Cette semaine dans la crypto : 3 signaux qui pourraient déclencher l'altseason

Cette semaine a apporté quelques évolutions positives pour les altcoins : nous avons analysé des signaux susceptibles de déclencher l'altseason, des baleines qui accumulent de l'ETH et Solana qui ajoute chaque jour de nombreuses adresses. Pour Bitcoin, les données du Hash Ribbon ont indiqué une possible hausse.

Entrons dans le vif du sujet.

3 signaux susceptibles de déclencher l'altseason 

De nombreux tokens hors du top 200 des cryptomonnaies ont récemment enregistré des gains considérables. La flambée des altcoins moins populaires reflétait l'altseason attendue et suggérait un déplacement de l'attention des traders vers des actifs plus spéculatifs.

Parmi ces tokens figurent BinaryX (BNX), qui a enregistré une hausse en pourcentage considérable, Pancakeswap (CAKE) et SPX6900 (SPX). Ces tokens confortent l'idée d'une altseason à venir, période pendant laquelle les tokens de plus petite capitalisation surperforment l'ensemble du marché.

Dans cette optique, examinons ces trois autres tendances qui pourraient annoncer le prochain boom :

Altcoins contre Bitcoin

La dominance du BTC (BTC.D) reflète la part du Bitcoin dans le marché crypto total. Historiquement, les altseasons commencent généralement après que la dominance du BTC a atteint un sommet et commence à baisser, ce qui permet aux altcoins de monter.

La BTC.D s'établissait à 60,7% au moment de la rédaction, contre 56,8% le mois dernier. Dans le même temps, la dominance des altcoins est passée de 31,3% à 29,3%. Si la BTC.D passe sous les 60% et que les altcoins retrouvent de l'élan, cela pourrait signaler le début d'une hausse des altcoins. 

En effet, la BTC.D baisse souvent pendant l'altseason, car les capitaux affluent vers les altcoins. 

La capitalisation boursière des altcoins comme indicateur

La capitalisation boursière des altcoins, estimée à 265 milliards de dollars, est un indicateur essentiel pour repérer les signaux d'altseason. Lorsqu'elle monte alors que le Bitcoin recule, elle reflète une rotation des capitaux vers les altcoins, signe d'une confiance accrue des investisseurs.

Le graphique historique montre des pics cycliques de la capitalisation boursière des altcoins, généralement alignés sur les tendances plus larges du marché. Les flambées précédentes ont conduit à des hausses notables sur l'ensemble du marché des altcoins. 

Les airdrops crypto et l'engouement sur les réseaux sociaux

Les airdrops crypto et l'effervescence accrue sur les réseaux sociaux constituent un indicateur fort d'une altseason à venir. Durant cette période, de nouveaux projets se lancent de façon offensive via des ICO, et les airdrops crypto deviennent plus fréquents, tentant les traders avec des distributions gratuites de tokens.

Les influenceurs et les passionnés de crypto intensifient l'engouement sur X (anciennement Twitter), tandis que les communautés Telegram et Discord se remplissent de conversations sur le prochain grand altcoin.

Les baleines accumulent de l'ETH après la baisse d'Ethereum

Ethereum (ETH) est récemment passé sous les 3 000 $, une première sous ce seuil psychologique depuis début novembre 2024. Si cette baisse a pesé sur la valeur des portefeuilles ayant acheté de l'ETH au-dessus de 3 000 $, elle a aussi offert une occasion d'achat aux baleines et aux institutions.

D'abord, les données d'IntoTheBlock ont montré que les baleines multiplient les achats depuis le 4 février. La hausse des gros détenteurs se traduit par des flux nets passés de -109 160 ETH à 174 000 ETH en seulement quatre jours.

Les baleines, ou grandes adresses, accumulent pendant les baisses et vendent au sommet. Les entrées croissantes pourraient donc indiquer que l'ETH a chuté et ouvrent la voie à un redressement.

