今週の暗号資産ニュース：Ethereumの取引急増でDeFiのTVLが1,330億ドルへ急騰

今週は、ビットコインが10万ドルに到達するという歴史的な快挙に暗号資産市場が今も沸くなか、多くのマイルストーンがありました。世界の暗号資産エコシステムは全般的に上昇傾向にあり、さまざまな資産に好影響を与えています。

暗号資産エコシステムの最新の動きを一緒に見ていきましょう。

暗号資産への投資フロー、年初来で410億ドルに到達

暗号資産の投資商品は、週次の資金流入が38.5億ドルを記録し、目覚ましい水準に達しました。 

CoinSharesの最新のレポートによると、この急騰により、年初来の資金流入は410億ドル、運用資産残高（AuM）は1,650億ドルに押し上げられました。

これは、流入額が2021年に設定された過去の基準を上回ったことを意味します。当時は総流入額が106億ドル、運用資産残高が830億ドルでした。

暗号資産の値動きはどうでしたか？

ビットコイン（BTC）を中心とした資産は25.6億ドルを記録し、イーサリアム（ETH）を中心とした商品には11.5億ドルが流入しました。意外なことではありませんが、この2つが主力のコインでした。

レポートは次のように述べています。

「ビットコインには25億ドルの資金流入があり、年初来の流入額は365億ドルに達しました。ショート型ビットコイン商品への流入は620万ドルと低調で、過去には急激な価格上昇の後にはるかに大きな流入が見られたことから、投資家は足元の強い価格の勢いに逆らって賭けることに依然として慎重であることがうかがえます。」

さらに、Ripple（XRP）の投資商品は先週、1億3,440万ドルという目を見張る資金流入を記録し、年初来の合計2億7,500万ドルのほぼ半分を占めました。

続いて、CardanoのADAの投資商品が大きな注目を集めました。520万ドルの資金流入を確保し、これらの資産の年間総流入額の4分の1を占めました。

Binance（BNB）、Litecoin（LTC）、Chainlink（LINK）などのアルトコインにも投資が入り、流入額は70万ドルから220万ドルの範囲でした。最後に、ビットコインのショート商品には620万ドルが流入し、まちまちな市場センチメントを反映しています。

イーサリアムのホエールトランザクションが300%増加

イーサリアムでは大口取引が顕著に増加しました。12月6日には、週間取引量が300%以上増えて171.5億ドルに達し、その後70億ドルまで減少しました。

この急増により、大口取引が何を意味するのかに関心が集まっています。主な理由は、イーサ（ETH）の価格が重要な心理的節目に近づいているためです。

さらに、Santimentの大口取引チャートでは、10万ドルを超える取引の件数が急増しており、ホエールの動きがあることを示唆しています。 

この機関投資家の動きは、イーサ（ETH）の4,000ドルへの上昇と時期が重なっており、一部のホエールが利益確定や保有分の再配分を行っている可能性を示唆しています。また、ホエールのトランザクションのチャートが定期的なピークを示していることから、変動の激しい価格局面での戦略的な動きが際立っています。

取引所のネットフローが売り圧力の低下を示すなか、市場は重要な心理的抵抗線を目指しており、強気の勢いと堅調なサポート水準が見通しを形作っています。

取引所ネットフローのチャートでは流入と流出が交互に現れており、大規模な流出は売り圧力の低下を示しています。チャートの分析では、1万7,000を超えるマイナスのネットフローが確認されました。 

トレーダーが資産を保管へ移しているため、この動きは自然に強気心理のシグナルとなります。それでも価格は4,000ドル近くの抵抗に直面しており、これは心理的な節目と利益確定の動きに重なっています。

ETHの価格動向はどうですか？

イーサ（ETH）の価格チャートは、11月初めから上昇トレンドが続いていることを示しており、50日移動平均線が確かなサポートとなっています。4,000ドルまでの直近の上昇は出来高の増加を伴っており、市場参加が活発であることを示しています。

とはいえ、重要なサポート水準は3,800ドルと3,500ドルにあり、これらは50日移動平均線と一致しています。以前の抵抗線は、いまやサポートに変わりました。大口取引の急増は、ホエールの関心と活動が高まっていることを物語っており、おそらくイーサリアムの強気心理が主導しています。

全体として、価格の動きはイーサリアムが健全な上昇トレンドにあることを示しています。重要なサポート水準はしっかり維持されており、モメンタム指標もさらなる上昇余地を裏付けています。ただし、4,000ドルの抵抗線は注意深く見守る必要があります。市場は、より高い水準を目指す前に一時的に冷え込む可能性があるためです。

