השבוע בקריפטו – האם XRP יכול לשחרר נזילות של 1.5 טריליון דולר בארצות הברית

בתוך תיקון המחירים הכללי, הצבירה של BTC גדלה, והכתובות הפעילות של DOGE זינקו. תוכנית רזרבת הקריפטו של טראמפ זוכה לביקורת, בעוד XRP נחשבת חיונית. לבסוף, אנחנו בוחנים כמה אירועים כלכליים מרכזיים ושחרורי טוקנים החודש.

הצטרפו אלינו.

XRP עשויה לפתוח 1.5 טריליון דולר בנזילות אמריקאית

הצעה להפוך את XRP לנכס פיננסי משמעותי הוגשה לרשות ניירות הערך והבורסות האמריקאית (SEC). המסמך מסכם כיצד ארה״ב יכולה להשתמש ב-XRP כדי לפתוח נזילות ולהבטיח רזרבת ביטקוין ניכרת.

בדרך כלל ה-SEC מקבלת הצעות לא מבוקשות מאנשים או מגופים, אך הן לא תמיד מובילות לפעולה.

מחבר ההצעה, מקסימיליאן שטאודינגר, תומך בגישה מובנית ליוזמת רזרבת הקריפטו של הנשיא דונלד טראמפ. האסטרטגיה שלו מציבה את הביטקוין בלב הרזרבה האמריקאית ומציבה את סולאנה ואת קרדנו ביישומים ממשלתיים.

שטאודינגר טוען שאף שהבלוקצ'יינים האלה משפרים אבטחה ויעילות בפעולות המדינה, XRP נשארת נכס חיוני לעסקאות פיננסיות.

“סולאנה וקרדנו צריכות להשתלב בתשתית הדיגיטלית של ארה״ב אך לא להיכלל באסטרטגיית הרזרבה. במקום זאת, הן משפרות יעילות ואבטחה ליישומי מדינה, בעוד XRP נשארת הנכס המרכזי לעסקאות פיננסיות.”

בהינתן זאת, שטאודינגר סבור ששילוב XRP במערכת הפיננסית המסורתית ישחרר הון הכלוא בחשבונות Nostro. החשבונות האלה מאפשרים עסקאות חוצות גבולות ומחזיקים יחד 27 טריליון דולר ברחבי העולם.

הוא מעריך שארה״ב מחזיקה ב-5 טריליון דולר, ושבעזרת XRP אפשר אולי לשחרר 1.5 טריליון דולר. הוא טוען שאת הנזילות הזו אפשר להשתמש כדי לרכוש ביטקוין. עם זאת, הצעתו שארה״ב יכולה להשיג 25 מיליון BTC ב-60,000 דולר למטבע סותרת את תקרת ההיצע הקבועה של 21 מיליון של הביטקוין.

מעבר לנזילות, ההצעה טוענת שהעברת עסקאות פיננסיות ל-XRP יכולה ליצור חיסכון של עד 7.5 מיליארד דולר בשנה בעמלות עסקאות. היא גם מרמזת ש-XRP יכולה לייעל תשלומי ממשלה, כולל החזרי מס של ה-IRS וקצבאות ביטוח לאומי.

אי-הוודאות הרגולטורית של XRP מציבה בעיה

למרות החזון השאפתני שלה, ההצעה מכירה בכך שהמעמד הרגולטורי של XRP נותר מחסום קריטי.

שטאודינגר קורא ל-SEC לסווג את XRP כנכס תשלום ולא כנייר ערך, ולפתרון המאבק המשפטי המתמשך שלה מול Ripple (ריפל). הוא גם מציע שמשרד המשפטים (DOJ) יסיר מגבלות שמונעות מבנקים להשתמש בפתרונות מבוססי XRP. 

הוא הציע צו נשיאותי כדי לעקוף חסמים רגולטוריים. בינתיים, המסמך מנסח שני מתווים אפשריים: תקופת יישום סטנדרטית של שנתיים ותוכנית מואצת של שישה עד שנים-עשר חודשים.

