התפקיד של טוקני ממשל בפרוטוקולי DeFi

לאורך השנים, מוסדות פיננסיים החזיקו ברסן השליטה והכתיבו ריביות, השקעות ואת מבנה השוק. עכשיו, פיננסים מבוזרים (או DeFi) הופכים את התסריט. המשתמשים עומדים במרכז הבמה, כי הם יכולים לקבל החלטות ולהשפיע על העתיד של הפרוטוקולים שהם משתמשים בהם. אבל איך בדיוק הם מצליחים לעשות זאת?

בין מגמות הפיננסים המבוזרים הגוברות, טוקני ממשל מעניקים למחזיקים את הכוח להשפיע על בחירות מפתח בפרוטוקול. יש להם אמירה ישירה באופן שבו הפרויקט מתפתח, בין אם בשינוי ריביות על הלוואות ובין אם בהצעת שדרוגים ותכונות חדשים. המגמה הזאת מטפחת תחושת בעלות ומעודדת השתתפות לטווח ארוך.

אולי אתם תוהים איך טוקני ממשל עובדים, מהם הסוגים השונים ואילו מקרי בוחן קיימים. המדריך הזה מבית מומחים עונה על השאלות האלה ועוד בזמן שהוא בוחן את ההשפעה של הטוקנים האלה על עיצוב עתיד ה-DeFi.

מהו טוקן ממשל?

דמיינו מערכת פיננסית שבה המשתמשים, ולא ישות אחת, מכריעים. DeFi הופך את זה למציאות. אבל אז, איך הפרוטוקולים המבוזרים האלה מקבלים החלטות לטווח ארוך? זה הרעיון של טוקני ממשל. הם נכסים דיגיטליים שמעצימים משתמשים להחליט על עתיד הפרויקט לאורך זמן. 

טוקני ממשל מעניקים זכויות הצבעה בפרוטוקול DeFi. זה כמו להחזיק מניות בחברה. במקום לקבל רק דיבידנדים, יש לכם אמירה בהחלטות מכריעות. ההחלטות האלה נעות לעיתים קרובות משינוי מבני עמלות ועד הטמעת שדרוגים, מה שנותן למחזיקי הטוקנים חלק בהצלחת הפרוטוקול.

והנה החלק המהנה: מספר הטוקנים שמוחזקים קובע בדרך כלל את כוח ההצבעה שלכם. אז יש לכם תמריץ לטווח ארוך ככל שהחלק שלכם בפרויקט גדל. זה מקדם אתכם ממשתמש פסיבי (או מחזיק טוקנים) לאדריכל פעיל של עתיד הפרויקט. 

טוקני ממשל שונים מטוקנים שימושיים בכמה דרכים. טוקן שימושי הוא סוג נפוץ של נכס דיגיטלי שמאפשר גישה למוצרים ספציפיים בבלוקצ'יין. אז כשמחזיקים טוקנים שימושיים, נהנים מכמה הטבות בתוך המערכת האקולוגית, כמו הנחות בבורסות וגישה למערכות אקולוגיות. עם זאת, הנכסים האלה לא מציעים שום זכויות הצבעה.

טוקני ממשל חורגים מעבר להצעת שימושיות; הם מטפחים בעלות קהילתית ומעודדים השתתפות לטווח ארוך. כשהמשתמשים משפיעים על כיוון הפרוטוקול, הנכסים הקריפטוגרפיים האלה יוצרים גשר מושלם בין צורכי המשתמשים לפיתוח הפרויקט. גישה כזאת יכולה להוביל ליותר פרוטוקולים שמתוכננים לתת מענה לדרישות המתפתחות של נוף ה-DeFi.

איך טוקן ממשל עובד?

טוקני ממשל מושקים בדרך כלל בבלוקצ'יינים כמו Ethereum. פרוטוקולי DeFi מחלקים לעיתים קרובות את הטוקנים האלה לקהילה שלהם כתגמול על השתתפות פעילה במערכת האקולוגית שלהם. מרגע שמחזיקים בהם, המשתמשים מקבלים זכויות הצבעה, הנגישות דרך פורטל ממשל.

כאן, משתמשים מחברים את ארנקי הקריפטו שלהם ומקצים את הטוקנים שלהם כדי לתמוך בהצעות או לדחות אותן. מספר הטוקנים שאתם מתחייבים קובע לעיתים קרובות את משקל ההצבעה שלכם ואת ההשפעה שלכם על ההחלטות בפלטפורמה.

רוב הפרוטוקולים נעזרים בארגונים אוטונומיים מבוזרים (DAO) לניהול הממשל. DAO, המופעלים על ידי חוזים חכמים, מבטיחים הגשה, הצבעה וביצוע של הצעות באופן מאובטח ושקוף. הם שומרים על התהליך חופשי ממניפולציה אנושית.

