השבוע בקריפטו – 3 אותות שעשויים להצית את עונת האלטים

השבוע נרשמו התפתחויות חיוביות עבור אלטקוינים, כשניתחנו אותות שעשויים להצית את עונת האלטקוינים, לווייתנים שצוברים ETH ו-Solana שמוסיפה הרבה כתובות חדשות מדי יום. עבור ביטקוין, נתוני Hash Ribbon הצביעו על ראלי אפשרי.

נתחיל.

3 אותות שעשויים להצית את עונת האלטקוינים 

הרבה טוקנים מחוץ ל-200 המטבעות הקריפטוגרפיים המובילים נהנו לאחרונה מעליות אדירות. הזינוק באלטקוינים הפחות פופולריים שיקף את עונת האלטקוינים הצפויה ורמז על מעבר של תשומת הלב של הסוחרים לנכסים ספקולטיביים יותר.

חלק מהטוקנים כוללים את BinaryX (BNX), שהוביל לעלייה אחוזית ניכרת, את Pancakeswap (CAKE) ואת SPX6900 (SPX). הטוקנים האלה מחזקים את הרעיון של עונת אלטקוינים קרובה, שבה טוקנים בשווי שוק קטן יותר מנצחים את השוק הגדול.

עם זאת בחשבון, בואו נבחן את שלוש המגמות האחרות האלה שעשויות לאותת על הפריחה הבאה:

אלטקוינים מול ביטקוין

הדומיננטיות של ביטקוין (BTC.D) משקפת את חלקו של הביטקוין בשוק הקריפטו הכולל. עונות אלטקוינים היסטוריות מתחילות בדרך כלל אחרי שהדומיננטיות של BTC מגיעה לשיא ומתחילה לרדת, מה שמאפשר לאלטקוינים לעלות.

BTC.D עמדה על 60.7% בזמן הפרסום, לעומת 56.8% בחודש שעבר. בינתיים, הדומיננטיות של האלטקוינים ירדה ל-29.3% מ-31.3%. אם BTC.D תרד מתחת ל-60% והאלטקוינים יחזרו למומנטום, הדבר עשוי להצביע על תחילת ראלי אלטקוינים. 

הסיבה לכך היא ש-BTC.D יורדת לעיתים קרובות במהלך עונת האלטקוינים כשההון זורם לאלטקוינים. 

שווי השוק של האלטקוינים כאינדיקטור

שווי השוק של האלטקוינים, שמוערך ב-265 מיליארד דולר, הוא מדד חיוני לאותות עונת אלטקוינים. כשהוא עולה בזמן שהביטקוין יורד, הוא משקף רוטציה של הון לאלטקוינים, מה שמעיד על אמון מוגבר של משקיעים.

התרשים ההיסטורי מציג זינוקים מחזוריים בשווי השוק של האלטקוינים, שמתיישבים בדרך כלל עם מגמות רחבות יותר בשוק. זינוקים קודמים הובילו לראליים ראויים לציון בכל שוק האלטקוינים. 

איירדרופים בקריפטו והייפ ברשתות החברתיות

איירדרופים בקריפטו והמולה מוגברת ברשתות החברתיות מהווים אינדיקטור חזק לעונת אלטקוינים קרובה. בתקופה הזו פרויקטים חדשים משיקים באגרסיביות באמצעות ICO, ואיירדרופים בקריפטו נעשים תכופים יותר ומפתים סוחרים בחלוקות טוקנים בחינם.

משפיענים וחובבי קריפטו מגבירים את ההייפ ב-X (לשעבר טוויטר), בעוד קהילות Telegram (טלגרם) ו-Discord (דיסקורד) מלאות בשיחות על האלטקוין הגדול הבא.

לווייתנים צוברים ETH אחרי הירידה של Ethereum

Ethereum (ETH) ירד לאחרונה מתחת ל-3,000 דולר, לראשונה מתחת לרמה הפסיכולוגית הזו מאז תחילת נובמבר 2024. בעוד הירידה הזו השפיעה על הערך של ארנקים שרכשו ETH מעל 3,000 דולר, היא גם יצרה הזדמנות קנייה ללווייתנים ולמוסדות.

