دور رموز الحوكمة في بروتوكولات التمويل اللامركزي

على مر السنين، أمسكت المؤسسات المالية بزمام السيطرة إذ تحدد أسعار الفائدة والاستثمارات وهيكل السوق. أما الآن، فإن التمويل اللامركزي (أو DeFi) يقلب المعادلة. يتصدر المستخدمون المشهد إذ يمكنهم اتخاذ القرارات والتأثير في مستقبل البروتوكولات التي يتعاملون معها. ولكن كيف يستطيعون ذلك بالضبط؟

من بين اتجاهات التمويل اللامركزي المتنامية، تمنح رموز الحوكمة حامليها القدرة على التأثير في الخيارات الرئيسية في أي بروتوكول. فلهم رأي مباشر في كيفية تطور المشروع، سواء بتعديل أسعار الفائدة على القروض أو باقتراح ترقيات وميزات جديدة. ويعزز هذا الاتجاه الشعور بالملكية ويحفّز المشاركة طويلة الأجل.

قد تتساءل كيف تعمل رموز الحوكمة، وما أنواعها المختلفة، وما دراسات الحالة الموجودة. يجيب هذا الدليل الخبير عن هذه الأسئلة وغيرها وهو يستكشف تأثير هذه الرموز في تشكيل مستقبل DeFi.

ما هو رمز الحوكمة؟

تخيّل نظامًا ماليًا يتحكم فيه المستخدمون، لا جهة واحدة. يجعل DeFi هذا واقعًا. ولكن كيف تتخذ هذه البروتوكولات اللامركزية قرارات طويلة الأجل إذن؟ هذه هي فكرة رموز الحوكمة. فهي أصول رقمية تمكّن المستخدمين من تقرير مستقبل المشروع بمرور الوقت. 

تمنح رموز الحوكمة حقوق التصويت داخل بروتوكول DeFi. وهي أشبه بامتلاك أسهم في شركة. فبدلًا من تلقي أرباح الأسهم فقط، يكون لك رأي في القرارات الحاسمة. وتتراوح هذه القرارات غالبًا من تغيير هياكل الرسوم إلى تنفيذ الترقيات، مما يمنح حاملي الرموز حصة في نجاح البروتوكول.

وهنا الجزء الممتع: عادةً ما يحدد عدد الرموز المملوكة قوتك التصويتية. لذا تُحفَّز على المدى الطويل مع نمو حصتك في المشروع. وهذا ينقلك من مستخدم سلبي (أو حامل رموز) إلى مهندس نشط لمستقبل المشروع. 

تختلف رموز الحوكمة عن رموز المنفعة في عدة أوجه. رمز المنفعة نوع شائع من الأصول الرقمية يتيح الوصول إلى منتجات محددة داخل بلوكتشين. لذا، عندما تحتفظ برموز المنفعة، تتمتع ببعض المزايا داخل المنظومة، مثل الخصومات على المنصات والوصول إلى المنظومات. غير أن هذه الأصول لا تمنح أي حقوق تصويت.

تتجاوز رموز الحوكمة تقديم المنفعة؛ فهي تعزز ملكية المجتمع وتحفّز المشاركة طويلة الأجل. وبما أن المستخدمين يؤثرون في اتجاه البروتوكول، تخلق هذه الأصول المشفرة جسرًا مثاليًا بين احتياجات المستخدمين وتطوير المشروع. ويمكن أن يؤدي هذا النهج إلى تصميم مزيد من البروتوكولات لتلبية المتطلبات المتطورة لمشهد DeFi.

كيف يعمل رمز الحوكمة؟

تُطلق رموز الحوكمة عادةً على بلوكتشين مثل إيثريوم. وغالبًا ما توزع بروتوكولات DeFi هذه الرموز على مجتمعها مكافآت على المشاركة النشطة في منظومتها. وبمجرد حيازتها، يُمنح المستخدمون حقوق التصويت، التي يمكن الوصول إليها عبر بوابة حوكمة.

هنا، يربط المستخدمون محافظ عملاتهم المشفرة ويخصصون رموزهم لدعم المقترحات ورفضها. وغالبًا ما يحدد عدد الرموز التي تلتزم بها وزن تصويتك ونفوذك في التأثير على القرارات داخل المنصة.

تستفيد معظم البروتوكولات من المنظمات اللامركزية المستقلة (DAOs) لإدارة الحوكمة. وتضمن DAOs، المدعومة بـالعقود الذكية، تقديم المقترحات والتصويت والتنفيذ بشكل آمن وشفاف. وهي تُبقي العملية بمنأى عن التلاعب البشري.