מהם סוגי מנגנוני ההצבעה ב-DAO?

ארגונים אוטונומיים מבוזרים נשענים על מנגנוני הצבעה חדשניים כדי להבטיח קבלת החלטות מונחית קהילה. הנה כמה סוגים שפרוטוקולי DeFi שונים משתמשים בהם כיום:

הצבעת מניין מבוססת טוקנים

סוג ההצבעה הזה דורש מספר מינימלי של חברים (או מניין) שישתתפו כדי שהצעה תהיה תקפה. אחר כך ההצעה שקיבלה הכי הרבה קולות זוכה, מה שהופך אותו לבחירה פופולרית במערכות אקולוגיות מבוזרות רבות. 

ועם זאת, קביעת המניין הנכון יכולה להיות מסובכת. מניין גבוה עלול להוביל לכישלון הצעה בגלל חוסר פעילות של המשתמשים, בעוד שמניין נמוך מסכן במניפולציה מצד קבוצה קטנה.

רוב יחסי מורשה

השיטה הזאת מתמקדת אך ורק במספר הקולות “בעד” ו“נגד” הצעה. היא לא דורשת מינימום השתתפות של משתמשים. אף שזו אפשרות יעילה, מהירה וחסכונית, היא מעניקה כוח עצום לחבר אחד. כמו כן, היא יכולה להיות מסוכנת כי אפשר להעביר הצעות במהירות בלי צורך בתשומת הלב של חברים אחרים בפרוטוקול.

הצבעה ריבועית

כאן, כוח ההצבעה קשור ליכולת הכלכלית. לחברים יש אפשרות להצביע כמה פעמים על הצעה, כשהעלות גדלה באופן מעריכי עם כל קול נוסף. למשל, קול אחד יכול לעלות שני טוקנים, שני קולות עולים ארבעה טוקנים, שלושה קולות עולים תשעה טוקנים, וכן הלאה. 

הגישה הזאת מצוינת לאנשים נלהבים שמאמינים מאוד בהצעה ורוצים לראות אותה מיושמת. ועם זאת, היא עלולה לייצר זהויות מזויפות שמבקשות לתמרן, מה שהופך הוכחת זהות לחיונית.

הצבעת שכנוע

הגישה הזאת מודדת את סנטימנט הקהילה לאורך זמן. חברים יכולים להצביע על כמה הצעות, וכוח ההצבעה שלהם חזק יותר כל עוד ההצבעה שלהם לא משתנה. השיטה החדשנית הזאת מבטלת את הצורך ברוב קפדני. ועם זאת, היא דורשת משך זמן משמעותי כדי להגיע להכרעה, ועלולה לעכב החלטות רגישות לזמן.

הצבעת Multisig

הגישה הזאת משלבת ביזור עם מידה מסוימת של סמכות מרכזית במערכת הבלוקצ'יין. החברים מאותתים על העדפותיהם בהצעות, אבל ועדה מוגדרת מראש מחזיקה בכוח לבצע את ההצבעה הסופית. אף שזה מבטיח קבלת החלטות מהירה יותר, זה מציג את הסיכון שהוועדה תפעל נגד האינטרסים של הקהילה.

אתגרים של טוקני ממשל ב-DeFi ופתרונות אפשריים

למרות שמטרת טוקני הממשל היא לתת למשתמשים יותר שליטה, ניווט במגמה הזאת מגיע עם אתגרים. בואו נבחן כמה מהחסרונות האלה ושיקולי מפתח כדי להבטיח שהמגמה הזאת תישאר הוגנת ויעילה לאורך זמן.

אדישות מצביעים

 כמו בבחירות מסורתיות, משתתפי DeFi לא תמיד יתעניינו בתהליך ההצבעה. שיעורי השתתפות נמוכים יכולים לעוות את התוצאות ולפגוע בהוגנות של החלטות הממשל. לכן פרוטוקולי DeFi צריכים למצוא דרכים חדשות לעודד השתתפות באמצעות גיימיפיקציה או לתגמל מצביעים בטוקנים נוספים.

פוטנציאל לריכוזיות

אף שטוקני ממשל שואפים לפזר את השליטה בין המשתתפים, פרוטוקולים מסוימים יכולים לשמור על רכיבי ריכוזיות. למשל, מפתחי טוקנים עשויים לשמור על זכות וטו על החלטות מסוימות כמו טוקנומיקה ורישומים עתידיים בבורסות. לכן חיוני שהפלטפורמות האלה ימצאו את האיזון הנכון בין העצמת קהילות לבין הבטחת פעולה תקינה של הפרוטוקול.

פלוטוקרטיה 

זה מכשול נפוץ בפלטפורמות ממשל, שבהן אנשים עשירים מחזיקים מספיק טוקנים כדי להטות הצבעות. זה מוביל לעיתים קרובות להחלטות שמיטיבות עם מחזיקי טוקנים גדולים על פני האינטרסים של הקהילה. לכן פרוטוקולים יכולים להקים מנגנוני הצבעה כמו הצבעה ריבועית כדי למתן את הבעיות.

