이번 주 가상자산, 알트시즌에 불을 붙일 수 있는 3가지 신호

이번 주에는 알트시즌에 불을 붙일 수 있는 신호, ETH를 매집하는 고래, 매일 많은 신규 주소가 늘어나는 Solana를 분석하면서 알트코인에 긍정적인 소식이 있었습니다. Bitcoin의 경우 해시 리본 데이터가 랠리 가능성을 나타냈습니다.

그럼 살펴볼게요.

알트시즌에 불을 붙일 수 있는 3가지 신호 

상위 200개 가상자산 밖의 많은 토큰이 최근 엄청난 상승을 누렸습니다. 덜 알려진 알트코인의 급등은 예상되는 알트시즌을 반영했으며 트레이더들의 관심이 더 투기적인 자산으로 옮겨 가고 있음을 시사했습니다.

이 토큰에는 큰 폭의 상승률을 이끈 BinaryX(BNX), Pancakeswap(CAKE), SPX6900(SPX) 등이 있습니다. 이 토큰들은 시가총액이 작은 토큰이 더 큰 시장을 웃도는 성과를 내는 알트시즌이 다가온다는 생각을 뒷받침합니다.

이를 염두에 두고 다음 호황을 알릴 수 있는 다른 세 가지 추세를 살펴보겠습니다.

알트코인 대 Bitcoin

BTC 도미넌스(BTC.D)는 전체 가상자산 시장에서 Bitcoin이 차지하는 비중을 나타냅니다. 과거 알트시즌은 보통 BTC 도미넌스가 정점을 찍고 하락하기 시작한 뒤에 시작되어 알트코인이 랠리할 수 있게 했습니다.

BTC.D는 집계 시점에 60.7%로, 지난달의 56.8%에서 올랐습니다. 한편 알트코인 도미넌스는 31.3%에서 29.3%로 떨어졌습니다. BTC.D가 60% 아래로 내려가고 알트코인이 다시 힘을 얻는다면 알트코인 랠리의 시작을 나타낼 수 있습니다. 

알트시즌에는 자금이 알트코인으로 흘러 들어가므로 BTC.D가 하락하는 경우가 많기 때문입니다. 

지표로서의 알트코인 시가총액

2,650억 달러로 추정되는 알트코인 시가총액은 알트시즌 신호를 보는 중요한 척도입니다. Bitcoin이 내리는 동안 이 수치가 오르면 자본이 알트코인으로 이동하고 있음을 반영하며 투자자 신뢰가 커졌음을 나타냅니다.

과거 차트는 알트코인 시가총액이 주기적으로 급등하며 대개 더 넓은 시장 추세와 맞물렸음을 보여 줍니다. 이전의 급등은 알트코인 시장 전반에서 주목할 만한 랠리로 이어졌습니다. 

가상자산 에어드롭 & 소셜 미디어 열기

가상자산 에어드롭과 늘어난 소셜 미디어 화제는 다가오는 알트시즌의 강력한 지표입니다. 이 기간에는 새로운 프로젝트들이 ICO로 공격적으로 출시되고, 가상자산 에어드롭이 더 잦아져 무료 토큰 배포로 트레이더들을 유혹합니다.

인플루언서와 가상자산 애호가들은 X(구 Twitter (트위터))에서 열기를 키우고, Telegram (텔레그램)과 Discord (디스코드) 커뮤니티는 다음으로 가장 큰 알트코인에 대한 대화로 가득 찹니다.

Ethereum 하락 뒤 ETH를 매집하는 고래들

Ethereum(ETH)은 최근 3,000달러 아래로 떨어졌으며, 2024년 11월 초 이후 처음으로 이 심리적 기준선을 하회했습니다. 이 하락은 3,000달러 위에서 ETH를 산 지갑의 가치에 영향을 주었지만 고래와 기관에는 매수 기회가 되기도 했습니다.

먼저 IntoTheBlock (인투더블록)의 데이터는 고래들이 2월 4일부터 매수 열풍을 이어 왔음을 보여 주었습니다. 대형 보유자의 급증은 단 나흘 만에 이 순유입이 -109,160 ETH에서 174,000 ETH로 바뀐 것으로 나타낼 수 있습니다.

고래 또는 대형 주소는 하락 때 매집하고 고점에서 팝니다. 따라서 늘어나는 유입은 ETH가 급락했으며 회복의 길이 열렸음을 나타낼 수 있습니다.

