Cette semaine dans la crypto : 5 mouvements clés de Trump dans la crypto en mars

Il y a eu des nouveautés le week-end dernier après la rencontre du président Trump avec d'autres leaders de la crypto. De plus, les propos de Trump ont provoqué des mouvements de marché, et des baleines du Bitcoin ont fait des manœuvres stratégiques.

Entrons dans le vif du sujet.

5 décisions crypto clés prises par Trump en mars

Vendredi dernier, le président Donald Trump a reçu des dirigeants du secteur crypto à la Maison-Blanche, à la suite de son décret instituant une réserve stratégique de cryptomonnaies.

Cette rencontre a marqué une rupture bienvenue avec l'approche sévère de l'administration précédente à l'égard de la réglementation des actifs numériques. Elle positionne en outre les États-Unis comme la « capitale crypto » du monde.

Voici cinq conclusions essentielles de mars, qui révèlent un changement de politique notable au regard de certaines promesses de campagne de Trump en matière de crypto.

Trump officialise la stratégie « ne jamais vendre » pour le BTC

Trump a déclaré aux participants

« À partir d'aujourd'hui, l'Amérique suivra la règle que tout adepte du Bitcoin connaît très bien : ne vendez jamais vos bitcoins. »

Le décret interdit expressément au gouvernement de vendre les BTC de la réserve.

Concrètement, cela pourrait favoriser une adoption institutionnelle plus large, une plus grande clarté réglementaire et une intégration accélérée de la crypto dans la finance traditionnelle. 

À terme, cela pourrait aussi permettre aux États-Unis de fixer des normes mondiales en matière de politique crypto, de stimuler l'innovation nationale et d'acquérir une influence géopolitique considérable grâce à leurs avoirs en actifs numériques.

Une réserve crypto financée par des actifs saisis 

La réserve crypto sera financée dans un premier temps par environ 198 100 bitcoins, d'une valeur de 16,7 milliards de dollars, que le gouvernement détient déjà à la suite de saisies civiles et pénales.

Une telle décision pourrait faire jurisprudence pour d'autres pays, en normalisant l'idée de détentions crypto souveraines financées par des actions des forces de l'ordre. Elle pourrait aussi soulever de nouvelles questions juridiques et politiques complexes sur les pratiques de saisie d'actifs et sur la place des États dans la crypto. 

Le dollar reste la monnaie de réserve malgré l'intégration des stablecoins

Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a confirmé que l'administration maintiendrait le dollar comme monnaie de réserve mondiale tout en intégrant les stablecoins pour « augmenter » le bilan américain dans ce cadre, afin de concilier finance traditionnelle et innovation crypto.

Si cette approche peut accroître l'adoption des stablecoins par le grand public, elle suscite aussi un examen minutieux quant à la surveillance réglementaire, à la stabilité financière et aux conséquences de la croissance des stablecoins pour la politique monétaire et le secteur bancaire traditionnel.

La nette différence entre le BTC et les autres actifs numériques 

Le décret distingue clairement le Bitcoin des autres actifs numériques, en créant un ensemble distinct de comptes de conservation connus collectivement sous le nom de « United States Digital Asset Stockpile » pour les cryptos autres que le Bitcoin.

Trump a déclaré dimanche qu'une telle réserve comprendrait précisément Ripple (XRP), Solana (SOL) et Cardano (ADA), ce qui a brièvement fait s'envoler les cours de ces actifs.

Un responsable de la Maison-Blanche a déclaré

« Je pense que le président vient de donner cinq exemples de cryptomonnaies dans son message. Ces cinq-là doivent être les plus importantes par capitalisation boursière, donc je pense que les gens y voient un peu trop de choses. »

Cette personne a ajouté

« En fin de compte, je pense que ce que nous avons annoncé ici est conforme à ce que le président a toujours dit au sujet de ce secteur. »

Construire un « Fort Knox numérique » sans argent du contribuable 

David Sacks, conseiller crypto du président Trump, a souligné que la réserve fonctionnerait comme « un Fort Knox numérique », sans fonds publics pour acquérir des actifs numériques, répondant ainsi aux préoccupations de responsabilité budgétaire.

David Sacks a indiqué que l'administration Trump n'a pas encore discuté de la vente d'actifs détenus par l'État, comme l'or, pour accroître ses avoirs en Bitcoin, principalement destinés à la réserve crypto stratégique. Il a toutefois précisé que les principales agences fédérales étudieront bientôt les stratégies possibles.

« En définitive, il reviendra au secrétaire au Trésor et au secrétaire au Commerce de déterminer s'il existe des moyens budgétairement neutres d'alimenter notre réserve de Bitcoin. Mais nous n'avons pas encore discuté de ce que pourraient être ces moyens. »

5 données économiques américaines susceptibles d'influer sur le sentiment envers le BTC

Les évolutions économiques influençant régulièrement le sentiment du marché du Bitcoin, le marché crypto se prépare à des jours volatils. Les principales données économiques doivent être publiées cette semaine, à partir de mardi, et pourraient affecter le portefeuille des détenteurs de Bitcoin (BTC).

