القروض الفورية: إتاحة سيولة لحظية في عالم الكريبتو

رأس المال عامل كبير مطلوب للتوسّع في مجال DeFi. تخيّل أنك تريد تجسير توكناتك إلى بلوكتشين آخر أو المشاركة في مجمّع سيولة لتكسب فائدة بمرور الوقت، لكن أموالك محدودة لذلك. هنا تحديدًا يصبح القرض الفوري مفيدًا.

إدخال القروض الفورية إلى منظومة التمويل اللامركزي أمر مهم. فهي تتيح للمستخدمين استعارة أصول من مجمّع دون حاجة إلى ضمانات. كما توفّر القروض الفورية وصولًا سريعًا جدًا إلى السيولة لاستغلال فرص التداول المربحة. جاهز لمعرفة المزيد عن هذا المفهوم المهم؟ تابع القراءة لتكتشف أكثر.

ما هو القرض الفوري؟

القروض الفورية أنواع فريدة من القروض تتيح للمستخدمين استعارة أصول دون ضمانات للوصول إلى بروتوكول أو خدمة DeFi. وتعمل بـالعقود الذكية التي تعكس المعاملة بأكملها إن لم يسدّد المستخدمون بسرعة.

يُنفَّذ القرض الفوري عادةً على بلوكتشينات مثل Ethereum، ويُدمج في تطبيقات لامركزية مثل Aave أو Uniswap. ويستخدمه كثيرون لأغراض المراجحة، وهي عملية تقوم على شراء الكريبتو بسعر أقل في منصّة تداول لامركزية وبيعه بسعر أعلى في أخرى. وهذه الفروق السعرية قد تحقّق لك ربحًا.

ذات صلة: إزالة الغموض عن DeFi: دليل المبتدئين إلى التمويل اللامركزي

كيف تعمل القروض الفورية؟

في الإقراض التقليدي، غالبًا ما يقدّم المقترضون أصولًا كضمان للحصول على قرض. وإذا تعثّر المقترض في السداد، يستطيع المُقرض المطالبة بالأصول المرهونة لتغطية القرض. لكن الأمر مختلف تمامًا مع القروض الفورية، فلا تحتاج إلى أي ضمان.

ومع ذلك، عليك سداد هذا القرض داخل المعاملة نفسها. وإن لم تفعل، تُلغى المعاملة بأكملها. وبذلك يصبح التعثّر في قرض فوري شبه مستحيل. 

لننظر في كيفية عمله من خلال هذا السيناريو: مستخدم يريد استغلال فرصة مراجحة على توكن أُطلق حديثًا ويحتاج إلى ما قيمته 100,000 دولار من ETH ليستفيد من فروق سعر التوكن. أولًا، يختار المستخدم منصّة DeFi تدعم القروض الفورية. 

بعد ذلك يربطون محفظتهم بالمنصّة، ويُنشأ عقد ذكي. ثم يحوّل المُقرض ما قيمته 100,000 دولار من ETH إلى المستخدم. وعند استلام الأموال، يستخدمها المستخدم في المراجحة على التوكن ويحقّق ربحًا.

عبر العقد الذكي، يعيد المتداول الأموال المستعارة مع الفائدة (0.3% مثلًا) إلى المُقرض. وإن سدّد بالكامل، يمكنه تكرار العملية. أما إذا تعثّر المستخدم في السداد، فيعكس العقد الذكي المعاملة بإعادة الأموال المستعارة إلى المُقرض. 

ذات صلة: ما هو الإقراض في DeFi؟ دليل المبتدئين إلى قروض الكريبتو اللامركزية

بماذا تختلف القروض الفورية عن القروض العادية؟

معظم المستخدمين يعرفون تفاصيل القرض العادي. فعادةً يمنح المُقرض مالًا للمقترض على أن يسدّده بمرور الوقت مع فائدة. والقروض الفورية تعمل بطريقة مشابهة، لكنها تحمل خصائص فريدة تميّزها عن نظيراتها التقليدية.  

تستخدم القروض الفورية عقودًا ذكية تضمن الاتفاق على شروط القرض (مثل مدّة السداد والفائدة المحتسبة) قبل انتقال الأموال من المُقرض إلى المقترض. ومن المهم الإشارة إلى أن على المقترض سداد القرض داخل المعاملة نفسها. وإن تعثّر المستخدم في هذا الشرط البسيط، تتدخّل العقود الذكية لعكس المعاملة.

وإضافة إلى ذلك، تتطلّب القروض التقليدية غالبًا شبكة أمان للمُقرضين (ضمان) في حال تعثّر المقترض عن السداد. والقروض الفورية مختلفة، إذ يأتي أمان القرض من شرط السداد الفوري. وبذلك لا تكون أموال المُقرض في خطر في أي وقت.

ومن الملاحظ أن إجراءات الحصول على القروض التقليدية طويلة عادةً، فقد تستغرق الموافقة والصرف والسداد أسابيع أو أشهرًا أو حتى سنوات. أما القروض الفورية فلحظية. ويكشف الجدول أدناه مقارنة سريعة بينهما.

