הלוואות פלאש: לפתוח נזילות מיידית בעולם הקריפטו

הון הוא גורם משמעותי שנדרש כדי להתרחב במרחב ה-DeFi. דמיינו שאתם רוצים לגשר את הטוקנים שלכם לבלוקצ'יין אחר או לתרום למאגר נזילות כדי להרוויח ריבית עם הזמן. אך יש לכם כספים מוגבלים לכך. שם בדיוק הלוואת פלאש נעשית שימושית.

הכנסת הלוואות הפלאש למערכת האקולוגית של המימון המבוזר היא משמעותית. הן מאפשרות למשתמשים ללוות נכסים ממאגר בלי צורך בבטוחה. הלוואות פלאש גם מציעות גישה מהירה מאוד לנזילות עבור הזדמנויות מסחר רווחיות. מוכנים ללמוד עוד על המושג המרכזי הזה? המשיכו לקרוא כדי לגלות עוד.

מהי הלוואת פלאש?

הלוואות פלאש הן סוגי הלוואה ייחודיים שמאפשרים למשתמשים ללוות נכסים בלי בטוחה כדי לגשת לפרוטוקול או לשירות DeFi. הן מופעלות על ידי חוזים חכמים, שמבטלים את כל העסקה אם המשתמשים לא מחזירים במהירות.

הלוואת פלאש מיושמת בדרך כלל על בלוקצ'יינים כמו Ethereum ומשולבת באפליקציות מבוזרות כמו Aave או Uniswap. משתמשים רבים מנצלים אותה למטרות ארביטראז'. התהליך הזה כולל קניית קריפטו במחיר נמוך יותר בבורסה מבוזרת אחת ומכירתה במחיר גבוה יותר באחרת. הפרשי המחירים האלה יכולים להניב לכם רווח.

קשור: לפענח את DeFi: מדריך למתחילים למימון מבוזר

איך הלוואות פלאש עובדות?

בהלוואות מסורתיות, לווים מציעים לעתים נכסים כבטוחה כדי לקבל הלוואה. אם הלווה לא עומד בתשלומים, המלווה יכול לתבוע את הנכסים המשועבדים כדי לכסות את ההלוואה. אולם עם הלוואות פלאש זה משחק אחר לגמרי, אין צורך בשום בטוחה.

עם זאת, עליכם להחזיר הלוואה כזו בתוך אותה עסקה. אם לא, כל העסקה מבוטלת. כך, כשל בהחזרת הלוואת פלאש נעשה כמעט בלתי אפשרי. 

נבחן איך זה עובד בתרחיש הזה: משתמש רוצה לנצל עסקת ארביטראז' על טוקן שהושק לאחרונה וצריך ETH בשווי 100,000$ כדי להרוויח מהפרשי המחירים של הטוקן. תחילה, המשתמש בוחר פלטפורמת DeFi שתומכת בהלוואות פלאש. 

לאחר מכן, הם מקשרים את הארנק שלהם לפלטפורמה ונוצר חוזה חכם. בשלב הבא, המלווה מעביר ETH בשווי 100,000$ למשתמש. עם קבלת הכספים, המשתמש ממנף אותם לארביטראז' על הטוקן ומרוויח.

דרך החוזה החכם, הסוחר מחזיר למלווה את הכספים המושאלים בתוספת ריבית (לדוגמה, 0.3%). אם הם מחזירים במלואם, הם יכולים לחזור על התהליך. אולם אם המשתמש לא עומד בתשלום, החוזה החכם מבטל את העסקה ומחזיר את הכספים המושאלים למלווה. 

קשור: מהי הלוואה ב-DeFi? מדריך למתחילים להלוואות קריפטו מבוזרות

במה הלוואות פלאש שונות מהלוואות רגילות?

רוב המשתמשים מכירים את הדקויות של הלוואה רגילה. בדרך כלל, מלווה נותן כסף ללווה והלווה מסכים להחזיר אותו עם הזמן בתוספת ריבית. הלוואות פלאש פועלות באופן דומה, אך יש להן תכונות ייחודיות שמבדילות אותן ממקבילותיהן המסורתיות.  

