היו כמה עדכונים בסוף השבוע שעבר אחרי שהנשיא טראמפ נפגש עם מנהיגי קריפטו אחרים. יתרה מכך, הדברים של טראמפ גרמו לשינויים בשוק, ולווייתני ביטקוין ביצעו כמה מהלכים אסטרטגיים.
נתחיל.
5 מהלכי קריפטו מרכזיים שטראמפ עשה במרץ
ביום שישי האחרון אירח הנשיא דונלד טראמפ מנהיגי קריפטו בבית הלבן, בעקבות הצו הנשיאותי שלו להקמת רזרבה אסטרטגית של קריפטו.
הפגישה סימנה סטייה מבורכת מהגישה הקשוחה של הממשל הקודם כלפי רגולציה של נכסים דיגיטליים. היא גם ממקמת עוד יותר את ארה״ב כ“בירת הקריפטו” של העולם.
הנה חמש מסקנות חיוניות ממרץ, המעידות על שינוי מדיניות משמעותי ביחס לחלק מהבטחות הקמפיין של טראמפ בתחום הקריפטו.
טראמפ מעגן באופן רשמי את אסטרטגיית “לעולם לא למכור” ביטקוין
טראמפ אמר למשתתפים
“מהיום והלאה, אמריקה תפעל לפי הכלל שכל מחזיק ביטקוין מכיר היטב: לעולם אל תמכור את הביטקוין שלך.“
הצו הנשיאותי אוסר במפורש על הממשלה למכור BTC ברזרבה.
בפועל, הדבר עשוי להוביל לאימוץ מוסדי רחב יותר, לבהירות רגולטורית גבוהה יותר ולשילוב מואץ של קריפטו במימון המיינסטרים.
עם הזמן, הוא עשוי גם לאפשר לארה״ב לקבוע סטנדרטים עולמיים למדיניות קריפטו, לעודד חדשנות מקומית ולטפח השפעה גיאופוליטית משמעותית באמצעות אחזקות של נכסים דיגיטליים.
הרזרבה של הקריפטו תמומן מנכסים שנתפסו
הרזרבה תמומן בתחילה מכ-198,100 ביטקוין, בשווי של 16.7 מיליארד דולר, שהממשלה כבר מחזיקה בהם באמצעות חילוטי נכסים אזרחיים ופליליים.
מהלך כזה עשוי להוות תקדים למדינות אחרות ולהפוך את הרעיון של אחזקות קריפטו ריבוניות, שממומנות מפעולות אכיפת חוק, למקובל. הוא עשוי גם לעורר שאלות משפטיות ומדיניות חדשות ומורכבות לגבי שיטות תפיסת נכסים ועמדת הממשלות בעולם הקריפטו.
הדולר נשאר מטבע הרזרבה בתוך שילוב מטבעות יציבים
שר האוצר סקוט בסנט אישר שהממשל ישמור על הדולר כמטבע הרזרבה העולמי תוך שילוב מטבעות יציבים כדי ‘להרחיב’ את המאזן האמריקאי למסגרת הזו, ובכך לאזן בין פיננסים מסורתיים לחדשנות בקריפטו.
אף שגישה זו עשויה להגביר את האימוץ המיינסטרימי של סטייבלקוינים, היא גם מושכת ביקורת חריפה בנוגע לפיקוח רגולטורי, ליציבות פיננסית ולהשלכות של צמיחת הסטייבלקוינים על המדיניות המוניטרית ועל מגזרי הבנקאות המסורתיים.
ההבדל הברור בין ביטקוין לנכסים דיגיטליים אחרים
הצו הנשיאותי מבחין בבירור בין ביטקוין לנכסים דיגיטליים אחרים, ויוצר מערך נפרד של חשבונות משמורת הידועים יחד כ“מלאי הנכסים הדיגיטליים של ארצות הברית” עבור קריפטו שאינו ביטקוין.
טראמפ אמר ביום ראשון שמלאי כזה יכלול במדויק את Ripple (XRP), סולאנה (SOL) וקרדנו (ADA), מה שגרם למחירי השוק של הנכסים האלה לזנק לזמן קצר.