ראשית, נתונים מ-IntoTheBlock (אינטו דה בלוק) הראו שהלווייתנים בשיא קניות מאז ה-4 בפברואר. הזינוק במחזיקים הגדולים יכול לתאר את ה-netflows האלה, מ-109,160 ETH במינוס ל-174,000 ETH בתוך ארבעה ימים בלבד.

לווייתנים או כתובות גדולות צוברים בזמן ירידות ומוכרים בפסגה. לכן, הזרמים הנכנסים העולים עשויים להצביע על כך ש-ETH אולי צנח, וסללו את הדרך להתאוששות.

באופן דומה, הריכוז של לווייתנים ב-Ethereum גדל לאט במהלך השנה האחרונה מ-37% ל-43% בזמן הפרסום. ומאחר שללווייתנים יש נתח משמעותי מההיצע של Ethereum, פעילות קנייה מהקטגוריה הזו עשויה להגביר את התנודתיות.

ועם זאת, כתובות גדולות אינן הקטגוריה היחידה שקונה את הירידה האחרונה.

הזרמים לקרנות ETF על ETH מגיעים לשיאי 2025

נראה שגם מוסדות צוברים כספים, אחרי שהזרמים השבועיים לקרנות סל (ETF) ספוט על Ethereum זינקו לשיא של 2025. לפי נתוני SoSoValue, הזרמים השבועיים לקרנות ETF ספוט על Ethereum עלו ל-420 מיליון דולר. הזרמים האלה הפכו גם לרמה החמישית בגובהה עבור קרנות ETF על Ethereum מאז שהמוצרים החלו להיסחר ביולי 2024.

הנתונים האלה מצביעים על כך שהירידה של Ethereum מתחת ל-3,000 דולר הובילה גם לביקוש מצד מוסדות, מה שמרמז שהם נשארים שוריים לגבי הביצועים ארוכי הטווח של האלטקוין.

לאחר מכן, מדד In Out of the Money Around Price (IOMAP) הדגיש אזור ביקוש מרכזי מתחת למחיר הפרסום של Ethereum. אזור הביקוש הזה שכן בין 2,382 ל-2,459 דולר, ו-2.21 מיליון כתובות רכשו ETH באזור הזה.

הרווחיות הגבוהה של כתובות שרכשו ETH באזור הזה עשויה להפוך אותו לנקודת כניסה אידיאלית לקונים ולשמש תמיכה. אם ETH ירד כדי לבחון מחדש את אזור הביקוש הזה ויאמת את חוזק הקונים, הדבר עשוי להצית התאוששות במחיר.

ועם זאת, למרות העניין הגובר מצד לווייתנים ומוסדות, פעילות הרשת ברשת המיינט של Ethereum ירדה. עמלות הגז של Ethereum צנחו לאחרונה לשפל של 2025, מה שמצביע על שימוש מרוכז ברשת. ירידה כזו עלולה לבשר רעות לביצועי המחיר העתידיים של ETH.

אז איך זה נראה?

ניתוח הסנטימנט בשוק של Ethereum

Ethereum חווה לחץ כלפי מטה עז מאז שהגיע לשיא מקומי של 3.4 אלף דולר. אחרי הקריסה בשוק, שגרמה לאלטקוין לרדת ל-2.1 אלף דולר, הוא לא הצליח להחזיר רמת התנגדות גבוהה יותר.

נכון לכתיבת שורות אלה, Ethereum ירד ב-16.51% וב-19.11% בתרשימים השבועיים והחודשיים בהתאמה. בעקבות ירידת המחיר האחרונה, בעלי עניין מרכזיים הביעו דעות אופטימיות ופסימיות לגבי ETH.

האנליסט הקריפטו הפופולרי עלי מרטינז הציע ש-Ethereum מתכוננת לתנועה משמעותית כלפי מעלה. לדבריו, התנאים השוררים ממקמים את ETH לפריצה אפשרית מעל 4,000 דולר.