הלוואות פלאש משתמשות בחוזים חכמים, שמבטיחים שתנאי ההלוואה (כמו זמן ההחזר והריבית שנגבית) מוסכמים לפני שכספים עוברים מהמלווה ללווה. שימו לב שעל הלווה להחזיר את ההלוואה בתוך אותה עסקה. אם המשתמש לא עומד בתנאי הפשוט הזה, החוזים החכמים נכנסים לפעולה ומבטלים את העסקה.

בנוסף, הלוואות מסורתיות דורשות לעתים רשת ביטחון למלווים (בטוחה) במקרה שהלווה לא עומד בהחזר. הלוואות פלאש שונות, מכיוון שהביטחון של ההלוואה נובע מדרישת ההחזר המיידית שלה. כך, הכספים של המלווה אינם בסיכון בשום שלב.

ראוי לציין שהתהליכים הכרוכים בקבלת הלוואות קונבנציונליות ארוכים בדרך כלל, מכיוון שאישור, העברה והחזר יכולים לקחת שבועות, חודשים ואף שנים. מהצד השני, הלוואות פלאש הן מיידיות. הטבלה למטה מציגה השוואה מהירה ביניהן.

תכונות	הלוואה מסורתית	הלוואת פלאש
בטוחה	נדרשת	לא נדרשת
זמן החזר	יכול להיות ארוך יותר. זה יכול לקחת שבועות, חודשים או שנים.	בדרך כלל מיידי (בתוך אותה עסקה)
מנגנון ביטחון	בטוחה	חוזים חכמים
מקרי שימוש	השקעות ארוכות טווח	ארביטראז' או עסקאות מהירות ורווחיות

פלטפורמות בולטות שמציעות הלוואות פלאש

הלוואות פלאש הן חידוש יוצא מן הכלל, ולא מפתיע שפלטפורמות רבות מנצלות אותן. נבחן מקרוב כמה שחקנים מרכזיים במרחב הזה:

Aave

Aave, שהושקה בשם ETHlend ב-2017, עברה מיתוג מחדש ב-2018. הפלטפורמה מבוססת על Ethereum ומאפשרת למשתמשים ליצור שווקי כספים, והיא פועלת עם מערכת דו-טוקנית: aToken לצבירת ריבית ו-LEND לממשל. עמלת הלוואת הפלאש היא כרגע 0.09%, וניתן להתאים אותה דרך הממשל.

dYdX

dYdX מציעה הלוואות פלאש בלי סיכון כשל. הפלטפורמה הזו נעשתה אטרקטיבית במיוחד להלוואות גדולות כשהציגה הלוואות ללא עמלה בפברואר 2020. dYdX מעולה למשתמשים בעלי הבנה טכנית שמחפשים פתרונות הלוואה מהירים ויעילים.

Uniswap

Uniswap היא בורסה מבוזרת מובילה (DEX) שמאפשרת למשתמשים לסחור בלי מתווכים. היא פועלת על בלוקצ'יינים שונים, כולל Ethereum, Binance Smart Chain ו-Polygon. Uniswap משתמשת בטוקן UNI לממשל, ומאפשרת למחזיקים להצביע על החלטות בפלטפורמה.

Equalizer

Equalizer Finance מתגאה בהיותה פלטפורמת הלוואות הפלאש הראשונה המיועדת ל-DeFi, והיא פועלת על Ethereum, Polygon ו-Binance Smart Chain. היא מציעה הלוואות בעמלה של 0%, מה שהופך אותה לאטרקטיבית למשתמשים שמחפשים פתרונות הלוואה משתלמים.

Solend

Solend היא פלטפורמת DeFi על בלוקצ'יין Solana. היא מציעה הלוואות שאינן דורשות בטוחה, ומאפשרת למשתמשים לגשת לכספים במהירות. Solend משתפת פעולה עם Hawksight ו-GoblinGold כדי להפוך את הלוואות הפלאש שלה לקוד פתוח, וכך לאפשר לפרוטוקולי DeFi אחרים למנף אותן ולגשת אליהן. העמלה הנוכחית להלוואות האלה ב-Solend היא 0.3%.

