השבוע בקריפטו, ה-TVL של DeFi מזנק ל-133 מיליארד $ כשעסקאות Ethereum קופצות

השבוע סימן אבני דרך רבות, בעוד שוק הקריפטו עדיין מזמזם על ההישג האדיר של הביטקוין שהגיע ל-100 אלף דולר. אקוסיסטם הקריפטו העולמי נמצא במגמת עלייה כללית, שמשפיעה לטובה על נכסים שונים.

הצטרפו אלינו כשנדון בהתרחשויות האחרונות באקוסיסטם הקריפטו.

זרימות השקעות הקריפטו מגיעות ל-41 מיליארד דולר מתחילת השנה

מוצרי השקעה בקריפטו הגיעו לשיאים יוצאי דופן עם רישום זרימות שבועיות של 3.85 מיליארד דולר. 

לפי הדוח האחרון של CoinShares (קוינשרס), הזינוק הזה דחף את הזרימות מתחילת השנה ל-41 מיליארד דולר ואת הנכסים המנוהלים (AuM) ל-165 מיליארד דולר.

זה אומר שהזרימות חרגו מנקודות ההשוואה הקודמות שנקבעו ב-2021, שבהן היו 10.6 מיליארד דולר בסך הזרימות ו-83 מיליארד דולר בנכסים מנוהלים (AuM).

איך הסתדרו המטבעות?

נכסים שמתמקדים בביטקוין (BTC) רשמו 2.56 מיליארד דולר, ואילו מוצרים שמתמקדים בEthereum (ETH) משכו זרימה של 1.15 מיליארד דולר. באופן לא מפתיע, שני אלה היו המטבעות המובילים.

בדוח נאמר:

“ביטקוין רשם זרימות של 2.5 מיליארד דולר, מה שמביא את הזרימות מתחילת השנה ל-36.5 מיליארד דולר. ביטקוין שורט רשם זרימות פושרות של 6.2 מיליון דולר, ובעבר ראינו זרימות גבוהות בהרבה אחרי עליות מחיר חדות, מה שמרמז שמשקיעים נשארים זהירים בהימור נגד מומנטום המחיר החזק האחרון.”

בנוסף, מוצרי השקעה ב-Ripple (XRP) רשמו זרימות יוצאות דופן של 134.4 מיליון דולר בשבוע שעבר, כמעט מחצית מסך 275 מיליון הדולר מתחילת השנה.

לאחר מכן, מוצרי ההשקעה של Cardano מסוג ADA משכו תשומת לב רבה. הם גייסו 5.2 מיליון דולר בזרימות והיוו רבע מסך הזרימות של השנה בנכסים האלה.

גם אלטקוינים כמו Binance (BNB), Litecoin (LTC) ו-Chainlink (LINK) קיבלו השקעות, עם זרימות בטווח של 0.7 עד 2.2 מיליון דולר. ולבסוף, מוצרי ביטקוין שורט רשמו זרימות של 6.2 מיליון דולר, מה שמשקף סנטימנט שוק מגוון.

עסקאות הלווייתנים ב-Ethereum גדלות ב-300%

Ethereum רשמה צמיחה ניכרת בעסקאות גדולות. ב-6 בדצמבר הנפחים השבועיים שלה גדלו ביותר מ-300% ל-17.15 מיליארד דולר לפני שירדו ל-7 מיליארד דולר.

העלייה הזו עוררה סקרנות לגבי ההשלכות של העסקאות הגדולות האלה, בעיקר משום שמחיר Ether (ETH) מתקרב לרמות פסיכולוגיות חשובות.

יתרה מכך, גרף העסקאות הגדולות ב-Santiment מראה זינוק במספר העסקאות שחוצות ערך של 100,000 דולר, מה שמרמז על פעילות לווייתנים. 

הפעילות המוסדית הזו מתרחשת במקביל לראלי של Ether (ETH) ל-4,000 דולר, מה שמרמז שחלק מהלווייתנים אולי מממשים רווחים או מפזרים מחדש את החזקותיהם. היא גם מראה כיצד גרף עסקאות הלווייתנים מדגיש שיאים תקופתיים, ומבליט מהלכים אסטרטגיים בשלבי מחיר תנודתיים.

כשנטו הזרימות לבורסות מצביע על לחץ מכירה מופחת, השוק מכוון להתנגדות פסיכולוגית מרכזית, כשמומנטום שורי ורמות תמיכה איתנות מעצבים את התחזית.

גרף נטו הזרימות לבורסות מציג זרימות נכנסות ויוצאות לסירוגין, כשזרימות יוצאות מסיביות מעידות על לחץ מכירה מופחת. ניתוח הגרף הראה נטו שלילי של יותר מ-17,000. 

