معاملات العملات المستقرة الشهري، الحقيقي والزائف على حد سواء، تضاعف تقريبًا منذ بداية 2024، مع تركز معظم النشاط في Tether (USDT).

وقد جذب هذا النمو في تبني العملات المستقرة انتباه عمالقة المدفوعات الآخرين، إذ أطلقت PayPal عملتها المستقرة PYUSD في 2023 وأعلنت Stripe في أبريل خططًا للسماح للتجار بقبول العملات المستقرة في المعاملات عبر الإنترنت. 

وبالإضافة إلى ذلك، أعلنت Ripple خططًا لإطلاق عملة مستقرة مدعومة بالدولار الأمريكي لمنافسة الرواد في السوق.

نظرة عامة على سوق العملات المستقرة

وفقًا لـ CoinGecko، تبلغ القيمة السوقية الحالية للعملات المستقرة نحو 161 مليار دولار، بحجم تداول يومي قدره 37 مليار دولار. 

ورغم أن مقياس Visa المعدل أثار تساؤلات حول مصداقية معاملات العملات المستقرة، فإن النمو في التبني والمنافسة داخل سوق العملات المستقرة يشير إلى استمرار الاهتمام بهذه الأصول الرقمية.

تواصلت Cointelegraph مع Visa ومع Tether، أبرز مُصدري العملات المستقرة، للحصول على مزيد من التعليقات لكنها لم تتلق ردًا فوريًا.

Robinhood تتلقى إشعار Wells من هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية.

أصدرت هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) إشعار Wells إلى منصة التداول الشهيرة Robinhood، مما يشير إلى أن الجهة التنظيمية تخطط لرفع «إجراء إنفاذ» ضد نشاط العملات المشفرة لدى Robinhood. 

وأدى خبر إشعار Wells، الذي صدر في 4 مايو وفقًا لإفصاح تنظيمي، إلى انخفاض سعر سهم Robinhood بنسبة 2.5% في التداول قبل السوق إلى 17.95 دولار حتى الساعة 12:50 ظهرًا بالتوقيت العالمي المنسق.

إشعار Wells هو خطاب ترسله SEC يختتم تحقيقها مع الطرف المُحقَّق معه ويوضح تحديدها الأولي بالتوصية باتخاذ إجراء إنفاذ يتعلق بانتهاكات مزعومة للأوراق المالية.

رد Robinhood ومخاوف الوضوح التنظيمي

ردًا على إشعار Wells، أعرب دان غالاغر، كبير المسؤولين القانونيين والامتثال والشؤون المؤسسية في Robinhood Markets، عن خيبة أمله في تدوينة بتاريخ 6 مايو:

 «بعد سنوات من المحاولات بحسن نية للعمل مع SEC من أجل الوضوح التنظيمي، بما في ذلك محاولتنا المعروفة لـ “الدخول والتسجيل”، نشعر بخيبة أمل لأن الهيئة قررت إصدار إشعار Wells يتعلق بأعمالنا في العملات المشفرة في الولايات المتحدة.»

وأضاف غالاغر أن Robinhood تؤمن إيمانًا راسخًا بأن الأصول المدرجة على منصتها ليست أوراقًا مالية، وتتطلع إلى التواصل مع SEC لتوضيح نقاط الضعف في أي قضية محتملة ضد Robinhood Crypto.

جهود تجنب انتهاكات الأوراق المالية والغموض التنظيمي

تحاول Robinhood بنشاط تجنب انتهاكات الأوراق المالية بالامتناع عن إدراج بعض الرموز أو تقديم خدمات إقراض العملات المشفرة والستيكنغ التي سبق لهيئة الأوراق المالية والبورصات أن زعمت أنها عروض أوراق مالية خلال دعاوى ضد منصات أخرى.