גורם בבית הלבן אמר
“אני חושב שהנשיא פשוט נתן חמש דוגמאות למטבעות קריפטוגרפיים בפוסט שלו. החמישה האלה חייבים להיות הגדולים ביותר לפי שווי שוק, ולכן אני חושב שאנשים קוראים לתוך זה קצת יותר מדי.“
הוא הוסיף
“בשורה התחתונה, אני חושב שמה שהכרזנו עליו כאן עקבי עם מה שהנשיא תמיד אמר על התחום.“
בניית “פורט נוקס דיגיטלי” ללא מימון מכספי משלמי המסים
יועץ הקריפטו של הנשיא טראמפ, דיוויד סאקס, הדגיש שהרזרבה תפעל כ“פורט נוקס דיגיטלי” וללא כספי משלמי מסים לרכישת נכסים דיגיטליים, וכך הוא ענה על החששות בנוגע לאחריות פיסקלית.
דיוויד סאקס ציין שממשל טראמפ טרם דן במכירת נכסים בבעלות הממשלה, כמו זהב, כדי להגדיל את אחזקות הביטקוין שלו, בעיקר עבור הרזרבה האסטרטגית של הקריפטו. עם זאת, הוא ציין שסוכנויות פדרליות מרכזיות יבחנו בקרוב אסטרטגיות אפשריות.
“בסופו של דבר, זה יהיה תלוי במזכיר האוצר וגם במזכיר המסחר, שיקבעו אם יש דרכים ניטרליות מבחינה תקציבית להוסיף לרזרבת הביטקוין שלנו. אבל טרם קיימנו שיחות על מה שהן יכולות להיות.“
5 נתוני כלכלה אמריקאיים שצפויים להשפיע על סנטימנט הביטקוין
עם התפתחויות כלכליות שמשפיעות בהתמדה על סנטימנט שוק הביטקוין, שוק הקריפטו נערך לימים תנודתיים קדימה. נתוני הכלכלה המרכזיים צפויים להתפרסם השבוע, החל מיום שלישי, ועשויים להשפיע על תיק המחזיקים בביטקוין (BTC).
JOLTS
הראשון ברשימה הוא סקר משרות פנויות ותחלופת עובדים (JOLTS), שיתפרסם ביום שלישי, 11 במרץ. נקודת נתונים זו עשויה להפוך באופן מסיבי את סנטימנט הביטקוין בכך שתציע תובנות על בריאות שוק העבודה והכלכלה הרחבה.
אם הנתונים יצביעו על שוק עבודה חזק עם מספר גבוה של משרות פנויות, אולי אף מעל רף 7.6 מיליון הקודם, הדבר עשוי להעיד על חוסן כלכלי יציב. זה עשוי להפחית את הציפיות להורדות ריבית קרובות של הפדרל ריזרב (הפד).
מבחינה היסטורית, שוק עבודה חזק יכול לחזק את הדולר האמריקאי ונכסים מסורתיים כמו מניות, ולהרחיק משקיעים מנכסים מסוכנים יותר כמו ביטקוין. הדבר עלול להחליש את הסנטימנט כלפי הביטקוין, מכיוון שמשקיעים יראו פחות צורך בגידור מבוזר מפני הקלה מוניטרית.
מצד שני, אם מספר המשרות הפנויות יצא נמוך מהצפוי, הדבר עלול להעצים חששות מפני מיתון או להעיד על התקררות הכלכלה. תוצאה כזו תוביל לספקולציות על התערבות הפד באמצעות הורדות ריבית. תרחיש כזה מחזק לעיתים קרובות את האטרקטיביות של הביטקוין כ“זהב דיגיטלי” או כמקלט בטוח, ועשוי להניע סנטימנט חיובי ומומנטום מחירים בקרב חובבי קריפטו.
CPI
נתוני מדד המחירים לצרכן (CPI) בארה״ב, שיפורסמו ביום רביעי, 12 במרץ, עשויים להשפיע על הסנטימנט כלפי הביטקוין. נתונים אלה יאותתו על מגמות אינפלציה שמשפיעות על מדיניות הפד.
