今週の暗号資産 – Trumpが米国の戦略的暗号資産備蓄を創設

今週は、トランプ大統領による暗号資産準備金の発表に始まり、SECが訴訟を取り下げて終わる中、暗号資産市場は楽観ムードに包まれました。一方、Binance（バイナンス）は欧州でUSDTをついに上場廃止することを決め、私たちはSolanaで何が起きているのかを分析します。

では、詳しく見ていきましょう。

トランプ氏、米国の戦略的暗号資産準備金を創設

3月3日、ドナルド・トランプ大統領は、米国の戦略的暗号資産準備金の創設を発表しました。その結果、暗号資産の時価総額は7.43%上昇して3.05兆ドルとなりました。

米国の戦略的暗号資産準備金は、金融の安定を促し、市場のボラティリティに対するヘッジとなり、将来の投資を支えるデジタル資産のポートフォリオとして機能するでしょう。また、米国の金準備に相当するデジタル版にもなり得ます。

同氏は自身のTruth Socialアカウントでこの発表を投稿し、ビットコイン(BTC)、イーサ(ETH)、リップル(XRP)、Cardano(ADA)、Solana(SOL)などの暗号資産で準備金を作る計画の詳細を説明しました。トランプ氏は次のように断言しました。

「私は、米国を世界の暗号資産の首都にします。」

これはすべてのコインに好影響を与え、XRPは33%、SOLは25%急騰し、ADAは60%超も跳ね上がり、ETHとBTCはそれぞれ13%と10%上昇しました。 

記事執筆時点で、さらに10億ドル相当のUSDTが発行されていました。ステーブルコインの発行は、市場でトークンを購入する経路となるため、通常は暗号資産に対する需要の高まりを示します。

また、3,300億ドルを超える暗号資産の資金が市場に流入しました。

同様に、Fear & Greed指数もこの強気のセンチメントを反映し、「恐怖」(22)から「中立」(40)へと移りました。この変化は、トレーダーの間で楽観が広がっていることを示しています。

3月7日にトランプ氏が初のホワイトハウス暗号資産サミットを開催するため、投資家は準備金計画についてさらに詳しく知りたがるでしょう。

暗号資産投資家は慎重な姿勢を崩さず

全体的な熱気にもかかわらず、業界リーダーの一部は、戦略的暗号資産準備金の長期的な影響について確信を持てずにいます。暗号資産関係者のDavid Sacks氏は、主に今後のホワイトハウス暗号資産サミットで、さらなる進展があることをほのめかしました。

これを受けて、業界で著名な2人が見解を語りました。

Coinbase（コインベース）のCEOであるBrian Armstrong氏は、ビットコインだけの準備金が最も効果的なアプローチだと主張し、次のように述べました。

「ビットコインだけが、おそらく最善の選択肢でしょう。最もシンプルで、金の明確な後継になります。」

同氏はさらに、より幅広い暗号資産準備金を求める声が続くなら、時価総額加重の暗号資産インデックスを作ることが、中立性を確保する最善のアプローチだと付け加えました。

BitMEXの共同創設者であるArthur Hayes氏は、このプロセスは長く複雑になる可能性があり、何段階もの精査が必要になると警告しました。同氏は次のように述べました。

「資金を借り入れたり、金を高く評価し直したりするには、議会の承認が必要になります。それがなければ、これらの資産を買う資金はありません。」

楽観的な見方は根強いものの、暗号資産投資家は慎重な姿勢を保っており、市場全体での受け入れが完全に確認されたわけではないことを示しています。

米SEC、Kraken（クラーケン）に対する訴訟を取り下げへ

米国証券取引委員会(SEC)は、米国拠点の有力な暗号資産取引所Kraken（クラーケン）に対する訴訟を取り下げることに同意しました。Kraken（クラーケン）は「公平性の勝利」と題したブログ記事で、次のように主張しました。

「今日はKraken（クラーケン）にとって決定的な瞬間です。原則として、SECのスタッフは、不正行為の認定、制裁金、そして当社の事業の変更をいずれも伴わず、Kraken（クラーケン）に対する訴訟を再提訴不可の形で却下することに同意しました。」