התנהגות כזו מאותתת באופן טבעי על סנטימנט שורי כשסוחרים מעבירים נכסים לאחסון. עם זאת, המחיר נתקל בהתנגדות של כמעט 4,000 דולר, שחופפת למחסום הפסיכולוגי ולמימוש רווחים.

איך מתפקד מחיר ETH?

גרף המחיר של Ether (ETH) משקף מגמת עלייה מתמשכת מתחילת נובמבר, כשהממוצע הנע ל-50 יום מספק תמיכה איתנה. הראלי האחרון ל-4,000 דולר לווה בנפח מוגבר, מה שמעיד על השתתפות חזקה בשוק.

ועם זאת, רמות התמיכה המרכזיות נמצאות ב-3,800 וב-3,500 דולר, ומתיישבות עם הממוצע הנע ל-50 יום. רמות התנגדות קודמות הפכו כעת לתמיכה. הזינוק בעסקאות גדולות מצביע על עניין ופעילות גוברים בקרב לווייתנים, ככל הנראה בהובלת הסנטימנט השורי של Ethereum.

בסך הכול, פעולת המחיר מצביעה על כך ש-Ethereum נמצאת במגמת עלייה בריאה. רמות התמיכה המרכזיות מחזיקות איתן, ומדדי המומנטום תומכים בעלייה נוספת. עם זאת, יש לעקוב מקרוב אחר ההתנגדות ב-4,000 דולר, שכן השוק עשוי להתקרר זמנית לפני שישאף לרמות גבוהות יותר.

ה-TVL של Algorand מזנק ביותר מ-300% בחודש

Algorand נהנתה מעלייה יוצאת דופן בסך הערך הנעול (TVL), עם צמיחה של יותר מ-300% בחודש האחרון. לפי נתונים מ-DeFiLlama, ה-TVL של Algorand זינק ל-244.74 מיליון דולר, הרמה השנייה בגובהה בהיסטוריה שלה.

פרוטוקול ה-DeFi Folks Finance (פולקס פיננס) הוביל את הצמיחה שלה, שגדלה ב-289% בחודש האחרון ונעלה יותר מ-284 מיליון דולר בנכסים. גם פרוטוקולי DeFi אחרים ב-Algorand עמדו מאחורי ההתפתחות, מה שמעיד על עניין מוגבר באקוסיסטם של Algorand.

אף שה-TVL של Algorand (ALGO) נסוג מעט לכ-184.5 מיליון דולר, הצמיחה הכוללת שלו מצביעה על מומנטום שורי, מסלול עולה ופעילות מוגברת ברשת.

איזו השפעה הייתה לכך על מחיר ALGO?

ALGO, הטוקן המקורי של Algorand, הציג מדדים חיוביים על השרשרת ועליות מחיר ניכרות. הוא נסחר ב-0.4966 דולר, ירידה קלה משיאיו האחרונים אך עם שימור מגמת עלייה חזקה.

יתרה מכך, הביצועים האחרונים של Algorand בסך הערך הנעול (TVL) נתמכים בנפח המסחר המשמעותי שלה, שזינק ל-27.36 מיליון דולר ב-8 בדצמבר. 

DefiLlama (דפילאמה) אמרה שנפח הרשת של Algorand זינק בצורה ניכרת והגיע לשיא של 2.33 מיליארד ALGO בסוף נובמבר. זה מתיישב עם צמיחת ה-TVL שנרשמה ב-Folks Finance, ומעיד על פעילות מוגברת בבלוקצ'יין של Algorand.

אף שמאז הוא נסוג לכ-788.44 מיליון דולר, הרמות המוגברות עדיין מעידות על פעילות רשת מוגברת.

ועדיין, כששני המדדים יורדים משיאיהם האחרונים, השאלה היא אם הרשת תוכל לשמר את המומנטום האחרון או שתיקון נמצא באופק.

שיעורי המימון של Ethereum מצביעים על סנטימנט שורי

שיעורי המימון של Ethereum רשמו רגע חשוב בדינמיקת השוק. לפי גרף של CryptoQuant (קריפטוקוואנט), הם הגיעו ל-0.03%, מה שמעיד על סנטימנט שורי ועניין גובר בשוק. 

שיעורי המימון עלו לשיאים של כמה חודשים, ברמות שנצפו לאחרונה בינואר 2024, כש-Ether (ETH) חווה ראלי של 88%. הרמות המרכזיות האלה כוללות התנגדות ב-3,800 דולר ותמיכה ב-3,700 דולר כשהמומנטום מתחזק. 