מדד CPI גבוה מהצפוי, שנחזה ב-2.9% לעומת 3.0%, עשוי להצביע על אינפלציה מתמשכת. הדבר יפחית את התקוות להורדות ריבית ויחזק את הדולר, וכך יצמצם את האטרקטיביות של הביטקוין כגידור. תוצאה כזו עלולה להחליש את הסנטימנט ואת המחירים, מכיוון שמשקיעים יעדיפו נכסים מסורתיים.
מנגד, מדד CPI מתון יותר עשוי לחזק את הסנטימנט בקרב סוחרי קריפטו, כי הוא מעודד ציפיות למדיניות מוניטרית מקלה יותר, מחליש את הדולר ומחזק את הביטקוין כנכס סיכון.
תביעות ראשוניות לדמי אבטלה
נתוני התביעות הראשוניות לדמי אבטלה בארה״ב, שצפויים ביום חמישי, 13 במרץ, עשויים אף הם להשפיע על הסנטימנט כלפי הביטקוין, שכן הם משקפים חוזק או חולשה של שוק העבודה. אם התביעות ירדו מתחת ל-220,000 הצפויים (אחרי 221,000 בשבוע שעבר), הדבר עשוי להעיד על כלכלה חזקה.
הדבר עשוי לחזק את הדולר ולהסיט את תשומת הלב של המשקיעים לנכסים מסורתיים כמו מניות. תוצאה כזו תפחית את האטרקטיביות של הביטקוין כנכס סיכון ותחליש את הסנטימנט.
בינתיים, תביעות גבוהות מהצפוי מרמזות על התרככות כלכלית ומגבירות ציפיות להורדות ריבית של הפד. זה מחזק לרוב את הביטקוין כגידור מפני חולשת פיאט, ומשפר סנטימנט ומחירים.
PPI
נתוני מדד מחירי היצרן (PPI) בארה״ב, שמתוכננים להתפרסם ביום חמישי, 13 במרץ, עשויים להשפיע על הסנטימנט כלפי הביטקוין בכך שיציגו מגמות של אינפלציה בסיטונאות.
מדד PPI גבוה מהצפוי, שנחזה ב-0.3% בחישוב חודשי, מעיד על עלייה בעלויות היצרנים ועשוי לאותת על אינפלציה מתמשכת. הדבר עשוי להפחית ציפיות להורדות ריבית של הפד, לחזק את הדולר וללחוץ על הביטקוין כנכס סיכון, ובכך לפגוע בסנטימנט.
עם זאת, מדד PPI נמוך יותר עשוי להקל על החששות, לחזק את התקוות להורדות ריבית ולשפר את האטרקטיביות של הביטקוין כגידור מפני אינפלציה, ובכך לשפר את הסנטימנט.
סנטימנט הצרכנים
מדד סנטימנט הצרכנים בארה״ב, שמפרסמת ביום שישי אוניברסיטת מישיגן, עשוי להשפיע מאוד על הסנטימנט כלפי הביטקוין בכך שהוא מצביע על אמון הציבור בכלכלה.
קריאה חזקה, מעל 64.0 הצפוי (בהתבסס על מגמות אחרונות), מרמזת על אופטימיות לגבי יציבות כלכלית, ומחזקת את השווקים המסורתיים ואת הדולר.
הדבר עשוי להפחית את הקסם של הביטקוין כגידור מפני אי-ודאות ולהוביל לסנטימנט דובי בקרב משקיעי קריפטו, כי כספים עשויים לזרום אל מניות. מצד שני, נתון חלש מהצפוי עשוי להעיד על אי-ודאות כלכלית ולחזק את האטרקטיביות של הביטקוין כנכס מבוזר על רקע חששות מאינפלציה מוניטרית.
הדבר יחזק את הסנטימנט השורי, וקריאה חזקה של המדד, מעל 64.0 הצפויים (על פי מגמות אחרונות), מרמזת על אופטימיות בנוגע ליציבות הכלכלית, ומחזקת את השווקים המסורתיים ואת הדולר.
הדבר עשוי להפחית את הקסם של הביטקוין כגידור מפני אי-ודאות ולהוביל לסנטימנט דובי בקרב משקיעי קריפטו, כי כספים עשויים לזרום אל מניות. מצד שני, נתון חלש מהצפוי עשוי להעיד על אי-ודאות כלכלית ולחזק את האטרקטיביות של הביטקוין כנכס מבוזר על רקע חששות מאינפלציה כלכלית.