הניתוח הזה מראה שאם האלטקוין יפרוץ את ההתנגדות, הוא יסלול את הדרך לראלי פרבולי. כך ETH עשוי לעלות לעבר 7.4 אלף דולר, 10 אלף דולר ו-14 אלף דולר היסטוריים. ועם זאת, חשוב לציין שהרמות האלה הן לטווח ארוך ולא סביר שיתממשו בטווח הקצר.

גם Ethereum חווה לחץ חזק כלפי מטה, בעיקר בטווח הקצר. לדוגמה, יחס שארפ שלו (90 יום) הולך ופוחת ונכנס לטריטוריה שלילית. 

בזמן הפרסום המדד עמד על 0.266-. ירידה מתמשכת כזו מרמזת שהתשואה המתואמת סיכון ב-90 הימים האחרונים גרועה מזו של נכס נטול סיכון. לכן ETH אינו מתגמל את הסוחרים על הסיכונים שהם נוטלים, ובכך הופך את המטבע לפחות אטרקטיבי למשקיעים.

בנוסף, Ethereum חווה סנטימנט דובי חזק, כפי שניכר מפרמיית שוק מימון שלילית. הפרמיה הזו נשארה שלילית לאורך כל השבוע, מה שאומר שרוב המשקיעים נוטלים פוזיציות שורט וצופים ירידת מחירים.

הלווייתנים הפכו לדוביים כשהם מגדילים את ההפקדות שלהם בבורסות. היחס בין netflow של מחזיקים גדולים לבורסה לבין netflow הבורסה עלה ל-14.09% מ-23.91-. ככל שיותר מחזיקים גדולים מעבירים את הנכסים שלהם לבורסות, נבנה לחץ מכירות גדול יותר, שדוחף את המחירים עוד למטה.

בתנאים הנוכחיים, ETH עשוי לפרוץ את התמיכה הקריטית שלו ב-2.7 אלף דולר בקצב הזה, ולרדת ל-2,500 דולר. עם זאת, היפוך מגמה יביא את האלטקוין המוביל להחזיר 2,710 דולר ולנסות לטפס ל-3,000 דולר. 

נתוני Hash Ribbon מאותתים על ראלי אפשרי של BTC

כורי ביטקוין (BTC) רומזים על שינוי בשוק, שכן אינדיקטור Hash Ribbon מצביע על סוף כניעת הכורים, כשכורים נתקלים בלחץ פיננסי וסוגרים ציוד. בדרך כלל זה קדם לתנועות מחיר משמעותיות של הביטקוין, וסימן מעבר מלחץ בקרב כורים להתאוששות.

אינדיקטור Hash Ribbon מעריך את בריאות הכורים של הביטקוין באמצעות ניתוח הממוצעים הנעים (MA) של קצב ההאש של הרשת ל-30 יום ול-60 יום. כשה-MA של 30 יום יורד מתחת ל-MA של 60 יום, הדבר מאותת על כניעת כורים. 

לעומת זאת, התאוששות מתרחשת כשממוצע 30 הימים חוזר מעל ממוצע 60 הימים, מה שמבחינה היסטורית מצביע על שיפור בתנאי הכורים ועל ראליים אפשריים במחיר. 

כעת אינדיקטור Hash Ribbon מתקרב לאות התאוששות, כשהנתונים מדגישים את התכנסות ה-MA של 30 יום של קצב ההאש עם ממוצע 60 הימים. דפוס זה הוביל מבחינה היסטורית לסיום הכניעה בשוק. 

אם שלב ההתאוששות יופיע, BTC עשוי לעבור את רמת 100,000 הדולר הנוכחית שלו, בהובלת חוסן הכורים ואמון משקיעים שהתעורר מחדש. ועם זאת, גורמים אחרים כמו נפח מסחר ועניין קמעונאי, בין היתר, חייבים להתיישר כדי לשמור על המומנטום העולה.