ومع ذلك، أقر غالاغر، الذي شغل سابقًا منصب مفوض في SEC من 2011 إلى 2015، بالتحديات التي يفرضها غياب الوضوح التنظيمي على المستوى الفيدرالي. وفي شهادة أمام المحكمة في 6 يونيو، قال:

 «للأسف، تواجه Robinhood وغيرها من المشاركين في سوق الأصول الرقمية في الولايات المتحدة مجموعة متفرقة من الأطر التنظيمية على مستوى الولايات، لا تتسق كلها، إضافة إلى غياب الوضوح التنظيمي على المستوى الفيدرالي. ومن نواحٍ كثيرة، يشبه المشهد التنظيمي للأصول الرقمية ما كان عليه في أسواق الأسهم عام 1932.»

لم تصدر SEC ولجنة تداول السلع الآجلة (CFTC) بعد إرشادات واضحة بشأن ما تعدانه أوراقًا مالية وسلعًا فيما يتعلق بالأصول الرقمية، مما يخلق ساحة غير متكافئة للمشاركين في السوق ويعوق التبني السائد للعملات المشفرة.

FTX تقترح «مليارات من التعويضات» لكن ليس الجميع راضيًا

كشفت FTX، منصة التداول المفلسة للعملات المشفرة، عن خطة لسداد جميع مطالبات دائنيها بالكامل، إلى جانب «مليارات من التعويضات عن القيمة الزمنية لاستثماراتهم». 

تهدف الخطة المقترحة، الخاضعة للصياغة النهائية وموافقة محكمة الإفلاس في ديلاوير، إلى توفير استرداد بنسبة 118% للدائنين الذين تقل مطالباتهم عن 50,000 دولار، وهي فئة تقدر FTX أنها تشكل 98% من دائنيها من حيث العدد.

وأعرب جون جيه راي الثالث، الرئيس التنفيذي لـ FTX وكبير مسؤولي إعادة الهيكلة، عن ارتياحه للخطة قائلًا: «يسعدنا أن نكون في موقع يتيح لنا اقتراح خطة بموجب الفصل 11 تتضمن إعادة 100% من مبالغ مطالبات الإفلاس مع الفائدة للدائنين غير الحكوميين.»

توزيع القيمة وردود الفعل السلبية المحتملة

وفقًا لتقديرات FTX، ستتراوح القيمة الإجمالية التي ستوزَّع على الدائنين بين 14.5 و16.3 مليار دولار. 

ومع ذلك، لا تزال الخطة تعوّض الدائنين بقيمة أصولهم وقت إفلاس FTX في نوفمبر 2022، وهو قرار أثار بعض ردود الفعل السلبية على وسائل التواصل الاجتماعي.

ورغم أن اقتراح تقديم فائدة إضافية بنسبة 18% للدائنين الأصغر الذين تقل مطالباتهم عن 50,000 دولار جدير بالذكر، فإن الآثار الأوسع للخطة واحتمال اعتراضات الدائنين الأكبر لا يزالان بحاجة إلى ما ستكشفه الأيام.

استرداد الدائنين وإجراءات الإفلاس

اجتذبت قضية إفلاس FTX اهتمامًا كبيرًا بسبب الطابع البارز للانهيار وما تلاه من كشف عن سوء التعامل مع أموال العملاء. 

تمثل خطة سداد الدائنين المقترحة خطوة كبيرة إلى الأمام في إجراءات الإفلاس، وتهدف إلى توفير قدر من الإغاثة للمتضررين من سقوط المنصة.

ومع ذلك، يتوقف نجاح الخطة على موافقة محكمة الإفلاس في ديلاوير عليها، ويبقى أن نرى كيف سيستجيب مختلف أصحاب المصلحة، بمن فيهم الدائنون الأكبر والجهات التنظيمية، للشروط المقترحة.

ومع استمرار إجراءات الإفلاس، سيراقب مجتمع العملات المشفرة عن كثب التطورات المحيطة بخطة سداد دائني FTX، سعيًا إلى الشفافية والمساءلة في أعقاب واحد من أبرز الانهيارات في القطاع.

ملاحظة ختامية

يواصل قطاع العملات المشفرة التطور بسرعة، مع ظهور إنجازات وتحديات كبرى كل أسبوع تقريبًا. ومع نضج المجال، سيكون من المثير مراقبة كيف يرسم المنظمون واللاعبون الراسخون والبروتوكولات المبتكرة مستقبل التمويل اللامركزي والأصول الرقمية.