今週の暗号資産市場は、トランプ氏の政策から大きな影響を受け、さまざまな暗号資産が異なる反応を見せました。また、アナリストがイーサリアムの急騰を予測する中、Shibariumの上場がいくつかのマイルストーンをもたらしました。
それでは見ていきましょう。
ビットコインのドミナンス水準が60%を超える
暗号資産市場全体が大幅な価格下落に見舞われました。
さらに、暗号資産市場全体で約21億8,000万ドルの清算が見られ、過去最大となりました。
ビットコイン(BTC)では4億900万ドル相当の清算が発生しましたが、アルトコイン市場ははるかに大きな額の打撃を受けました。これは、投資家が最も有力な暗号資産に安全を求めたため、他の暗号資産よりも多くの資金がBTCに流入したことを意味します。
その結果、ビットコインのドミナンス(BTC.D)の水準は、BTCが歴史的に反落してきた領域である60%のレジスタンスゾーンを超えて上昇しました。
しかし、今回は様子が違うようで、ドミナンスの水準は堅調に見えます。これは、価格の動きと市場センチメントの両面で、短期的にBTCがさらに上昇する可能性を示すかもしれません。逆に、これはアルトコインにとって悪い知らせにつながる可能性があります。
暗号資産市場は現在、ビットコインが先頭に立って保ち合いの局面にあります。BTC.Dは、今後数か月で63.84%や72.5%まで、さらに急上昇する可能性があります。この変化は、強い機関投資家の関心と、ビットコインへの資金の着実な流入に影響されるでしょう。
ただし、何も確定していないことに注意が必要です。BTCは、2か月間のレンジの安値となった9万2,000ドルのサポート水準をまだ割り込んでいないため、アルトコインにはまだいくらか希望が残っています。
ビットコインの下落の原因は何か
トランプ氏の関税が裏目に出る
暗号資産市場の不透明感と価格下落の背景には、米国のドナルド・トランプ大統領が引き起こした貿易戦争があります。2月2日、トランプ氏はX(旧Twitter（ツイッター）)で、メキシコ、カナダ、中国に関税を課したと宣言する投稿を行い、市場全体が赤く染まりました。
それでも、トレーダーや投資家は、BTCが買い増される中で強気に見えました。Coinglass（コイングラス）の流入/流出データによると、価格が下落し始めて以来、取引所から6億7,700万ドル相当のBTCという注目すべき流出がありました。
現在の市場でのこの顕著な流出は、クジラ、投資家、長期保有者による買い増しの可能性を示しており、買い圧力につながって、さらなる上昇ラリーを後押しする可能性があります。
また、Hyblockによると、過去24時間でBTCの価格が下落傾向にある中、世界のトレーダーはロングのエクスポージャーを増やしました。アカウントの約67%がロングポジションを取っており、この主要なコインに対する強気の見通しを示しています。
これらのオンチェーン指標を組み合わせると、BTCは絶好の買いの機会を示しています。
ステーブルコインも影響を及ぼす
Tether（テザー）(USDT)などのステーブルコインは、取引所に着実に流入しており、待機中の圧力を示しています。それでも、動きはなく、清算によって市場は不安定な状態にあります。
このように、USDT取引所準備金が示すように、ステーブルコインの増加は、市場センチメントが変化したときに、アルトコインを支えるのに必要な購買力を供給する可能性があります。
それでも、USDTのネットフローは、特に11月を中心に、最近数週間でプラスでした。また、ステーブルコインの取引所への移動も買いの手段の1つでしたが、12月以降は鈍化しています。
イーサリアムの4年サイクル、ブレイクアウトの可能性を示す
イーサリアムは最近、おそらくぱっとしない動きでしたが、多くのアナリストは、まもなく大きな価格の急騰が来ると見ています。歴史的に成功してきたテクニカル指標と市場センチメントが一致していることから、200%の上昇の可能性を予測しています。
さらに、通常はETHにとって好調な月である2月の本番に入るにあたり、これがこのコインの次の大きなラリーの始まりを意味するのかと、多くの人が思案しています。
ETHの最近のチャートパターンは、ラリーの可能性についてアナリストの間で憶測を呼びました。ETH/BTCペアを観察することで、専門家は、わずか2か月で180%の上昇を生んだ2021年の驚異的な上昇との類似点を挙げています。
このデータは、イーサリアムが再び同様の急騰に向けて良い位置にあるかもしれないことを示唆しています。現在のサイクルは、蓄積ゾーンとそれに続くブレイクアウトのラリーで構成されています。そのため、特にETHが、歴史的に顕著な上昇トレンドの始まりを示してきた4年サイクルの転換点に近づく中で、200%のラリーの可能性はあり得ないことではありません。
4年サイクルとは何か
