בשבוע האחרון של 2024 ניתחנו איך 2025 עשויה להיראות עבור Solana ו-TRON. הסטייבלקוינים של Ethereum הגיעו לשיא חדש, לווייתני Dogecoin רכשו 90 מיליון טוקני DOGE, ו-FTX אישרה את מועד ההחזר של כספי הלקוחות.
נתחיל.
שווי השוק של הסטייבלקוינים של Ethereum הגיע לשיא חדש
הקריפטו במצב טוב, כי שווי השוק העולמי של הסטייבלקוינים הגיע לשיא חדש של כל הזמנים (ATH). Ethereum נהנתה מחלק הארי של הצמיחה הזו, ולכן גם הסטייבלקוין של הרשת הגיע לשיא ATH חדש.
שווי השוק הכולל של הסטייבלקוינים הגיע ל-205.79 מיליארד דולר, מתוכם Ethereum מהווה 117.39 מיליארד דולר. זה היווה שווה ערך ל-54.32% משווי השוק הכולל של הסטייבלקוינים.
שווי השוק של הסטייבלקוינים של Ethereum השיג ATH חדש בשל זרמים משמעותיים בחודשיים האחרונים. בעוד שהביצועים האלה עזרו להגדיל את הדומיננטיות שלה בסטייבלקוינים, הם גם מדגישים את הנזילות המשופרת שלה. בדרך כלל, זה אמור להצביע על סנטימנט משקיעים משופר ועל צמיחת רשת.
ועם זאת, הערך הנעול הכולל (TVL) של Ethereum לא ראה את השיפור הנדרש.
האם Ethereum יכולה לשמור על הצמיחה שלה?
בעוד ששווי השוק של הסטייבלקוינים של Ethereum חיובי, ה-TVL שלה הולך ופוחת. הדבר נובע בעיקר מחוסר היציבות במחיר של Ether (ETH). ועם זאת, עדכון אחרון של ה-IRS עשוי היה להחמיר את המגמה הזו.
לפי רשות המסים האמריקאית IRS, המס על תגמולי סטייקינג יהיה תלוי ברווחים שטרם מומשו. ההשפעה האפשרית היא שהדבר עלול להרתיע משקיעים מלבצע סטייקינג למטבעות הקריפטוגרפיים שלהם. ללא ספק, הדבר עשוי להתחיל יציאות של TVL.
כבר הוגשה תביעה שמערערת על עמדת ה-IRS בנושא. סיכויי היציאות של TVL לא היו הדאגה היחידה שעלתה מהמכשולים הרגולטוריים האלה. ב-24 השעות האחרונות עלה ה-FUD הקשור ל-USDT בגלל חשש מהסרה אפשרית של USDT בבריטניה בשל אי-עמידה בדרישות.
ההתפתחות הזו עשויה להתחיל יציאות עצומות של USDT, בעיקר בשל מעמדה של בריטניה כאחד השווקים הגדולים בעולם. בינתיים, USDT הוא הסטייבלקוין הדומיננטי ביותר ברשת Ethereum, עם 64.3%.
הסרת USDT מבורסות אירופיות עלולה להשפיע מאוד על צמיחת הסטייבלקוינים של Ethereum. ועם זאת, ההשפעה האפשרית על ETH נותרת לא ידועה, כנראה כי יציאות סטייבלקוינים יקטינו פעילות אורגנית וכי מחזיקי סטייבלקוינים עשויים להשתמש ב-ETH כרשת ביטחון.
החששות הנוכחיים סביב סטייבלקוינים בבריטניה הם ככל הנראה רק רוחות נגד לטווח קצר. בהירות רגולטורית אמורה לשפר את המצב ולהכין את השוק להתאוששות ארוכת טווח.
4 סיבות לכך ש-Ethereum התקשתה
Ethereum התקשתה להתמיד במגמה עולה בשבועיים האחרונים. במהלך הזמן הזה ETH נסחר בטווח התייצבות בין 3300 ל-3500 דולר.
הדבר הותיר בעלי עניין חשובים בשאלה מה יכול לדחוף את ETH להתאוששות. האנליסט בורק קסמצ'י, בניתוח הזה, מציין ארבעה מדדים חיוניים בשוק החוזים העתידיים וההשלכות שלהם על המסלול של Ethereum.
המדדים האלה כוללים את שיעור המימון (Funding Rate), יחס Taker Buy-Sell, Open Interest וליקווידציה.