עם זאת, האנליסט הזה מזהיר מפני הישענות על אינדיקטור אחד בלבד. תנאי השוק ב-2025 שונים ממחזורים קודמים, עם מעורבות מוסדית גבוהה יותר ונזילות הדוקה יותר. לכן מומלצת גישה של כמה מדדים.

בשבוע האחרון BTC המשיך להיסחר בצד. הוא רשם עליות ניכרות בתרשימים השבועיים והחודשיים, בעלייה של 2.81% ו-2.89% בהתאמה. הדבר הוביל לשאלות לגבי הגורמים שעומדים מאחורי כך.

יחס המינוף של הביטקוין יורד 

אנליסט ציין ש-BTC נהנה מביקוש מוסדי גבוה יותר ומצבירה לטווח ארוך בזכות ירידה ביחס המינוף. בדרך כלל, יחס מינוף נמוך יותר מקטין את הסיכון לליקווידציה, ובכך הופך את תנועת המחיר לאורגנית יותר ופחות מונעת מנגזרים.

מאז ה-21 בנובמבר יחס המינוף של הביטקוין ירד, ולכן ה-Open Interest (OI) ירד ביחס ל-BTC הזמין בבורסות מרכזיות (CEX). גם העתודות ב-CEX רשמו ירידה מתמשכת, ובמהלכה BTC עבר ל-Coinbase (קוינבייס) Prime בזמן קניית ETF על ביטקוין.

כשהעתודות ב-CEX יורדות, הדבר מרמז שפחות BTC זמין למכירה. העלייה בזרימה ל-Coinbase (קוינבייס) מצביעה על כך ששחקנים גדולים, ברובם מוסדות, צוברים. כל התנהגות השוק הזו מרמזת שהביטקוין חווה כעת שוק בריא. המחירים אינם מונעים ממינוף, מה שהופך ראליים עתידיים לרציפים יותר.

מה המשמעות עבור BTC?

עם ביקוש ספוט גובר ופחות מינוף בזמן שמוסדות צוברים באופן פעיל, השווקים חווים סנטימנט שורי חזק. לדוגמה, מדד הפרמיה של Coinbase (קוינבייס) של הביטקוין נשאר חיובי לאורך כל השבוע האחרון. הדבר מצביע על סנטימנט חיובי בקרב משקיעים אמריקאים ומגביר את הביקוש מצד מוסדות.

בנוסף, פרמיית שוק הכספים (Fund Market Premium) של הביטקוין עלתה והפכה לחיובית ביממה האחרונה. כשהיא הופכת לחיובית, משקיעים שוריים, כשפוזיציות לונג משחקות מול שורט כדי לשמור על העמדות שלהן, כי הם מצפים שהמחירים יעלו בקרוב.

לבסוף, משתתפי השוק ממשיכים לצבור, כשהיציאות עוברות את הכניסות. ה-netflow לבורסות ירד ל-2.9k-, מה שמראה יותר משיכות מבורסות כשמשקיעים צוברים. BTC רואה מומנטום שורי מתחזק כשמשקיעים קמעונאיים ומחזיקים גדולים צוברים.

ההתנהגות הזו מרמזת ששווקי ה-BTC התקררו, מה שמכין את המטבע לעוד עליות. אם הסנטימנט הזה יחזיק, BTC יחזיר 98,127 דולר בטווח הקצר ינסה לפרוץ ל-100 אלף דולר, או שנסיגה תוריד את BTC ל-95,800 דולר.

אחרי שנתקע בטווח התייצבות בשבוע האחרון בלי לשמור על מומנטום עולה, אנליסט חזה נקודה קריטית עבור מחזיקי BTC לטווח קצר (STH). 

מדוע 96 אלף דולר חיוניים כדי ש-BTC יישאר שורי 

הניתוח הראה שהמחיר הממומש של הביטקוין עבור קבוצת 1-3 חודשים היה 96 אלף דולר. מבחינה היסטורית, כש-BTC יורד לרמה הזו אחרי מגמה עולה, היא משמשת תמיכה קריטית, מה שמרמז ש-STH בטוחים בעמדותיהם למרות המחירים הזינוקיים.