イーサリアムは、特に2017年と2021年に、大きな価格の急騰を経験した、顕著な周期的パターンを示してきました。2017年には、ETHの価格は約9,380%上昇し、年末までに約881.94ドルに達しました。
同様に、2021年には、ETHの時価総額が初めて2,500億ドルを超え、大きな成長を示しました。こうした過去の傾向は、およそ4年ごとに大きな成長が起きるパターンを示しています。
次のサイクルが近づく中、アナリストは、ETHが再び確かなラリーに向けて準備が整っているのかを考えています。これは、200%の上昇という予測を裏づける可能性があります。
その間にも、Solanaから資金が戻ってくる中で、流動性の傾向はイーサリアムに有利です。過去24時間で、SolanaからイーサリアムにブリッジされたSolana資金は、その逆の4倍に上りました。
この流動性の流入は、イーサリアムが現在の水準を守る助けとなり、反発の可能性に向けた態勢を整える可能性があります。また、ETHに対する投資家の信頼の回復を示すサインとなる可能性もあります。
しかし、良いことばかりではありません。イーサリアムの首脳陣は、特に非効率性と方向性の欠如について、批判の嵐にさらされてきました。
非公式の投票では、5万1,198ETHを保有する335人の投票者の97%が、元研究者のDanny Ryan氏をイーサリアム財団のトップに選びました。Vitalik Buterin氏は、財団の変更に関する唯一の意思決定者は自分であると断言しています。
それでも、これは最も有力なアルトコインの着実な下落を食い止めるには十分ではありませんでした。
ETH、3,000ドル割れの見通し
2024年6月から7月にかけて、3,400ドルから3,500ドルはETHのサポートゾーンとして機能し、その後レジスタンスに転換しました。11月のラリーでは、この領域が試され、押し戻しが起きました。
それ以来、この領域は非常に重要になっています。1月に3,500ドルを超えたラリーはすぐに反転し、価格の動きは切り下がる高値と安値を形成しています。
出来高指標は、買い手の弱さを示す証拠でした。
3か月の清算ヒートマップは、2,850ドルへの下落があり得ることを示しました。上方向では、3,460ドルと3,800ドルの流動性ポケットと、4,200ドルの大きな集積が見られました。
3,000ドルとそれ以下にあるマグネットゾーンは、この1か月の値動きと歩調を合わせて、今後数日間は下方向への動きが最も可能性の高い結果であることを示していました。その結果、清算ヒートマップは、次の目標が3,000ドル、2,800ドル、2,700ドルであることを示しました。
それでも、これらの目標すべてが今後数週間で達成されるかどうかは不明です。
ETHの長期保有者(LTH)に不安が広がる
イーサリアムが3,000ドル付近で推移する中、水面下では小さいながらも意味のある変化が起きました。長期保有者(LTH)は不安を抱いているようで、2024年11月以来初めて不安の兆候を見せています。
読み取り値が0.48前後で黄色の領域に移ったことは、おそらくイーサリアムが3,200ドル付近で見せた最近の値動きが原因で、LTHが不確実性の時期に入っていることを示しています。
最近のデータによると、1,200万を超えるアドレスが6,227万ETH超を保有しており、平均取得価格は2,425.31ドルです。
2,233.15ドルから2,612.05ドルの間でETHを取得した保有者の集中は引き続き注目に値しますが、不安の局面への移行は、これらのサポートゾーンが高度なテストにさらされる可能性を示唆しています。現在のセンチメントの変化を考えると、3,205.97ドルを上回る上方の抵抗線はより手強いものに見えます。
センチメントが変化したにもかかわらず、蓄積/分配指標は上昇軌道を保ち、4,800万近くに達しました。これは興味深い食い違いを生んでいます。LTHが不安を示す一方で、根底にある買い増しのパターンは堅調なままです。そのため、この矛盾はイーサリアムにとって重大な分岐点につながる可能性があります。
テクニカルな構造は強気のままで、買い増しも続いていますが、LTHの間で生まれつつある不安は、近いうちにボラティリティの上昇につながる可能性があります。そのため、市場は重要な試練に直面しています。買い増しの傾向が続くことで、不安を抱えたLTHによる売り圧力の可能性を打ち消せるかどうかです。
Ripple（リップル）、7億XRPをエスクローに移す
2月2日、ブロックチェーンのトランザクション追跡サービスであるWhale Alert（ホエール・アラート）は、Ripple（リップル） Labsが7億XRPトークンをエスクローに移したとXに(旧Twitter（ツイッター）)投稿しました。この措置により、トークンは一時的にロックされ、取引やあらゆる活動に使えなくなりました。