마찬가지로 Ethereum 고래 집중도는 지난 1년 동안 37%에서 집계 시점 43%로 서서히 커졌습니다. 고래들이 Ethereum 공급량의 상당 부분을 보유하고 있어 이 집단의 매수 활동은 변동성을 키울 수 있습니다.

하지만 최근 하락을 매수하는 집단은 대형 주소만이 아닙니다.

ETH ETF 유입, 2025년 최고치 기록

Ethereum 현물 상장지수펀드(ETF)의 주간 유입이 2025년 최고치로 급증하면서 기관들도 자금을 매집하는 것으로 보입니다. SoSoValue 데이터에 따르면 Ethereum 현물 ETF의 주간 유입은 4억 2,000만 달러로 늘었습니다. 이 유입은 2024년 7월 상품 거래가 시작된 이후 Ethereum ETF에서 다섯 번째로 높은 수준이기도 합니다.

이 수치들은 Ethereum이 3,000달러 아래로 내려가면서 기관의 수요도 불러왔음을 나타내며, 이들이 이 알트코인의 장기 성과에 대해 여전히 강세임을 시사합니다.

이어서 IOMAP(In Out of the Money Around Price) 지표는 집계 시점의 Ethereum 가격 아래에 있는 핵심 수요 구간을 강조했습니다. 이 수요 구간은 2,382달러에서 2,459달러 사이였고, 221만 개 주소가 이 구간에서 ETH를 매수했습니다.

이 구간에서 ETH를 산 주소들의 높은 수익성은 이곳을 매수자들에게 이상적인 진입 지점으로 만들고 지지선 역할을 하게 할 수 있습니다. ETH가 이 수요 구간을 다시 시험하러 내려가 매수자의 힘을 확인해 준다면 가격 회복을 촉발할 수 있습니다.

하지만 고래와 기관의 관심이 커지고 있음에도 Ethereum 메인넷의 네트워크 활동은 줄었습니다. Ethereum의 가스비는 최근 2025년 최저치로 급락했으며, 이는 네트워크 사용이 위축되었음을 가리킵니다. 이런 감소는 ETH의 향후 가격 성과에 좋은 징조가 아닐 수 있습니다.

그렇다면 상황은 어떻게 보일까요?

Ethereum의 시장 심리 분석

Ethereum은 단기 고점인 3,400달러에 도달한 이후 강한 하방 압력을 겪었습니다. 이 알트코인이 2,100달러까지 떨어진 시장 폭락 뒤에는 더 높은 저항 구간을 되찾지 못하고 있습니다.

이 글을 쓰는 시점에 Ethereum은 주간 차트와 월간 차트에서 각각 16.51%와 19.11% 하락했습니다. 최근 가격 하락으로 주요 이해관계자들은 ETH에 대해 낙관적인 시각과 비관적인 시각을 모두 밝혔습니다.

유명 가상자산 애널리스트 Ali Martinez는 Ethereum이 중요한 상승 움직임을 준비하고 있다고 시사했습니다. 그에 따르면 지배적인 상황은 ETH가 4,000달러 위로 돌파할 가능성을 높입니다.

이 분석은 이 알트코인이 저항선을 돌파하면 포물선형 랠리의 길이 열린다는 것을 보여 줍니다. 따라서 ETH는 7,400달러, 10,000달러, 그리고 역사적인 14,000달러를 향해 랠리할 수 있습니다. 다만 이 수준들은 장기적인 것이며 단기에 나타날 가능성은 낮다는 점을 유의해야 합니다.

Ethereum은 주로 단기적으로 강한 하방 압력도 겪었습니다. 예를 들어 90일 샤프 지수는 계속 줄어 마이너스 영역에 들어갔습니다. 

집계 시점에 이 지표는 -0.266이었습니다. 이처럼 지속적인 하락은 지난 90일 동안의 위험 조정 수익률이 무위험 자산보다 나쁘다는 뜻입니다. 따라서 ETH는 트레이더가 감수하는 위험에 대한 보상을 주지 못하고 있으며, 이 때문에 투자자들에게 이 가상자산의 매력이 떨어집니다.

또한 Ethereum은 마이너스인 펀드 시장 프리미엄에서 보듯 강한 약세 심리를 겪고 있습니다. 이 프리미엄은 한 주 내내 마이너스를 유지했는데, 이는 대부분의 투자자가 숏 포지션을 잡고 가격이 내릴 것으로 예상한다는 뜻입니다.

