Cette semaine, le marché crypto a été fortement affecté par les politiques de Trump, les différents actifs crypto réagissant de manière différente. Par ailleurs, des analystes ont prédit une flambée d'Ethereum alors que la cotation de Shibarium a débouché sur quelques jalons.
Entrons dans le vif du sujet.
Le niveau de dominance de Bitcoin dépasse 60%
L'ensemble du marché des cryptomonnaies a subi une forte chute des prix.
Par ailleurs, environ 2,18 milliards de dollars de liquidations ont été constatés sur l'ensemble du marché crypto, un record absolu.
Bitcoin (BTC) a vu 409 millions de dollars de liquidations, mais le marché des altcoins en a subi un montant bien plus considérable. Cela signifie que davantage de capitaux ont afflué vers le BTC que vers les autres cryptomonnaies, les investisseurs cherchant refuge dans le plus important des actifs crypto.
Ainsi, le niveau de dominance du Bitcoin (BTC.D) a dépassé la zone de résistance des 60%, une zone où le BTC a historiquement été rejeté.
Cependant, cette fois semble différente, car le niveau de dominance paraît solide. Cela pourrait signaler de nouvelles hausses pour le BTC à court terme en termes d'évolution des prix et de sentiment du marché. À l'inverse, cela pourrait être une mauvaise nouvelle pour les altcoins.
Le marché crypto est actuellement en consolidation, le Bitcoin menant la danse. La BTC.D pourrait grimper davantage, pour atteindre 63,84% et 72,5% dans les mois à venir. Ce changement serait influencé par un fort intérêt institutionnel et par un flux régulier de capitaux vers le Bitcoin.
Pourtant, il est essentiel de noter que rien n'est gravé dans le marbre. Il reste un certain espoir pour les altcoins, car le BTC n'a pas encore franchi à la baisse le support de 92 000 $ qui marquait les plus bas de sa fourchette de deux mois.
Qu'est-ce qui a provoqué la chute du Bitcoin ?
Les droits de douane de Trump se retournent contre lui
Derrière l'incertitude et la baisse des prix du marché crypto se trouve la guerre commerciale déclenchée par le président américain Donald Trump. Le 2 février, Trump a publié sur X (anciennement Twitter) qu'il avait mis en place des droits de douane sur le Mexique, le Canada et la Chine, ce qui a fait virer l'ensemble du marché au rouge.
Néanmoins, les traders et investisseurs semblaient haussiers sur le BTC, qui s'accumulait. Les données d'entrées/sorties de Coinglass ont montré que depuis le début de la baisse des prix, les exchanges avaient connu une sortie notable de 677 millions de dollars de BTC.
Cette sortie notable dans le marché actuel indique une possible accumulation par des baleines, des investisseurs et des détenteurs de long terme, ce qui pourrait entraîner une pression acheteuse et provoquer une nouvelle hausse.
De plus, Hyblock a révélé qu'alors que le prix du BTC évoluait à la baisse au cours des dernières 24 heures, les traders du monde entier ont augmenté leur exposition longue. Environ 67% des comptes ont pris des positions longues, signe de perspectives haussières pour la première cryptomonnaie.
En combinant ces indicateurs on-chain, le BTC offre une belle opportunité d'achat.
Les stablecoins ont leur mot à dire
Des stablecoins comme Tether (USDT) affluent régulièrement vers les exchanges, ce qui indique une pression en attente en coulisses. Pourtant, rien ne s'est produit, et les liquidations ont rendu le marché volatil.
Ainsi, comme le montrent les réserves d'USDT sur les exchanges, la hausse des stablecoins pourrait fournir le pouvoir d'achat nécessaire pour soutenir les altcoins lorsque le sentiment du marché changera.
Pourtant, les flux nets d'USDT ont été positifs ces dernières semaines, surtout en novembre. Et si le transfert de stablecoins vers les exchanges était une autre forme d'achat, il a ralenti depuis décembre.
Le cycle de 4 ans d'Ethereum signale une possible cassure
Bien qu'Ethereum n'ait sans doute pas été spectaculaire récemment, de nombreux analystes anticipent une forte hausse imminente. Ils prédisent une possible progression de 200%, à mesure que des indicateurs techniques historiquement efficaces et le sentiment du marché s'alignent.
De plus, alors que nous entrons dans le vif de février, généralement un mois productif pour l'ETH, beaucoup se demandent si cela marque le début de la prochaine grande hausse de la crypto.
