마이클 세일러: 한 비트코인 투자자의 성공 스토리

상장 기업 CEO 가운데 처음으로 재무 준비금의 상당 부분(2억 5,000만 달러)을 Bitcoin에 투자한 사람의 이야기입니다. MicroStrategy의 공동 창업자 Michael Saylor가 바로 그 사람입니다.

대부분의 기업 분석가들이 보기에 Saylor의 결정은 몰락의 지름길이 될 것 같았습니다. 하지만 이 결정은 12개월 수익률 400%가 넘는 눈에 띄는 성과로 Bitcoin 투자 최대 성공 사례 중 하나가 되었습니다. 실제로 “세기의 거래”라는 이름이 붙었습니다. 말 그대로 전통적인 소프트웨어 회사를 세계 최대 규모의 기업 Bitcoin 보유자 중 하나로 바꿔 놓았습니다.

Michael Saylor(마이클 세일러)

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비즈니스 인텔리전스 소프트웨어에 대한 기여로 유명한 Saylor는 회사를 가상자산 투자라는 미지의 영역으로 과감히 이끌며 화제를 모았고, 이 결정은 그의 경력과 MicroStrategy의 미래를 새로 정의하게 됩니다.

이 글에서는 Saylor의 대담한 Bitcoin 투자 전략이 어떻게 MicroStrategy를 변화시키고 상당한 수익을 안겼는지 이야기합니다.

Saylor의 이야기

Michael J. Saylor는 비즈니스 인텔리전스, 모바일 소프트웨어, 클라우드 기반 서비스를 제공하는 회사 MicroStrategy를 공동 설립한 미국의 기업가이자 경영인입니다. 

그는 1965년 2월 4일 네브래스카주 링컨에서 태어나 어린 시절을 전 세계 여러 미 공군 기지에서 보냈습니다. 이후 Wright-Patterson 공군 기지 근처 오하이오주 페어본에 정착했습니다.

Saylor는 공군 ROTC 장학금으로 Massachusetts Institute of Technology(MIT)에 진학해 1987년에 항공우주공학과 과학·기술·사회를 복수 전공으로 졸업했습니다. 

짧은 컨설팅 경력을 쌓은 뒤 Saylor는 MIT에서 만난 Sanju Bansal과 함께 1989년 MicroStrategy를 설립했습니다. 처음에 이 회사는 데이터 마이닝 소프트웨어에 집중하다가 비즈니스 인텔리전스로 방향을 바꿨습니다.

CEO로서 Saylor는 1998년 6월 MicroStrategy의 기업공개(IPO)를 이끌었습니다. 하지만 이 회사는 2000년대 초반에 상당한 어려움을 겪었습니다. 

2000년 미국 증권거래위원회(SEC)는 Saylor와 다른 임원들이 직전 2년간 MicroStrategy의 재무 실적을 허위로 보고했다며 기소했습니다. 

SEC는 이 회사가 일반적으로 인정되는 회계 원칙(GAAP)에 어긋나게 매출과 이익을 중대하게 부풀렸다고 주장했습니다.

Saylor와 다른 피고들은 혐의를 인정하거나 부인하지 않은 채 SEC와 합의에 이르렀습니다. 이들은 벌금 35만 달러와 개인 부당이득 환수금 830만 달러를 내기로 동의했습니다. 이 합의는 회사와 임원이 연루된 총 1,100만 달러 규모의 더 큰 부당이득 환수의 일부였습니다.

이러한 어려움에도 Saylor는 2022년까지 CEO로서 MicroStrategy를 계속 이끌다가 이사회 의장 직책으로 옮겼습니다. 그의 리더십 아래 이 회사는 엔터프라이즈 분석과 모빌리티 소프트웨어 분야의 주요 기업이 되었습니다. 

비즈니스 인텔리전스에서 Bitcoin 신봉자로

Michael Saylor의 친구이자 Blockchain Investment Group의 CEO이며 Bitcoin 옹호자인 Eric Weiss는 Saylor가 Bitcoin을 믿게 되는 데 핵심적인 역할을 했습니다.

처음에 Saylor는 MicroStrategy(마이크로스트래티지) 운영에 집중했으며 Bitcoin에는 관심이 없었습니다. 하지만 COVID-19 팬데믹 동안 집에서 Weiss와 나눈 대화로 Bitcoin이라는 아이디어에 마음이 열렸습니다. 그래도 당시에는 한 푼도 투자할 만큼 확신하지는 못했습니다.

팬데믹 봉쇄가 절정이던 시기의 경제 상황은 Saylor가 Bitcoin 신봉자로 돌아서는 배경이 되었습니다. 당시 전 세계 정부 는 양적 완화 조치를 펼치고 있었고 인플레이션의 그림자가 짙게 드리워 있었습니다.

노련한 사업가로서 Saylor는 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단이 될 수 있는 대안 투자 기회를 찾기 시작했습니다. 

