Cette semaine dans la crypto – XRP pourrait débloquer 1 500 milliards de dollars de liquidités aux États-Unis

Dans un contexte de correction générale des prix, l'accumulation de BTC a augmenté et les adresses actives du DOGE ont bondi. Le plan de réserve crypto de Trump est critiqué, tandis que l'XRP est jugé essentiel. Enfin, nous examinons quelques grands événements économiques et déblocages de jetons de ce mois-ci.

Suivez le guide.

L'XRP pourrait libérer 1 500 milliards de dollars de liquidité aux États-Unis

Une proposition visant à faire de l'XRP un actif financier majeur a été soumise à la Securities and Exchange Commission (SEC) américaine. Le document résume comment les États-Unis pourraient utiliser l'XRP pour libérer de la liquidité et constituer une importante réserve de Bitcoin.

En général, la SEC reçoit des propositions non sollicitées de particuliers ou d'entités, mais elles ne débouchent pas toujours sur une action.

L'auteur de la proposition, Maximilian Staudinger, défend une approche structurée de l'initiative de réserve crypto du président Donald Trump. Sa stratégie place le Bitcoin au cœur de la réserve américaine tout en positionnant Solana et Cardano dans les applications gouvernementales.

Staudinger soutient que, si ces blockchains renforcent la sécurité et l'efficacité des opérations de l'État, l'XRP reste un actif essentiel pour les transactions financières.

« Solana et Cardano devraient être intégrées à l'infrastructure numérique américaine mais pas incluses dans la stratégie de réserve. Elles renforcent plutôt l'efficacité et la sécurité des applications de l'État, tandis que l'XRP reste l'actif clé pour les transactions financières. »

Dans cette optique, Staudinger soutient que l'intégration de l'XRP au système financier traditionnel libérerait les capitaux immobilisés dans les comptes Nostro. Ces comptes facilitent les transactions transfrontalières et détiennent collectivement 27 000 milliards de dollars dans le monde.

Il estime que les États-Unis en détiennent 5 000 milliards, l'XRP pouvant libérer 1 500 milliards de dollars. Selon lui, cette liquidité pourrait servir à acquérir des Bitcoin. Cependant, sa suggestion selon laquelle les États-Unis pourraient obtenir 25 millions de BTC à 60 000 $ le coin contredit le plafond fixe de 21 millions de Bitcoin.

Au-delà de la liquidité, la proposition affirme que le basculement des transactions financières vers l'XRP pourrait générer jusqu'à 7,5 milliards de dollars d'économies annuelles sur les frais de transaction. Elle laisse aussi entendre que l'XRP pourrait simplifier les paiements de l'État, y compris les remboursements d'impôts de l'IRS et les versements de la Sécurité sociale.

L'incertitude réglementaire de l'XRP pose problème

Malgré sa vision ambitieuse, la proposition reconnaît que le statut réglementaire de l'XRP reste un obstacle critique.

Staudinger demande à la SEC de classer l'XRP comme un actif de paiement plutôt que comme un titre, et de mettre fin à son litige en cours avec Ripple. Il suggère aussi que le Département de la Justice (DOJ) lève les restrictions qui empêchent les banques d'utiliser des solutions basées sur l'XRP. 

Il a proposé un décret présidentiel pour passer outre les obstacles réglementaires. Par ailleurs, le document esquisse deux plans possibles : une période de mise en œuvre standard de deux ans et un plan accéléré de six à douze mois.

Ce dernier exigerait des approbations réglementaires immédiates, des essais accélérés de l'XRP par le gouvernement et l'obligation pour les banques d'intégrer l'XRP comme outil de liquidité. 

Il est essentiel de noter que les propositions indépendantes, comme celle de Staudinger, ont généralement peu de poids si elles ne sont pas soutenues par un fort appui du secteur ou un intérêt politique. Une proposition émanant d'une grande institution financière, d'un organisme de réglementation ou d'un groupe sectoriel sera probablement examinée en profondeur.

La hausse de l'XRP est-elle menacée ?