고래들은 거래소로의 입금을 늘리면서 약세로 돌아섰습니다. 대형 보유자의 순유입 대비 거래소 순유입 비율은 -23.91에서 14.09%로 올랐습니다. 더 많은 대형 보유자가 자산을 거래소로 옮길수록 매도 압력이 커져 가격을 더 끌어내립니다.

현재 상황이라면 ETH는 이 속도로 핵심 지지선인 2,700달러를 이탈해 2,500달러까지 떨어질 수 있습니다. 그와 상관없이 추세가 반전되면 이 대표 알트코인은 2,710달러를 되찾고 3,000달러를 향한 질주를 시도할 것입니다. 

해시 리본 데이터, BTC 랠리 가능성을 알리다

Bitcoin(BTC) 채굴자들이 시장의 변화를 암시합니다. 해시 리본 지표가 채굴자 항복, 즉 채굴자들이 재정적 압박에 직면해 장비를 끄는 상황의 끝을 가리키기 때문입니다. 보통 이는 Bitcoin의 큰 가격 움직임에 앞서 나타났으며, 채굴자의 압박에서 회복으로 넘어가는 것을 의미합니다.

해시 리본 지표는 네트워크의 30일 및 60일 이동평균(MA) 해시레이트를 분석해 Bitcoin 채굴자의 건전성을 평가합니다. 30일 MA가 60일 MA 아래로 떨어지면 채굴자 항복을 알리는 신호입니다. 

반대로 30일 평균이 60일 평균을 되찾으면 회복이 이루어지며, 역사적으로 채굴자 상황이 개선되고 가격 랠리가 나올 수 있음을 나타냈습니다. 

이제 해시 리본 지표는 해시레이트의 30일 MA가 60일 평균에 수렴하는 데이터가 나타나면서 회복 신호에 다가가고 있습니다. 이 패턴은 역사적으로 시장 항복의 끝으로 이어졌습니다. 

회복 국면이 나타나면 BTC는 채굴자의 회복력과 되살아난 투자자 신뢰에 힘입어 현재의 100,000달러 수준을 넘어설 수 있습니다. 다만 거래량과 개인의 관심 등 다른 요인들도 상승 모멘텀을 이어 가려면 맞아떨어져야 합니다.

그럼에도 이 애널리스트는 하나의 지표에만 의존하지 말라고 경고합니다. 2025년의 시장 상황은 기관 참여가 더 높고 유동성이 더 빡빡하다는 점에서 이전 사이클과 다릅니다. 따라서 여러 지표를 함께 보는 접근이 권장됩니다.

지난 한 주 동안 BTC는 계속 횡보했습니다. 주간 차트와 월간 차트에서는 각각 2.81%와 2.89% 오르며 상당한 상승을 기록했습니다. 이에 그 배경에 어떤 요인이 있는지에 대한 의문이 생겼습니다.

Bitcoin의 레버리지 비율이 낮아지다 

한 애널리스트는 레버리지 비율이 낮아지면서 BTC가 더 높은 기관 수요와 장기 매집을 누리고 있다고 지적했습니다. 보통 레버리지 비율이 낮으면 청산 위험이 줄어, 가격 움직임이 파생상품 주도보다 더 자연스러워집니다.

11월 21일 이후 Bitcoin의 레버리지 비율은 낮아졌고, 그에 따라 미결제약정(OI)은 중앙화 거래소(CEX)에서 거래 가능한 BTC에 비해 줄었습니다. CEX 보유량도 계속 줄었으며, 이 기간에 BTC는 Bitcoin ETF 매수와 함께 Coinbase (코인베이스) Prime으로 옮겨졌습니다.

CEX 보유량이 줄면 팔 수 있는 BTC가 줄었다는 뜻입니다. Coinbase (코인베이스)로의 유입이 늘어난 것은 주로 기관인 대형 참여자들이 매집하고 있음을 나타냅니다. 이런 시장 행동은 모두 Bitcoin이 현재 건전한 시장을 보이고 있음을 의미합니다. 가격이 레버리지에 좌우되지 않으므로 앞으로의 랠리는 더 지속적일 수 있습니다.

이는 BTC에 어떤 의미가 있나요?

레버리지는 줄고 현물 수요는 늘며 기관이 적극적으로 매집하는 가운데 시장은 강한 강세 심리를 보이고 있습니다. 예를 들어 Bitcoin의 Coinbase (코인베이스) 프리미엄 지수는 지난 한 주 내내 플러스를 유지했습니다. 이는 미국 투자자들 사이의 긍정적 심리를 시사하고 기관의 수요를 높입니다.