الميزات	قرض تقليدي	قرض فوري
الضمان	مطلوب	غير مطلوب
مدّة السداد	قد تكون أطول. فقد تستغرق أسابيع أو أشهرًا أو سنوات.	لحظية عادةً (داخل المعاملة نفسها)
آلية الأمان	الضمان	العقود الذكية
حالات الاستخدام	استثمارات طويلة الأجل	المراجحة أو عمليات تداول سريعة ومربحة

منصّات بارزة تقدّم القروض الفورية

القروض الفورية ابتكار لافت، ولا عجب أن منصّات كثيرة تستفيد منها. لنلقِ نظرة أقرب على بعض اللاعبين الرئيسيين في هذا المجال:

Aave

أُطلقت Aave باسم ETHlend في 2017 وأُعيدت تسميتها في 2018. وتقوم هذه المنصّة على Ethereum وتتيح للمستخدمين إنشاء أسواق نقدية، وتعمل بنظام توكن مزدوج: aToken لتراكم الفائدة وLEND لـالحكومة اللامركزية. ورسم القرض الفوري حاليًا 0.09%، وهو قابل للتعديل عبر الحكومة اللامركزية.

dYdX

تقدّم dYdX قروضًا فورية دون مخاطر تعثّر. وقد صارت هذه المنصّة جاذبة بشكل خاص للقروض الكبيرة عندما طرحت قروضًا بلا رسوم في فبراير 2020. وdYdX ممتازة للمستخدمين المتمكّنين تقنيًا الباحثين عن حلول إقراض سريعة وفعّالة.

Uniswap

Uniswap منصّة تداول لامركزية (DEX) رائدة تتيح للمستخدمين التداول دون وسطاء. وتعمل على بلوكتشينات متعدّدة، منها Ethereum وBinance Smart Chain وPolygon. وتستخدم Uniswap توكن UNI للحكومة اللامركزية، ما يتيح لحامليه التصويت على قرارات المنصّة.

Equalizer

تفتخر Equalizer Finance بأنها أول منصّة قروض فورية مخصّصة لـ DeFi، وتعمل على Ethereum وPolygon وBinance Smart Chain. وتقدّم قروضًا برسم 0%، ما يجعلها جاذبة للمستخدمين الباحثين عن حلول إقراض موفّرة.

Solend

Solend منصّة DeFi على بلوكتشين Solana. وتقدّم قروضًا لا تتطلّب ضمانات، ما يتيح للمستخدمين الوصول إلى الأموال بسرعة. وتتعاون Solend مع Hawksight وGoblinGold لجعل قروضها الفورية مفتوحة المصدر، ما يمكّن بروتوكولات DeFi الأخرى من الاستفادة منها والوصول إليها. والرسم الحالي لهذه القروض على Solend هو 0.3%.

مزايا القرض الفوري

يقدّم القرض الفوري مزايا مثيرة في DeFi، ما يجعله أداة قوية للمستثمرين والمستخدمين المتمكّنين. لنناقش فوائده أدناه:

لا يحتاج إلى ضمان

تختلف القروض الفورية عن الأنواع التقليدية لأنها لا تتطلّب أي ضمان. وهذا يعني أنك تستطيع الوصول إلى أموال كبيرة دون استخدام أصولك كضمان. وهذا يفتح للمستخدمين فرصًا للمشاركة في تداولات واستثمارات عالية المخاطر دون عناء.

متاح على الفور

قد يكون الوصول الفوري إلى الأموال هو الفرق بين اقتناص فرصة مربحة وتفويتها. ولهذا يُنفَّذ القرض الفوري داخل معاملة بلوكتشين واحدة، عادةً في ثوانٍ أو دقائق. وبذلك يمكنك الاستعارة والاستخدام والسداد فوريًا تقريبًا. 

يفتح فرص المراجحة

باستخدام هذا النوع من القروض، يستطيع المتداولون الاستفادة من فروق الأسعار بين منصّات تداول الكريبتو أو منصّات DeFi. فيمكنك تحقيق أرباح سريعة في ثوانٍ عبر الشراء بسعر منخفض في سوق والبيع بسعر أعلى في أخرى.

يوفّر السيولة

يمكن للقرض الفوري أن يوفّر سيولة لمنصّات التداول اللامركزية ومجمّعات السيولة. وهذا يساعد المنصّات على العمل بسلاسة بضمان سيولة كافية لأنشطة التداول. وبمساهمتك في مجمّع السيولة، تساعد منظومة المنصّة وتكسب رسومًا أو مكافآت.

يمنح ميزة تكلفة أقل

هذا النوع من القروض أوفر من نظيره التقليدي لأنه يستبعد الجهات المركزية في البلوكتشين. فبغير وسطاء تنخفض تكلفة الاستعارة، ما يوفّر على المقترض مالًا في الرسوم وأسعار الفائدة.

المصدر: Techpedia

مخاطر الحصول على قرض فوري

القرض الفوري سلاح ذو حدّين. فهو يقدّم مزايا هائلة لكن له مخاطره. لنستكشفها ونرى كيف تستفيد من هذه القروض على أفضل وجه.

