ما هو الإقراض في التمويل اللامركزي؟ دليل المبتدئين إلى قروض الكريبتو اللامركزية

أنشأ سوق التمويل اللامركزي (DeFi) فرعًا فريدًا من العملات المشفرة وتقنية البلوكتشين يمكن فيه للناس الوصول إلى الخدمات المالية كما في العالم التقليدي. واليوم، يستطيع المستثمرون حتى الوصول إلى خدمات قروض العملات المشفرة مثل الإقراض والاقتراض.

يتيح إقراض DeFi للمستثمرين الذين يحتاجون إلى عملات مشفرة إضافية للتداول أو الاستثمار الحصول عليها مؤقتًا من بروتوكولات إقراض DeFi وسدادها مع الفائدة. سنناقش في هذا المقال إقراض DeFi وكيف يعمل بالتفصيل. دعنا نبدأ. 

ما هو إقراض DeFi؟

الإقراض والاقتراض جزء رئيسي من حياتنا المالية. وسواء فعلنا ذلك مباشرة أو بطريقة أخرى، فجميعنا نقرض المال ونقترض من الآخرين بطريقة أو بأخرى. وينطبق الأمر نفسه في عالم العملات المشفرة، حيث يمكن للناس إقراض أصولهم المشفرة لمقترضين يحتاجون إلى أموال إضافية للتداول أو الاستثمار. 

وكما في العالم العادي، يرغب مقترضو العملات المشفرة هؤلاء في سداد قروضهم مع الفائدة، وهي التي يكسب منها المقرضون مالًا إضافيًا. 

لكن الفرق الرئيسي بين العالمين هو أن الاقتراض والإقراض في عالم العملات المشفرة لا تتحكم فيه البنوك أو الأنظمة المركزية الأخرى. فكل شيء يحدث عبر منصات إقراض DeFi التي هي لامركزية. 

كيف يعمل إقراض DeFi؟

مع تزايد الاهتمام بإقراض DeFi، ليس من المستغرب أن يكون أكثر من 20 مليار دولار مقفلة حاليًا في بروتوكولات DeFi مثل Compound وAave وUniSwap وMakerDAO. لكن كيف يعمل هذا النوع من الإقراض؟

وكما ذكرنا، إقراض DeFi لامركزي. فبدلًا من أن تتحكم البنوك والمؤسسات المالية الأخرى فيما يحدث، يتم كل شيء في مجمّعات إقراض DeFi. وهي أنظمة خدمات مالية شفافة ومفتوحة بلا إذن ومفتوحة المصدر مبنية على البلوكتشين. 

في هذه الأنظمة، يقفل المقرضون رموزهم ليحصل عليها المقترضون لفترات محددة. ثم يسدد المقترضون القرض مع الفائدة. فمثلًا، إذا كان لديك فائض من سولانا (SOL) أو إيثريوم (ETH)، يمكنك إرساله إلى منصة إقراض DeFi لكسب دخل سلبي بدلًا من تركه في محفظة العملات المشفرة.

لكن عملية الاقتراض والإقراض منظمة بصيغة الند للند (P2P)، مما يتيح للمقرض أن يتصرف كبنك يمنح قروضًا للمقترضين. ويمكن للأفراد بسهولة إقراض أصولهم للآخرين مباشرة داخل مجمّعات إقراض DeFi لضمان سرعة التوزيع.

تتحكم في التوزيع العقود الذكية التي تؤتمت العملية بأكملها وتلغي الوسطاء والفحوصات المالية الصارمة مثل درجات الائتمان وغيرها من المعلومات الخلفية المطلوبة في عالم التمويل التقليدي.

وبالمثل، فإن الضمان المستخدم في إقراض DeFi هو عملة مشفرة. ويمكن للمقترضين استخدام رموز أخرى بقيمة أعلى من الرمز الذي يريدون اقتراضه كضمان. وأحيانًا قد تبلغ 1.5 أو 3 أضعاف قيمة القرض. 