הדבר יחזק את הסנטימנט השורי ואת מחיר הביטקוין. בגלל הרגישות של הביטקוין לאותות מקרו-כלכליים, הנתון הזה עשוי להשפיע חזק על האינסטינקטים של הסוחרים.
לווייתני ביטקוין רוכשים יותר מ-22 אלף BTC תוך 3 ימים
מחזיקי ביטקוין גדולים ומשקיעים פרטיים צוברים בקצב גבוה לאחרונה, מה שמעיד על ביטחון חזק בשוק. נתוני השרשרת חשפו שלווייתנים צברו מעל 22,000 BTC בשלושה ימים בלבד. זה העלה את סך אחזקות הלווייתנים ב-BTC מעבר ל-3.44 מיליון BTC כשהביטקוין נסחר מעט מעל 80,000 דולר.
במקביל, הביקוש הקמעונאי עלה בצורה דרמטית. מספר כתובות הצבירה זינק לשיא כל הזמנים של 320,000. הצבירה הכפולה הזו, של משקיעים גדולים ושל מחזיקים קטנים יותר, רמזה על מומנטום שורי מתואם.
כעת, השאלה שמעסיקה את כולם היא אם אפשר להמשיך בקניות האלה לאורך זמן.
מה המשמעות?
מבט מעמיק יותר בנתוני ה-on-chain של עלי הראה עלייה יציבה באחזקות הביטקוין של לווייתנים לאורך פברואר ותחילת מרץ. בחודש האחרון צברו הלווייתנים כ-60,000 BTC.
הדמיון בין פעילות הלווייתנים לתנועות המחיר נראה ברור. מחיר הביטקוין נע בין 82,000 ל-98,000 דולר, ירד בסוף פברואר והתאושש בחוזקה בתחילת מרץ.
העיתוי של הרכישות האלה העיד שמדי פעם מחזיקים גדולים רכשו באופן אסטרטגי בזמן תיקוני מחיר.
אז האם המחזיקים הגדולים עוזבים את השולחן?
נתונים מ-Glassnode (גלאסנוד) ומ-IntoTheBlock (אינטו דה בלוק) חשפו דפוסים חיוניים של צבירה והפצה, והצביעו על השפעתם על התנהגות המחיר של BTC.
יתרה מכך, ישויות שמחזיקות ≥1,000 BTC צמצמו את אחזקותיהן מאז שהביטקוין הגיע לשיא של 106,159 דולר בינואר. מספר הישויות האלה ירד מ-1,720 ומעלה בדצמבר ל-1,683 עד מרץ, ירידה של כ-2.14% בתוך שלושה חודשים.
נראה שהדבר התרחש במקביל לירידת מחיר הביטקוין מ-106 אלף דולר בינואר ל-80 אלף דולר במרץ. צמצום כזה העיד שהלווייתנים או מימשו רווחים או חילקו מחדש את האחזקות שלהם.
בין ה-7 ל-9 במרץ חוו ישויות הלווייתנים ירידה חדה, שהתרחשה במקביל לירידת מחיר הביטקוין מ-84,197 ל-80,795 דולר. בדרך כלל ירידות כאלה מעידות על מכירות גדולות או על רוטציה של הון לנכסים אחרים.
ההיצע שמוחזק בידי לווייתנים (≥100 אלף BTC) נע בין 22.26% בפברואר ל-22.17% במרץ, צמצום קטן אך ניכר. בקבוצת 1k-10k BTC נרשם שינוי משמעותי יותר, מ-16.96% בפברואר ל-16.19% במרץ, מה שמרמז שלווייתנים בינוניים מוכרים בצורה אגרסיבית יותר.
כתובות קמעונאיות (<1 BTC) המשיכו לצבור ביטקוין והציגו צמיחה עקבית למרות התנודתיות. קטגוריית 10-100 BTC נשארה יציבה, מה שמעיד שמחזיקים בינוניים מגיבים פחות לשינויי מחיר מאשר לווייתנים.