הזינוק הזה מראה סנטימנט שורי גובר בשוק הנגזרים, בהובלת עניין פתוח מוגבר ושינויים בפוזיציות הסוחרים. המדדים מרמזים על מומנטום עלייה אפשרי עבור Ethereum בעוד השוק עוקב אחר רמות מחיר קריטיות.

בדרך כלל, שיעורי מימון גבוהים מעידים על העדפה של סוחרים לפוזיציות לונג, ומשקפים ציפיות לצמיחה נוספת במחיר. אם דפוסים היסטוריים יחזיקו, אבן הדרך של שיעור המימון עשויה לבשר דברים עתידיים.

עד כמה שורי הסנטימנט?

לפי Coinglass (קוינגלאס), יחס הלונג/שורט עמד על 0.9301% בעת כתיבת השורות, כשפוזיציות לונג מהוות 48.18% ופוזיציות שורט 51.81% בהתאמה. ועם זאת, ניתוח מספר חשבונות הסוחרים הראה הבדל משמעותי.

81.47% חשבונות לונג ו-18.53% חשבונות שורט מביאים ליחס לונג לשורט של 4.40. הפער הזה מבליט שוק שבו פחות סוחרים מחזיקים בפוזיציות שורט גדולות בעוד רוב ניכר בטוחים בצמיחת המחיר ארוכת הטווח של Ethereum.

אי-שוויון כזה עלול להגביר את התנודתיות, שכן כל פירוק משמעותי עלול לעורר תנועות מחיר חדות.

בנוסף, העניין הפתוח של Ethereum עלה ליותר מ-19.5 מיליארד דולר, מה שמשקף פעילות מסחר מוגברת ועניין משקיעים גובר בנגזרי ETH. העלייה העקבית הזו בעניין הפתוח ושיעורי המימון הגבוהים יותר של Ethereum מעידים על כניסת הון חזקה לשוק.

בדרך כלל, תנאים כאלה קדמו לתנועות מחיר משמעותיות, והמגמה הנוכחית מרמזת ש-Ethereum אולי מתכוננת לראלי מסיבי נוסף.

ועם זאת, העניין הפתוח ירד באופן דרסטי. הניתוח חשף ירידה של כ-17.5 מיליארד דולר. גם עם הירידה, הסנטימנט השורי נותר גבוה.

מה המשמעות לגבי ערכה של Ethereum?

Ether (ETH) נסחר ב-3,722.55 דולר בעת כתיבת השורות, ומציג מומנטום חיובי. הגרף היומי משקף מבנה שורי, כשמדדים טכניים חיוניים מתיישרים לתמיכה בצמיחה נוספת.

נפח המסחר שלו גם עלה לצד העניין הפתוח, יחס לונג/שורט ושיעורי המימון של Ethereum, מה שמראה השתתפות חזקה בשוק ומקטין את הסיכוי לפריצות שווא. זה תומך בטיעון השורי לתנועת המחיר של Ethereum. 

אף שמגמות היסטוריות רומזות על ראלי אפשרי, על סוחרים להיזהר מתנודתיות הנגרמת מפוזיציות ממונפות יתר על המידה. היכולת של Ethereum לפרוץ מעל רמות התנגדות מרכזיות תקבע אם המומנטום השורי הזה יוכל להישמר בקרוב.

ה-TVL של DeFi מזנק ל-133 מיליארד דולר 

סך הערך הנעול (TVL) בפיננסים מבוזרים (DeFi) זינק לכ-133 מיליארד דולר. התאוששות ניכרת זו נמשכה לאורך 2024, בעיקר ברבעון השלישי.

אף שמאז הוא ירד ל-127.7 מיליארד דולר בעת כתיבת השורות, 133 מיליארד דולר היה הקרוב ביותר לשיא כל הזמנים של 171 מיליארד דולר, שנקבע ב-2021, מאז הירידה ב-2022.

אילו פלטפורמות עומדות מאחורי צמיחת ה-TVL של DeFi?

לפי נתוני DefiLlama (דפילאמה), פלטפורמות סטייקינג נזיל והלוואות מילאו את התפקיד המשמעותי ביותר בעליית ה-TVL.

Lido (LDO), פלטפורמת סטייקינג נזיל, מחזיקה כרגע בערך הגבוה ביותר, עם 39 מיליארד דולר TVL, כמעט 30% מהערך הכולל של DeFi. אחריה Aave (AAVE), פלטפורמת הלוואות עם כמעט 22 מיליארד דולר, ו-Eigenlayer (EIGEN), פלטפורמה שמתמקדת בסטייקינג, עוקבת מקרוב עם יותר מ-18.5 מיליארד דולר.