또한 Bitcoin의 펀드 시장 프리미엄은 지난 하루 동안 올라 플러스로 돌아섰습니다. 플러스로 돌아서면 투자자들이 강세이며, 곧 가격이 오를 것으로 예상하기 때문에 롱이 숏을 상대로 포지션을 유지한다는 뜻입니다.

마지막으로 시장 참여자들은 유출이 유입을 웃도는 가운데 계속 매집하고 있습니다. 거래소 순유입은 -2.9k로 줄었으며, 이는 투자자들이 매집하면서 거래소 인출이 늘었음을 보여 줍니다. 개인과 대형 보유자가 매집하면서 BTC는 강세 모멘텀이 강해지고 있습니다.

이런 행동은 BTC 시장이 식었으며 이 가상자산이 더 오를 준비를 하고 있음을 시사합니다. 이 심리가 이어진다면 BTC는 단기적으로 98,127달러를 되찾고 10만 달러 돌파를 시도할 것이며, 아니면 조정이 와서 BTC는 95,800달러까지 내려갈 것입니다.

지난 한 주 동안 상승 모멘텀을 유지하지 못한 채 횡보 구간에 갇혀 있던 가운데 한 애널리스트는 BTC 단기 보유자(STH)에게 중요한 분기점을 예측했습니다. 

BTC가 강세를 유지하려면 96,000달러가 중요한 이유 

분석에 따르면 1~3개월 집단의 Bitcoin 실현 가격은 96,000달러였습니다. 역사적으로 BTC가 상승 추세 뒤 이 수준까지 내려오면 핵심 지지선으로 작용하며, 이는 단기 보유자(STH)들이 가격이 급등하는데도 자신의 포지션을 확신하고 있음을 의미합니다.

이 핵심 수준 위에서 버티는 것은 강세 시장 심리를 강화해 상승 추세가 이어질 가능성을 높이므로 매우 중요합니다. 반대로 BTC가 이 중요한 기준선의 지지를 지키지 못하고 아래로 이탈하면 심리가 바뀌어 분산 국면으로 이어질 수 있습니다.

따라서 이 지점 주변에서의 다음 움직임은 BTC의 단기에서 중기 궤적을 만드는 데 결정적일 것입니다.

Bitcoin의 자금 유입 비율은 사흘 연속 감소했으며, 이는 BTC 거래 중 거래소가 관여하는 비중이 작아졌음을 뜻합니다. 이 추세는 투자자들이 자산을 팔지 않고 보유하고 있음을 나타내며, 이는 가격이 오르기 전의 매집 국면과 맞아떨어지는 경우가 많습니다.

이런 매집은 고래들 사이에서도 강한 것으로 보이며, 지난 사흘 동안 급락한 거래소 고래 비율의 감소가 이를 확인해 줍니다. 이런 감소는 고래들이 추가 가격 상승을 예상하고 BTC를 계속 보유했음을 나타냈습니다.

BTC가 96,000달러 위를 지키는 데 어려움을 겪었지만 이 가상자산에는 여전히 성장 여지가 있습니다. 상승이 더해지면 STH의 믿음이 강화되어 강세 심리를 더욱 뒷받침할 것입니다.

투자자들이 여전히 낙관적인 만큼 BTC는 98,000달러를 시도한 뒤 10만 달러 저항에 부딪힐 수 있습니다. 다만 이 수준 위에서 버티지 못하면 BTC는 94,000달러까지 떨어져 추가 하락 위험을 안게 됩니다.

Solana, 하루 500만 개의 신규 주소 생성

Glassnode (글래스노드) 데이터에 따르면 Solana는 성장하고 있으며 매일 500만 개가 넘는 신규 주소가 만들어지고 있습니다. 이 블록체인은 또한 인상적인 네트워크 성장과 시장 모멘텀을 경험하며 24시간 안에 4.4% 올랐습니다.

이런 신규 주소 증가는 Solana 네트워크의 도입이 커지고 있음을 강조하며, 이 토큰에 대한 긍정적인 전망을 드러냈습니다. 네트워크 사용자가 늘면 SOL 수요가 높아져 가격에 상승 압력이 가해집니다. 이런 요인들은 SOL에 대한 강세 심리를 강화합니다.