Les récentes configurations graphiques de l'ETH ont alimenté les spéculations des analystes sur une possible hausse. En observant la paire ETH/BTC, les experts citent des parallèles avec la formidable envolée de 2021, qui avait produit un gain de 180% en seulement deux mois.
Les données laissent penser qu'Ethereum pourrait être bien placé pour une nouvelle hausse comparable. Le cycle actuel se compose de zones d'accumulation suivies de hausses par cassure. Une hausse possible de 200% n'est donc pas impossible, surtout alors que l'ETH se rapproche du pivot du cycle de quatre ans, qui a historiquement marqué le début de tendances haussières notables.
Qu'est-ce que le cycle de quatre ans ?
Ethereum a montré d'importants schémas cycliques, en particulier en 2017 et 2021, où il a connu de fortes hausses de prix. En 2017, le prix de l'ETH a augmenté d'environ 9 380%, pour atteindre environ 881,94 $ à la fin de l'année.
De même, en 2021, la capitalisation boursière de l'ETH a dépassé pour la première fois 250 milliards de dollars, révélant une croissance considérable. Ces tendances historiques indiquent un schéma de forte croissance environ tous les quatre ans.
À l'approche du prochain cycle, les analystes se demandent si l'ETH est prêt pour une nouvelle hausse tangible. Cela pourrait valider les prévisions d'une progression de 200%.
En attendant, les tendances de liquidité favorisent Ethereum, les capitaux refluant depuis Solana. Au cours des dernières 24 heures, Solana a transféré quatre fois plus de capitaux vers Ethereum que l'inverse.
Cet afflux de liquidité pourrait soutenir la défense par Ethereum des niveaux actuels tout en le positionnant pour un possible rebond. Il pourrait aussi signaler une confiance retrouvée des investisseurs dans l'ETH.
Mais tout n'est pas rose, car la direction d'Ethereum a essuyé un déluge de critiques, notamment sur ses inefficacités et son manque de cap.
Lors d'un sondage informel, 97% des 335 votants détenant 51 198 ETH ont choisi Danny Ryan, ancien chercheur, pour diriger l'Ethereum Foundation. Vitalik Buterin a affirmé être le seul décideur concernant les changements de la fondation.
Pourtant, cela n'a pas suffi à enrayer le déclin régulier du premier altcoin.
L'ETH s'apprête à passer sous les 3 k$
Entre juin et juillet 2024, la zone 3,4 k$-3,5 k$ a servi de zone de support pour l'ETH avant de se transformer en résistance. La hausse de novembre a vu cette zone testée et un repli se produire.
Depuis, cette région est devenue extrêmement importante. Une hausse au-delà de 3,5 k$ en janvier a rapidement été annulée, et l'évolution des prix a formé des sommets de plus en plus bas et des creux de plus en plus bas.
L'indicateur de volume témoignait de la faiblesse des acheteurs.
La carte thermique des liquidations sur 3 mois montrait qu'un mouvement vers 2 850 $ était envisageable. Au nord, des poches de liquidité à 3 460 $ et 3 800 $ et un important cluster à 4,2 k$ étaient visibles.
La zone magnétique à 3 k$ et en dessous indiquait qu'un mouvement à la baisse était le scénario le plus probable dans les prochains jours, en phase avec l'évolution des prix du mois écoulé. En conséquence, la carte thermique des liquidations montrait que les objectifs suivants étaient 3 k$, 2,8 k$ et 2,7 k$.
Il n'est toutefois pas certain que tous ces objectifs soient atteints dans les prochaines semaines.
Les détenteurs de long terme (LTH) d'ETH deviennent anxieux
Alors qu'Ethereum oscillait autour des 3 k$, un changement subtil mais significatif s'est produit sous la surface. Les détenteurs de long terme (LTH) semblent anxieux et montrent les premiers signes d'anxiété depuis novembre 2024.
Le passage en zone jaune, avec des lectures autour de 0,48, indique que les LTH entrent dans une période d'incertitude, peut-être en raison de la récente évolution du prix d'Ethereum près du niveau de 3 200 $.
Les données récentes montrent plus de 12 millions d'adresses détenant plus de 62,27 millions d'Ethereum, avec un prix d'acquisition moyen de 2 425,31 $.