היתרונות של הלוואת פלאש

הלוואת פלאש מציעה יתרונות מרגשים ב-DeFi, מה שהופך אותה לכלי עוצמתי למשקיעים ולמשתמשים מנוסים. נדון ביתרונות שלה למטה:

היא ללא בטוחה

הלוואות פלאש שונות מהסוגים הקונבנציונליים מכיוון שהן אינן דורשות שום בטוחה. זה אומר שתוכלו לגשת לכספים עצומים בלי להשתמש בנכסים שלכם כביטחון. זה פותח למשתמשים הזדמנויות להשתתף במסחר ובהשקעות בסיכון גבוה בלי טרחה.

היא נגישה באופן מיידי

גישה מיידית לכספים יכולה להיות ההבדל המרכזי בין לתפוס הזדמנות רווחית ובין לפספס אותה. לכן, הלוואת פלאש מתבצעת בתוך עסקת בלוקצ'יין אחת, בדרך כלל בתוך כמה שניות או דקות. כך, תוכלו ללוות, להשתמש ולהחזיר את ההלוואה כמעט באופן מיידי. 

היא מאפשרת הזדמנויות ארביטראז'

בהסתמך על סוג ההלוואה הזה, סוחרים יכולים להרוויח מהפרשי מחירים בין בורסות קריפטו או פלטפורמות DeFi. תוכלו להרוויח רווחים מהירים בתוך שניות בקנייה בזול בשוק אחד ומכירה ביוקר באחר.

היא מספקת נזילות

הלוואת פלאש יכולה לספק נזילות לבורסות מבוזרות ולמאגרי נזילות. זה מסייע לפלטפורמות לפעול באופן חלק בכך שהוא מבטיח שיש מספיק נזילות לפעילות מסחר. בתרומה למאגר הנזילות אתם עוזרים למערכת האקולוגית של הבורסה ובמקביל מרוויחים עמלות או תגמולים.

היא מציעה יתרון של עלות נמוכה יותר

סוג ההלוואה הזה משתלם יותר מהמקבילה המסורתית שלו מכיוון שהוא מבטל גופים מרכזיים בבלוקצ'יין. בלי מתווכים, העלות הכרוכה בהלוואה מצטמצמת, וכך הלווה חוסך כסף בעמלות ובשיעורי ריבית.

מקור: Techpedia

סיכונים הכרוכים בקבלת הלוואת פלאש

להלוואת פלאש יש שני צדדים. אף שהיא מציעה יתרונות מדהימים, יש לה גם סיכונים. נחקור אותם ונראה איך תוכלו לנצל את ההלוואות האלה בצורה הטובה ביותר.

בחוזים חכמים יכולות להיות פגיעויות

הלוואת פלאש מסתמכת על חוזה חכם כדי להעביר כספים באופן חלק ממלווה ללווה. אם בקוד הזה יש באגים או פגיעויות, האקרים יכולים לנצל אותם, מה שמוביל לאובדן כספים ולפריצות לארנקים. זה הופך את האבטחה של החוזה החכם לקריטית בפלטפורמות שתומכות בהלוואות האלה.

החלקת מחיר יכולה להתרחש במהלך עסקאות

החלקת מחיר יכולה להתרחש בביצוע עסקה או swap. זה קורה כאשר מחיר הנכס משתנה בזמן שאתם מתכננים את העסקה. מכיוון שמשתמש סוחר בהון גדול, ייתכן שיהיה קשה למלא את ההוראות.

כך, החזרת ההלוואה נעשית מאתגרת ומובילה להפסדים פוטנציאליים. כשהפסדים כאלה מתרחשים, הלווה נושא בהם דרך עמלות gas בעוד הכספים המושאלים מוחזרים בבטחה למלווה.