JOLTS 

En tête de liste figure l'enquête Job Opening and Labor Turnover Survey (JOLTS), qui sera publiée le mardi 11 mars. Cette donnée pourrait faire basculer massivement le sentiment autour du Bitcoin en donnant un aperçu de la santé du marché du travail et de l'économie en général.

Si les données indiquent un marché du travail solide, avec de nombreuses offres d'emploi, peut-être au-delà du seuil précédent de 7,6 millions, cela pourrait traduire une vigueur économique stable. Les attentes de baisses de taux de la Réserve fédérale (Fed) pourraient alors s'atténuer.

Historiquement, un marché du travail solide peut renforcer le dollar américain et les actifs traditionnels comme les actions, éloignant les investisseurs des actifs plus risqués comme le BTC. Cela pourrait affaiblir le sentiment envers le Bitcoin, les investisseurs voyant moins l'utilité d'une couverture décentralisée contre l'assouplissement monétaire.

À l'inverse, si les offres d'emploi sont inférieures aux prévisions, cela pourrait accroître les craintes de récession ou signaler un ralentissement de l'économie. Un tel résultat alimenterait les spéculations sur une intervention de la Fed via des baisses de taux. Ce scénario renforce souvent l'attrait du Bitcoin en tant qu'« or numérique » ou valeur refuge, ce qui peut soutenir le sentiment positif et la dynamique des prix chez les passionnés de crypto.

CPI 

Les données de l'IPC américain (indice des prix à la consommation), qui seront publiées le mercredi 12 mars, pourraient influencer le sentiment envers le Bitcoin. Ces données indiqueront les tendances de l'inflation qui orientent la politique de la Fed.

Un IPC supérieur aux attentes, prévu à 2,9% contre 3,0%, pourrait indiquer une inflation persistante. Cela réduirait les espoirs de baisses de taux et renforcerait le dollar, diminuant l'attrait du Bitcoin comme valeur de couverture. Un tel résultat pourrait peser sur le sentiment et sur les prix, les investisseurs préférant les actifs traditionnels.

À l'inverse, un IPC plus faible pourrait renforcer le sentiment des traders crypto en nourrissant les attentes d'une politique monétaire plus souple, en affaiblissant le dollar et en soutenant le Bitcoin en tant qu'actif risqué. 

Demandes initiales d'allocations chômage 

Les chiffres des demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis, attendus le jeudi 13 mars, pourraient également influencer le sentiment envers le Bitcoin, en reflétant la solidité ou la faiblesse du marché du travail. Si les demandes tombent sous les 220 000 attendus (après 221 000 la semaine dernière), cela pourrait signaler une économie robuste.

Cela pourrait renforcer le dollar et déplacer l'attention des investisseurs vers les actifs traditionnels comme les actions. Un tel résultat réduirait l'attrait du Bitcoin en tant qu'actif risqué et affaiblirait le sentiment.

Par ailleurs, des demandes supérieures aux attentes suggèrent un ralentissement économique, ce qui renforce les attentes de baisses de taux de la Fed. Cela profite souvent au Bitcoin, qui sert de protection contre la faiblesse de la monnaie fiat, ce qui améliore le sentiment et les prix.

PPI  

Les données de l'IPP américain (indice des prix à la production), dont la publication est prévue le jeudi 13 mars, pourraient influencer le sentiment envers le Bitcoin en montrant les tendances de l'inflation de gros.

Un IPP supérieur aux attentes, prévu à 0,3% en rythme mensuel, indique une hausse des coûts de production et signale probablement une inflation persistante. Cela pourrait réduire les attentes de baisses de taux de la Fed, renforcer le dollar et peser sur le Bitcoin en tant qu'actif risqué, ce qui annulerait le sentiment positif.

À l'inverse, un IPP plus bas pourrait apaiser les craintes, relancer les espoirs de baisses de taux et améliorer l'attrait du Bitcoin comme couverture contre l'inflation, ce qui améliorerait le sentiment.

Le sentiment des consommateurs  

L'indice américain du sentiment des consommateurs, publié vendredi par l'Université du Michigan, pourrait fortement influencer le sentiment envers le Bitcoin en indiquant la confiance du public dans l'économie.

Une lecture solide, supérieure aux 64,0 attendus (selon les tendances récentes), suggère un optimisme quant à la stabilité économique, ce qui soutient les marchés traditionnels et le dollar.