Solana 트레이더들이 강세로 돌아서다

먼저 롱/숏 비율 차트는 SOL의 롱 포지션이 뚜렷하게 늘었음을 보여 주며, 트레이더들 사이에 강세 심리가 커지고 있음을 나타냅니다. 롱 포지션이 늘어나는 이 변화는 SOL의 가격 상승이 이어질 것이라는 믿음을 반영합니다.

롱 포지션이 늘면 매수 압력이 커져 SOL의 가격을 더 끌어올리는 경우가 많습니다. 이 추세는 긍정적인 전망을 가진 트레이더가 더 많이 시장에 들어오는 것으로 보여 SOL의 가격이 계속 오를 수 있다는 더 넓은 시장 심리를 뒷받침합니다.

둘째, 현물 유입/유출 지표는 거래소에서 6,000만 달러어치의 SOL이 크게 빠져나갔음을 나타냈으며, 이는 매수 압력을 만들고 가격 랠리를 밀어붙일 수 있는 잠재적 매집을 시사합니다.

이런 상당한 유출은 또한 장기 보유자들이 현재의 시장 심리를 활용해 토큰을 매집하고 가격 하락을 기회로 삼고 있음을 시사했습니다. 

마찬가지로 Binance (바이낸스) 트레이더들은 공격적이었고 대부분 롱 포지션을 잡았습니다. 집계 시점에 Binance (바이낸스)의 SOL/USDT 롱/숏 비율은 3.35로 트레이더들 사이에 강한 강세 심리가 있음을 시사했습니다.

집계 시점에 Binance (바이낸스)의 상위 SOL 트레이더 약 77%는 롱 포지션을, 23%는 숏 포지션을 잡고 있었습니다. 트레이더와 투자자들이 어떤 토큰에 관심을 보이면 뛰어난 결과가 나오는 경우가 많습니다.

Solana의 앞길은 어떤가요?

미결제약정은 주로 최근의 가격 움직임 덕분에 전반적으로 늘었습니다. SOL의 가격이 상승 추세에 있는 만큼 미결제약정의 증가는 새로운 자본이 시장에 들어오고 있음을 나타냅니다. 게다가 이 증가는 시장이 투기적 관심이 아닌 실제 투자로 움직이고 있음을 보여 주며, 이는 가격 상승을 뒷받침하는 데 도움이 됩니다.

결과적으로 이 패턴과 네트워크 성장은 SOL의 생태계가 발전하고 있음을 나타냅니다. 따라서 가격이 계속 오르면 더 많은 투자자가 롱 포지션에 나설 것입니다.

강세 가격 흐름과 함께 나타난 Solana의 뛰어난 네트워크 성장은 SOL이 강한 상승 궤적에 있음을 알립니다. 따라서 네트워크 성장과 시장 지표 사이의 패턴은 네트워크가 성장할수록 SOL의 가격이 계속 수혜를 입을 것임을 보여 줍니다.

또한 Solana의 스테이블코인 공급량은 120억 달러로 급증해 유동성을 키웠습니다. 시장의 변동성에도 SOL은 좋은 위치를 지켰습니다. 거래량이 늘면서 트레이더들은 188달러에서 저점을 매수해 가격을 8% 끌어올렸습니다.

그래도 Solana는 SOL이 사상 최고치인 400억 달러에서 45억 달러로 크게 내려앉았음에도 DEX 거래량에서 Ethereum을 앞질렀습니다. SOL/BTC 차트는 투자자들이 Bitcoin(BTC)에 대비한 헤지를 위해 대형주로 옮겨 가면서 강세 조짐을 보였습니다.

마무리

덜 알려진 알트코인들이 가격 급등을 누리면서 이 토큰들은 다가오는 알트시즌이라는 생각을 뒷받침합니다. 더욱이 일부 알트시즌 신호가 한창인 만큼 시간이 말해 줄 것입니다.

Ethereum은 3,000달러 아래로 내려갔지만 이는 기관의 수요와 고래의 매집으로 이어졌습니다. 이는 이들이 이 알트코인의 장기 성과에 대해 여전히 강세임을 의미합니다. 해시 리본 지표는 역사적으로 Bitcoin의 큰 가격 움직임에 앞서 나타났으니 행운을 빌어 봅니다.

마지막으로 Solana의 신규 주소 증가는 네트워크의 도입이 커지고 있음을 강조하며, 이 토큰에 대한 긍정적인 전망을 드러냈습니다. 

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