Les signaux on-chain derrière les gains substantiels de l'XRP au cours des six derniers mois sont contrastés. Comme prévu, l'offre en profit était élevée, mais le sentiment autour du jeton était négatif.

L'indicateur de profit/perte latent des détenteurs de long terme ressemblait au sommet de cycle de 2021. Ainsi, même si l'XRP a progressé de 370% depuis l'élection présidentielle américaine, ce sont les vendeurs qui ont eu le dessus.

Les données de Santiment ont souligné une certaine positivité pour les investisseurs. Bien que l'offre totale en profit baisse avec le prix depuis janvier, elle restait nettement supérieure à celle d'octobre et novembre 2024.

Le sentiment pondéré, qui suit l'engagement sur les réseaux sociaux lié à l'XRP, est négatif depuis trois mois, avec seulement quelques pics d'engagement positif.

Le nombre d'adresses actives quotidiennes a augmenté en mars et, même s'il a diminué, il reste bien supérieur à celui des mois récents. Les tendances du volume de transactions sont restées comparables à celles des trois mois précédents.

Si les indicateurs de Santiment montraient une activité on-chain accrue et une demande possible, le profit-perte latent net des détenteurs de long terme (LTH NUPL) signalait euphorie et cupidité sur le marché. 

Au cours des derniers mois, l'indicateur s'est maintenu juste au-dessus de 0,75. Le NUPL mesure la différence entre les profits et les pertes latents des détenteurs dont les jetons ont au moins 155 jours. 

Des valeurs positives impliquent que les investisseurs sont, en moyenne, bénéficiaires. Une valeur de 0,75 signifiait que 75% de la capitalisation était en profit. 

À l'été 2021, l'indicateur est passé au-dessus de 0,75, marquant le sommet du cycle de l'XRP. En 2017, il a dépassé 0,9 et y est resté pendant des semaines. À l'époque, toutefois, l'actif était aussi bien plus jeune. 

L'XRP a déjà atteint son sommet de cycle. Les investisseurs devraient envisager d'encaisser une partie de leurs avoirs au cas où le marché commencerait à se retourner et à s'inscrire dans une tendance baissière pendant les deux prochaines années.

5 événements économiques aux implications crypto

Cette semaine, le marché crypto va surveiller les événements macroéconomiques mondiaux. Chacun a des implications importantes pour les marchés de la finance traditionnelle et de la finance décentralisée.

Les développements suivants détermineront les récits et influenceront le sentiment des investisseurs crypto :

Ventes au détail aux États-Unis

Le premier est constitué des données sur les ventes au détail américaines, car elles offrent un résumé essentiel des tendances de consommation aux États-Unis. Les économistes veulent voir si la baisse surprenante de janvier, liée aux craintes suscitées par les droits de douane de Trump et à un comportement prudent des consommateurs, persiste.

De solides chiffres de ventes au détail signalent une résilience économique, ce qui pourrait soutenir le dollar américain. Ce résultat pourrait toutefois peser sur les prix des cryptos, les investisseurs préférant les actifs traditionnels.

À l'inverse, des chiffres inférieurs aux attentes pourraient alimenter les spéculations sur des baisses de taux de la Réserve fédérale (Fed), souvent favorables au Bitcoin (BTC) et à la crypto en général.

Réunion du FOMC et discours de Powell

Le Federal Open Market Committee (FOMC) se réunira les 18 et 19 mars, et le discours de Jerome Powell, président de la Fed, après la réunion suscite de vives critiques. 

Après avoir maintenu ses taux à 4,25%-4,5% en janvier, la position prudente de la Fed face à l'inflation et à la solidité du marché du travail fait s'agiter les marchés.

Bien que les récents propos de Powell laissent entendre qu'il n'y a pas d'urgence à baisser les taux, un ralentissement des dépenses de consommation et les incertitudes liées aux droits de douane pourraient changer le ton. Les traders crypto sont partagés : une perspective plus ferme pourrait renforcer le dollar et peser sur les actifs numériques, tandis que d'autres signaux pourraient déclencher une hausse.