Cela pourrait atténuer l'attrait du Bitcoin comme couverture contre l'incertitude et entraîner un sentiment baissier chez les investisseurs crypto, les fonds pouvant se tourner vers les actions. À l'inverse, un chiffre inférieur aux attentes pourrait signaler une incertitude économique et renforcer l'attrait du Bitcoin en tant qu'actif décentralisé face aux craintes d'inflation monétaire.

Cela renforcerait le sentiment haussier, et une lecture solide du Bitcoin, au-dessus des 64,0 anticipés (d'après les tendances récentes), suggère un optimisme quant à la stabilité économique, ce qui soutient les marchés traditionnels et le dollar.

Cela pourrait atténuer l'attrait du Bitcoin comme couverture contre l'incertitude et entraîner un sentiment baissier chez les investisseurs crypto, les fonds pouvant se tourner vers les actions. À l'inverse, un chiffre inférieur aux attentes pourrait signaler une incertitude économique et renforcer l'attrait du Bitcoin en tant qu'actif décentralisé face aux craintes d'inflation économique.

Cela renforcerait le sentiment haussier et le prix du Bitcoin. Compte tenu de la sensibilité du Bitcoin aux signaux macroéconomiques, ces données pourraient fortement influencer l'instinct des traders.

Les baleines du Bitcoin acquièrent plus de 22 000 BTC en 3 jours

Les grands détenteurs de Bitcoin et les investisseurs particuliers ont récemment acquis à un rythme élevé, signe d'une forte confiance du marché. Les données on-chain ont révélé que les baleines avaient accumulé plus de 22 000 BTC en seulement trois jours. Cela a porté le total des avoirs de baleines en BTC au-delà de 3,44 millions de BTC alors que le Bitcoin s'échangeait légèrement au-dessus de 80 000 $.

De même, la demande des particuliers a fortement augmenté. Le nombre d'adresses d'accumulation a atteint un record historique de 320 000. Cette double accumulation, par les grands investisseurs comme par les plus petits détenteurs, laissait entrevoir une dynamique haussière coordonnée.

La question que tout le monde se pose désormais est de savoir si cette vague d'achats est durable.

Quelles sont les implications ?

Un examen plus approfondi des données on-chain d'Ali a montré une hausse régulière des avoirs en Bitcoin des baleines tout au long de février et au début de mars. Au cours du dernier mois, les baleines ont accumulé environ 60 000 BTC.

La similitude entre l'activité des baleines et les mouvements de prix semblait évidente. Le prix du Bitcoin a fluctué entre 82 000 $ et 98 000 $, en baisse à la fin de février, puis en forte reprise au début de mars. 

Le moment de ces achats indiquait que, par moments, les gros détenteurs ont acheté de façon stratégique lors des corrections de prix.

Alors, les gros détenteurs quittent-ils la table ?

Les données de Glassnode et d'IntoTheBlock ont révélé des schémas essentiels d'accumulation et de distribution, indiquant leur impact sur l'évolution du prix du BTC.

Par ailleurs, les entités détenant au moins 1 000 BTC ont réduit leurs avoirs depuis le pic du Bitcoin à 106 159 $ en janvier. Le nombre de ces entités est passé de plus de 1 720 en décembre à 1 683 en mars, soit un recul d'environ 2,14% en trois mois.

Cela semblait aller de pair avec la baisse du prix du Bitcoin, de 106 000 $ en janvier à 80 000 $ en mars. Une telle réduction indiquait que les baleines avaient soit pris des bénéfices, soit redistribué leurs avoirs.

Entre le 7 et le 9 mars, les entités baleines ont connu une forte baisse, qui a coïncidé avec la chute du prix du Bitcoin de 84 197 $ à 80 795 $. En règle générale, de tels reculs indiquent des ventes massives ou une rotation de capitaux vers d'autres actifs.

L'offre détenue par les baleines (au moins 100 000 BTC) est passée de 22,26% en février à 22,17% en mars, une réduction faible mais perceptible. La tranche de 1 000 à 10 000 BTC a connu un changement plus marqué, de 16,96% en février à 16,19% en mars, ce qui suggère que les baleines de taille moyenne vendent plus agressivement.

Les adresses de particuliers (<1 BTC) ont continué d'accumuler du Bitcoin, affichant une croissance constante malgré la volatilité. La catégorie des 10 à 100 BTC est restée stable, ce qui indique que les détenteurs de taille moyenne réagissent moins aux variations de prix que les baleines.

Les données ont confirmé un cycle classique d'accumulation-distribution, les grosses baleines prenant leurs bénéfices après la hausse et les petits acteurs prenant le relais. Les données de flux nets d'IntoTheBlock ont confirmé le comportement des baleines.

Les entrées nettes les plus importantes ont eu lieu le 5 février, avec +39,62 k BTC entrés dans les portefeuilles de grands détenteurs à 97 692 $. Cela signifiait que les baleines accumulaient à des prix élevés, anticipant de nouveaux gains.