עליית הפלטפורמות האלה משקפת מגמה גוברת בקרב משתמשים שמחפשים הזדמנויות להפקת תשואה תוך שמירה על נזילות. הדומיננטיות שלהן מדגישה שינוי בסדרי העדיפויות של DeFi, כשפלטפורמות שמספקות פתרונות סטייקינג הופכות לחיוניות.

יתרה מכך, גם ביטקוין (BTC) תרם, באמצעות האימוץ המהיר של רשתות ה-Layer 2 (L2) שלו, לצמיחת ה-TVL של DeFi. זה משקף עניין גובר בפתרונות DeFi מבוססי ביטקוין.

ה-TVL של ביטקוין הגיע לאחרונה לשיא היסטורי של יותר מ-3.7 מיליארד דולר, ועבר נתח של 2% בשוק ה-DeFi. אף שהנתון ירד מעט ל-3.5 מיליארד דולר, הוא נשאר דומיננטי.

בנוסף, הפופולריות המוגברת של רשתות L2 של ביטקוין, כמו Lightning Network, מטפחת גל חדש של מקרי שימוש ב-DeFi עבור המטבע. זה עוזר לביטקוין (BTC) להתפתח מעבר לתפקידו הטיפוסי כמאגר ערך ולפתח מקרי שימוש שימושיים נוספים.

איך מתחרים הבלוקצ'יינים ב-TVL של DeFi?

פילוח הבלוקצ'יינים של ה-TVL ב-DeFi מראה את Ethereum מובילה בפער, ומניחה את היסודות לפלטפורמות הבולטות ביותר. שאר הרשתות מתחרות על המקומות הנותרים, עם פיזור כמעט שווה בין ארבעת הבלוקצ'יינים הבאים בדירוג.

Ethereum מהווה יותר מ-58% מסך ה-TVL של DeFi, עם כמעט 74 מיליארד דולר נעולים. זהו הבלוקצ'יין המועדף לפעילויות סטייקינג, הלוואות ומסחר.

במקום השני Solana, עם כמעט 9 מיליארד דולר TVL כולל ואחיזה ב-7% מה-TVL הכולל. Tron עוקבת מקרוב עם 7.4 מיליארד דולר, שהם 5.8%. BNB SmartChain סוגרת את ארבעת הראשונות עם 4.33%.

בסך הכול, ההתאוששות האחרונה בצמיחת ה-TVL של DeFi מצביעה על אקוסיסטם שמבשיל. עליית הסטייקינג הנזיל, פלטפורמות ההלוואות והאימוץ ברחבי בלוקצ'יינים כמו Ethereum, Solana וביטקוין מחזקים זאת. כך, עתיד ה-DeFi ערוך לצמיחה נוספת בעתיד.

אף שעדיין לא ברור אם שיא כל הזמנים (ATH) של 2021 יימחק, המומנטום הקבוע מציג נקודת מבט אופטימית עבור DeFi, כשהוא מושך עוד משקיעים, הון וצרכנים. 

הערת סיום

ראשית, אין זה מפתיע שהשקעות הקריפטו עוברות כיום את נקודות ההשוואה שנקבעו ב-2021. כצפוי, נכסים שמתמקדים בביטקוין (BTC) וב-Ethereum (ETH) מובילים את הדרך, ואלטקוינים כמו Ripple (XRP), Cardano (ADA) ו-Binance (BNB) עוקבים מקרוב. 

לאחר מכן, פעילות הלווייתנים של Ethereum הגדילה את הזינוק השבועי ביותר מ-300%. עבור רבים, זו הצהרת כוונות לקראת הראלי של Ether (ETH) ל-4,000 דולר. באופן דומה, גם שיעורי המימון של Ethereum הגיעו ל-0.03%, מה שמעיד על סנטימנט שורי ועניין גובר בשוק.

ולבסוף, ה-TVL של Algorand זינק ל-244.74 מיליון דולר, הרמה השנייה בגובהה בהיסטוריה שלה, בעיקר בזכות פרוטוקול ה-DeFi Folks Finance. כמו כן, סך הערך הנעול (TVL) בפיננסים מבוזרים (DeFi) זינק לכ-133 מיליארד דולר, בעיקר בזכות פלטפורמות סטייקינג נזיל והלוואות כמו Lido (LDO), Aave (AAVE) ו-Eigenlayer (EIGEN).

אל תפספסו את פודקאסט הקריפטו של Zypto

ג'ו פרקין, מייסד שותף של Zypto, מראיין את מישל ווד מ-AOIZ Network בפרק הזה של פודקאסט הקריפטו. הם בוחנים את המושגים של Web3, תשתיות dePIN לבינה מלאכותית, אחסון וסטרימינג, ואת השפעתם על יוצרים, מפתחים, חברות וחברה.