Décision de taux d'intérêt de la Banque du Japon

Hors des États-Unis, la Banque du Japon (BOJ) doit annoncer mercredi sa décision sur les taux d'intérêt. C'est un moment clé après des années de politique ultra-accommodante. Les spéculations vont bon train quant à un possible relèvement des taux par la BOJ, soutenu par un troisième trimestre consécutif de croissance du PIB au Japon.

Un yen plus fort pourrait réduire l'enthousiasme pour la crypto en Asie, un marché important, les investisseurs se tournant vers des actifs plus sûrs. Pourtant, si la BOJ maintient ses taux, cela pourrait signaler une liquidité prolongée, ce qui soutiendrait les valorisations crypto.

Global Markets Investor, un compte populaire sur X, a noté que de nouvelles hausses de taux de la Banque du Japon étaient imminentes.

« Les salaires mensuels moyens au Japon ont augmenté de 3,1% sur un an, le rythme le plus rapide en 32 ans. Avec la flambée de l'inflation, cela donne le feu vert à la BoJ pour relever ses taux en mai. » 

Demandes initiales d'allocations chômage

Jeudi, les demandes initiales d'allocations chômage américaines offriront un indicateur en temps réel de la santé du marché du travail. Après avoir atteint les attentes à 220 000 pour la semaine terminée le 8 mars, toute hausse, probablement vers la prévision médiane de 222 000, pourrait relancer les craintes d'un ralentissement économique.

Cela pourrait pousser la Fed vers des mesures d'assouplissement, ce que les haussiers de la crypto saluent souvent. Cependant, des demandes stables ou en baisse pourraient renforcer la patience de la Fed, ce qui pèserait sur les actifs risqués comme le Bitcoin.

Décision de taux d'intérêt de la Banque d'Angleterre 

La Banque d'Angleterre (BOE) annoncera sa décision sur les taux jeudi, bouclant la semaine d'événements macroéconomiques aux implications crypto. L'inflation britannique étant supérieure à l'objectif, les attentes penchent pour un maintien des taux actuels.

Il est essentiel de noter qu'une baisse surprise n'est pas exclue en raison des craintes sur la croissance liées aux droits de douane. Une livre stable pourrait stabiliser les marchés crypto en Europe, tandis qu'une livre plus faible pourrait encourager les achats spéculatifs.

Ces événements reflètent la relation entre les données macroéconomiques, le Bitcoin et les marchés crypto. Le Bitcoin, qui évolue sous la barre des 84 000 $, et des altcoins comme Ethereum sont extrêmement sensibles à la force du dollar et à l'appétit pour le risque.

3 déblocages de jetons en mars

Cette semaine, trois projets importants, ZKJ, MANTA et BMT, débloquent davantage de jetons dans le domaine public. Ces jetons libéreront plus de 34 millions de dollars de coins pour soutenir la liquidité, l'évolution des prix et le sentiment général des investisseurs.

Polyhedra Network (ZKJ)

Polyhedra network est une blockchain axée sur l'interopérabilité et l'évolutivité du Web3. Sa technologie zkBridge permet des transactions cross-chain sécurisées, la messagerie et des transferts de NFT.

Le 19 mars, 15,50 millions de jetons ZKJ, d'une valeur de 31,38 millions de dollars, seront débloqués. Cela comprend 8,47 millions de jetons (2,65%) pour les incitations du réseau, 2,61 millions de jetons (1,74%) pour les airdrops, 3,61 millions de jetons (2,41%) pour les réserves de la fondation et 800 000 jetons (4,0%) pour les détenteurs du tour pré-TGE.

Ce déblocage équivaut à 25,7% de la capitalisation du ZKJ, ce qui peut accroître la liquidité.

Manta Network (MANTA) 

Manta network est une blockchain modulaire qui renforce la confidentialité et l'évolutivité grâce à la technologie à divulgation nulle de connaissance (ZK). Les jetons MANTA prennent en charge les transactions, la gouvernance et le développement de l'écosystème.