SECは2023年11月、証券法違反を理由にこの暗号資産取引所を提訴していました。Kraken（クラーケン）はまた、3,300万ドル相当の顧客資産を混同し、記録保存の要件を満たさず、利益相反への対策も怠ったと主張されていました。

興味深いことに、SECが最近取り下げた暗号資産関連の訴訟は、これが初めてではありません。先月、SECは有力な暗号資産企業であるCoinbase（コインベース）、Gemini（ジェミニ）、Consensys（コンセンシス）に対する法廷闘争を見送りました。

概して、この動きは、米国政府が暗号資産市場に対して取るアプローチが全体的に変化していることと軌を一にしています。Kraken（クラーケン）はこのことをすぐに指摘し、次のように付け加えました。

「この変化をもたらした、ホワイトハウスと委員会の新しいリーダーシップに感謝します。その大胆で思慮深いリーダーシップは、米国の暗号資産イノベーションの新時代を切り開くでしょう。」

Solanaで何が起きているのか

過去1か月間、Solana(SOL)は、売り圧力、クジラの取引、そしてネットワークの活動低下に苦しんできました。価格は2月の高値224ドルから、140ドルをわずかに上回る水準まで下落しています。

勢いを維持できずにいるSolanaの送金額は、19億9,000万ドルからわずか1,457万ドルに減少しました。TVL(総ロック額)も減少し、2024年11月以来初めて90億ドルを下回りました。 

これにより、エコシステムの参加状況への懸念が広がっていることから、弱気のセンチメントが強まっています。5億ドル超の流動性が競合するブロックチェーンネットワークに移り、Solanaの相対的な優位性が低下しました。

FTXの破産清算手続きは最近、Solanaの値動きの大部分に影響を及ぼしました。その結果、数百万SOLが、大幅に割り引かれたレートで機関投資家に売却されました。

FTX、1,120万SOL超を清算

3月1日、破綻した暗号資産取引所FTXが、15億7,000万ドルから20億3,000万ドル相当の1,120万SOLをアンロックしました。このSolanaのアンロックは、法的費用が10億ドルを超えて膨らむ中での、費用のかさむ破産手続きの一環です。

清算人は債権者のために資金を回収するよう迫られており、FTXの破産財団には、翌月以降もさらに2回のSOLのアンロックが残っています。4月に約1万2,700SOL、5月に約7万3,700SOLです。

DeFiance Capitalの創設者であるArthur Cheong氏は、ソーシャルメディアで自らの意見を述べました。

「Galaxy（ギャラクシー）経由で64ドルのSOL OTC取引に参加し、今日、一括アンロックを受け取りました。1つも売りません。3か月後には大幅に高くなっていると思います。」

オンチェーンデータによると、アンロックされたSOLは、現在4億8,800万トークンあるSolanaの流通供給量の約2.2%にあたります。

それでも、アナリストは、FTXの破産財団や機関投資家による売りが続けば、SOLは次のサポートゾーンとされる125〜130ドルを割り込む可能性があると警告しています。

今後、Solanaは重大な転換点に立たされます。市場は現在、SOLの値動きと機関投資家の動きを冷静に見守っています。投資家は、FTXの清算戦略、今後のアンロック、そして暗号資産市場全体のセンチメントの影響を見極めています。

大口の機関投資家を含む一部の投資家はポジションを保有し続けていますが、送金額の減少とSolanaエコシステムからの資金流出は、課題が続いていることを示しています。

今後数週間で、Solanaが安定するのか、それともさらなる下押し圧力に直面するのかが決まるでしょう。

Solanaのクジラが動き出す

Solanaでは、クジラのアカウントによる大規模なアンステーキングが発生しました。5つの主要なクジラのアカウントが552万SOL(8億1,000万ドル相当)をアンステークし、354万SOL(5億1,600万ドル相当)がCoinbase（コインベース） Primeに預け入れられました。

通常、こうした動きは投資家のセンチメントや流動性の傾向の変化を示すことが多くあります。このため、市場への影響の可能性について疑問が生まれており、SolanaのリキッドステーキングプラットフォームのTVL(総ロック額)は、より広いステーキングの動向を知る上で重要な手がかりとなります。

