هذا الأسبوع في الكريبتو، التبنّي العالمي، وهوية ساتوشي، وتفاؤل Bitcoin، وحركة الصناديق المتداولة

شهد هذا الأسبوع في عالم العملات المشفرة الكثير من التطورات الإيجابية، بما في ذلك توقعات التبني العالمي للعملات المشفرة والتنبؤات بإمكانية وصول بيتكوين إلى 150 ألف دولار في هذه الدورة. كما أصدرت Netflix تحقيقها في هوية ساتوشي ناكاموتو، فهل أصابت أم أخطأت؟ دعونا نلقي نظرة أدق على كل ذلك في ملخص أخبار العملات المشفرة لهذا الأسبوع.

من المتوقع أن يصل تبني العملات المشفرة عالميًا إلى 8% بحلول 2025

يقف تبني العملات المشفرة على أعتاب محطة مهمة. ووفقًا لتقرير جديد من MatrixPort، سيستخدم 8% من سكان العالم العملات الرقمية بحلول 2025. ويشير ذلك إلى زيادة قدرها 0.49% في نسبة سكان العالم المنخرطين مع العملات المشفرة. واستنادًا إلى التقرير، سينتج ارتفاع معدلات التبني عن الاهتمام المؤسسي وعدم اليقين الاقتصادي.

التأثير المؤسسي: محرك رئيسي

أدى الإرساء التدريجي لأطر تنظيمية واضحة، مثل موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC) على صناديق ETF لبيتكوين وإيثريوم، إلى جذب استثمارات مؤسسية. وقد جذب انخراط المستثمرين المؤسسيين مليارات الدولارات، وكان محوريًا في تزايد تبني العملات المشفرة.

من المراجع المهمة BlackRock، وهي شركة تستثمر بكثافة في صناديق ETF لبيتكوين. وتعزز استثماراتها الثقة والمشروعية داخل النظم المالية التقليدية. ومع انخراط مزيد من المستثمرين المؤسسيين، يُتوقع أن ترتفع السيولة في السوق. وهذا يجعل الأصول الرقمية أكثر جاذبية للاستثمار طويل الأجل، وبالتالي يزيد التبني.

بيتكوين: حاملة لواء نمو العملات المشفرة

لا تزال بيتكوين في طليعة حركة العملات المشفرة. فقد كانت العملة تتراوح حول 40,000 دولار في بداية العام، لكنها شهدت منذ ذلك الحين نموًا بنسبة 55%، لتصل إلى نحو 62,000 دولار في أوائل أكتوبر. 

يعكس ارتفاع قيمة بيتكوين هذا العام نموها داخل المنظومة المالية. وقد عزز هذا الأداء القوي مكانة بيتكوين بوصفها وسيلة للتحوط من التضخم، مرسّخًا سمعتها بأنها «ذهب رقمي». ومع نظر المستثمرين إلى BTC بوصفها ملاذًا آمنًا، سيزداد التبني.

التحديات والنقاشات التنظيمية

على الرغم من وجود عدة مؤشرات تدل على معدل تبنٍّ يبلغ 8% في 2025، فإن تحقيق هذا الرقم لا يخلو من العقبات. فسوق العملات المشفرة خاضع لتنظيم صارم أو محظور في بعض المناطق. وفي الولايات المتحدة، تنازع SEC بنشاط قطاع الأصول الرقمية. 

شهد عام 2024 استمرار المعارك القانونية، مثل النزاع الجاري بين SEC وRipple Labs. وهذا يبرز حالة عدم اليقين التنظيمي التي لا تزال تخيّم على مجال العملات المشفرة. وبالإضافة إلى ذلك، يمكن لخطط مشاريع القوانين المتعلقة بالعملات المشفرة في الكونغرس أن تبطئ معدل التبني.

الطريق أمامنا: الفرص والمخاطر

تُظهر الزيادة في معدل التبني أن القطاع يسير في الاتجاه الصحيح. وستكون هناك مساحة للفرص. غير أننا لا نستطيع تجاهل المخاطر، مثل عمليات الاختراق. فأنظار الجمهور مسلطة على العملات المشفرة، وسيحدث تبنيها على مستوى العالم، خاصة في الولايات المتحدة.