קבלת החלטות לא יעילה

רוב הפלטפורמות משמשות קהילה גלובלית של משתמשים, לעיתים קרובות אנונימית. מציאת ערוצי התקשורת או השפות המתאימים יכולה להיות קשה, במיוחד בזמן הצבעה. לכן צוותים צריכים להמשיך לטפח תרבות של דיון פתוח ולוודא שכל המשתמשים מבינים הצעות בקלות.

5 דוגמאות לפרוטוקולים ששימשו בהצלחה בטוקני ממשל

כמה פרוטוקולי DeFi השתמשו בהצלחה בטוקני ממשל כדי לטפח קהילה ולהניע צמיחה. מעניין שייתכן שאפילו הייתם באינטראקציה עם כמה מהם בעבר. הטבלה שלהלן מדגישה כמה דוגמאות מובילות:

פרוטוקולים	תכונות
Compound (קומפאונד) (COMP)	פרוטוקול ההלוואות הזה מאפשר למשתמשים ללוות ולהלוות נכסי קריפטו. מחזיקים יכולים להצביע על פרמטרים מכריעים כמו ריביות על yield farming. זה מדגיש את הכוח העצום שטוקני ממשל יכולים להעניק למחזיקים.
Uniswap (יוניסוופ) (UNI)	זו decentralized exchange שינה את מסחר הקריפטו על ידי הטמעת מנגנון נזילות אוטומטי. לאחרונה הקהילה הצביעה להחזיר חלק מהכנסות עמלות הפרוטוקול למחזיקי UNI.
MakerDAO (מייקר דאו) (MKR)	פרוטוקול stablecoin מבוזר זה משתמש בטוקן DAI, שצמוד לדולר האמריקאי. מחזיקי MKR שולטים בפרמטרי הסיכון של הפרוטוקול, כולל דרישות ביטחונות להלוואות שמייצרות DAI.
Aave (אאבה) (AAVE)	פלטפורמת ההלוואות הרב-תכליתית הזאת מאפשרת למשתמשים ללוות ולהלוות מגוון רחב של נכסי קריפטו. היא הטמיעה “מערכת שומרים” שבה קבוצה קטנה של אנשים מהימנים יכולה להשהות זמנית שדרוגי פרוטוקול במצבי חירום.  המערכת של Aave כוללת גם תכונה ייחודית של “הלוואת פלאש” שבה משתמשים יכולים ללוות הון בלי שום צורה של ביטחון לזמן קצר מאוד.
Decentraland (דיסנטרלנד) (MANA)	פלטפורמת העולם הווירטואלי הזאת מאפשרת למשתמשים לקנות ולהחזיק חלקות של אדמה דיגיטלית. מחזיקי MANA שולטים בכללים ובתקנות של הפלטפורמה, כולל מכירות פומביות של אדמה ופיקוח על תוכן.  משתמשים יכולים להציע ולהצביע על הוספת תכונות חדשות כדי לעצב יחד את העתיד של העולם הווירטואלי הזה.

אמצו את הכוח לשנות את עתיד פרוטוקולי DeFi

אין ספק שאתם נלהבים מהכוח שטוקני ממשל מציעים. הם מבקשים לעצב מחדש את הפיננסים המבוזרים באמצעות פירוק הגישה המסורתית. על ידי הנחת הכוח בידי מחזיקי הטוקנים, הטוקנים האלה מטפחים עידן חדש של קבלת החלטות מונחית קהילה.

המשתמשים מקבלים כוח להפוך למשתתפים פעילים בעיצוב העתיד של הפרוטוקולים שבהם הם משתמשים באופן קבוע. למרות אתגרים כמו אדישות מצביעים ופלוטוקרטיה בין פרוטוקולים, מנגנונים חדשניים כמו הצבעה ריבועית צצים כדי להתמודד עם החששות האלה. פרוטוקולי DeFi יכולים לרתום את האינטליגנציה הקולקטיבית של בסיס המשתמשים שלהם כדי לקבל החלטות מושכלות שמקדמות את המערכת האקולוגית קדימה.

ככל שהמגמה הזאת מבשילה, היא עתידה למלא תפקיד מכריע בהגדרה מחדש של עתיד פרוטוקולי DeFi. ועם זאת, אימוץ המשתמשים נשאר המפתח. למרבה המזל, Zypto Pay מגשרת על הפער בכך שהיא מציעה חוויות ידידותיות למשתמש. הפלטפורמה הזאת מעצימה יחידים לנצל DeFi בעסקאות היומיומיות שלהם, ובכך סוללת את הדרך לעתיד דמוקרטי יותר ממוקד משתמש.