האחרונה תדרוש אישורים רגולטוריים מיידיים, ניסויי XRP ממשלתיים מואצים וחובה לבנקים לשלב את XRP ככלי נזילות. 

חשוב לציין שהצעות עצמאיות, כמו זו של שטאודינגר, מקבלות בדרך כלל משקל מועט אלא אם הן נתמכות בתמיכה חזקה של התעשייה או בעניין מדיניות. הצעה ממוסד פיננסי משמעותי, מגוף רגולטורי או מארגון תעשייה צפויה להיבחן לעומק.

האם הראלי של XRP בסיכון?

האותות על השרשרת מאחורי הרווחים המשמעותיים של XRP בששת החודשים האחרונים היו מעורבים. כצפוי, ההיצע ברווח היה גבוה, אך הסנטימנט כלפי הטוקן היה שלילי.

מדד הרווח/הפסד הלא ממומש של מחזיקים לטווח ארוך דמה לשיא המחזור של 2021. כך, אף ש-XRP עלתה ב-370% מאז הבחירות לנשיאות ארה״ב, למוכרים הייתה היד העליונה.

נתונים מ-Santiment (סנטימנט) הדגישו חיוביות מסוימת למשקיעים. אף שההיצע ברווח ירד לצד המחיר מאז ינואר, הוא עדיין היה גבוה משמעותית מאוקטובר ונובמבר 2024.

הסנטימנט המשוקלל – שעוקב אחר מעורבות ברשתות החברתיות הקשורה ל-XRP – היה שלילי בשלושת החודשים האחרונים, עם רק כמה שיאים של מעורבות חיובית.

מספר הכתובות הפעילות היומיות עלה במרץ, ואף שהמספר ירד, הוא גבוה בהרבה מהחודשים האחרונים. מגמות נפח העסקאות נותרו דומות לשלושת החודשים הקודמים.

בעוד שמדדי Santiment (סנטימנט) הראו פעילות מוגברת על השרשרת וביקוש אפשרי, הרווח-הפסד נטו הלא ממומש של מחזיקים לטווח ארוך (LTH NUPL) הצביע על אופוריה וחמדנות בשוק. 

בחודשים האחרונים המדד ריחף מעט מעל 0.75. ה-NUPL מודד את ההפרש בין רווחים להפסדים לא ממומשים בקרב מחזיקים שהטוקנים שלהם בני 155 ימים לפחות. 

ערכים חיוביים מרמזים שהמשקיעים, בממוצע, ברווח. ערך של 0.75 אומר ש-75% משווי השוק היו ברווח. 

בקיץ 2021 עלה המדד מעל 0.75 וסימן את שיא המחזור של XRP. ב-2017 עלה המדד מעבר ל-0.9 ונשאר שם שבועות. ועם זאת, באותם ימים זה היה גם נכס צעיר בהרבה. 

XRP כבר הגיעה לשיא המחזור שלה. משקיעים צריכים לשקול למשוך חלקית את האחזקות שלהם למקרה שהשוק יתחיל להתהפך ויתמיד במגמת ירידה בשנתיים הקרובות.

5 אירועים כלכליים עם השלכות על הקריפטו

השבוע שוק הקריפטו יעקוב אחר אירועים מקרו-כלכליים עולמיים. לכל אחד מהם השלכות משמעותיות על שווקי הפיננסים המסורתיים והמבוזרים.

ההתפתחויות הבאות יקבעו נרטיבים וישפיעו על סנטימנט משקיעי הקריפטו:

מכירות קמעונאיות בארה״ב

הראשון הוא נתוני המכירות הקמעונאיות בארה״ב, שכן הם מספקים סיכום חיוני של מגמות ההוצאה הצרכנית בארה״ב. כלכלנים להוטים לראות אם הירידה המפתיעה של ינואר – שקשורה לחששות ממכסי טראמפ ולהתנהגות צרכנית זהירה – נמשכת.