La concentration de détenteurs ayant acquis de l'ETH entre 2 233,15 $ et 2 612,05 $ reste notable, même si le passage à la phase d'anxiété suggère que ces zones de support pourraient subir des tests plus poussés. Compte tenu du changement de sentiment actuel, la résistance au-dessus de 3 205,97 $ semble plus redoutable.
Malgré le changement de sentiment, l'indicateur d'accumulation/distribution conserve sa trajectoire haussière, atteignant près de 48 M. Cela crée une variation intéressante : alors que les LTH expriment de l'anxiété, les schémas d'accumulation sous-jacents restent robustes. Cette contradiction pourrait donc mener à un moment critique pour Ethereum.
Si les structures techniques restent haussières et que l'accumulation se poursuit, l'anxiété naissante chez les LTH pourrait accroître la volatilité à court terme. Le marché fait donc face à un test clé : la tendance d'accumulation continue pourra-t-elle neutraliser la possible pression vendeuse des LTH anxieux ?
Ripple transfère 700 millions de XRP sous séquestre
Le 2 février, le traqueur de transactions blockchain Whale Alert a publié sur X (anciennement Twitter) que Ripple Labs avait transféré 700 millions de tokens XRP sous séquestre. Cette action a temporairement verrouillé les tokens, qui ne peuvent être utilisés ni pour le trading ni pour aucune autre activité.
De plus, cette transaction de Ripple Labs intervient alors que l'ensemble du marché des cryptomonnaies connaît une baisse de prix importante. Il semble donc que ce mouvement ait été effectué pour éviter une chute notable du prix du XRP dans un contexte de sentiment de marché baissier.
Cela dit, placer du XRP sous séquestre présente des avantages. Historiquement, le prix gagne en dynamique sur un marché baissier lorsque Ripple Labs verrouille des tokens sous séquestre. À l'inverse, lorsque Ripple débloque des tokens du séquestre, ces derniers perdent de la valeur.
Après la transaction, le XRP s'échangeait près de 2,90 $ au moment de la rédaction, après avoir reculé de 3,60% en 24 heures. Malgré la baisse du prix et le sentiment de marché baissier, les traders et investisseurs ont montré un fort intérêt pour le token, ce qui a entraîné une hausse de 65% du volume d'échanges de l'actif.
Les indicateurs on-chain de Ripple sont haussiers
Certains détenteurs de long terme (LTH) et investisseurs ont profité de la récente baisse du prix pour constituer des stocks de tokens, selon Coinglass. Les données des entrées/sorties spot ont indiqué que les exchanges avaient connu une importante sortie de 70,50 millions de dollars de XRP.
Cette sortie substantielle laissait en outre entrevoir une occasion d'achat idéale. Au moment de la rédaction, les liquidations importantes se situaient à 2,791 $ à la baisse et à 2,963 $ à la hausse, les traders étant surendettés à ces niveaux.
Si le sentiment du marché ne s'améliore pas et que le prix tombe à 2,791 $, près de 55,10 millions de dollars de positions longues seront liquidés. Pourtant, si le sentiment change et que le prix monte à 2,963 $, près de 35 millions de dollars de positions courtes seront liquidés.
Comme souvent dans la crypto, les mauvaises nouvelles n'étaient pas loin. Un jour plus tard, les baleines de Ripple ont massivement vendu du XRP.
Les baleines du XRP vendent 130 millions de tokens en une journée
Le marché crypto restant volatil, le XRP a connu un net recul de 26,14%. Cette baisse est due à une activité notable des baleines, avec plus de 130 millions de XRP vendus, signe d'une pression vendeuse.
En général, les ventes massives ont souvent un effet d'entraînement. La confiance des investisseurs est affectée et les petits traders paniquent pour limiter leurs pertes, ce qui entraîne des baisses de prix.
De plus, 100 millions de XRP (environ 283 millions de dollars) ont été débloqués du séquestre vers un portefeuille inconnu, ce qui a ravivé les inquiétudes.
Selon CryptoQuant, le ratio achats/ventes du XRP est resté faible au cours des 16 dernières heures, signe d'une pression vendeuse. Le ratio en baisse indique un manque d'intérêt acheteur, ce qui reflète les tendances observées sur les exchanges centralisés (CEX).
Si cette domination des ventes se poursuit, une nouvelle faiblesse des prix pourrait survenir, ce qui rend crucial le retour des acheteurs sur le marché pour stabiliser la trajectoire du XRP. Le nombre d'adresses XRP actives a nettement diminué, ce qui indique un ralentissement de l'activité de trading.
