Un réseau de cartes a décidé de posséder la mécanique des jetons en dollars plutôt que de la louer. Le rachat de BVNK par Mastercard pour 1,8 milliard de dollars s'est conclu cette semaine, BlackRock a commencé à empaqueter des liquidités pour que d'autres entreprises les détiennent derrière leurs stablecoins, et les traders ont discrètement déplacé une part record de leur activité spot hors des comptes d'exchange.
- Mastercard a finalisé son rachat de BVNK pour 1,8 milliard de dollars, internalisant les versements, le règlement et les flux de trésorerie en stablecoins.
- 24% du trading spot crypto passe désormais par des DEX, un record historique, contre 17% il y a un an.
- Deux nouveaux fonds BlackRock détiennent des liquidités et des bons du Trésor on-chain, conçus pour être admissibles comme réserves de stablecoins au titre du GENIUS Act.
- Des chercheurs ont répertorié 4 224 contrats qui affichent un aperçu de transaction sûr puis font tout autre chose.
Quatre couches différentes d'un même dollar sont reconstruites en même temps : le réseau qui le déplace, la plateforme où il s'échange, la réserve qui le couvre et la signature qui le libère. Seule la dernière vous appartient.
Mastercard boucle son rachat de 1,8 milliard de dollars dans les stablecoins
Source : CoinTelegraph
Mastercard a finalisé le rachat de BVNK, spécialiste de l'infrastructure de stablecoins, une opération pouvant atteindre 1,8 milliard de dollars, dont 300 millions de dollars de paiements conditionnels. L'accord avait été annoncé pour la première fois en mars.
Mastercard affirme que ce rapprochement aidera les banques, les fintechs et les entreprises à utiliser les stablecoins et les actifs tokenisés pour les paiements transfrontaliers entre entreprises, les versements, le règlement et les flux de trésorerie. Elle cite des banques qui relient les comptes clients à des portefeuilles, et des prestataires de paiement qui règlent avec les commerçants 24 heures sur 24.
Le point de vue de Zypto : Quand un réseau de cartes paie autant pour posséder la couche des jetons en dollars plutôt que de s'y associer, la question de savoir si les entreprises accepteront la crypto est close et le débat porte désormais sur qui le fait bien. Zypto Pay règle déjà les paiements de commerçants en monnaie fiat ou en plus de 100 cryptomonnaies, avec des frais de traitement côté commerçant à partir de 0%.
Un quart du trading spot se passe désormais d'exchange
Source : The Block
Le ratio DEX/CEX a clôturé le mois à un record historique de 24%, contre 17% il y a un an, Uniswap et Aerodrome portant une bonne part du flux on-chain. Les volumes spot globaux ont fortement chuté des deux côtés, et Coinbase et Gemini ont tous deux réduit leurs effectifs.
Une liquidité on-chain plus profonde et un routage cross-chain plus rapide expliquent ce glissement, avec une baisse générale de l'appétit pour le trading et des marchés de prédiction qui absorbent une partie de l'activité. Comme le résume le rapport, l'amélioration de l'expérience et des coûts « catalysera probablement l'adoption continue d'alternatives on-chain aux exchanges centralisés ».
Le point de vue de Zypto : Pendant des années, le choix s'est résumé à la conservation par un tiers ou à la commodité, et un record de 24% montre que l'écart s'est assez réduit pour que les gens choisissent leurs propres clés. Le portefeuille multichaîne de Zypto effectue des swaps sur plus de 20 blockchains dans l'app, avec plus de 1 000 000 de routes cross-chain, donc aucun bridge à aller chercher.
BlackRock crée des fonds de liquidités que les émetteurs de stablecoins pourront détenir
Source : Decrypt
BlackRock a lancé deux fonds monétaires tokenisés destinés aux réserves de stablecoins, émis sur Solana, Ethereum et Tempo. L'un est nouveau, un véhicule de réinvestissement quotidien ; l'autre est une catégorie de parts on-chain d'un fonds de liquidités en bons du Trésor existant.
Les deux détiennent des liquidités, des bons du Trésor américain à court terme et des pensions livrées au jour le jour, et sont structurés pour être admissibles comme actifs de réserve au titre du GENIUS Act. L'investissement minimum est de 3 millions de dollars, Securitize faisant office d'agent de transfert et la propriété des parts étant enregistrée on-chain. Le fonds tokenisé précédent de BlackRock, BUIDL, détient plus de 2,6 milliards de dollars.
Le point de vue de Zypto : Les réserves ont toujours été la partie la moins visible d'un stablecoin, décrites une fois par mois dans un document qu'il faut croire sur parole. Les mettre on-chain transforme la couverture d'un émetteur en une position que chacun peut consulter, le genre de détail qui décide quel jeton en dollars mérite de figurer dans votre solde en stablecoins.
Un aperçu de transaction d'apparence sûre peut mentir
Source : CryptoSlate
Des chercheurs ont répertorié 4 224 contrats conçus pour déjouer l'aperçu de transaction que les portefeuilles affichent avant la signature. Ces contrats réagissent à des conditions comme l'état stocké, les horodatages de blocs et les limites de gas, renvoyant un résultat inoffensif pendant la vérification simulée du portefeuille et un autre lorsque la transaction s'exécute réellement.
L'étude relie 5 742 adresses de victimes et 6 223 transactions à ces contrats, avec des pertes estimées jusqu'à 3,48 millions de dollars, dont 91,5% sur Ethereum. On observe aussi de l'activité sur BNB Smart Chain, Avalanche et Polygon. Ces travaux n'ont pas été évalués par des pairs.
Le point de vue de Zypto : La simulation devait être la partie honnête de la signature, donc exploiter cette confiance est une attaque particulièrement cynique. La self-custody dans Zypto App signifie que l'approbation vous appartient vraiment, et qu'un contrat inconnu qui la demande mérite un second regard attentif.
Points clés
- La question de l'infrastructure est réglée au sommet du marché. Les réseaux de cartes achètent directement la capacité en stablecoins, ce qui signifie que l'acceptation de la crypto par les commerçants est désormais une compétition d'exécution plutôt qu'un débat sur la demande.
- La qualité des réserves devient un fait public plutôt qu'une déclaration mensuelle, et cela change la façon de comparer un jeton en dollars à un autre.
- Les plateformes on-chain qui captent 24% du trading spot sont un verdict d'utilisateurs, pas une idéologie. Quand la self-custody cesse de coûter en commodité, les gens gardent leurs clés.
- La seule partie que personne ne peut reconstruire pour vous est le moment où vous approuvez une transaction. Tout le reste dans les actualités du jour, c'est le système de paiement de quelqu'un d'autre qui s'améliore.