הנתונים אישרו מחזור קלאסי של צבירה והפצה: לווייתנים גדולים מימשו רווחים אחרי הראלי, ושחקנים קטנים יותר נכנסו במקומם. נתוני netflow מ-IntoTheBlock (אינטו דה בלוק) אישרו עוד את התנהגות הלווייתנים.
כניסות נטו משמעותיות ביותר התרחשו ב-5 בפברואר, כש-39.62 אלף BTC נכנסו לארנקים של מחזיקים גדולים ב-97,692 דולר. זה אמר שלווייתנים צברו במחירים גבוהים, בציפייה לרווחים נוספים.
ועם זאת, ה-netflow ירד, עם +2.08k BTC בלבד ב-9 במרץ, סימן לביקוש מופחת מצד מחזיקים גדולים. ירידת מחיר הביטקוין מ-97 אלף דולר בתחילת פברואר ל-80 אלף דולר במרץ הייתה בהלימה לצניחה החדה ב-netflow שלו.
השינויים ב-netflow של 7 ימים ירדו ב-27.69%, ואילו ה-netflow של 30 ימים ירד ב-546.90%. הדבר מצביע על התרוקנות אפשרית של הצבירה המוסדית.
ועם זאת, במבט רחב יותר, ה-netflow של שנה עלה ב-714.19% בזמן הכתיבה. הדבר העיד שאף שהעניין לטווח קצר של הלווייתנים עשוי לדעוך, האמונה לטווח ארוך לא נעלמה לחלוטין.
מה הלאה?
פעילות הלווייתנים עומדת מאחורי תנועת המחיר האחרונה של הביטקוין. מחזיקים גדולים צברו באגרסיביות לפני שיא ינואר של 106,000 דולר, אך החלו להפיץ בפברואר.
הירידה ב-netflow ובמחזיקים של 1,000-10,000 BTC הצביעה על כך שחלק מהלווייתנים כבר מממשים, וירידת הביטקוין ל-80,000 דולר ומתחת לכך הלמה את מגמת ההפצה הזו.
אם הלווייתנים ימשיכו לפרוק, ייתכן ש-BTC יעמוד בפני תיקוני מחיר נוספים. עם זאת, הצמיחה המתמשכת בביקוש הקמעונאי וב-netflow לטווח ארוך אומרת שלא כל המשקיעים מאבדים אמון.
השאלה אם המהלך הבא של הביטקוין יהיה ראלי נוסף או נסיגה עמוקה יותר תלויה בכך אם הלווייתנים שנותרו עדיין פתוחים לקנייה.
ליקווידציות בקריפטו מגיעות לכמעט מיליארד דולר
שוק הקריפטו חווה ירידה משמעותית, וכמעט מיליארד דולר בליקווידציות מחק את הפוזיציות של סוחרים. הצניחה החדה הגיעה אחרי פתיחה לא יציבה של השבוע, שכבר כללה הפסדים של 620.5 מיליון דולר.
לפי Coinglass (קוינגלאס), 334,404 סוחרים עברו ליקווידציה ב-24 השעות האחרונות, בסך כולל של 947.7 מיליון דולר. פוזיציות לונג נפגעו הכי הרבה, עם 742.2 מיליון דולר שעברו ליקווידציה, ואילו בפוזיציות שורט היו 205.5 מיליון דולר.
הדבר אותת שהשוק נע נגד מי שציפו לעלייה במחירים, מה שהוביל להפסדים כספיים גדולים יותר.
הביטקוין (BTC) הושפע ביותר, עם 317.9 מיליון דולר שנמחקו. מתוכם 242.1 מיליון דולר היו מפוזיציות לונג ו-75.8 מיליון דולר משורט. אתר (ETH) היה במסלול דומה, עם חיסולים של 248.2 מיליון דולר, מתוכם 196.4 מיליון דולר מפוזיציות לונג.
יתר על כן, תנועות קריפטו משמעותיות של שחקנים בולטים הגבירו חששות ממכירה רחבה יותר, ולפי Arkham Intelligence (ארקהאם אינטליג'נס), Mt. Gox (מאונט גוקס), הבורסה שחדלה לפעול ועדיין מחלקת נכסים לנושים, העבירה 11,834 BTC בשווי מוערך של 931.1 מיליון דולר לכתובת לא ידועה.