AlgorandのTVLが1か月で300%以上急増

Algorandは、ロックされた総価値（TVL）が目覚ましい伸びを見せ、過去1か月で300%超の成長を記録しました。DeFiLlamaのデータによると、AlgorandのTVLは2億4,474万ドルに急増し、史上2番目の高水準となりました。

DeFiプロトコルのFolks Financeが成長を牽引し、過去1か月で289%増加して、2億8,400万ドル超の資産をロックしました。Algorand上の他のDeFiプロトコルも成長を後押しし、Algorandのエコシステムへの関心が高まっていることを示しています。

AlgorandのTVL（ALGO）は約1億8,450万ドルへとわずかに押し戻されたものの、全体的な成長は、強気の勢い、上昇軌道、そしてネットワーク活動の拡大を示唆しています。

ALGOの価格にはどのような影響がありましたか？

AlgorandのネイティブトークンであるALGOは、好調なオンチェーン指標と大きな値上がりを示しています。直近の高値からわずかに下げたものの、力強い上昇トレンドを維持し、0.4966ドルで取引されていました。

さらに、Algorandの総預かり資産（TVL）における最近のパフォーマンスは、12月8日に2,736万ドルへ急増した大きな取引高に支えられています。 

DefiLlamaによると、Algorandのネットワーク取引量は大きく急増し、11月下旬には23.3億ALGOでピークに達しました。これはFolks Financeで記録されたTVLの成長と軌を一にしており、Algorandブロックチェーンでの活動が増加していることを示しています。

その後は約7億8,844万ドルまで戻したものの、依然として高い水準は、ネットワーク活動が活発化していることを示しています。

ただし、両方の指標が最近の高値から低下するなか、ネットワークが最近の勢いを維持できるのか、それとも調整が近いのかが焦点となります。

イーサリアムのファンディングレートが強気心理を示す

イーサリアムのファンディングレートは、市場動向における重要な局面を記録しました。CryptoQuantのチャートによると、同レートは0.03%に達し、強気心理と市場の関心の高まりを示しています。 

ファンディングレートは数か月ぶりの高水準に上昇し、この水準は、イーサ（ETH）が88%の上昇ラリーを経験した2024年1月以来のものです。勢いが強まるなか、重要な水準としては、3,800ドルの抵抗線と3,700ドルのサポートがあります。 

この急上昇は、建玉の増加とトレーダーのポジションの変化に主導された、デリバティブ市場での強気心理の高まりを示しています。これらの指標は、市場が重要な価格水準を注視するなか、イーサリアムに上昇の勢いが出る可能性を示唆しています。

一般に、ファンディングレートの上昇は、トレーダーがロングポジションを好んでいることを示し、さらなる価格上昇への期待を反映しています。過去のパターンが繰り返されるなら、今回のファンディングレートの節目は今後の展開を予告しているのかもしれません。

強気心理はどれほど強いですか？

Coinglassによると、執筆時点のロング・ショート比率は0.9301%で、ロングポジションが48.18%、ショートポジションが51.81%を占めていました。しかし、トレーダーのアカウント数で分析すると、大きな違いが示されました。

ロングのアカウントが81.47%、ショートのアカウントが18.53%で、ロング対ショートの比率は4.40になります。この乖離は、大きなショートポジションを持つトレーダーが少ない一方で、イーサリアムの長期的な価格上昇に確信を持つトレーダーが大多数を占める市場を表しています。

このような偏りはボラティリティを高める可能性があります。大きな清算が1件でも起これば、急激な価格変動を引き起こしかねないためです。

さらに、イーサリアムの建玉は195億ドルを超えるまで増加し、取引活動の活発化とETHデリバティブへの投資家の関心の拡大を映しています。建玉の継続的な増加とイーサリアムのファンディングレートの上昇は、市場への強い資金流入を示しています。

一般に、こうした状況は大きな価格変動に先立って見られてきました。現在のトレンドは、イーサリアムがもう一度大規模なラリーに備えている可能性を示唆しています。

一方で、建玉は大幅に減少しました。分析では約175億ドルの減少が明らかになりました。この減少があっても、強気心理は依然として高い状態です。

これはイーサリアムの価値にとって何を意味しますか？

イーサ（ETH）は執筆時点で3,722.55ドルで取引されており、前向きな勢いを示しています。日足チャートは強気の構造を映しており、重要なテクニカル指標がそろってさらなる上昇を後押ししています。

取引量も、建玉、ロング・ショート比率、イーサリアムのファンディングレートとともに増加しており、市場参加の強さを示すとともに、だましのブレイクアウトの可能性を下げています。これはイーサリアムの価格動向に対する強気の見方を裏付けています。 