Moins d'adresses actives suggèrent une liquidité plus faible, ce qui signifie que les mouvements de prix pourraient devenir plus volatils en raison de la baisse du volume de transactions.
Cependant, si cette tendance s'inverse et que les adresses actives augmentent, cela pourrait signaler un regain d'intérêt des investisseurs et une possible stabilisation des prix. Le XRP subit une forte pression vendeuse, l'activité des baleines, les déblocages de séquestre et les indicateurs techniques baissiers dominant le marché.
Le MACD signale un potentiel de baisse supplémentaire, tandis que la diminution des adresses actives et l'augmentation des ventes renforcent les perspectives baissières. Pour les investisseurs de long terme, de telles corrections de prix pourraient néanmoins offrir des occasions d'accumulation.
Le prochain mouvement significatif du XRP dépendra donc de la capacité des acheteurs à intervenir pour annuler la pression vendeuse. Si la confiance du marché revient, une stabilisation ou un rebond pourrait se produire.
Que signifie la cotation de Shibarium pour l'écosystème ?
La récente cotation de Shibarium, la solution Layer 2 de Shiba Inu (SHIB), a suscité des discussions dans la communauté crypto. Récemment référencée par L2 Beat, la technologie de Shibarium a été décrite par l'un de ses développeurs clés.
Contrairement aux rollups Layer 2 (L2) classiques, qui s'appuient souvent sur des opérateurs centralisés ou imposent de longs délais de retrait, Shibarium fonctionne comme une sidechain construite sur Ethereum (ETH). Cela lui permet de fonctionner avec ses propres validateurs tout en tirant parti de la sécurité d'Ethereum grâce à un ancrage périodique.
Le développeur a expliqué sa conception en déclarant :
« Les sidechains exploitent leurs propres validateurs et jalons tout en tirant parti de la sécurité d'Ethereum grâce à un ancrage périodique. À mon avis, cette structure est plus sûre que les rollups optimistes, qui imposent une période de contestation de sept jours pour les retraits. »
De plus, le système ShibOS intègre plusieurs mécanismes de sécurité, dont un modèle de règlement hybride optimiste/ZK, afin de remédier aux inefficacités des rollups optimistes.
Quel est l'impact jusqu'à présent ?
Les données de L2 Beat indiquent que la valeur totale sécurisée par Shibarium a fortement augmenté au cours de l'année écoulée. Au 2 décembre 2024, le L2 avait sécurisé plus de 6,4 millions de dollars, affichant une tendance haussière régulière.
Le L2 de Shiba Inu a connu un démarrage en milieu d'année 2024 à mesure que l'adoption augmentait, suivi d'une phase de stabilisation durant laquelle sa valeur sécurisée est restée au-dessus de 3,33 millions de dollars pendant des mois. De plus, au moment de la rédaction, sa valeur sécurisée s'élève à environ 3,5 millions de dollars, en baisse de près de moitié par rapport au pic atteint en décembre.
Parallèlement à la hausse de sa valeur sécurisée et à l'augmentation de l'activité on-chain, le taux de burn de Shiba Inu a augmenté de 786,90% au cours des dernières 24 heures. Plus de 31 010 900 tokens SHIB ont été brûlés la veille, ce qui révèle une activité intensifiée du réseau et une offre en circulation réduite.
Si elle se maintient, une telle cadence de burn pourrait soutenir la stabilité du prix du SHIB à long terme. À mesure que davantage de transactions sont traitées sur Shibarium, le burn de Shiba Inu devrait augmenter, réduisant encore l'offre et accentuant éventuellement la pression sur les prix à long terme.
Mot de la fin
Bien que le niveau de dominance du Bitcoin (BTC.D) soit élevé, une hausse des altcoins pourrait tout de même se produire. Dans tous les cas, les investisseurs doivent être prêts pour les deux scénarios. Pour Ethereum, une possible hausse de 200% n'est pas impossible d'après le pivot du cycle de quatre ans, qui a historiquement marqué le début de tendances haussières notables.
Ripple a verrouillé de nombreux tokens sous séquestre pour éviter une chute notable du prix du XRP dans un contexte de sentiment de marché baissier. Pourtant, cela n'a pas empêché les baleines de vendre massivement leurs tokens. Enfin, avec davantage de transactions Shibarium à venir, le SHIB est bien placé pour une stabilité à long terme.
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