最近のクジラによるアンステーキングは大きな動きを示すものの、ステーキングTVL全体は比較的安定したままです。これは、全体的な撤退ではなく、少数の大口保有者による的を絞った動きであることを意味します。

短期的な変動はあるものの、TVLのチャートは、過去1年間にステークされたSOLが着実に増えたことを示しました。これは、一部のクジラがポジションを組み替えているとしても、エコシステムに対するステーキングへの関心は維持されていることを意味していました。

過去のパターンも、大規模なアンステーキングが長期的な下落傾向につながらないことを示していました。預け入れられたSOLが取引所で動かないままか、他の投資先に回れば、価格への影響は小さくなる可能性があります。新たなステーキングの流入が最近の引き出しを相殺し、ネットワークのセキュリティは変わらないかもしれません。 

一般に、こうした大きな動きは売り圧力につながります。ところが今回、SOLは安定し、強い市場需要とトレーダーの信頼を示しました。これは、一部が資産を再配分しているものの、市場全体の信頼は損なわれていないことを示唆しています。

大規模な送金があってもSOLが価格の安定を維持すれば、根底にある需要が強いことを示す可能性があります。 

しかし、それを相殺するだけの需要がないまま、さらに大規模なアンステーキングが続けば、短期的なボラティリティにつながる可能性があります。SOLは、強いサポート水準と、クジラの動きによる市場の変化の可能性との間で均衡する、重要な局面にあります。

CMEグループのプレスリリースによると、この大手デリバティブ取引所は、規制当局の審査を条件として、3月17日にSolana先物を開始する計画を明らかにしました。 

これにより、市場参加者は、マイクロサイズの契約(25SOL)と、より大きな契約(500SOL)を取引できるようになります。 

CMEグループの暗号資産商品責任者は、次のように付け加えました。

「新しいSOL先物契約の開始により、暗号資産の価格リスクを管理するための、より幅広い規制対象商品を求める顧客の需要の高まりに応えています。」

予想どおり、投資家はこの発表を好意的に受け止め、クジラはこのアルトコインを買い増し始めました。端的に言えば、クジラは現在、積極的にSOLを買い増しています。

Lookonchain（ルックオンチェーン）によると、Solanaのクジラが買い増したのは、1,420万ドル相当の9万5,640SOLトークンです。クジラが買い増しに転じるのは、強気のセンチメントを反映しているか、押し目買いの機会をとらえていることを示します。

現物のネットフローが最近減少したことも、この買いの動きをさらに裏づけています。DefiLlama（デファイラマ）によると、これは129万から-310万に低下しました。ネットフローがプラスに転じるときは、そのアセットで、売っているアドレスより買い増しているアドレスのほうが多いことを意味します。これはまた、参加者が買いに転じる中で、強い前向きなセンチメントがあることも示しています。

このように、CMEグループの発表は、クジラの市場復帰を後押ししました。このセンチメントの変化は、クジラだけに限った話ではなく、他の市場参加者にも広がっています。 

Solanaは、市場センチメントの短期的な変化を経験しています。強気派が市場に参入して弱気派を押しのけており、この変化が長く続けば、SOLはさらに回復する可能性があります。 

Binance（バイナンス）、欧州でUSDTを上場廃止へ

Binance（バイナンス）は、MiCA(暗号資産市場規則)に準拠するため、欧州拠点の顧客向けにTether（テザー）のUSDTを上場廃止する計画です。ただし、EU拠点のユーザーは、3月31日の午前0時まで資産を引き出すことができます。

この暗号資産取引所は、声明で次のように発表しました。

「規制要件に準拠するため、EEAにおけるMiCA非準拠のステーブルコインの提供を変更します。影響を受けるアセットは、USDT、FDUSD、TUSD、USDP、DAI、AEUR、UST、USTC、PAXGです。Binance（バイナンス）は、EEAのユーザーに対して、MiCA非準拠のステーブルコインとの現物取引ペアの提供を制限します。」