من هو بيتر تود؟ وثائقي HBO يكشف، على ما يُزعم، هوية ساتوشي

أطلقت خدمة بث الأفلام الشهيرة Home Box Office (HBO) وثائقيها الذي طال انتظاره والذي وعد بحل أكبر لغز في عالم العملات المشفرة: هوية ساتوشي ناكاموتو، المبتكر مجهول الهوية لبيتكوين.

لأسابيع، أثار الوثائقي الذي أنتجته HBO بعنوان «Money Electric: The Bitcoin Mystery» حالة من الهياج في منظومة العملات المشفرة، إذ كثرت التكهنات. وفي 8 أكتوبر، قرروا وضع حد للتكهنات بإصدار الوثائقي.

وفقًا لـHBO، فإن بيتر تود، المطور الأساسي لبيتكوين وخبير التشفير، هو ساتوشي ناكاموتو. غير أن هناك تناقضات وتباينات زمنية في نظريتهم.

هل أخطأت HBO فاعتبرت سخرية تود حقيقة في وثائقيها عن بيتكوين؟

يزعم وثائقي HBO أن تود استخدم اسمًا مستعارًا لتعزيز مصداقية بيتكوين. غير أن الجدول الزمني لإطلاق BTC وأحداث حياة تود لا يتطابقان. ووفقًا للسجلات التاريخية، أُطلقت بيتكوين عام 2008، وفي هذا الوقت تقريبًا كان تود يدرس للحصول على شهادة في الفنون الجميلة. وكان تعامله مع التشفير في تلك الفترة ضئيلًا.

وفقًا لتود، انخرط في بيتكوين عام 2014، أي بعد خمس سنوات من بدء عمل الرمز. ويثير هذا التناقض بين الجداول الزمنية الشكوك حول زاوية الوثائقي. ومع ذلك، يسلط الوثائقي الضوء على لحظة يزعم فيها تود أنه ساتوشي ناكاموتو. ويوحي أسلوبه بأنه كان ساخرًا، لكن HBO تمسكت بذلك.

بالنظر إلى هذه العناصر، يصوغ الوثائقي سردًا يتجاوز الأدلة. وقد ترك هذا عدة مستخدمين للعملات المشفرة يتساءلون عن الخط الفاصل بين رواية القصص والتقارير الواقعية.

انتقادات تود لوثائقي HBO عن بيتكوين

طوال وثائقي HBO، ينتقد تود نهج صانعي الفيلم. ويصف نظرياتهم بأنها «سخيفة» ويرفضها بسخرية. وقال تود: «بالطبع، أنا ساتوشي، وأنا كريغ رايت»، مشككًا في مصداقيتهم لتهويلهم القصة.

يتوقع تود أن يكون الوثائقي ممتعًا. وبحسب قوله: «سيكون مثالًا آخر على أن الصحفيين يفوتهم المغزى بطريقة مضحكة جدًا». ويرى كذلك أن الصرف الذي يخلقه قد يُبقي حديث بيتكوين مستمرًا دون قصد.

النظريات السابقة حول هوية ساتوشي ناكاموتو

يُشاع أن عدة خبراء في الحوسبة هم مبتكرو العملات المشفرة. ومن الأسماء البارزة دوريان ناكاموتو وكريغ رايت. وفي 2015، أعلن رايت أنه ساتوشي فعلًا، لكن قاضيًا في المحكمة العليا البريطانية تجاهل ادعاءاته. وبالنسبة لشخصيات بيتكوين الرئيسية، فإن الحفاظ على سرية هوية ساتوشي يعزز جاذبية العملة اللامركزية.

مخطط بيتكوين يبدو صعوديًا: 150 ألف دولار ممكنة في هذه الدورة

يتماسك سعر بيتكوين دون ذروته في عام 2021 البالغة 69,000 دولار. وفي توقع جريء، قدّر المتداول المستقل ومحلل العملات المشفرة بوب لوكاس أن سعر بيتكوين قد يصل إلى 150,000 دولار مع دورتها الصعودية تاريخيًا.

ووفقًا للوكاس، تدخل بيتكوين فترة «انفجارية» من دورة مدتها أربع سنوات. وأضاف عبر منشوره على X في 8 أكتوبر: «إنه سيناريو مثالي». كما رجّح أن BTC في طريقها إلى سنة ثالثة صعودية تبدأ في نوفمبر هذا العام.