כמה שעות לאחר מכן, הארנק הקר של Mt. Gox (מאונט גוקס) העביר שוב 332 BTC בשווי 26.6 מיליון דולר לכתובת אחרת. ההעברות האלה הגיעו זמן קצר אחרי התנועה המוקדמת שלה של 12,000 BTC בשווי מיליארד דולר.
התנודתיות האחרונה נבעה מדברי הנשיא דונלד טראמפ, שרמז על מיתון קרוב. הוא אישר
“תראו, יהיו הפרעות, אבל אנחנו בסדר עם זה.”
דבריו השפיעו עמוקות על השווקים הפיננסיים, כשמניות וקריפטו התרסקו. לפי The Kobeissi Letter, ניוזלטר פיננסי בולט, הירידה מחקה את הראלי שאחרי ההכרזה על רזרבת ארה״ב. הפוסט ציין
“לא רק שזה אומר ששוק הדובים של הקריפטו התחיל, אלא שהוא גם ירד ב-35% בשלושה חודשים.”
הערת סיום
עם הצהרות ותוכניות נועזות של הנשיא טראמפ, העמדה התומכת בקריפטו שלו היא צעד בכיוון הנכון בכל הנוגע למיקום ארה״ב כבירת הקריפטו של העולם.
כמו כן, חמשת נתוני הכלכלה האמריקאית שנחשפו חיוניים להשפעה על תיק ההשקעות של מחזיקי ביטקוין (BTC). בינתיים, כשמחזיקי BTC גדולים ומשקיעים קמעונאיים רוכשים בקצב גבוה לאחרונה, ייתכן שמומנטום שורי מתואם נמצא באופק.
עם זאת, שוק הקריפטו סבל גם מליקווידציות כבדות, כאשר BTC נפגע הכי קשה. ואם זה לא מספיק, הדברים של טראמפ לכאורה עוררו תנודתיות. לכן, זהו משחק המתנה כדי לראות איזו השפעה תהיה לתוכניות של טראמפ.
Zypto משיקה כרטיס VISA וירטואלי חדש ומשלבת ייבוא ארנקי Pi
Zypto השיקה את כרטיס Zypto VISA הווירטואלי החדש לטעינה חוזרת, עם מגבלות גבוהות, זמינות בינלאומית ו-3D secure. יתרה מכך, Zypto הפכה לאפליקציית הקריפטו הראשונה של צד שלישי שתומכת בייבוא Pi Wallet, לקראת שילוב SUI הקרוב.
מידע נוסף כאן.
שאלות נפוצות
מהו הצו הנשיאותי של הבית הלבן בנוגע לקריפטו?
הצו הנשיאותי אוסר במפורש על הממשלה למכור BTC ברזרבה.
מהם מהלכי הקריפטו המרכזיים שטראמפ עשה במרץ?
הם כוללים עיגון רשמי של אסטרטגיית ביטקוין של “לעולם לא למכור”, מימון הרזרבה של הקריפטו מנכסים שנתפסו, שמירה על הדולר כמטבע הרזרבה תוך שילוב סטייבלקוינים, הבחנה בין BTC לנכסים דיגיטליים אחרים, ובניית “פורט נוקס דיגיטלי” ללא מימון מכספי משלמי המסים.
מדוע לווייתני ביטקוין צוברים בקצב גבוה?
הדבר מעיד על אמון חזק בשוק כלפי BTC על רקע עלייה היסטורית בביקוש הקמעונאי.
באיזה סכום תמומן הרזרבה של הקריפטו?
הרזרבה של הקריפטו תמומן בתחילה מכ-198,100 ביטקוין, בשווי של 16.7 מיליארד דולר, מנכסים שנתפסו.
מדוע שוק הקריפטו עבר ליקווידציות כבדות?
הדבר נבע מרמזים של הנשיא טראמפ על מיתון קרוב.
המחירים, העמלות, התכונות והזמינות המוזכרים במאמר זה היו נכונים במועד הפרסום וייתכן שהשתנו מאז.
נושאים קשורים