De même, la concentration des baleines sur Ethereum a lentement progressé au cours de l'année écoulée, de 37% à 43% au moment de la rédaction. Et comme les baleines détiennent une part importante de l'offre d'Ethereum, l'activité d'achat de cette catégorie pourrait accroître la volatilité.

Pourtant, les grandes adresses ne sont pas la seule catégorie à acheter la récente baisse.

Les entrées dans les ETF ETH atteignent des sommets de 2025

Les institutions semblent elles aussi accumuler, les entrées hebdomadaires dans les fonds négociés en bourse (ETF) Ethereum spot ayant atteint un sommet de 2025. Selon les données de SoSoValue, les entrées hebdomadaires dans les ETF Ethereum spot sont montées à 420 M$. Ces entrées sont aussi devenues le cinquième niveau le plus élevé pour les ETF Ethereum depuis le début de leur négociation en juillet 2024.

Ces chiffres indiquent que la chute d'Ethereum sous les 3 000 $ a aussi suscité une demande des institutions, ce qui implique qu'elles restent haussières sur la performance à long terme de l'altcoin.

Ensuite, l'indicateur In Out of the Money Around Price (IOMAP) a mis en évidence une zone de demande clé sous le prix d'Ethereum au moment de la rédaction. Cette zone de demande se situait entre 2 382 $ et 2 459 $, et 2,21 millions d'adresses ont acheté de l'ETH dans cette zone.

La forte rentabilité des adresses ayant acheté de l'ETH dans cette zone pourrait en faire un point d'entrée idéal pour les acheteurs et lui permettre de servir de support. Si l'ETH recule pour retester cette zone de demande et confirme la force des acheteurs, cela pourrait déclencher un redressement du prix.

Pourtant, malgré l'intérêt croissant des baleines et des institutions, l'activité du réseau sur le mainnet d'Ethereum a reculé. Les frais de gas d'Ethereum ont récemment chuté à un plus bas de 2025, signe d'une utilisation consolidée du réseau. Un tel recul pourrait ne pas être de bon augure pour les performances futures du prix de l'ETH.

Alors, à quoi cela ressemble-t-il ?

Analyse du sentiment du marché sur Ethereum

Ethereum subit une forte pression baissière depuis qu'il a atteint un sommet local de 3,4 k$. Après le krach du marché, qui a fait chuter l'altcoin à 2,1 k$, il n'a pas réussi à reconquérir un niveau de résistance plus élevé.

Au moment de la rédaction, Ethereum a reculé de 16,51% sur le graphique hebdomadaire et de 19,11% sur le graphique mensuel. En raison de la récente baisse du prix, des acteurs clés ont exprimé des opinions optimistes et pessimistes sur l'ETH.

Ali Martinez, analyste crypto très suivi, a laissé entendre qu'Ethereum se prépare à un mouvement haussier essentiel. Selon lui, les conditions dominantes positionnent l'ETH pour une possible cassure au-dessus de 4 000 $.

Cette analyse montre que si l'altcoin franchit la résistance, cela ouvrira la voie à une hausse parabolique. L'ETH pourrait ainsi grimper vers 7,4 k$, 10 k$ et un historique de 14 k$. Il est toutefois essentiel de noter que ces niveaux sont à long terme et peu susceptibles d'être atteints à court terme.

Ethereum a aussi subi une forte pression baissière, surtout à court terme. Par exemple, son ratio de Sharpe (90 jours) s'érode, passant en territoire négatif. 

Au moment de la rédaction, cet indicateur s'établissait à -0,266. Un tel recul soutenu implique que le rendement ajusté du risque sur les 90 derniers jours est inférieur à celui d'un actif sans risque. L'ETH ne rémunère donc pas les traders pour les risques qu'il comporte, ce qui rend la crypto moins attrayante pour les investisseurs.

De plus, Ethereum connaît un fort sentiment baissier, comme le montre une prime négative du marché des fonds. Cette prime est restée négative toute la semaine, ce qui signifie que la plupart des investisseurs prennent des positions courtes et anticipent une baisse des prix.