فوائد إقراض DeFi 

قد تتساءل لماذا يقترض الناس قروضًا مشفرة تقل قيمتها عن ضمانها. لماذا الحصول على أموال أقل مقابل مال أكثر؟ دعنا نتعرف على بعض مزايا قروض DeFi أدناه. 

المكاسب المحتملة

يقترض بعض المستثمرين قروضًا مشفرة أملًا في أن ترتفع قيمة أصولهم المشفرة بمرور الوقت. فبدلًا من إنفاق العملة التي يملكونها حاليًا، يستخدمونها كضمان للحصول على المزيد لتنويع استثماراتهم. 

وستكفي الزيادة المحتملة من ضمانهم والقرض المستثمر لسداد القرض ومساعدتهم على كسب مزيد من المال.

التداول بالرافعة المالية 

كما يقترض بعض المستثمرين العملات المشفرة لاستخدام الأموال كرافعة مالية لمراكز تداول مختلفة في الأسواق المالية المتقدمة. فمثلًا، يمكنك اقتراض قروض مشفرة للعقود الآجلة أو التداول بالرافعة المالية. 

قروض طويلة الأجل

ومن فوائد قروض DeFi الأخرى عدم وجود حدود زمنية لإعادة الأموال المقترضة. فما دامت قيمة ضمانك أعلى من قيمة المبلغ المقترض، يمكن أن يستمر القرض أطول فترة ممكنة. 

المخاطر المرتبطة بإقراض DeFi 

مثل كل أنواع الاستثمار الأخرى، لا يخلو إقراض DeFi من المخاطر. وفيما يلي بعض المزالق التي ينبغي مراعاتها:

تصفية DeFi 

من الناحية المثالية، يُطلب ضمان للحصول على قروض DeFi، ويجب أن تزيد قيمته عن قيمة القرض المطلوب. والفكرة هي الحماية من تقلبات السوق التي قد تحدث، إذ يمكن للمبلغ الإضافي تغطية انخفاضات الأسعار.

لكن إذا انخفضت قيمة الضمان عن مبلغ محدد مسبقًا أو عن القيمة الأولية للقرض، يصفّي العقد الذكي الضمان تلقائيًا. وتُسمى هذه العملية تصفية DeFi. وهي تعني ببساطة أن قيمة ضمانك تنخفض، مما يزيد مبلغ قرضك. لذلك قد تحتاج إلى إيداع مزيد من العملات المشفرة لتلبية القيمة الحالية. 

عدم استقرار الشبكة

تواجه شبكات البلوكتشين ومنصات DeFi أحيانًا أعطالًا في الشبكة. وقد ينشأ عدم الاستقرار غير المتوقع من ترقيات الشبكة أو تغييرات هيكلية أخرى قد تزيد تعرض المستثمرين للمخاطر. وفي بعض الأحيان، قد تتعرض العقود الذكية أيضًا لأعطال. 

الاختراقات الأمنية 

قد تتعرض مجمّعات DeFi أو بروتوكولاتها أيضًا لاختراقات أمنية أو أشكال أخرى من الهجمات قد تؤدي إلى خسارة الأموال. ولهذا من الضروري الانضمام إلى منصات DeFi موثوقة وآمنة. 

الخلاصة 

أوجد النظام المالي اللامركزي طريقة فعالة للمستثمرين للوصول إلى قروض العملات المشفرة عبر الإقراض والاقتراض في DeFi. ويتيح النظام الوصول إلى قروض مشفرة فورية دون فحوصات ائتمانية. 

لكن إقراض DeFi ينطوي على مخاطر مثل التصفية والاختراقات الأمنية. تأكد من البحث جيدًا وتعامل مع إقراض DeFi بحذر. 

ابنِ بروتوكول إقراض DeFi الخاص بك مع Zypto 

إذا كنت تتطلع إلى بناء بروتوكول إقراض DeFi خاص بك أو توسيع بروتوكول قائم، يمكنك الاستفادة من خدمات تطوير Web3 المخصصة من Zypto لتحويل مشروعك إلى واقع. زر موقع Zypto لمعرفة المزيد.