עמלות gas גבוהות יכולות להקטין את רווחיות ההלוואה 

אף שהלוואת פלאש משתלמת (בגלל היעדר מתווכים), היא כוללת אינטראקציות מרובות עם חוזים חכמים בעסקה אחת. ברשתות כמו Ethereum, עסקאות יכולות לצרוך הרבה gas. כשעמלות ה-gas גבוהות, עלות הביצוע יכולה לנגוס ברווחים שלכם. זה כמו לשלם דמי כביש גבוהים, מה שיכול להפוך את הנסיעה לפחות משתלמת.

תנודתיות בשוק יכולה לגרום להפסדים

ההסתמכות על ההלוואות האלה דורשת לעתים את תנאי השוק הנכונים. שינויים מהירים במחירים יכולים להשפיע על הצלחת אסטרטגיית הלוואת פלאש. לדוגמה, אם השוק נעשה פתאום דובי, כל עסקאות הקנייה שתכננתם עלולות להיכשל ולהוביל להפסדים משמעותיים.

מתקפות הלוואת פלאש ואיומים על אבטחת DeFi

מקור: Immunebytes

בין 2020 ל-2022 דווח שכמעט 2.5 מיליארד דולר נגנבו מפלטפורמות DeFi, כאשר מתקפות רבות כללו הלוואות פלאש. בעוד שסוגי ההלוואה האלה פותחים דלתות לסוחרים חכמים, הם גם מושכים גורמים רעים שמחפשים לנצל חולשות בפלטפורמות מימון מבוזר. 

הנה דוגמה מפושטת למתקפת הלוואת פלאש: תוקף לוקח הלוואת פלאש גדולה של טוקן A. לאחר מכן, הוא מבצע swap של טוקן A לטוקן B בבורסה מבוזרת (DEX). הפעולה הזו מורידה את מחיר טוקן A (בגלל הוראות מכירה גדולות) ומעלה את מחיר טוקן B.

התוקף מפקיד את טוקן B כבטוחה בפרוטוקול DeFi אחר שמשתמש במחיר המנופח של ה-DEX. בעזרת השווי המנופח של טוקן B, התוקף לווה עוד טוקן A. אחר כך הוא משתמש בטוקן A המושאל כדי להחזיר את הלוואת הפלאש המקורית. 

לאחר מכן, הוא שומר את השאר (טוקן A המקורי בתוספת טוקן B המשועבד) כרווח. כשהמחירים חוזרים לנורמה, פרוטוקול ה-DeFi נשאר עם פוזיציה בחוסר בטוחה, מה שמוביל להפסדים משמעותיים לפלטפורמה.

במאי 2021, פרוטוקול Pancake Bunny על Binance Smart Chain איבד יותר מ-7 מיליון טוקני BUNNY ו-114,000 BNB במתקפת הלוואת פלאש. זה הוביל לצניחה של 96% בשווי BUNNY ולהפסד של 200 מיליון דולר לפלטפורמה.

תיהנו מגישה קלה לשירותי DeFi מובילים עם Zypto  

הלוואות פלאש הן אכן כלים פיננסיים משני-מציאות שמציעים הלוואה מיידית והזדמנויות ארביטראז'. זה פותח אפשרויות מסחר מרגשות למשתמשים מנוסים. עם זאת, עם כוח גדול באה אחריות גדולה.

האופי המהיר וחסר הבטוחה של הלוואות פלאש הוא מסוכן. פרוטוקולים מסוימים אינם מאובטחים כמו אחרים, מה שהופך אותם לפגיעים לניצול. לכן, מפתחים חייבים להבין את הסיכונים האלה ולבנות אפליקציות חזקות ומאובטחות יותר. 

כדי לנווט בהצלחה בנוף ה-DeFi הזה ולהקטין סיכונים כאלה, Zypto כאן כדי לעזור. אנו מציעים פלטפורמה מאובטחת וידידותית למשתמש לניהול נכסי הקריפטו שלכם. אפליקציית Zypto לנייד מחברת אתכם לפרוטוקולי DeFi מאובטחים ואמינים ומפשטת כלים פיננסיים מורכבים. השתדלו להוריד את האפליקציה עוד היום וחוו בביטחון את עתיד הפיננסים.