Les baleines sont devenues baissières en augmentant leurs dépôts vers les exchanges. Le ratio entre les flux nets des gros détenteurs vers les exchanges et les flux nets des exchanges est passé de -23,91 à 14,09%. À mesure que davantage de gros détenteurs transfèrent leurs actifs vers les exchanges, la pression vendeuse s'accumule et fait baisser davantage les prix.

Dans les conditions actuelles, l'ETH pourrait franchir à la baisse son support critique de 2,7 k$ à ce rythme, ce qui pourrait l'entraîner à 2 500 $. Quoi qu'il en soit, un renversement de tendance permettrait au premier altcoin de reconquérir 2 710 $ et de tenter une course vers 3 000 $. 

Les données du Hash Ribbon signalent une possible hausse du BTC

Les mineurs de Bitcoin (BTC) laissent entrevoir un changement de marché, l'indicateur Hash Ribbon suggérant la fin de la capitulation des mineurs, c'est-à-dire lorsque les mineurs subissent une tension financière et éteignent leurs équipements. En général, cela a précédé d'importants mouvements de prix du Bitcoin, marquant le passage de la tension des mineurs à la reprise.

L'indicateur Hash Ribbon évalue la santé des mineurs de Bitcoin en analysant les moyennes mobiles (MA) du hash rate du réseau sur 30 jours et sur 60 jours. Lorsque la MA à 30 jours passe sous la MA à 60 jours, cela signale une capitulation des mineurs. 

À l'inverse, la reprise intervient lorsque la moyenne à 30 jours reconquiert la moyenne à 60 jours, ce qui indique historiquement une amélioration des conditions des mineurs et de possibles hausses de prix. 

Aujourd'hui, l'indicateur Hash Ribbon approche d'un signal de reprise, les données montrant la MA à 30 jours du hash rate qui converge vers la moyenne à 60 jours. Historiquement, ce schéma a conduit à la fin de la capitulation du marché. 

Si la phase de reprise se confirme, le BTC pourrait dépasser son niveau actuel de 100 000 $, porté par la résilience des mineurs et une confiance retrouvée des investisseurs. Pourtant, d'autres facteurs comme le volume d'échanges et l'intérêt des particuliers, entre autres, doivent s'aligner pour maintenir l'élan haussier.

Néanmoins, cet analyste met en garde contre le fait de se fier à un seul indicateur. Les conditions de marché de 2025 diffèrent de celles des cycles précédents, avec une implication institutionnelle plus forte et une liquidité plus tendue. Une approche multi-indicateurs est donc recommandée.

Au cours de la semaine écoulée, le BTC a continué d'évoluer en range. Il a réalisé des gains substantiels sur les graphiques hebdomadaire et mensuel, avec des hausses de 2,81% et 2,89% respectivement. Cela a soulevé des questions sur les facteurs à l'origine de cette évolution.

Le ratio de levier du Bitcoin diminue 

Un analyste a noté que le BTC bénéficie d'une demande institutionnelle plus forte et d'une accumulation à long terme grâce à la baisse du ratio de levier. En général, un ratio de levier plus faible réduit le risque de liquidation, rendant l'évolution des prix plus organique et moins dictée par les produits dérivés.

Depuis le 21 novembre, le ratio de levier du Bitcoin a baissé, de sorte que l'open interest (OI) a reculé par rapport au BTC disponible sur les exchanges centralisés (CEX). Les réserves des CEX ont aussi connu une baisse soutenue, période pendant laquelle du BTC a été déplacé vers Coinbase Prime tandis que des ETF Bitcoin étaient achetés.

Lorsque les réserves des CEX baissent, cela suggère qu'il y a moins de BTC à vendre. La hausse des flux vers Coinbase indique que de grands acteurs, surtout des institutions, accumulent. Tout ce comportement du marché implique que le Bitcoin connaît actuellement un marché sain. Les prix ne sont pas portés par l'effet de levier, ce qui rend les futures hausses plus continues.