이 탐색 과정에서 그는 Bitcoin의 복잡한 구조와 기술, 철학을 더 깊이 알게 되었습니다. 호기심은 곧 집착으로 바뀌었습니다. Saylor가 알아낸 내용은 Bitcoin이 우리가 돈을 인식하고 거래하는 방식을 바꿀 잠재력이 있다고 그를 확신하게 했습니다. 

그는 직접 “Bitcoin은 전형적인 가치 저장 수단이며 지금까지 발명된 가장 단단한 돈입니다”라고 말했습니다. 그는 이를 “디지털 금”, 즉 인플레이션과 통화 가치 하락에 대한 헤지 수단이 될 수 있는 희소 자산이라고 불렀습니다. 

또한 그는 Bitcoin의 탈중앙화된 특성과 전통 금융 시스템의 틀 밖에서 작동할 수 있는 능력의 잠재력을 알아보았습니다. 가상자산은 그의 기업가 정신에 와닿는 수준의 자유와 자율성을 제공했던 것으로 보입니다.

스포트라이트를 피하지 않는 Saylor는 COVID-19 봉쇄가 한창이던 2020년에 과감하게 돌아왔습니다. 그는 텔레비전에서 대량의 Bitcoin을 매수할 계획을 발표해 금융계에 충격을 주었습니다.

MicroStrategy의 올인

2020년 8월 Saylor의 리더십 아래 MicroStrategy는 21,000 Bitcoin이 넘는 2억 5,000만 달러어치를 초기 투자로 매수하는 과감하고 놀라운 결정을 내렸습니다. 

이 초기 투자는 Saylor가 가상자산에 과감히 발을 들이는 시작이었습니다. Saylor는 이 결정을 MicroStrategy의 “재무 준비 자산”이라고 설명했습니다.

이 가상자산 투자자는 불과 한 달 뒤 자신의 확신을 더 키웠습니다. 9월 15일 MicroStrategy는 1억 7,500만 달러어치 BTC를 대차대조표에 추가해 총 38,250 BTC가 되었습니다. 2021년 3월 1일까지 이 회사는 약 22억 달러를 매수해 총 90,859 BTC를 보유했습니다.

Bitcoin 가격이 치솟자 Saylor는 확신을 되풀이하며 이 디지털 화폐를 더 사들였습니다. 2021년 말까지 MicroStrategy는 35억 달러어치 Bitcoin을 축적해 가장 큰 기업 가상자산 보유자 중 하나가 되었습니다.

2024년 3월로 건너뛰면, MicroStrategy는 8억 2,170만 달러에 12,000 BTC를 추가로 매수했습니다. 이 트랜잭션은 약 4년 전 가상자산 매수를 시작한 이후 이 회사의 두 번째로 큰 규모의 매수였습니다. 이번 신규 매입으로 MicroStrategy의 Bitcoin 총 보유량은 약 205,000개의 토큰으로, 가치는 140억 달러가 넘습니다.

분석가들에 따르면 Saylor는 달러 코스트 애버리징 전략을 택했습니다. 이 접근법 덕분에 MicroStrategy는 가격이 떨어질 때를 활용해 Bitcoin 보유량을 점진적으로 늘릴 수 있었습니다.

그러나 Bitcoin에 크게 투자하겠다는 Saylor의 결정에는 다양한 반응이 뒤따랐습니다. 지지자들은 그의 혁신적인 사고와 신기술을 받아들이려는 의지를 칭찬했지만, 비판자들은 회사 자산의 상당 부분을 변동성이 매우 큰 자산군에 투자하는 위험에 의문을 제기했습니다.

더 나아가 MicroStrategy의 Bitcoin 투자는 회계상의 과제도 낳았는데, 회사가 디지털 자산을 대차대조표에 보유하는 데 따르는 복잡성과 씨름해야 했기 때문입니다. Saylor의 팀은 회계 기준을 준수하기 위해 미지의 영역을 헤쳐 나가야 했습니다.

Bitcoin 롤러코스터와 Saylor의 신념 

Bitcoin 시장은 짧은 기간에 많은 가격 변동이 일어나는 변동성으로 유명합니다. 그 결과 Bitcoin과 함께한 MicroStrategy의 여정은 롤러코스터 같았습니다.

MicroStrategy가 2020년 8월 처음 2억 5,000만 달러를 투자했을 때 Bitcoin 가격은 11,000달러 안팎이었습니다. 1년도 안 되어 이 가상자산이 놀라운 강세장을 타고 2021년 11월 진입 가격 대비 482% 오른 64,000달러까지 치솟을 줄은 아무도 몰랐습니다. Bitcoin 가격이 치솟으면서 MicroStrategy(마이크로스트래티지) 보유 자산의 가치도 급등했고, 이는 상당한 미실현 이익으로 이어졌습니다.

하지만 시장이 급락하면서 환희는 오래가지 못했습니다. 이로 인해 Bitcoin 가격은 2022년 말 16,000달러까지 떨어졌고, 정점 대비 75% 하락이라는 처참한 낙폭을 기록했습니다.