Pourtant, les flux nets ont reculé, avec seulement +2,08 k BTC le 9 mars, signe d'une demande réduite de la part des gros détenteurs. La baisse du prix du Bitcoin, de 97 000 $ début février à 80 000 $ en mars, correspondait à la forte chute de ses flux nets.

Les variations des flux nets sur 7 jours ont chuté de -27,69%, tandis que les flux nets sur 30 jours ont reculé de -546,90%. Cela laisse penser à un possible essoufflement de l'accumulation institutionnelle.

Pourtant, avec davantage de recul, les flux nets sur 1 an étaient en hausse de +714,19% au moment de la rédaction. Cela indiquait que, si l'intérêt à court terme des baleines peut s'estomper, leur conviction à long terme n'a pas entièrement disparu.

Et ensuite ?

L'activité des baleines a été à l'origine de l'évolution récente du prix du Bitcoin. Les gros détenteurs ont accumulé de façon agressive avant le pic de 106 000 $ de janvier, mais ont commencé à distribuer en février.

La baisse des flux nets et des détenteurs de 1 000 à 10 000 BTC laissait penser que certaines baleines encaissent déjà leurs gains ; la chute du Bitcoin à 80 000 $ et en dessous s'inscrivait dans cette tendance de distribution. 

Si les baleines continuent de vendre, le BTC pourrait connaître de nouvelles corrections de prix. Toutefois, la croissance persistante de la demande des particuliers et des flux nets à long terme signifie que tous les investisseurs ne perdent pas confiance.

Que le prochain mouvement du Bitcoin soit une nouvelle hausse ou un repli plus profond dépendra de la disposition des baleines restantes à continuer d'acheter.

Les liquidations crypto atteignent près d'un milliard de dollars 

Le marché crypto a connu un net repli, avec près d'un milliard de dollars de liquidations qui ont balayé les positions des traders. Cette forte baisse a suivi un début de semaine instable, qui avait déjà vu 620,5 millions de dollars de pertes. 

Selon Coinglass, 334 404 traders ont été liquidés au cours des dernières 24 heures, pour un total de 947,7 millions de dollars. Les positions longues ont été les plus touchées, avec 742,2 millions de dollars liquidés, contre 205,5 millions de dollars pour les positions courtes. 

Cela signalait que le marché avait évolué contre ceux qui s'attendaient à une hausse des prix, entraînant des pertes financières plus importantes.

Le Bitcoin (BTC) a été le plus touché, avec 317,9 millions de dollars effacés. Sur ce total, 242,1 millions provenaient de positions longues et 75,8 millions de positions courtes. L'Ether (ETH) a suivi une trajectoire similaire, avec 248,2 millions de dollars de liquidations, dont 196,4 millions de positions longues.

Par ailleurs, d'importants mouvements de cryptomonnaies par des acteurs de premier plan ont accru les craintes d'une vente massive plus large, et selon Arkham Intelligence, Mt. Gox, la plateforme d'échange disparue qui distribue encore des actifs à ses créanciers, a transféré 11 834 BTC, d'une valeur estimée à 931,1 millions de dollars, vers une adresse inconnue.

Quelques heures plus tard, le portefeuille hors ligne de Mt. Gox a de nouveau transféré 332 BTC, d'une valeur de 26,6 millions de dollars, vers une autre adresse. Ces transferts sont intervenus peu après son mouvement précédent de 12 000 BTC d'une valeur de 1 milliard de dollars.

La dernière vague de volatilité a été déclenchée par des propos du président Donald Trump, qui a laissé entrevoir une récession à venir. Il a affirmé :

« Écoutez, il va y avoir des perturbations, mais nous l'acceptons. »

Ses propos ont fortement affecté les marchés financiers, les actions s'effondrant, ainsi que les cryptomonnaies. Selon The Kobeissi Letter, une lettre d'information financière de premier plan, la baisse a effacé la hausse qui avait suivi l'annonce de la réserve américaine. La publication indiquait :

« Non seulement cela signifie que le marché baissier de la crypto a commencé, mais il est aussi en recul de 35% en trois mois. »

Mot de la fin

Avec les déclarations et les projets audacieux du président Trump, sa position favorable à la crypto est un pas dans la bonne direction pour faire des États-Unis la capitale mondiale de la crypto.

Par ailleurs, les cinq données économiques américaines révélées sont essentielles pour le portefeuille des détenteurs de Bitcoin (BTC). Dans le même temps, avec les gros détenteurs de BTC et les investisseurs particuliers qui achètent à un rythme élevé ces derniers temps, une dynamique haussière coordonnée pourrait se profiler.

Cependant, le marché crypto a aussi subi de lourdes liquidations, le BTC étant le plus touché. Pire encore, les commentaires de Trump auraient provoqué de la volatilité. Il faut donc attendre pour voir quel impact auront les projets de Trump.

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