- בזמן הפרסום שיעור המימון של Ethereum היה 0.01, מה שרמז שהשוק בריא, עם לונגים שמסוגלים לתמוך בשוק הספוט של ETH.
- יחס Taker Buy-Sell של Ethereum היה 0.57, מה שמרמז שסנטימנט הקנייה שלט בשוק הנגזרים. בדרך כלל, כשקונים פעילים, הדבר גורם ללחץ קנייה גבוה יותר, חיוני למחירים גבוהים יותר באמצעות ביקוש.
- ה-Open Interest של Ethereum עלה ב-3.18% ב-24 שעות, מה שמצביע על התחממות קלה בנגזרים, אם כי לטווח קצר.
- הליקווידציה של Ethereum הראתה שפוזיציות שורט רבות עברו ליקווידציה באופן פעיל, בסך כולל של 6 מיליון דולר מהיום הקודם ועד הפרסום. הדבר מקטין את לחץ המכירות בשווקי הנגזרים, ובכך מבטל את ההשפעה של העלייה ב-Open Interest.
לשם כך, לחץ המכירות בשווקי החוזים העתידיים של ETH פחת. אף ש-Open Interest עשוי להראות שהשוק מתחמם, השוורים נכנסו ונראה שהם מתחזקים.
מה התחזית של Solana ב-2025?
בין 2023 ל-2024 Solana (SOL) התאוששה בסטייל, וזינקה מ-8 דולר לשיא של 264 דולר. ועם זאת, לאנליסטים יש תחזית דו-ערכית לאלטקוין ב-2025.
מרט מומטאז מפלטפורמת הפיתוח Helius המבוססת על Solana סבור שלקוח הולידטור החדש Firedancer ואישור ETF יכולים להיות זרזים משמעותיים. בתנאים הטובים ביותר, לקוח Firedancer יכול לעבד מיליון עסקאות בשנייה (tps).
כמו כן, היא תגביר את אמינות הרשת בכך שיהיה לקוח ולידטור נוסף למקרה שאחד מהם יפתח בעיות. מאז 25 בדצמבר השוק נעשה שורי לגבי אישור ETF על SOL עד 2025, כפי שמראה העלייה של הסיכויים ב-Polymarket (פולימרקט) מ-58% ל-71%.
עם זאת, סיכויי ה-ETF ו-Firedancer עשויים להגדיל את ערכו של SOL. ועם זאת, יש להביא בחשבון גם שחרור טוקנים של יותר מ-2 מיליארד דולר במרץ 2025.
שחרור SOL של 2 מיליארד דולר
כאחת התומכות העיקריות של שרשרת Solana, פשיטת הרגל של FTX הייתה אחת הסיבות העיקריות לכך ש-SOL התרסק ל-8 דולר. Galaxy Digital (גלקסי דיגיטל) ומשקיעים אחרים רכשו אז בהנחה את אחזקות ה-SOL של הנכס של FTX שקרסה.
הנתונים שלעיל חשפו ש-11.2 מיליון טוקני SOL, בשווי של יותר מ-2 מיליארד דולר, ישוחררו ב-2025. פעולה זו עלולה להוביל ללחץ מכירה בשוק. יתרה מכך, SOL הציג ביצועים חלשים מ-ETH בדצמבר, מגמה שחלק מהאנליסטים צפו שתימשך גם ברבעון הראשון של 2025.
אנליסט אחד ציין ש-ETH עשוי להציע רווחים טובים יותר מ-SOL, והזכיר את היחס SOL/ETH המתחלש, שעוקב אחר ביצועי המחיר היחסיים של SOL מול ETH.
הוא אמר,
“Solana מצוינת, אין להכחיש, אבל הסיכון מול התשואה פשוט לא שם ב-2025 בהשוואה ל-ETH.”
עם זאת, התחזית של SOL ל-2025 נראית בצומת דרכים, עם זרזים שוריים חיוניים ורוחות נגד.
בינתיים, יש כמה עדכונים חיוביים נוספים במערכת האקולוגית של Solana.
Solana מובילה את צמיחת הסטייבלקוינים השבועית
Solana הייתה הבלוקצ'יין הגבוה ביותר מבחינת צמיחת סטייבלקוינים (בעיקר USDT ו-USDC) בשבוע האחרון. הרשת הוסיפה כמעט 424.87 מיליון דולר בשבוע האחרון של 2024, מה שהפך אותה למובילה בעלייה.