נתונים קמעונאיים חזקים מאותתים על עמידות כלכלית, ואולי מחזקים את הדולר האמריקאי. עם זאת, תוצאה כזו עלולה ללחוץ את מחירי הקריפטו מטה כשמשקיעים מעדיפים נכסים מסורתיים.

מצד שני, מספרים חלשים מהצפוי עשויים להזין ספקולציות על הורדות ריבית של הפדרל ריזרב (Fed), לרוב יתרון לביטקוין (BTC) ולקריפטו בכלל.

ישיבת ה-FOMC והנאום של פאוול

ועדת השוק הפתוח של הפדרל ריזרב (FOMC) תתכנס ב-18-19 במרץ, והנאום של יו״ר הפד ג'רום פאוול לאחר הישיבה מושך ביקורת חריפה. 

לאחר שהשאיר את הריבית יציבה על 4.25%-4.5% בינואר, העמדה הזהירה של הפד בנוגע לאינפלציה ולחוזק שוק העבודה מותירה את השווקים בבהלה.

אף שהדברים האחרונים של פאוול מרמזים שאין חיפזון להוריד ריבית, האטה בהוצאה הצרכנית וחוסר ודאות סביב המכסים עשויים לשנות את הטון. סוחרי קריפטו אינם בטוחים, שכן תחזית ניצית עשויה לחזק את הדולר וללחוץ על נכסים דיגיטליים, בעוד שרמזים אחרים עשויים להוביל לראלי.

החלטת הריבית של בנק יפן

הרחק מארה״ב, בנק יפן (BOJ) עתיד להכריז על החלטת הריבית שלו ביום רביעי. זהו רגע מרכזי אחרי שנים של מדיניות מקלה במיוחד. הספקולציות גואות שה-BOJ עשוי להעלות ריבית, בתמיכת הרבעון השלישי ברציפות של צמיחת תמ״ג ביפן.

ין חזק יותר עלול להפחית את ההתלהבות מקריפטו באסיה, שוק חשוב, כשמשקיעים נוטים לנכסים בטוחים יותר. ועדיין, אם ה-BOJ ישאיר את הריבית יציבה, זה עשוי לאותת על נזילות ממושכת ולהעלות הערכות שווי של קריפטו.

Global Markets Investor, חשבון פופולרי ב-X (אקס), ציין כיצד העלאות ריבית נוספות של בנק יפן קרובות.

“השכר החודשי הממוצע ביפן עלה ב-3.1% משנה לשנה, הקצב המהיר ביותר ב-32 שנים. בהתאם לאינפלציה הגואה, זה נותן אור ירוק ל-BoJ להעלות ריבית במאי.” 

תביעות ראשוניות לדמי אבטלה

ביום חמישי, תביעות ראשוניות לדמי אבטלה בארה״ב יספקו מדד בזמן אמת לבריאות שוק העבודה. לאחר שעמדו בציפיות ב-220,000 בשבוע שהסתיים ב-8 במרץ, כל עלייה, כנראה לכיוון התחזית החציונית של 222,000, עשויה להצית מחדש חששות מהאטה כלכלית.

זה עשוי להוביל את הפד לצעדי הקלה, שוורי הקריפטו מריעים להם לרוב. עם זאת, תביעות יציבות או יורדות עשויות לחזק את הסבלנות של הפד ולהפעיל לחץ על נכסי סיכון כמו הביטקוין.

החלטת הריבית של בנק אנגליה 

בנק אנגליה (BOE) יחשוף את החלטת הריבית שלו ביום חמישי, ויסגור את השבוע של אירועים מקרו-כלכליים עם השלכות על קריפטו. כשהאינפלציה בבריטניה מעל היעד, הציפיות נוטות לשמירה על הריביות הנוכחיות.

חשוב לציין שהפתעה של הורדת ריבית אינה נשללת על רקע חששות צמיחה הקשורים למכסים. לירה יציבה עשויה לייצב את שווקי הקריפטו באירופה, בעוד שלירה שטרלינג חלשה יותר עשויה לעודד קנייה ספקולטיבית.