تحليل الدورات التاريخية

عند إعداد هذا التقرير، كان سعر BTC يتراوح حول 60 ألف دولار. وقد تماسك الرمز لمدة ثمانية أشهر، مشكّلًا نمط وتد هابط. ويرى لوكاس هذا التشكّل إشارة إلى اختراق كبير، قد يعزز سعر بيتكوين.

يستند تحليل لوكاس إلى إطار دورة مدتها أربع سنوات، إذ حدد اتجاهات حيوية. وأشار إلى أوجه تشابه مع دورات سابقة أدت إلى قفزة في سعر BTC. وبالإضافة إلى ذلك، تغذي التوترات الجيوسياسية والاستثمارات المؤسسية نظرة صعودية.

دورة بيتكوين الرباعية السنوات

يعمل نظام مكافآت بيتكوين وفق دورة مدتها أربع سنوات تُسمى دورة تنصيف بيتكوين. وعند هذه النقطة تنخفض المكافآت الممنوحة لـالمعدّنين بنسبة 50%. وقد وقع آخر تنصيف في أبريل 2024، ومن المتوقع أن يخلق ضغطًا صعوديًا في نوفمبر.

يشير لوكاس إلى أن BTC في مرحلة تماسك، وهي مرحلة تحدث عندما يستقر السعر بعد صعود. وبعد ستة أشهر من التنصيف، تشير الديناميكيات الدورية إلى نمو مستقبلي. ووفقًا للوكاس، تمهد هذه الأنماط الطريق لقفزة فوق 150 ألف دولار.

التحليل الفني: فهم تشكّل الوتد الهابط

يقوم تحليل بوب لوكاس أساسًا على نمط الوتد الهابط الذي يعرضه مخطط بيتكوين خلال الأشهر الثمانية الماضية. وفي التحليل الفني للعملات المشفرة، يشير الوتد الهابط إلى أن الثيران على وشك السيطرة على السوق أو تسيطر عليه بالفعل. 

تعرض مخططات سعر بيتكوين عدة قمم أدنى وقيعان أدنى داخل الوتد الهابط. وتفسير هذه الشموع هو انخفاض طفيف في ضغط البيع. ويؤدي انخفاض ضغط البيع إلى ارتفاع الاهتمام بالشراء وتحركات صعودية كبيرة.

في ضوء هذه النظرة المتفائلة، يتوقع المتداولون والمستثمرون موجة صعود قبل نهاية العام. 

معنويات السوق والاهتمام المؤسسي

يشهد الربع الرابع اهتمامًا متجددًا من المستثمرين المؤسسيين ببيتكوين. ومن المتوقع أن يزداد تبني صناديق ETF الفورية مع النمو المطرد لسعر BTC. ومع النمو، سيظهر الخوف من فوات الفرصة (FOMO)، مما قد يؤدي إلى ارتداد كبير.

صناديق ETF الفورية لبيتكوين تشهد تدفقات خارجة بقيمة 18.6 مليون دولار

شهدت صناديق ETF الفورية الأمريكية هذا الأسبوع سلاسل من التدفقات الإيجابية. غير أن ذلك توقف قليلًا في 8 أكتوبر، حين سجلت صناديق ETF لبيتكوين تدفقات خارجة صافية بلغت 18.66 مليون دولار.

تلقى صندوق FBTC ETF من Fidelity أكبر ضربة، بسحوبات تجاوزت 48.82 مليون دولار. ثم جاء صندوق GBTC ETF من Grayscale، إذ سجل تدفقًا خارجًا أصغر بلغ 9.41 مليون دولار. أما صندوق IBIT ETF من BlackRock فكان الصندوق الوحيد الذي سجل تدفقات داخلة، مضيفًا 39.57 مليون دولار.

ولم تسجل صناديق ETF الرئيسية التسعة الأخرى لبيتكوين أي تدفقات داخلة. وفي نهاية التداول في 8 أكتوبر، بلغ إجمالي التداول المسجل من صناديق BTC ETF الفورية الأمريكية الاثني عشر 1.35 مليار دولار. وكان ذلك ارتفاعًا بنسبة 10.65% عن اليوم السابق.