אבן הדרך האחרונה הדגישה את הצמיחה יוצאת הדופן של Solana ב-2024. שווי השוק של הסטייבלקוינים שלה היה 1.83 מיליארד דולר בתחילת השנה. עד סוף השנה הוא עלה מעבר ל-5 מיליארד דולר, הרמה הגבוהה ביותר שלו ב-2024.
יתרה מכך, Solana הייתה בין הבלוקצ'יינים עם הביצועים הטובים ביותר ב-2024 מבחינת צמיחת משתמשים, עסקאות ומספר הסטייבלקוינים. הגורמים האלה היו חיוניים להגברת הנזילות עם גידול הביקוש.
ההתפתחות הזו מגיעה על רקע העלייה האחרונה בשווי השוק העולמי של הסטייבלקוינים, שמעל 200 מיליון דולר לראשונה. הביצועים של Solana התיישרו עם ה-TVL שלה (ערך נעול כולל), מה שמצביע על יותר נזילות ונגישות במרחב ה-Web3.
הדבר עשוי להצביע על כך שיש ל-Solana סיבה לאופטימיות לקראת 2025, בעיקר כי היא נהנתה מיותר נזילות ומסנטימנט משקיעים חיובי עם סוף השנה.
תחזית המחיר של TRON ל-2025
ב-2024 TRON צמחה באופן אקספוננציאלי, כשהכתובות הפעילות ברשת זינקו ב-64%. באופן דומה, הטוקן שלה TRX עלה ב-328.75%, משפל של 0.105 דולר לשיא כל הזמנים (ATH) של 0.450 דולר.
בדומה לצמיחת הכתובות שלה, TRON נהנתה גם ממערכת אקולוגית משגשגת של DeFi ו-NFT. יכולת ההרחבה והיעילות של TRON הגבירו את הפופולריות והאימוץ שלה בקרב DApps.
כתוצאה מכך, הגורמים האלה מבדילים את TRON כמתחרה מרכזית במערכת הבלוקצ'יין. הדבר מבשר טובות לבעלי עניין, למשקיעים ולמשתמשי הרשת בעתיד.
האם יש השפעה על TRX?
בדרך כלל, צמיחה מתמשכת באימוץ הרשת משפיעה לחיוב על מחיר הטוקן. המגמה הזו נראתה לאורך השנה, כי המחיר שיקף בדרך כלל את צמיחת הרשת.
ועם זאת, בטווח הקצר TRX התאמץ לעמוד בקצב. מאז הראלי של נובמבר, בהובלת הבחירות לנשיאות ארה״ב, TRX לא הצליח להחזיר רמות התנגדות גבוהות יותר בתרשימים. באופן לא מפתיע, הסנטימנט הדובי נמשך כשמשקיעים איבדו סבלנות להתייצבות הממושכת.
הסנטימנט המשוקלל של TRON נשאר שלילי בשבוע הקודם. לפי Santiment (סנטימנט), סנטימנט המשקיעים נשאר שלילי מאז תחילת דצמבר, כשהאלטקוין החל לרדת ואחר כך התייצב.
יתרה מכך, ה-netflows של TRX הפכו לחיוביים בתרשימים השבועיים בשתי תקופות רצופות, סימן לזרמים מוגברים לבורסות. בדרך כלל, כשהזרמים הנכנסים עולים על היוצאים, הדבר מצביע על כך שהאלטקוין מתמודד עם לחץ מכירות מוגבר.
יתרה מכך, הדוביות הזו נראתה חזקה עוד יותר בטווח הקצר. רוב הסוחרים נטלו פוזיציות שורט לפי יחס הלונג/שורט. וכששורטים שולטים בשוק, הדבר הצביע על כך שרוב המשקיעים מצפים שהמחיר יירד.
עם זאת, TRX התקשה להשיג עוד בטווח הקצר. כדי להתאושש לאורך 2025, האלטקוין חייב לפרוץ מטווח ההתייצבות ולהחזיר 0.3 דולר. ועם זאת, אם הדובים ימשיכו להחזיק בשוק, TRX מסתכן בירידה מתחת ל-0.2 דולר.
בסך הכול, 2024 הייתה שנה יוצאת דופן עבור המערכת האקולוגית של TRON. המחירים עלו, וגם הכתובות הפעילות. לקראת 2025, לבעלי עניין, למשקיעים ולמשתתפים בקהילת TRON יש תקוות גבוהות.