החזקה מעל הרמה המרכזית הזו קריטית כי היא מחזקת את הסנטימנט השורי בשוק, ובכך מגדילה את ההסתברות למגמה עולה מתמשכת. לחלופין, אם BTC לא ישמור על התמיכה הזו בסף הקריטי וייפרץ מתחתיו, הדבר עלול לגרום לשינוי בסנטימנט ולהוביל לשלב הפצה.

לכן, המהלך הבא סביב הנקודה הזו יהיה חיוני בעיצוב המסלול של BTC בטווח הקצר עד הבינוני.

יחס זרימת הכספים (Fund Flow Ratio) של הביטקוין ירד שלושה ימים ברציפות, מה שמרמז שחלק קטן יותר מהעסקאות BTC כרוך בבורסות. המגמה הזו מאותתת שמשקיעים מחזיקים בנכסים שלהם במקום למכור, מה שמתיישב לעיתים קרובות עם שלב הצבירה שלפני עליית מחירים.

נראה שהצבירה הזו חזקה גם בקרב לווייתנים, כפי שאושר על ידי יחס הלווייתנים בבורסות (Exchange Whale Ratio) שצנח בשלושת הימים האחרונים. ירידה כזו העידה שהלווייתנים המשיכו להחזיק ב-BTC כי ציפו לעליות מחיר נוספות.

אף ש-BTC התקשה להחזיק מעל 96 אלף דולר, למטבע עדיין יש מקום לצמיחה. עם עוד עליות, האמונה של STH תתחזק, מה שיתמוך עוד בסנטימנט השורי.

כשהמשקיעים עדיין אופטימיים, BTC עשוי לנסות 98,000 דולר ואז להתמודד עם התנגדות של 100 אלף דולר. עם זאת, אם לא ישמור על מעל הרמה הזו, BTC עשוי לרדת ל-94 אלף דולר, תוך סיכון לירידה נוספת.

Solana יוצרת 5 מיליון כתובות חדשות מדי יום

לפי נתוני Glassnode (גלאסנוד), Solana גדלה, עם יותר מ-5 מיליון כתובות חדשות שנוצרות מדי יום. הבלוקצ'יין חווה גם צמיחת רשת מרשימה ומומנטום שוק, וזינק ב-4.4% בתוך 24 שעות.

העלייה בכתובות חדשות הדגישה את האימוץ הגובר של רשת Solana, וחשפה תחזית חיובית לטוקן. יותר משתמשים ברשת מובילים לביקוש גבוה יותר ל-SOL, ויוצרים לחץ מחיר כלפי מעלה. הגורמים האלה מחזקים את הסנטימנט השורי כלפי SOL.

סוחרי Solana נעשים שוריים

ראשית, תרשים יחס לונג/שורט מראה עלייה ברורה בפוזיציות לונג על SOL, מה שמצביע על סנטימנט שורי גובר בקרב סוחרים. המעבר הזה ליותר פוזיציות לונג משקף אמונה בהמשך צמיחת המחיר של SOL.

פוזיציות לונג גדלות מגבירות לעיתים קרובות את לחץ הקנייה ומקדמות עוד את מחיר SOL. מגמה זו תומכת בסנטימנט הרחב בשוק שלפיו מחיר SOL עשוי להמשיך לעלות, כי נראה שיותר סוחרים נכנסים לשוק עם תחזית חיובית.

שנית, נתוני הכניסות והיציאות בספוט הצביעו על כך שבבורסות נרשמה יציאה משמעותית של SOL בשווי 60 מיליון דולר, מה שמרמז על צבירה אפשרית שעשויה ליצור לחץ קנייה ולדחוף ראלי מחיר.

היציאה הניכרת הזו רמזה גם שמחזיקים לטווח ארוך ניצלו את הסנטימנט הנוכחי בשוק כדי לצבור את הטוקן ולנצל את ירידת המחיר. 