ما أنواع آليات التصويت في DAO؟

تعتمد المنظمات اللامركزية المستقلة على آليات تصويت مبتكرة لضمان اتخاذ القرار بقيادة المجتمع. وفيما يلي بضعة أنواع تستخدمها بروتوكولات DeFi مختلفة اليوم:

التصويت بالنصاب القانوني القائم على الرموز

يتطلب هذا النوع من التصويت مشاركة حد أدنى من الأعضاء (أو النصاب) لكي يكون المقترح صالحًا. ثم يمنح المقترح الحاصل على أكبر عدد من الأصوات، مما يجعله خيارًا شائعًا في كثير من المنظومات اللامركزية. 

ومع ذلك، قد يكون تحديد النصاب المناسب أمرًا صعبًا. فالنصاب المرتفع قد يؤدي إلى فشل مقترح بسبب خمول المستخدمين، بينما يعرّض النصاب المنخفض للتلاعب من مجموعة صغيرة.

الأغلبية النسبية المصرّح بها

تركز هذه الطريقة فقط على عدد الأصوات «مع» المقترح و«ضده». ولا تتطلب حدًا أدنى من مشاركة المستخدمين. ورغم أنها خيار فعال وسريع وقليل التكلفة، فإنها تمنح قوة هائلة لعضو واحد. كما قد تكون محفوفة بالمخاطر لأن المقترحات يمكن تمريرها بسرعة دون الحاجة إلى انتباه الأعضاء الآخرين في البروتوكول.

التصويت التربيعي

هنا، ترتبط القوة التصويتية بالقدرة المالية. يتاح للأعضاء الإدلاء بأصوات متعددة على مقترح ما، مع زيادة التكلفة أضعافًا مع كل صوت إضافي. فعلى سبيل المثال، قد يكلف الصوت الواحد رمزين، وصوتان أربعة رموز، وثلاثة أصوات تسعة رموز، وهكذا. 

هذا النهج ممتاز للأفراد المتحمسين الذين يؤمنون بشدة بمقترح ما ويريدون رؤيته منفذًا. ومع ذلك، قد يولّد هويات مزيفة تسعى إلى التلاعب، مما يجعل إثبات الهوية أمرًا حاسمًا.

التصويت بالقناعة

يقيس هذا النهج معنويات المجتمع بمرور الوقت. يمكن للأعضاء التصويت على مقترحات متعددة، وتكون قوتهم التصويتية أقوى ما دام تصويتهم دون تغيير. وتلغي هذه الطريقة المبتكرة الحاجة إلى أغلبية صارمة. ومع ذلك، تتطلب قدرًا كبيرًا من الوقت للوصول إلى حكم، مما قد يعيق القرارات الحساسة للوقت.

التصويت متعدد التوقيعات (Multisig)

يجمع هذا النهج بين اللامركزية ودرجة من السلطة المركزية في نظام البلوكتشين. يعبّر الأعضاء عن تفضيلاتهم بشأن المقترحات، لكن لجنة محددة مسبقًا تحتفظ بسلطة تنفيذ التصويت النهائي. وبينما يضمن هذا سرعة اتخاذ القرار، فإنه يستحدث خطر تصرف اللجنة ضد مصالح المجتمع.

تحديات رموز الحوكمة في DeFi والحلول المحتملة

رغم هدف رموز الحوكمة إلى منح المستخدمين مزيدًا من السيطرة، فإن التعامل مع هذا الاتجاه يأتي بتحديات. دعونا نستكشف بعض هذه العيوب والاعتبارات الرئيسية لضمان بقاء هذا الاتجاه عادلًا وفعالًا لفترة طويلة.

لامبالاة الناخبين

 مثل الانتخابات التقليدية، قد لا يشارك المشاركون في DeFi دائمًا في عملية التصويت. فمعدلات المشاركة المنخفضة قد تحرف النتائج وتقوّض عدالة قرارات الحوكمة. ولذا تحتاج بروتوكولات DeFi إلى إيجاد سبل جديدة لتحفيز المشاركة عبر التلعيب أو مكافأة الناخبين برموز إضافية.

احتمال المركزية

ورغم أن رموز الحوكمة تهدف إلى توزيع السيطرة بين المشاركين، فقد تحتفظ بروتوكولات معينة بعناصر من المركزية. فعلى سبيل المثال، قد يحتفظ مطورو الرموز بحق النقض على قرارات معينة مثل اقتصاديات الرموز وإدراجات المنصات المستقبلية. ولذا من الضروري أن تجد هذه المنصات التوازن الصحيح بين تمكين المجتمعات وضمان سلاسة تشغيل البروتوكول.