2023년 내내 Bitcoin 가격은 16,000달러에서 25,000달러 사이를 오가며 변동성을 유지했고 이전의 고점과는 거리가 멀었습니다. MicroStrategy는 이 장기 약세장 동안 Bitcoin 투자에서 상당한 미실현 손실을 입었습니다. 이는 회사의 결의와 Saylor의 신념을 시험했습니다.

그러나 Saylor는 믿음이 굳건했으며 시장의 압박에 굴복하거나 두려움에 무릎 꿇기를 거부했습니다. 그는 Bitcoin에 대한 장기적인 비전을 일관되게 반복해서 밝혔습니다. 

Saylor는 이렇게 유명한 말을 남긴 적이 있습니다.

“Bitcoin의 마법은 1만 마일 떨어진 사람에게 돈을 보내는 데 있는 것이 아니라, 1만 일 뒤의 사람에게 돈을 보내는 데 있다.”

일부 비평가들은 시장 하락기에 Saylor의 접근 방식에 의문을 제기했지만, 가치 저장 수단이자 인플레이션 헤지 수단으로서 Bitcoin의 잠재력에 대한 그의 확고한 믿음은 흔들리지 않았습니다. 그는 가격 하락을 더 많은 Bitcoin을 모을 기회로 보았고, 투자 전략의 베팅 규모를 두 배로 늘렸습니다.

현재 Bitcoin이 약 69,000달러에 거래되면서 MicroStrategy의 Bitcoin 보유분은 다시 한번 가치가 크게 올랐습니다. 최초 매입 가격인 약 11,000달러와 비교하면 527%라는 놀라운 수익입니다. Bitcoin 하락장에서도 흔들리지 않은 Saylor의 믿음은 그의 확신과 장기적 안목에서 나온 것이라고 결론지을 수도 있겠습니다.

보상, 그리고 추가 매수 

Michael Saylor의 Bitcoin 베팅은 적어도 지금까지는 큰 성과를 거두었습니다. 지난 몇 년 사이 가상자산은 가치가 놀랍게 치솟아 사상 최고가를 새로 썼고, 투기 거품에 불과하다고 일축했던 회의론자들의 예상을 뒤엎었습니다.

2024년 4월 26일 기준 MicroStrategy는 Bitcoin 214,400개를 총 75억 4,000만 달러, 즉 Bitcoin 1개당 35,180달러에 보유하고 있습니다. Bitcoin 1개 가격이 현재 $65,00 선을 웃도는 만큼, 총 투자금의 거의 두 배에 해당합니다.

Bitcoin 가격이 급등하면서 MicroStrategy의 막대한 보유분은 회사의 실적을 크게 끌어올렸습니다. 한때 논란이 되었던 투자 결정은 이제 MicroStrategy의 재무적 성공에 크게 기여하는 요소가 되었고, Saylor의 대담한 비전과 가상자산에 대한 믿음이 옳았음을 입증했습니다.

Bitcoin 가격 상승의 영향은 Saylor의 개인 자산에도 깊은 영향을 미쳤습니다. 개당 9,822달러에 매수한 약 17,000 Bitcoin을 보유한 데 더해, MicroStrategy에 대한 그의 지분(약 12%)의 가치도 급등했습니다. 이는 회사의 성공적인 Bitcoin 전략으로 그가 간접적으로도 이익을 얻었다는 뜻입니다.

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하지만 Saylor는 과거의 성과에 안주하지 않았습니다. 오히려 MicroStrategy의 Bitcoin 축적을 더욱 늘려, 회사의 수익을 활용해 가상자산을 꾸준히 더 사들이고 있습니다. 

올해 1분기 말까지 회사는 Bitcoin 25,250개를 16억 5,000만 달러에 추가로 매입했습니다. 이러한 꾸준한 매수로 MicroStrategy는 Bitcoin을 가장 많이 보유한 기업 중 하나가 되었습니다. 그가 이런 말을 한 것도 놀랄 일이 아닙니다.

“디자이너는 더 이상 덜어낼 것이 없을 때 완벽에 이르렀음을 안다.”

업계 전문가들은 Bitcoin의 미래 잠재력과 그것이 MicroStrategy에 미칠 영향에 대해 의견을 내놓았습니다. 전반적으로 MicroStrategy의 Bitcoin 보유는 회사의 판도를 바꾼 요인이 되었으며, 계속되는 매수는 Bitcoin의 장기적 가치에 대한 이들의 믿음을 보여 줍니다.

결론

Michael Saylor의 Bitcoin 여정은 전통적인 기업인에서 Bitcoin 투자자이자 옹호자로 변신한 놀라운 이야기였습니다. 실제로 그의 대담한 투자 전략과 가상자산의 잠재력에 대한 흔들림 없는 믿음은 MicroStrategy와 주주들에게 상당한 보상을 안겨 주었습니다.

Bitcoin 투자로 성공한 다른 사례도 있지만, 지금 투자 열차에 올라타는 것도 여전히 가능합니다. 

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