Le 18 mars, 13,63 millions de jetons, d'une valeur de 3,34 millions de dollars, seront débloqués. La distribution comprend 3,37 millions de jetons (1,59%) pour la communauté, 1,88 million de jetons (1,39%), 3,50 millions de jetons (2,70%) pour les investisseurs privés, 1,87 million de jetons (2,31%) pour les conseillers, 1,67 million de jetons (2,70%) pour les allocations stratégiques et 1,35 million de jetons (2,70%) pour les investisseurs institutionnels.

Ce déblocage peut peser sur le sentiment, car 42,5% de l'offre reste verrouillée.

Bubblemaps (BMT) 

Bubblemaps est une plateforme d'analyse blockchain qui a réalisé son TGE sur le portefeuille Binance. Sa vente initiale, qui visait à lever 40 millions de jetons BMT à 0,02 $ chacun, a attiré 202 990 BNB, soit plus de 13 500% de plus que prévu.

Le projet débloque 884,16 k jetons BMT par jour, dont 184,10 k jetons (0,07%) pour la communauté, 408,48 k jetons (0,18%) pour les airdrops et 291,58 k jetons (0,24%) pour la fourniture de liquidité.

Bien que le calendrier de déblocage échelonné réduise les chocs d'offre soudains, l'impact sur le marché reste incertain.

Les adresses actives de Dogecoin atteignent 395 000

Bien que la valeur du DOGE ait baissé ces derniers temps, l'activité de ses adresses a atteint 395 000 de fin février à début mars. L'association d'adresses actives en hausse et de prix en baisse indiquait des comportements de marché singuliers en cours.

Cela a montré que les investisseurs constituaient leurs positions à bas prix en anticipation de son prochain rebond. L'activité du réseau a explosé, les adresses actives atteignant 395 000 en partant de 97 000. Les liens sociaux au sein des communautés ont aussi joué un rôle dans cette hausse.

Le tapage régulier sur les réseaux sociaux et les événements ont stimulé l'activité des transactions au sein du réseau Dogecoin. De plus, les mouvements de fonds des gros détenteurs ont peut-être augmenté le niveau d'activité des adresses sans influencer le prix du DOGE.

Le décalage entre l'activité du réseau et le prix suggère que l'usage du réseau n'est pas toujours lié à la valeur de marché. Par exemple, le 14 mars, les adresses actives sont tombées à 55 000, alors que le prix s'établissait à 0,171 $. 

Globalement, l'activité cumulée, le soutien de la communauté et les mouvements de fonds des gros détenteurs sont les principaux facteurs de cette activité accrue, même si les prix ont baissé. 

De plus, le sentiment actuel de la foule sur le DOGE s'établissait à -0,31, ce qui indique une humeur légèrement baissière proche de la neutralité. Le Smart Money affichait une faible lecture positive de 0,02, ce qui suggère des sentiments partagés.

Par ailleurs, le sentiment négatif de la base indiquait une sous-évaluation actuelle du marché et laissait présager un possible changement de marché.

Dogecoin en tête des mentions auprès de la SEC

Autrefois vu comme un simple memecoin, Dogecoin côtoie désormais le gratin de Wall Street. Des géants institutionnels comme Grayscale, Goldman Sachs et Webull ont cité le jeton dans des dépôts auprès de la SEC.

Selon les données d'Alphractal, Dogecoin a atteint un record historique de mentions dans les dépôts auprès de la SEC, devant certains altcoins bien connus. 

Les données suggèrent une hausse des mentions pendant un rebond plus large des memecoins. Les institutions voient en Dogecoin plus qu'une blague, ce qui indique que le DOGE gagne en acceptation comme élément légitime de leur exposition à la crypto.

Cette tendance reflète l'acceptation croissante de la volatilité, du pouvoir des marques et des actifs portés par la communauté.

De plus, avec la hausse des volumes sur le DOGE, le BONK et le PEPE, les observateurs du marché anticipent le lancement d'ETF à thème de meme coins. Les traders voient ces jetons comme des actifs à haut risque et à fort rendement qui dynamisent les portefeuilles pendant les cycles haussiers.

La SEC a récemment classé les memecoins comme des objets de collection numériques plutôt que comme des titres, ce qui apaise les inquiétudes réglementaires. Cependant, les promotions par des influenceurs et la manipulation de la liquidité restent sous surveillance.