Qu'est-ce que cela signifie pour le BTC ?

Avec une demande spot en hausse et moins de levier, tandis que les institutions accumulent activement, les marchés connaissent un fort sentiment haussier. Par exemple, le Coinbase premium index du Bitcoin est resté positif toute la semaine écoulée. Cela suggère un sentiment positif chez les investisseurs américains et accroît la demande des institutions.

De plus, la prime du marché des fonds du Bitcoin a augmenté et est devenue positive au cours de la dernière journée. Lorsqu'elle devient positive, les investisseurs sont haussiers, les positions longues affrontant les positions courtes pour conserver leurs positions, car ils s'attendent à une hausse prochaine des prix.

Enfin, les acteurs du marché continuent d'accumuler, les sorties dépassant les entrées. Les flux nets des exchanges sont tombés à -2,9 k, ce qui montre davantage de retraits des exchanges à mesure que les investisseurs accumulent. Le BTC voit sa dynamique haussière se renforcer alors que les particuliers et les gros détenteurs accumulent.

Ce comportement suggère que les marchés du BTC se sont refroidis, préparant la crypto à de nouveaux gains. Si ce sentiment se maintient, le BTC reconquerra 98 127 $ à court terme et tentera une cassure vers 100 k$, ou bien un repli le fera retomber à 95 800 $.

Bloqué dans une zone de consolidation depuis une semaine sans parvenir à maintenir un élan haussier, le BTC a conduit un analyste à prédire un point critique pour les détenteurs de court terme (STH) du BTC. 

Pourquoi 96 k$ est vital pour que le BTC reste haussier 

L'analyse a montré que le prix réalisé du Bitcoin pour la cohorte de 1 à 3 mois était de 96 000 $. Historiquement, lorsque le BTC recule à ce niveau après une tendance haussière, il agit comme un support critique, ce qui implique que les STH restent confiants dans leurs positions malgré la flambée des prix.

Rester au-dessus de ce niveau clé est crucial, car cela renforce le sentiment haussier du marché et augmente ainsi la probabilité d'une tendance haussière prolongée. À l'inverse, si le BTC ne parvient pas à tenir ce support à ce seuil critique et passe en dessous, cela pourrait provoquer un changement de sentiment menant à une phase de distribution.

Le prochain mouvement autour de ce point sera donc déterminant pour façonner la trajectoire à court et moyen terme du BTC.

Le ratio de flux de fonds du Bitcoin a baissé pendant trois jours consécutifs, ce qui implique qu'une part plus faible des transactions de BTC passe par des exchanges. Cette tendance indique que les investisseurs conservent leurs actifs plutôt que de les vendre, ce qui correspond souvent à la phase d'accumulation précédant une hausse des prix.

Cette accumulation semble aussi forte chez les baleines, comme le confirme la baisse de l'Exchange Whale Ratio, qui a chuté au cours des trois derniers jours. Un tel recul indiquait que les baleines continuaient de conserver leurs BTC, anticipant de nouveaux gains de prix.

Bien que le BTC ait eu du mal à se maintenir au-dessus de 96 k$, la crypto a encore une marge de progression. Avec de nouveaux gains, la conviction des STH se renforcera, confortant davantage le sentiment haussier.

Les investisseurs restant optimistes, le BTC pourrait tenter 98 000 $ puis se heurter à la résistance de 100 k$. Cependant, s'il ne parvient pas à se maintenir au-dessus de ce niveau, le BTC pourrait retomber à 94 k$, au risque d'une baisse supplémentaire.

Solana crée 5 millions de nouvelles adresses par jour

Selon les données de Glassnode, Solana est en croissance, avec plus de 5 millions de nouvelles adresses créées chaque jour. La blockchain a également connu une croissance impressionnante de son réseau et une forte dynamique de marché, avec une hausse de 4,4% en 24 heures.