FTX מאשרת את מועד ההחזר בינואר
FTX, בורסת הקריפטו שפשטה רגל ב-2022, אישרה שתתחיל להחזיר את כספי הלקוחות ב-3 בינואר. בורסות שותפות, Bitgo ו-Kraken (קראקן), יסייעו גם הן בכספים שיחולקו.
להקשר, הליך פשיטת הרגל החל ב-2022 אחרי שמשבר הנזילות של FTX חשף התנהלות פיננסית פסולה של המייסד סם בנקמן-פריד (SBF) ושל בכירים מרכזיים. SBF הורשע ל-25 שנים, בעוד שהפקידים האחרים קיבלו עונשים קלים יותר על שיתוף פעולה עם התביעה.
ההחזר עשוי להסתיים תוך 60 יום או פחות, ורובו עשוי להסתיים עד הרבעון הראשון של 2025. לפי הדיווחים חולקו כ-16 מיליארד דולר. ועם זאת, על פי תוכנית הארגון מחדש שלה, השלב הראשון של ההחזר יכסה את “Convenience Class” עבור בעלי תביעות של 50 אלף דולר או פחות.
חלק מהצהרת FTX ציין,
“החלוקה הראשונית מוגבלת ל-Convenience Classes של התוכנית. תאריכי רישום ותשלום נפרדים עבור סוגי תביעות אחרים יפורסמו בבוא העת.”
מה הצעד הבא?
אחרי ההכרזה של FTX, כמה בעלי עניין הביעו את דעתם.
ג'ון ריי השלישי, מנכ״ל FTX Debtors, ציין שלוח הזמנים שלהם בינואר הראה עד כמה מאמצי ההתאוששות שלהם הצליחו. הוא אמר,
“אנחנו ממוקמים היטב להתחיל לבצע את חלוקת ההחזרים לכל הלקוחות והנושים. אנו מעודדים לקוחות להשלים את הצעדים הנדרשים כדי להתחיל לקבל חלוקות בזמן.”
אנשים הזכאים להחזרים חייבים להגיש טפסי מס ולסיים אימות פרטי גישה. לאחר מכן המשתמשים יצורפו לסליקה דרך BitGo (ביטגו) או Kraken (קראקן) באמצעות USD או סטייבלקוינים.
סיימון דדיץ' מ-Moonrock Capital הציע שהון יוזרם לשווקים.
“מה אתם חושבים שיקרה לאלטקוינים כשחבורה של דגנרטים מקבלת פתאום מיליארדי דולרים באמצע שוק שורי?”
הטוקן המקורי FTT זינק ב-10% ביום ראשון אחרי עניין שוק מוגבר לקראת ההחזרים. עם זאת, בזמן כתיבת שורות אלה האלטקוין החזיר חלק מרווחי סוף השבוע.
לווייתני Dogecoin רוכשים יותר מ-90 מיליון DOGE
לווייתני Dogecoin רכשו יותר מ-90 מיליון DOGE ב-48 השעות האחרונות. ההתפתחות הזו משכה את תשומת הלב של רבים במערכת הקריפטו והיא הוכחה לביטחון בקרב משקיעים על רקע פריצת מחיר משמעותית.
בזמן הפרסום DOGE נסחר ב-0.3155 דולר אחרי ירידה מזערית של 0.19% ב-24 השעות האחרונות. ועם זאת, השאלה המרכזית נשארת אם המומנטום הזה יכול להוביל לשלב השורי הבא או להתייצבות נוספת.
איך DOGE מסתדר?
סטטיסטיקות הכתובות של Dogecoin חשפו מגמה מבטיחה בפעילות הרשת. בשבוע הקודם נרשם זינוק של 102.4% בכתובות חדשות, בעוד שכתובות פעילות עלו ב-111.32%.
אלה מצביעים על זינוק במעורבות משתמשים ובצמיחת המחיר. יתרה מכך, כתובות עם יתרה אפסית עלו ב-155.44%, מה שמעיד על כניסה של משתתפים חדשים שבוחנים את המערכת האקולוגית.
גם עם העניין הגובר של לווייתנים, מספר העסקאות של Dogecoin ירד משמעותית, עם 7,843 עסקאות בלבד שתועדו בזמן הפרסום. הירידה הזו הדגישה פעילות on-chain מעומעמת, שעשויה להיות רוח נגד למומנטום השורי.
עם זאת, פרקי זמן שקטים כאלה קדמו בדרך כלל לתנועות מחיר חדות, מה שהופך את זה לראוי למעקב.