האירועים האלה משקפים את הקשר בין נתונים מקרו-כלכליים, ביטקוין ושווקי הקריפטו. הביטקוין, שמרחף מתחת לטווח 84,000 דולר, ואלטקוינים כמו אתריום רגישים מאוד לחוזק הדולר ולסנטימנט הסיכון.

3 שחרורי טוקנים במרץ

השבוע שלושה פרויקטים משמעותיים, ZKJ, MANTA ו-BMT, משחררים עוד טוקנים לשימוש הציבורי. הטוקנים האלה ישחררו מטבעות בשווי של מעל 34 מיליון דולר כדי לתמוך בנזילות, בתנועת המחיר ובסנטימנט המשקיעים הכולל.

Polyhedra Network (ZKJ)

Polyhedra network היא בלוקצ'יין שמתמקד ביכולת פעולה הדדית והרחבה ב-Web3. טכנולוגיית zkBridge שלה מאפשרת עסקאות חוצות שרשראות מאובטחות, העברת הודעות והעברות NFT.

ב-19 במרץ ישוחררו 15.50 מיליון טוקני ZKJ בשווי 31.38 מיליון דולר. הם כוללים 8.47 מיליון טוקנים (2.65%) לתמריצי רשת, 2.61 מיליון טוקנים (1.74%) לאיירדרופים, 3.61 מיליון טוקנים (2.41%) לרזרבות הקרן ו-800 אלף טוקנים (4.0%) למחזיקי סבב טרום-TGE.

השחרור שווה ל-25.7% משווי השוק של ZKJ, מה שעשוי להגדיל נזילות.

Manta Network (MANTA) 

Manta network היא בלוקצ'יין מודולרי שמשפר פרטיות ויכולת הרחבה באמצעות טכנולוגיית אפס ידע (ZK). טוקני MANTA תומכים בעסקאות, בממשל ובפיתוח המערכת האקולוגית.

ב-18 במרץ ישוחררו 13.63 מיליון טוקנים בשווי 3.34 מיליון דולר. החלוקה כוללת 3.37 מיליון טוקנים (1.59%) לקהילה, 1.88 מיליון טוקנים (1.39%), 3.50 מיליון טוקנים (2.70%) למשקיעים פרטיים, 1.87 מיליון טוקנים (2.31%) ליועצים, 1.67 מיליון טוקנים (2.70%) להקצאות אסטרטגיות ו-1.35 מיליון טוקנים (2.70%) למשקיעים מוסדיים.

השחרור הזה עשוי להשפיע על הסנטימנט שכן 42.5% מההיצע נשארים נעולים.

Bubblemaps (BMT) 

Bubblemaps היא פלטפורמת ניתוח בלוקצ'יין שהשלימה את ה-TGE שלה בארנק של Binance (בינאנס). המכירה הראשונית שלה, שנועדה לגייס 40 מיליון טוקני BMT ב-0.02 דולר כל אחד, משכה 202,990 BNB, יותר מ-13,500% מעל הצפוי.

הפרויקט משחרר מדי יום 884.16 אלף טוקני BMT, מתוכם 184.10l טוקנים (0.07%) לקהילה, 408.48 אלף טוקנים (0.18%) לאיירדרופים ו-291.58 אלף טוקנים (0.24%) לאספקת נזילות.

אף שלוח הזמנים המדורג של השחרור מפחית זעזועי היצע פתאומיים, השפעת השוק נותרת לא ודאית.

הכתובות הפעילות של Dogecoin מגיעות ל-395 אלף

אף שערכה של DOGE ירד לאחרונה, פעילות הכתובות שלה עלתה ל-395 אלף מסוף פברואר ועד תחילת מרץ. שילוב של כתובות פעילות עולות עם מחירים יורדים הצביע על התנהגויות שוק ייחודיות בפעולה.

זה הראה שמשקיעים הרכיבו את העמדות הזולות שלהם בציפייה להתאוששות הקרובה שלה. פעילות הרשת זינקה כשהכתובות הפעילות הגיעו ל-395 אלף לאחר שהתחילו ב-97 אלף. כמו כן, קשרים חברתיים בתוך קהילות מילאו תפקיד בעלייה.