過去の傾向はラリーの可能性を示唆していますが、トレーダーは過剰なレバレッジのポジションが引き起こすボラティリティに警戒すべきです。イーサリアムが重要な抵抗線を上抜けられるかどうかが、この強気の勢いが近いうちに続くかを左右します。

DeFiのTVLが1,330億ドルに急増 

分散型金融（DeFi）の総預かり資産（TVL）は、約1,330億ドルに急増しました。この顕著な回復は2024年を通じて続き、特に第3四半期に目立ちました。

その後、本稿執筆時点では1,277億ドルまで低下したものの、1,330億ドルは、2022年の下落以降で、2021年につけた過去最高値の1,710億ドルに最も近い水準でした。

DeFiのTVL成長を支えているプラットフォームはどれですか？

DefiLlamaのデータによると、リキッドステーキングとレンディングのプラットフォームが、TVL増加に最も大きな役割を果たしました。

リキッドステーキングプラットフォームのLido（LDO）は、TVLが390億ドルで現在最も高い価値を持ち、DeFi全体の価値のほぼ30%を占めています。次いでレンディングプラットフォームのAave（AAVE）が220億ドル近く、ステーキングに特化したEigenlayer（EIGEN）が185億ドル超で僅差で続いています。

これらのプラットフォームの台頭は、流動性を維持しながら利回りを得る機会を求めるユーザーの間で広がる傾向を示しています。その優位性は、ステーキングソリューションを提供するプラットフォームが不可欠になるにつれ、DeFiの優先事項が変化していることを浮き彫りにしています。

さらに、ビットコイン（BTC）も、レイヤー2（L2）ネットワークの急速な採用を通じて、DeFiのTVL成長に一役買っています。これは、ビットコインベースのDeFiソリューションへの関心が高まっていることを反映しています。

ビットコインのTVLは最近、37億ドルを超える史上最高値に達し、DeFi市場で2%を超えるシェアを獲得しました。この数字は35億ドルへとやや低下したものの、依然として存在感を保っています。

さらに、Lightning NetworkなどのビットコインのL2ネットワークの人気の高まりが、このコインにとってDeFiの新たなユースケースの波を後押ししています。これは、ビットコイン（BTC）が価値の保存手段という典型的な役割を超えて進化し、より実用的なユースケースを生み出す助けとなっています。

DeFiのTVLでブロックチェーンを比べるとどうなりますか？

DeFiのTVLをブロックチェーン別に見ると、イーサリアムが首位に立ち、最も有力なプラットフォームの土台となっています。ほかのチェーンは残りの座を争っており、その後に続く上位4つのブロックチェーンの間では、ほぼ均等な分布となっています。

イーサリアムはDeFiのTVL全体の58%超を占め、約740億ドルがロックされています。ステーキング、レンディング、取引の各活動で真っ先に選ばれるブロックチェーンです。

2位はSolanaで、TVLは合計で約90億ドル、全体の7%を占めています。Tronが74億ドルで僅差に続き、5.8%を占めています。BNB SmartChainが4.33%で上位4つの最後に入っています。

全体として、DeFiのTVL成長における最近の復調は、エコシステムが成熟しつつあることを示しています。リキッドステーキングやレンディングプラットフォームの台頭、そしてイーサリアム、Solana、ビットコインなどのブロックチェーンをまたぐ普及が、これを後押ししています。このため、DeFiの将来はさらなる成長に向けて整っています。

2021年の過去最高値（ATH）を超えるかどうかはまだ定まっていませんが、持続的な勢いは、より多くの投資家、資本、利用者を引き寄せるDeFiにとって楽観的な見通しを示しています。 

おわりに

まず、暗号資産への投資が今日、2021年に設定された基準を上回っているのは意外ではありません。予想どおり、ビットコイン（BTC）とイーサリアム（ETH）を中心とする資産が先頭に立ち、Ripple（XRP）、Cardano（ADA）、Binance（BNB）などのアルトコインがそれに続いています。 

次に、イーサリアムのホエールの動きが、週間の急増を300%以上押し上げました。多くの人にとって、これはイーサ（ETH）が4,000ドルへ向かうラリーを前にした意思表示です。同様に、イーサリアムのファンディングレートも0.03%に達し、強気心理と市場の関心の高まりを示しています。

最後に、AlgorandのTVLは2億4,474万ドルに急増し、史上2番目に高い水準となりました。これは主にDeFiプロトコルのFolks Financeによるものです。同様に、分散型金融（DeFi）の総預かり資産（TVL）は約1,330億ドルに急増し、主にLido（LDO）、Aave（AAVE）、Eigenlayer（EIGEN）といったリキッドステーキングやレンディングのプラットフォームが牽引しました。

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