Staking & lợi suất là gì?

Khi đã sở hữu tiền mã hóa, bạn sẽ nghe nói tới chuyện bắt nó sinh lời: staking, lợi suất, APY, thu nhập thụ động. Có thứ là thật và hữu ích, có thứ là cái bẫy. Đây là bản chất của staking và lợi suất, khoản sinh lời đến từ đâu, và cách phân biệt một cơ hội lành mạnh với một cơ hội sắp làm bạn mất tiền.

Staking: kiếm thu nhập bằng cách góp phần vận hành mạng lưới

Nhiều blockchain được bảo vệ nhờ việc người ta khóa coin của mình lại, một cơ chế gọi là proof of stake (bằng chứng cổ phần). Khi stake, bạn cam kết một phần tiền mã hóa của mình để giúp xác thực giao dịch và giữ cho mạng lưới trung thực, và mạng lưới trả thưởng cho bạn vì việc đó, hơi giống tiền lãi. Số coin vẫn là của bạn; chúng chỉ được cam kết trong một thời gian. Ethereum, Solana và nhiều mạng khác hoạt động theo cách này. Phần thưởng là thật, vì nó đến từ chính mạng lưới, trả cho việc giúp vận hành nó.

Lợi suất: khoản sinh lời, hiểu rộng hơn

Lợi suất là từ rộng hơn, chỉ mọi khoản sinh lời bạn kiếm được từ tiền mã hóa của mình, và staking là một dạng của nó. Những dạng khác nằm trong DeFi: cho vay một stablecoin để người vay trả lãi cho bạn, hoặc cấp token vào một bể giao dịch để nhận một phần phí của bể đó. Trong mọi trường hợp, bạn được trả cho một việc có ích mà tiền mã hóa của bạn đang làm: bảo vệ một mạng lưới, được cho vay ra, hoặc cung cấp thanh khoản. APY (lợi suất phần trăm hằng năm) chỉ là mức lãi tính theo năm, cùng một ý tưởng với lãi suất tiết kiệm ở ngân hàng.

The One Question That Keeps You Safe

Trước khi chạy theo bất kỳ mức lợi suất nào, hãy hỏi một điều: khoản sinh lời thật sự đến từ đâu? Một mức lợi suất lành mạnh có nguồn rõ ràng: phần thưởng từ mạng lưới, lãi từ người vay có thật, hoặc phí giao dịch. Nếu không ai giải thích được tiền đến từ đâu, hoặc mức lãi cao vượt xa mọi chỗ khác, hãy coi đó là lời cảnh báo chứ không phải cơ hội. Những mức lợi suất không bền vững thường được trả bằng tiền của người gửi mới cho tới khi sụp đổ, và đó là cách rất nhiều người mất tiền trong tiền mã hóa.

Chỗ mọi thứ có thể hỏng

Kiếm lời từ tiền mã hóa không giống một tài khoản tiết kiệm. Hãy biết rõ những đánh đổi:

• Token có thể mất giá. Lợi suất 10% trên một đồng coin giảm 40% thì vẫn là lỗ. Khoản sinh lời được trả bằng token, không phải bằng đô la.
• Thời gian khóa. Một số hình thức staking cam kết giữ coin của bạn trong một khoảng thời gian, nên bạn không chuyển chúng đi ngay được.
• Rủi ro hợp đồng thông minh và nền tảng. Lợi suất trong DeFi mang theo những rủi ro về mã nguồn đã nói ở bài trước; còn các sản phẩm “kiếm lãi” do một công ty vận hành thì mang rủi ro của chính công ty đó.
• Bị phạt cắt (slashing). Trên một số mạng lưới, staking qua một validator tệ có thể khiến bạn mất một phần số coin đã stake.

Hãy bắt đầu nhỏ, chọn những lựa chọn đã có chỗ đứng, và đừng bao giờ stake hay gửi vào nhiều hơn mức bạn chịu được nếu số đó bị khóa lại hoặc mất đi.

Đây không phải lời khuyên đầu tư. Lợi suất không chắc chắn và bạn có thể mất tiền.

Điều này có ý nghĩa gì với bạn

Staking và lợi suất là những cách có thật để khiến số tiền mã hóa bạn đang giữ làm được nhiều hơn, miễn là bạn hiểu khoản sinh lời đến từ đâu và vẫn tự giữ khóa của mình trong lúc đó. Ứng dụng Zypto không tự vận hành sản phẩm staking hay sinh lời nào. Thứ nó cho bạn là lối vào: qua WalletConnect và trình duyệt Web3 tích hợp sẵn, bạn kết nối được tới bất kỳ nền tảng staking hay DeFi nào bạn chọn và dùng theo cơ chế tự lưu ký, khóa vẫn nằm trong tay bạn. Tiền của bạn, chỉ của riêng bạn.

Học tiếp

Xem bạn làm được những gì trong DeFi để biết phần lớn lợi suất nằm ở đâu, stablecoin là gì để biết loại tài sản thường dùng để kiếm lãi, và từ điển tiền mã hóa cho bất kỳ thuật ngữ nào. Đây là bài cuối trên lộ trình, nên bạn có thể xem lại toàn bộ khóa học bất cứ lúc nào.