באז קבוע ברשתות החברתיות ואירועים דחפו את פעילות העסקאות ברשת Dogecoin. בנוסף, תנועות כספים של מחזיקים גדולים אולי הגבירו את רמות פעילות הכתובות אך לא השפיעו על מחיר DOGE.

הניתוק בין פעילות הרשת למחיר מרמז ששימוש ברשת אינו תמיד קשור לשווי שוק. לדוגמה, ב-14 במרץ ירדו הכתובות הפעילות ל-55 אלף, בעוד המחיר עמד על 0.171 דולר. 

בסך הכול, פעילות מצטברת, תמיכה קהילתית ותנועות כספים של לווייתנים הם הגורמים המרכזיים מאחורי הפעילות המוגברת, גם כשהמחירים ירדו. 

יתרה מכך, סנטימנט ההמון הנוכחי ב-DOGE עמד על -0.31, מה שמעיד על מצב רוח דובי קל קרוב לנייטרלי. ל-Smart Money הייתה קריאה חיובית צרה של 0.02, מה שמרמז על רגשות מעורבים.

יתר על כן, סנטימנט שלילי מבסיס ההמון הצביע על הערכת חסר נוכחית של השוק והצביע על שינוי שוק אפשרי.

Dogecoin מובילה בהאזכורים ב-SEC

פעם נתפסה כמטבע ממים בלבד, Dogecoin מתחככת כעת עם הטובים ביותר של וול סטריט. ענקיות מוסדיות כמו Grayscale, Goldman Sachs (גולדמן סאקס) ו-Webull הזכירו את הטוקן בהגשות ל-SEC.

לפי נתונים מ-Alphractal, Dogecoin הגיעה לשיא כל הזמנים בהאזכורים בהגשות ל-SEC, ועקפה כמה אלטקוינים מוכרים. 

הנתונים מצביעים על עלייה בהאזכורים במהלך ראלי רחב יותר של מטבעות ממים. מוסדות רואים ב-Dogecoin יותר מבדיחה, מה שמעיד ש-DOGE זוכה לקבלה כחלק לגיטימי מהחשיפה שלהם לקריפטו.

המגמה הזו משקפת את הקבלה הגוברת של תנודתיות, כוח מיתוג ונכסים מונחי קהילה.

יתרה מכך, עם נפחים גוברים ב-DOGE, ב-BONK וב-PEPE, משקיפי שוק צופים השקה של קרנות ETF בנושא מטבעות ממים. סוחרים רואים בטוקנים האלה נכסים בסיכון גבוה ותגמול גבוה שמשפרים תיקים במחזורים שוריים.

ה-SEC סיווגה לאחרונה מטבעות ממים כפריטי אספנות דיגיטליים ולא כניירות ערך, והקלה על חששות רגולטוריים. עם זאת, עדיין יש בחינה מדוקדקת של קידומים של משפיענים ושל מניפולציית נזילות.

ככל שההשקעה המוסדית גוברת וההתלהבות הפרטית עולה, מטבעות ממים אולי יצטרכו להתפתח לנכסים שקופים ומתמקדי קהילה. החודשים הקרובים יגלו אם יוכלו לשלב פופולריות עם אמינות.

צבירת הביטקוין גוברת בתוך תיקון המחירים

ציון מגמת הצבירה של הביטקוין עלה מעל 0.1 לראשונה מאז 11 במרץ. בעוד שההפצה עדיין שולטת בבירור, העלייה הזו רומזת על עניין קנייה שעשוי לאותת על שלבים מוקדמים של ביקוש מחודש או הפסקה זמנית במגמת הירידה השלטת.

לאחר גל כבד של צבירה בראלי של סוף הרבעון הרביעי, הסנטימנט הפך בנחרצות להימנעות מסיכון כשהביטקוין נכנס לשלב שבו ההפצה דומיננטית בתחילת 2025. 