באופן דומה, סוחרי Binance (בינאנס) היו אגרסיביים, ורובם נטלו פוזיציות לונג. בזמן הפרסום, יחס לונג/שורט של SOL/USDT ב-Binance (בינאנס) עמד על 3.35, מה שמצביע על סנטימנט שורי חזק בקרב סוחרים.

בזמן הפרסום, כ-77% מסוחרי SOL המובילים ב-Binance (בינאנס) נטלו פוזיציות לונג, ו-23% החזיקו פוזיציות שורט. כשסוחרים ומשקיעים מגלים עניין בטוקן, לעיתים קרובות מתקבלות תוצאות יוצאות דופן.

איך נראה המסלול העתידי של Solana?

ה-Open Interest עלה באופן כללי, בעיקר בשל תנועות המחיר האחרונות. מאחר שמחיר SOL נמצא במגמה עולה, העלייה ב-Open Interest מצביעה על כך שהון חדש זורם לשוק. יתרה מכך, העלייה מראה שהשוק אינו מונע מעניין ספקולטיבי אלא מהשקעות אמיתיות, מה שעוזר לתמוך בצמיחת המחיר.

כתוצאה מכך, הדפוס הזה וצמיחת הרשת מעידים שהמערכת האקולוגית של SOL מתפתחת. לכן יותר משקיעים יתחייבו לפוזיציות לונג ככל שהמחיר ממשיך לטפס.

צמיחת הרשת יוצאת הדופן של Solana, לצד תנועת מחיר שורית, מאותתת ש-SOL נמצא במסלול עולה חזק. לכן, הדפוסים בין צמיחת הרשת למדדי השוק מראים שמחיר SOL ימשיך ליהנות ככל שהרשת גדלה.

יתרה מכך, היצע הסטייבלקוינים של Solana זינק ל-12 מיליארד דולר והגדיל את הנזילות. גם עם התנודתיות בשוק, SOL נמצא במצב טוב. בשל נפח מסחר מוגבר, סוחרים קנו את הירידה ב-188 דולר ודחפו את המחיר ב-8% מעלה.

ועם זאת, Solana עקפה את Ethereum בנפח ה-DEX למרות הירידה העצומה של SOL משיאו של 40 מיליארד דולר ל-4.5 מיליארד דולר. תרשים SOL/BTC הראה סימנים שוריים, כשמשקיעים עברו לנכסים בעלי שווי שוק גבוה כדי לגדר מפני ביטקוין (BTC).

הערת סיום

כשאלטקוינים פחות מוכרים נהנים מזינוקי מחיר, הטוקנים האלה מחזקים את הרעיון של עונת אלטקוינים קרובה. יתרה מכך, כשחלק מאותות עונת האלטקוינים בעיצומם, הזמן יגיד.

אף ש-Ethereum ירד מתחת ל-3,000 דולר, הדבר הוביל לביקוש מוסדי ולצבירה של לווייתנים. הדבר מרמז שהם נשארים שוריים לגבי הביצועים ארוכי הטווח של האלטקוין. אינדיקטור Hash Ribbon קדם מבחינה היסטורית לתנועות מחיר משמעותיות של הביטקוין, אז נחזיק אצבעות.

לבסוף, העלייה בכתובות החדשות של Solana הדגישה את האימוץ הגובר של הרשת שלה, וחשפה תחזית חיובית לטוקן. 

פרומו של Zypto

Zypto App (אפליקציית Zypto) 1.10 שוחררה זה עתה, ומביאה את אחת התכונות הכי מצופות: שירות תשלום חשבונות בקריפטו זמין כעת באפליקציה. Zypto, שתומכת ב-10 מדינות ועוד בדרך, ובהן ארה״ב, מקסיקו, הפיליפינים, הודו, פקיסטן, מלזיה, מצרים, קוסטה ריקה, הונדורס וגואטמלה, הופכת את תשלום החשבונות בקריפטו למהיר וקל בכל העולם. למידע נוסף לחצו כאן.