נתוני הליקווידציות הראו פרספקטיבה מורכבת: פוזיציות שורט בסך 257,420 דולר עברו ליקווידציה, לעומת 133,630 דולר בלונגים.
אי-השוויון הזה רמז שהמוכרים בשורט מתחילים לאבד שליטה, ואולי סוללים את הדרך להיפוך שורי. ועם זאת, השינוי הזה חייב לשמור על עניין קנייה כדי לשנות את הנרטיב לחלוטין.
בסך הכול, צבירת הלווייתנים של Dogecoin ופעילות הכתובות הגוברת מצביעות על הפוטנציאל שלה לפריצה. ועם זאת, השוק הנוכחי נשאר לא ודאי, עם מספר עסקאות נמוך ואותות טכניים מעורבים.
הערת סיום
עבור Solana ו-TRON, סיום 2024 במצב נוח מספק פלטפורמת שיגור נוחה למעללים בשנה הבאה. Ethereum מסיימת את השנה עם ביצועי שווי שוק דומיננטיים של סטייבלקוינים, מה שמצביע על סנטימנט משקיעים אופטימי ועל צמיחת רשת.
שנתיים אחרי פשיטת הרגל השנויה במחלוקת שלה בשל ניהול פיננסי כושל של בכיריה, FTX אישרה את תוכניותיה להתחיל להחזיר את כספי הלקוחות. הדבר עשוי לתרום רבות לשיקום המוניטין של הבורסה.
לבסוף, לווייתני Dogecoin רכשו 90 מיליון DOGE עצומים, מה שמחזק את ביטחון המשקיעים על רקע פריצת מחיר משמעותית.
ועם זאת, נותר לא ברור אם המומנטום הזה יכול להוביל לשלב השורי הבא או להתייצבות נוספת.
לאיזו רמה צמח שווי השוק העולמי של הסטייבלקוינים?
שווי השוק הכולל של הסטייבלקוינים הגיע ל-205.79 מיליארד דולר.
לאיזה גובה הגיע שווי השוק של הסטייבלקוינים של Ethereum?
שווי השוק של הסטייבלקוינים של Ethereum צמח ל-117.39 מיליארד דולר. זה היווה שווה ערך ל-54.32% משווי השוק הכולל של הסטייבלקוינים העולמי.
מה התחזית של Solana ל-2025?
לפי חלק מהאנליסטים, ל-Solana יש מקום לשיפור ב-2025, בעיקר כי היא נהנתה מיותר נזילות ומסנטימנט משקיעים חיובי עם סוף 2024.
מה התחזית של TRON ל-2025?
לאחר שנהנו מזינוקי מחיר ומכתובות פעילות גוברות, לבעלי עניין, למשקיעים ולחברי קהילת TRON יש תקוות גבוהות לקראת 2025.
מה משמעות רכישת הלווייתנים של Dogecoin?
צבירת הלווייתנים של Dogecoin ופעילות הכתובות הגוברת מצביעות על הפוטנציאל שלה לפריצה. ועם זאת, שוררת אופטימיות זהירה.
המחירים, העמלות, התכונות והזמינות המוזכרים במאמר זה היו נכונים במועד הפרסום וייתכן שהשתנו מאז.
נושאים קשורים
שאלות נפוצות
לאיזו רמה צמח שווי השוק העולמי של הסטייבלקוינים?
שווי השוק הכולל של הסטייבלקוינים הגיע ל-205.79 מיליארד דולר.
לאיזה גובה הגיע שווי השוק של הסטייבלקוינים של Ethereum?
שווי השוק של הסטייבלקוינים של Ethereum צמח ל-117.39 מיליארד דולר. זה היווה שווה ערך ל-54.32% משווי השוק הכולל של הסטייבלקוינים העולמי.
מה התחזית של Solana ל-2025?
לפי חלק מהאנליסטים, ל-Solana יש מקום לשיפור ב-2025, בעיקר כי היא נהנתה מיותר נזילות ומסנטימנט משקיעים חיובי עם סוף 2024.
מה התחזית של TRON ל-2025?
לאחר שנהנו מזינוקי מחיר ומכתובות פעילות גוברות, לבעלי עניין, למשקיעים ולחברי קהילת TRON יש תקוות גבוהות לקראת 2025.
מה משמעות רכישת הלווייתנים של Dogecoin?
צבירת הלווייתנים של Dogecoin ופעילות הכתובות הגוברת מצביעות על הפוטנציאל שלה לפריצה. ועם זאת, שוררת אופטימיות זהירה.