À mesure que l'investissement institutionnel progresse et que l'enthousiasme des particuliers augmente, les memecoins pourraient devoir évoluer vers des actifs transparents et centrés sur la communauté. Les prochains mois montreront s'ils peuvent allier popularité et crédibilité.

L'accumulation de Bitcoin augmente malgré la correction des prix

Le score de tendance d'accumulation du Bitcoin est repassé au-dessus de 0,1 pour la première fois depuis le 11 mars. Si la distribution garde fermement le contrôle, cette légère hausse laisse entrevoir un intérêt acheteur qui pourrait signaler les prémices d'une demande renouvelée ou une pause temporaire dans la tendance baissière dominante.

Après une forte vague d'accumulation lors de la hausse de fin de quatrième trimestre, le sentiment a nettement basculé vers l'aversion au risque lorsque le Bitcoin est entré dans une phase dominée par la distribution début 2025. 

Cette transition se voit à la fréquence croissante des marqueurs jaunes et orange, qui indiquent des ventes généralisées ou une hésitation à acheter.

Pourtant, mars 2025 révèle un changement subtil mais notable : les scores d'accumulation augmentent et les couleurs reviennent au violet. 

Bien qu'encore modeste, ce changement indique un regain d'intérêt de détenteurs de plus long terme ou d'entités qui reconstituent lentement leurs positions. Il peut représenter un positionnement précoce avant un renversement de tendance ou un écart de courte durée dans un cycle baissier en cours.

La réserve de BTC de Trump sous le feu des critiques 

Malgré l'enthousiasme initial suscité par le projet du président Trump de constituer une réserve stratégique de Bitcoin (BTC), les données de Polymarket montrent une probabilité de <30% qu'elle se concrétise dans ses 100 premiers jours.

Par ailleurs, certains dirigeants financiers européens ont exprimé leur prudence. 

D'abord, François Villeroy de Galhau, de la Banque centrale européenne (BCE), a averti dans une interview à La Tribune Dimanche que les crises financières naissent souvent aux États-Unis avant de se propager dans le monde entier.

Ensuite, la Banque de Corée (BOK) s'est elle aussi montrée réticente, en citant l'extrême volatilité du Bitcoin dans cet article.

De même, une opposition similaire existe aux États-Unis.

Le représentant Gerald Connolly a appelé la secrétaire au Trésor Scott Bessent à suspendre l'initiative, en soulignant les conflits d'intérêts potentiels liés au président Trump et à ses proches alliés.

Pourtant, tout le monde ne partage pas ce scepticisme.

L'analyste crypto Christopher Perkins soutient que les actifs numériques pourraient renforcer la stabilité financière en permettant des transactions en temps réel et en réduisant les délais de règlement.

De plus, Brian Armstrong, PDG de Coinbase, a noté une implication accrue des gouvernements dans l'adoption de la blockchain. Par ailleurs, Deutsche Bank a reconnu le rôle potentiel du Bitcoin dans l'élaboration des normes financières mondiales.

Mot de la fin

Si la proposition XRP de Staudinger semble ambitieuse, son incertitude réglementaire peut constituer un obstacle considérable. Elle doit donc être soutenue par un fort appui du secteur. Ensuite, les événements macroéconomiques imminents doivent aussi être pris au sérieux, car ils peuvent avoir des implications notables pour le marché de la DeFi. 

Avec trois grands déblocages de jetons prochainement, une vague bienvenue de sentiment positif chez les investisseurs pourrait s'amorcer. Par ailleurs, la hausse du DOGE montre que les memecoins peuvent évoluer vers des actifs plus tangibles. 

Enfin, la tendance d'accumulation du BTC laisse entrevoir soit une demande renouvelée, soit une brève pause dans sa tendance baissière. Le temps dira laquelle des deux.

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Il y a beaucoup à décortiquer cette semaine entre événements, déblocages, propositions et envolées. Si vous avez des réflexions ou des questions, dites-le-nous ci-dessous.