حكم الأثرياء 

هذه عقبة شائعة تواجهها منصات الحوكمة، حيث يمتلك أثرياء رموزًا كافية للتأثير في الأصوات. وغالبًا ما يؤدي ذلك إلى قرارات تفضّل كبار حاملي الرموز على مصالح المجتمع. ولهذا يمكن للبروتوكولات وضع آليات تصويت مثل التصويت التربيعي للتخفيف من هذه المشكلات.

اتخاذ قرارات غير فعال

تُستخدم معظم المنصات من مجتمع عالمي من المستخدمين، غالبًا ما يكونون مجهولين. وقد يكون العثور على قنوات التواصل أو اللغات المناسبة صعبًا، خاصة أثناء التصويت. ولذا ينبغي للفرق مواصلة تعزيز ثقافة النقاش المفتوح وضمان أن يفهم جميع المستخدمين المقترحات بسهولة.

5 أمثلة على بروتوكولات استخدمت رموز الحوكمة بنجاح

استخدمت بضعة بروتوكولات DeFi رموز الحوكمة بنجاح لتعزيز المجتمع ودفع النمو. ومن المثير للاهتمام أنك ربما تعاملت مع بعضها في الماضي. ويبرز الجدول أدناه بعض الأمثلة البارزة:

بروتوكولات	الميزات
Compound (COMP)	يتيح بروتوكول الإقراض هذا للمستخدمين اقتراض الأصول المشفرة وإقراضها. ويمكن للحاملين التصويت على معايير حاسمة مثل أسعار الفائدة على yield farming. وهذا يبرز القوة الهائلة التي يمكن لرموز الحوكمة أن تمنحها لحامليها.
Uniswap (UNI)	هذه decentralized exchange غيّر تداول العملات المشفرة عبر تطبيق آلية سيولة آلية. وفي الآونة الأخيرة، قام المجتمع بالتصويت على إعادة جزء من إيرادات رسوم البروتوكول إلى حاملي UNI.
MakerDAO (MKR)	هذا البروتوكول اللامركزي stablecoin يستخدم رمز DAI المرتبط بالدولار الأمريكي. ويحكم حاملو MKR معايير المخاطر في البروتوكول، بما فيها متطلبات الضمانات للقروض التي تولّد DAI.
Aave (AAVE)	تتيح منصة الإقراض متعددة الاستخدامات هذه للمستخدمين اقتراض مجموعة واسعة من الأصول المشفرة وإقراضها. وقد طبّقت «نظام حراسة» يمكن فيه لمجموعة صغيرة من الأفراد الموثوق بهم إيقاف ترقيات البروتوكول مؤقتًا في حالات الطوارئ.  يتضمن نظام Aave أيضًا ميزة فريدة هي «القرض الفوري» ، حيث يمكن للمستخدمين اقتراض رأس المال دون أي نوع من الضمانات لفترة قصيرة جدًا.
Decentraland (MANA)	تتيح منصة العالم الافتراضي هذه للمستخدمين شراء قطع أراضٍ رقمية وامتلاكها. ويحكم حاملو MANA قواعد المنصة وأنظمتها، بما فيها مزادات الأراضي وإدارة المحتوى.  يمكن للمستخدمين اقتراح إضافة ميزات جديدة والتصويت عليها للمساعدة في تصميم مستقبل هذا العالم الافتراضي بشكل جماعي.

احتضن القوة القادرة على تحويل مستقبل بروتوكولات DeFi

لا شك أنك متحمس للقوة التي تمنحها رموز الحوكمة. فهي تسعى إلى إعادة تشكيل التمويل اللامركزي بتفكيك النهج التقليدي. وبوضع السلطة في أيدي حاملي الرموز، تعزز هذه الرموز عصرًا جديدًا من اتخاذ القرار بقيادة المجتمع.

يتمكن المستخدمون من أن يصبحوا مشاركين نشطين في تشكيل مستقبل البروتوكولات التي يتعاملون معها بانتظام. ورغم تحديات مثل لامبالاة الناخبين وحكم الأثرياء بين البروتوكولات، تظهر آليات مبتكرة مثل التصويت التربيعي لـمعالجة هذه المخاوف. ويمكن لبروتوكولات DeFi أن تسخّر الذكاء الجماعي لقاعدة مستخدميها لاتخاذ قرارات مستنيرة تدفع المنظومة إلى الأمام.

ومع نضج هذا الاتجاه، يُتوقع أن يؤدي دورًا حاسمًا في إعادة تعريف مستقبل بروتوكولات DeFi. غير أن تبني المستخدمين يظل المفتاح. ولحسن الحظ، تسد Zypto Pay الفجوة بتقديم تجارب سهلة الاستخدام. وتمكّن هذه المنصة الأفراد من الاستفادة من DeFi في معاملاتهم اليومية، مما يمهد الطريق لمستقبل أكثر ديمقراطية وتمحورًا حول المستخدم.