המעבר הזה ניכר בתדירות הגוברת של סמנים צהובים וכתומים, שמעידים על מכירה נרחבת או היסוס לקנות.

ועם זאת, מרץ 2025 חושף שינוי עדין אך בולט: ציוני הצבירה עולים והצבעים חוזרים לסגול. 

אף שהשינוי עדיין צנוע, הוא מעיד על עניין מחודש מצד מחזיקים לטווח ארוך יותר או גופים שבונים מחדש עמדות באיטיות. הוא עשוי לייצג מיצוב מוקדם לקראת היפוך מגמה או סטייה קצרת חיים במחזור דובי מתמשך.

רזרבת ה-BTC של טראמפ תחת אש 

למרות ההתלהבות הראשונית מהתוכנית של הנשיא טראמפ להקים רזרבת ביטקוין (BTC) אסטרטגית, נתוני Polymarket (פולימרקט) מראים סיכוי של <30% שהיא תתממש ב-100 הימים הראשונים שלו.

יתר על כן, כמה מנהיגים פיננסיים באירופה השמיעו זהירות. 

ראשית, פרנסואה וילרואה דה גאלו מהבנק המרכזי האירופי (ECB) הזהיר בראיון עם La Tribune Dimanche שמשברים פיננסיים מתחילים לעיתים קרובות בארה״ב ואז מתפשטים ברחבי העולם.

שנית, גם הבנק של קוריאה (BOK) היה מסויג, וציין את התנודתיות הקיצונית של הביטקוין במאמר הזה.

באופן דומה, גם בארה״ב קיימת התנגדות דומה.

הנציג ג'רלד קונולי קרא לשר האוצר סקוט בסנט להפסיק את היוזמה, והדגיש ניגודי עניינים אפשריים הקשורים לנשיא טראמפ ולבעלי בריתו הקרובים.

ועם זאת, לא כולם חולקים את הספקנות הזו.

אנליסט הקריפטו כריסטופר פרקינס טוען שנכסים דיגיטליים עשויים לחזק יציבות פיננסית באמצעות אפשור עסקאות בזמן אמת והפחתת עיכובי סליקה.

בנוסף, מנכ״ל Coinbase (קוינבייס) בריאן ארמסטרונג ציין מעורבות ממשלתית מוגברת באימוץ בלוקצ'יין. כמו כן, Deutsche Bank (דויטשה בנק) הכירה בתפקיד האפשרי של הביטקוין בעיצוב סטנדרטים פיננסיים עולמיים.

הערת סיום

אף שההצעה של שטאודינגר ל-XRP נראית שאפתנית, אי-הוודאות הרגולטורית שלה עשויה להיות מחסום משמעותי. לכן עליה להיתמך בתמיכה חזקה של התעשייה. לאחר מכן, יש להתייחס ברצינות גם לאירועים המקרו-כלכליים הקרובים, שכן יש להם השלכות ראויות לציון על שוק ה-DeFi. 

כששלושה שחרורי טוקנים גדולים מתרחשים בקרוב, הדבר עשוי לפתוח גל נחוץ מאוד של סנטימנט חיובי של משקיעים. יתר על כן, העלייה ב-DOGE מראה שמטבעות ממים יכולים להתפתח לנכסים מוחשיים יותר. 

לבסוף, מגמת הצבירה של BTC רומזת על ביקוש מחודש או על הפסקה קצרה במגמת הירידה שלו. הזמן יגיד איזו משתיהן זו.

Zypto App (אפליקציית Zypto) משלבת את Raydium

Zypto שילבה את Raydium, ספקית הנזילות של סולאנה, ב-Zypto App (אפליקציית Zypto). אפשר כעת לסחור בקלות בטוקנים מבוססי סולאנה עם נזילות עמוקה, עסקאות מהירות במיוחד ועמלות נמוכות. למידע נוסף לחצו כאן.

יש הרבה מה לפרק השבוע בין אירועים, שחרורים, הצעות וזינוקים. אם יש לכם מחשבות או שאלות, ספרו לנו למטה.