MiCAは12月に施行され、その後、ほとんどの主要な暗号資産取引所がUSDTを上場廃止しました。これにより、USDTの時価総額は20億ドル減少しました。しかしBinance（バイナンス）は持ちこたえ、今に至るまで、欧州のユーザーにTether（テザー）を提供し続けてきました。

Tether（テザー）のUSDTは、時価総額が1,425億2,000万ドルを超える世界最大のステーブルコインですが、このBinance（バイナンス）のニュースのタイミングは受け入れがたいものになるでしょう。 

Coinbase（コインベース）は、米国政府がMiCAのようなステーブルコイン規制を導入した場合、USDTを上場廃止すると発表しました。また、Tether（テザー）の最大のライバルであるCircle（サークル）は、事態が落ち着けば、同社のステーブルコインがTether（テザー）のEU市場シェアの一部を獲得する可能性があると発表しました。 

今後、これがTether（テザー）の命運にどのような影響をさらに及ぼすかは、誰にもわかりません。

注目すべき「Made in America」トークン トップ4 

トランプ大統領による戦略的暗号資産準備金の策定は、暗号資産エコシステムで議論を呼びました。3月7日に予定されているホワイトハウス暗号資産サミットは、より有意義な議論の場となるでしょう。

そのため、Hedera(HBAR)、Chainlink(LINK)、Official Trump(TRUMP)、Melania Meme(MELANIA)の4つの主要トークンが現在、注目を集めています。これらが米国の暗号資産準備金に含まれる可能性について、憶測が飛び交っています。

Hedera(HBAR)

HBARは、時価総額で見た「Made in America」トークンの上位6位に入っており、XRP、SOL、USDC、ADA、DOGEに次ぐ位置にあります。最初の2つがすでに米国の暗号資産準備金に含まれ、USDCがステーブルコインであることから、次はHBARではないかという憶測が高まっています。

このような動きは、投資家が機関投資家による採用の拡大と政府による承認を見込むため、強気の勢いを後押しするでしょう。

Chainlink（LINK）

LINKはオラクル分野の有力プレーヤーであり続けており、現実資産(RWA)への影響力も拡大しています。両方の分野での役割が、米国の戦略的暗号資産準備金に含まれるべきだという主張を後押ししています。

時価総額がHederaに近いLINKは、2018年のローンチ以来、最も重要な「Made in America」の暗号資産の1つであり続けています。 

OFFICIAL TRUMP(TRUMP) 

トランプ氏のミームコインであるTRUMPに触れずに、このリストは完成しません。2週間以上にわたって20ドルを下回り苦戦していますが、暗号資産サミットがこのコインへの関心を再び呼び起こす可能性があります。

これにより、最近の下落トレンドが反転し、このトークンが価値の一部を取り戻す可能性があります。TRUMPは、史上最も話題を集めたミームコインの1つであり、初日には一時的に時価総額150億ドルに達しました。

Melania Meme(MELANIA) 

TRUMPと同様に、MELANIA(ファーストレディのミームコイン)も、トランプ氏の暗号資産サミットで後押しを受ける可能性があります。1月19日にローンチされたMELANIAは急騰し、数時間で時価総額20億ドルに達しました。 

それでも、MELANIAは1週間近く1ドルを下回って取引されており、現在は過去最安値の近くにあります。再び熱気が戻れば、このトークンは失った水準を取り戻す可能性があります。

おわりに

トランプ大統領はホワイトハウス入りして以来、存在感を示し続けています。暗号資産準備金の策定は、他に有望な4つの「Made in USA」トークンが控える中、エコシステムに恩恵をもたらすでしょう。さらに、SECが最近のようにもう1つの訴訟を取り下げる見通しで、暗号資産業界は良い方向に進んでいます。

Solanaは最近苦戦していますが、その次の動きは、取引所への流入、ステーキングの再配置、そして流動性の吸収を見守ることで決まるでしょう。一方Tether（テザー）にとっては、Binance（バイナンス）によるUSDTの上場廃止は、これ以上ないほど悪いタイミングです。USDTがなくなることで生まれる市場シェアを、Circle（サークル）が積極的に狙っているためです。

ZyptoがネイティブのPi dAppを開始

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