Cette hausse des nouvelles adresses a souligné l'adoption croissante du réseau Solana, révélant des perspectives positives pour le token. Plus d'utilisateurs sur le réseau entraînent une demande accrue de SOL, ce qui exerce une pression haussière sur son prix. Ces facteurs renforcent le sentiment haussier sur le SOL.

Les traders de Solana deviennent haussiers

D'abord, le graphique du ratio longs/shorts montre une nette augmentation des positions longues sur le SOL, ce qui indique un sentiment haussier croissant chez les traders. Ce basculement vers davantage de positions longues reflète une croyance dans la poursuite de la hausse du prix du SOL.

L'augmentation des positions longues accroît souvent la pression acheteuse, ce qui fait encore monter le prix du SOL. Cette tendance soutient le sentiment de marché plus large selon lequel le prix du SOL pourrait continuer à monter, puisque davantage de traders semblent entrer sur le marché avec une vision positive.

Ensuite, les entrées/sorties spot ont indiqué que les exchanges ont connu une importante sortie de 60 millions de dollars de SOL, ce qui suggère une possible accumulation susceptible de créer une pression acheteuse et de provoquer une hausse des prix.

Cette sortie considérable laissait aussi penser que les détenteurs de long terme profitaient du sentiment actuel du marché pour accumuler le token et tirer parti de la baisse du prix. 

De même, les traders de Binance se sont montrés agressifs, la plupart prenant des positions longues. Au moment de la rédaction, le ratio longs/shorts SOL/USDT de Binance était de 3,35, ce qui suggère un fort sentiment haussier chez les traders.

Au moment de la rédaction, environ 77% des principaux traders de SOL sur Binance prenaient des positions longues, contre 23% pour les positions courtes. Lorsque des traders et des investisseurs s'intéressent à un token, des résultats exceptionnels en découlent souvent.

À quoi ressemble la trajectoire future de Solana ?

L'open interest a globalement augmenté, principalement en raison des récents mouvements de prix. Le prix du SOL étant orienté à la hausse, la hausse de l'open interest indique que de nouveaux capitaux affluent sur le marché. De plus, cette hausse montre que le marché n'est pas porté par l'intérêt spéculatif mais par de véritables investissements, ce qui contribue à soutenir la croissance du prix.

Par conséquent, cette tendance et la croissance du réseau indiquent que l'écosystème du SOL se développe. Davantage d'investisseurs s'engageront donc dans des positions longues à mesure que le prix continue de grimper.

La croissance remarquable du réseau de Solana, associée à une évolution haussière des prix, signale que le SOL suit une forte trajectoire ascendante. Les schémas entre la croissance du réseau et les indicateurs de marché montrent donc que le prix du SOL continuera de profiter de la croissance du réseau.

Par ailleurs, l'offre de stablecoins sur Solana a bondi à 12 milliards de dollars, ce qui accroît la liquidité. Même avec la volatilité du marché, le SOL a bien résisté. Grâce à l'augmentation du volume d'échanges, les traders ont acheté la baisse à 188 $, faisant monter le prix de 8%.

Pourtant, Solana a dépassé Ethereum en volume de DEX malgré la chute spectaculaire du SOL de son record historique de 40 milliards de dollars à 4,5 milliards de dollars. Le graphique SOL/BTC montrait des signes haussiers, les investisseurs se tournant vers les grandes capitalisations pour se couvrir contre le Bitcoin (BTC).

Mot de la fin

Alors que des altcoins moins connus connaissent des flambées de prix, ces tokens confortent l'idée d'une altseason à venir. D'autant plus que certains signaux d'altseason battent leur plein : l'avenir le dira.

Bien qu'Ethereum soit passé sous les 3 000 $, cela a suscité une demande institutionnelle et une accumulation des baleines. Cela implique qu'elles restent haussières sur la performance à long terme de l'altcoin. L'indicateur Hash Ribbon a historiquement précédé d'importants mouvements de prix du Bitcoin : croisons les doigts.

Enfin, la hausse des nouvelles adresses de Solana a souligné l'adoption croissante de son réseau, révélant des perspectives positives pour le token. 

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