ما بعد ذلك

كان 9 أكتوبر مشابهًا إلى حد كبير مع استمرار التدفقات الخارجة. وهذه المرة، سجلت صناديق ETF البارزة لبيتكوين خسارة صافية بلغت 18.6 مليون دولار. وبعد يوم هادئ في 8 أكتوبر، جاء دور صندوق ARKB ETF من Ark لقيادة التدفقات الخارجة، مسجلًا خسارة صافية بلغت 44.5 مليون دولار. 

كان IBIT من BlackRock الصندوق الوحيد الذي سجل تدفقًا داخلًا لليوم الثاني على التوالي. وسجلت BlackRock تدفقًا داخلًا متواضعًا بلغ 13.9 مليون دولار. ولم تسجل صناديق رئيسية أخرى، منها FBTC ETF من Fidelity، أي تدفقات داخلة أو خارجة. وكان ذلك يومًا هادئًا للسوق الأوسع.

صناديق ETF لإيثريوم تشهد نشاطًا محدودًا

مثل BTC، سجلت صناديق ETF لإيثريوم أيضًا تدفقات خارجة في 8 أكتوبر. وسُجل إجمالي تدفق خارج بلغ 8.1 مليون دولار، تصدّرته صناديق FETH من Fidelity وETHW من Bitwise. وسجلت Fidelity تدفقًا خارجًا قيمته نحو 3.6 مليون دولار، بينما خسرت Bitwise 4.5 مليون دولار.

ولم تسجّل صناديق ETF البارزة الأخرى القائمة على إيثريوم أي تدفقات داخلة أو خارجة. ويشمل ذلك VanEck وBlackRock وGrayscale.

كان اليوم التالي (9 أكتوبر) هادئًا نسبيًا. فقد بقي سوق صناديق ETF لإيثريوم دون تغيير، إذ لم تُسجل أي تحركات للأموال. وأشار غياب التدفقات الداخلة والخارجة إلى توقف في اهتمام المستثمرين بعد التدفقات الخارجة في اليوم السابق.

كيف يعزز تماسك السوق ثقة المستثمرين؟

قد تخلق التدفقات الخارجة المتتالية من صناديق ETF لبيتكوين شعورًا حذرًا لدى المستثمرين. غير أن هذا لا ينبغي أن يكون الحال. فقبل 8 أكتوبر، شهدت صناديق ETF الفورية الأمريكية لبيتكوين سلسلة من التدفقات الداخلة. والتحليلات تصب في صالح إيجابيات قادمة الأسبوع المقبل.

وبالنسبة لإيثريوم، يشير النشاط المحدود إلى فترة تماسك في السوق. ومن المرجح أن المستثمرين يعيدون تقييم مراكزهم بشأن أصول الصناديق المتداولة في البورصة التي سيضعون فيها أموالهم. وقد تدل هذه الفترة الهادئة على استعداد أوسع لتحولات السوق القادمة.

ملاحظة ختامية

وبينما نتأمل تطورات هذا الأسبوع، يتضح أن القطاع في مرحلة محورية. 

تبرز تدفقات صناديق ETF المتقلبة والتوقعات القوية لسعر بيتكوين تفاؤلًا حذرًا أوسع. ويؤكد الارتفاع المتوقع في تبني العملات المشفرة عالميًا إلى 8% اندماج العملات الرقمية في التمويل اليومي، ويشير هذا الاتجاه، إلى جانب رؤى الخبراء، إلى تحولات كبيرة في أنماط السوق.

ومع اقتراب نهاية العام، ينبغي لمجتمع العملات المشفرة أن يظل واعيًا بالتغيرات التنظيمية وإشارات السوق التي تشكل التبني والاستثمار.

يضم Zypto App لدينا ميزات كثيرة لتعزيز تداولك، منها بطاقات افتراضية مصممة لتناسب احتياجاتك الخاصة وبوابة دفع قوية تمنحك تجربة منعشة وآمنة.

دخلت Zypto في شراكة مع MoneyGram لإطلاق خدمة تاريخية قادمة لتحويل USDC إلى نقد والنقد إلى USDC. وقريبًا ستتمكن من إيداع USDC أو سحبها من Zypto App في مواقع MoneyGram المشاركة حول العالم. اعرف المزيد هنا.