قد تحمل العقود الذكية ثغرات

يعتمد القرض الفوري على عقد ذكي لنقل الأموال بسلاسة من المُقرض إلى المقترض. وإذا احتوت هذه البرمجية على أخطاء أو ثغرات، يستطيع المخترقون استغلالها، ما يؤدّي إلى فقدان الأموال واختراق المحافظ. ولهذا يصبح أمان العقد الذكي أمرًا حاسمًا في المنصّات التي تدعم هذه القروض.

قد يحدث انزلاق سعري أثناء المعاملات

قد يحدث الانزلاق السعري عند تنفيذ عملية تداول أو سواب. ويحدث ذلك عندما يتغيّر سعر الأصل في الوقت الذي تخطّط فيه للتداول. ولأن المستخدم يتداول برأس مال كبير، فقد يصعب تنفيذ الأوامر.

وبذلك يصبح سداد القرض صعبًا، ما قد يؤدّي إلى خسائر. وعند حدوث هذه الخسائر، يتحمّلها المقترض عبر رسوم الغاز، فيما تُعاد الأموال المستعارة بأمان إلى المُقرض.

رسوم الغاز المرتفعة قد تقلّل ربحية القرض 

مع أن القرض الفوري موفّر (لغياب الوسطاء)، فإنه ينطوي على تفاعلات متعدّدة مع العقود الذكية في معاملة واحدة. وعلى شبكات مثل Ethereum، قد تستهلك المعاملات كثيرًا من الغاز. وعندما ترتفع رسوم الغاز، قد تأكل تكلفة التنفيذ أرباحك. الأمر يشبه دفع رسم مرور مرتفع يجعل رحلتك أقل جدوى.

قد يسبّب تقلّب السوق خسائر

يتطلّب استغلال هذه القروض غالبًا ظروف سوق مناسبة. فالتغيّرات السريعة في الأسعار قد تؤثّر على نجاح استراتيجية القرض الفوري. مثلًا، إذا هبط السوق فجأة، فقد تفشل كل عمليات الشراء التي خطّطت لها، ما يؤدّي إلى خسائر كبيرة.

هجمات القروض الفورية والتهديدات لأمان DeFi

المصدر: Immunebytes

بين 2020 و2022، ذُكر أن نحو 2.5 مليار دولار سُرقت من منصّات DeFi، مع تورّط القروض الفورية في كثير من الهجمات. وبينما تفتح هذه القروض أبوابًا للمتداولين الأذكياء، فإنها تجذب أيضًا سيّئي النوايا الباحثين عن استغلال نقاط الضعف في منصّات التمويل اللامركزي. 

وهذا مثال مبسّط على هجوم قرض فوري: يأخذ المهاجم قرضًا فوريًا كبيرًا من التوكن A. ثم يبادل التوكن A بالتوكن B على منصّة تداول لامركزية (DEX). وهذا الإجراء يخفض سعر التوكن A (بسبب أوامر البيع الكبيرة) ويرفع سعر التوكن B.

يودع المهاجم التوكن B كضمان على بروتوكول DeFi آخر يستخدم سعر المنصّة اللامركزية المتضخّم. وباستخدام القيمة المتضخّمة للتوكن B، يستعير المهاجم مزيدًا من التوكن A. ثم يستخدم التوكن A المستعار لسداد القرض الفوري الأصلي. 

وبعد ذلك يحتفظ بالباقي (التوكن A الأصلي مع التوكن B المرهون) كربح. ومع عودة الأسعار إلى طبيعتها، يبقى بروتوكول DeFi مع مركز ناقص الضمان، ما يؤدّي إلى خسائر كبيرة للمنصّة.

في مايو 2021، خسر بروتوكول Pancake Bunny على Binance Smart Chain أكثر من 7 ملايين توكن BUNNY و114,000 BNB في هجوم قرض فوري. وأدّى ذلك إلى هبوط قيمة BUNNY بنسبة 96% وخسارة 200 مليون دولار للمنصّة.

وصول سهل إلى أفضل خدمات DeFi مع Zypto  

القروض الفورية أدوات مالية تحويلية بالفعل، تتيح استعارة لحظية وفرص مراجحة. وهذا يفتح احتمالات تداول مثيرة للمستخدمين المتمكّنين. لكن مع القوة الكبيرة تأتي مسؤولية كبيرة.

الطبيعة السريعة وغير المضمونة للقروض الفورية محفوفة بالمخاطر. فبعض البروتوكولات قد تكون أقل أمانًا من غيرها، ما يجعلها عرضة للاستغلال. ولذلك يجب أن يفهم المطوّرون هذه المخاطر ويبنوا تطبيقات أقوى وأكثر أمانًا. 

ولتتنقّل بنجاح في مشهد DeFi هذا وتقلّل هذه المخاطر، Zypto هنا للمساعدة. فنحن نوفّر منصّة آمنة وسهلة لإدارة أصولك الرقمية. ويربطك تطبيق Zypto للجوال ببروتوكولات DeFi آمنة وموثوقة ويبسّط الأدوات المالية المعقّدة. بادر إلى تنزيل التطبيق اليوم وجرّب مستقبل التمويل بثقة.