さらに、このRipple（リップル） Labsによる取引は、暗号資産市場全体が大幅な価格下落に見舞われている中で行われました。そのため、この動きは、弱気の市場センチメントの中で、XRPの価格の大きな下落を避けるために行われたようです。
とはいえ、XRPをエスクローに移すことにはメリットがあります。歴史的に、Ripple（リップル） Labsがトークンをエスクローにロックすると、弱気市場でも価格に勢いがつきます。逆に、Ripple（リップル）がトークンをエスクローからアンロックすると、トークンの価値は下がります。
この取引の後、XRPは記事掲載時点で2.90ドル付近で取引され、過去24時間で3.60%下落しました。価格の下落と弱気の市場センチメントにもかかわらず、トレーダーや投資家はこのトークンに強い関心を示し、このアセットの取引高は65%増加しました。
Ripple（リップル）のオンチェーン指標は強気
Coinglass（コイングラス）によると、一部の長期保有者(LTH)と投資家は、最近の価格下落を利用してトークンを買いだめしました。現物の流入/流出のデータは、取引所から7,050万ドル相当のXRPが大きく流出したことを示しました。
この大幅な流出は、絶好の買いの機会であることもさらに示唆しました。記事掲載時点で、大規模な清算水準は、下側が2.791ドル、上側が2.963ドルで、トレーダーはこれらの水準で過剰にレバレッジをかけていました。
市場センチメントが改善せず、価格が2.791ドルまで下落すれば、約5,510万ドル相当のロングポジションが清算されます。一方、センチメントが変化して価格が2.963ドルまで上昇すれば、3,500万ドル近いショートポジションが清算されます。
暗号資産ではよくあることですが、悪いニュースは遠くありませんでした。1日後、Ripple（リップル）のクジラが大量のXRPを売り払いました。
XRPのクジラ、1日で1億3,000万トークンを売却
暗号資産市場の値動きが荒いままの中、XRPは26.14%という大幅な下落を記録しました。この下落は、1億3,000万XRP超が売り払われたクジラの大きな動きによるもので、売り圧力を示していました。
一般に、大規模な売りは連鎖的な影響を及ぼすことがよくあります。投資家の信頼が揺らぎ、小口のトレーダーは損失を最小限に抑えようとパニックに陥り、価格の下落につながります。
さらに、1億XRP(約2億8,300万ドル)という大量のXRPが、エスクローから不明なウォレットにアンロックされ、さらなる懸念を呼びました。
CryptoQuant（クリプトクアント）によると、XRPの買い売り比率は過去16時間低いままで、売り圧力を示しています。この比率の低下は、買いの関心の欠如を示しており、中央集権型取引所(CEX)で見られた傾向を反映しています。
この売り優勢が続けば、価格の弱さがさらに生じる可能性があり、XRPの軌道を安定させるには、買い手が市場に再参入することが不可欠になります。XRPのアクティブアドレス数は大幅に減少しており、取引活動が鈍化していることを示しています。
アクティブアドレスの減少は、流動性の低下を示唆しており、取引量の減少によって値動きがより不安定になる可能性があることを意味します。
しかし、この傾向が反転してアクティブアドレスが増加すれば、投資家の関心の再燃と、価格が安定する可能性を示すかもしれません。XRPは、クジラの動き、エスクローの解除、弱気のテクニカル指標が市場を支配する中、強い売り圧力に直面しています。
MACDはさらなる下落の可能性を示しており、アクティブアドレスの減少と売りの増加が弱気の見通しを強めています。それでも、長期投資家にとっては、こうした価格調整は買い増しの機会になり得ます。
そのため、XRPの次の大きな動きは、買い手が参入して売り圧力を打ち消すかどうかにかかっています。市場の信頼が戻れば、安定化や反発が起きる可能性があります。
Shibariumの上場は、エコシステムにとって何を意味するのか
最近のShibarium、つまりShiba Inu(SHIB)のレイヤー2ソリューションの上場は、暗号資産コミュニティで議論を呼んでいます。L2 Beatに最近上場したShibariumの技術について、主要な開発者の1人が説明しました。
中央集権的なオペレーターに依存したり、出金期間が長かったりすることが多い従来のレイヤー2(L2)ロールアップとは異なり、Shibariumはイーサリアム(ETH)上に構築されたサイドチェーンとして機能します。これにより、独自のバリデーターで運用しつつ、定期的なアンカリングを通じてイーサリアムのセキュリティを活用できます。
開発者は、その設計について次のように説明しました。
「サイドチェーンは、独自のバリデーターとマイルストーンで運用しつつ、定期的なアンカリングを通じてイーサリアムのセキュリティを活用します。私の見解では、この構造は、出金に7日間のチャレンジ期間を課す楽観的ロールアップよりも安全です。」
さらに、ShibOSシステムは、楽観的ロールアップの非効率性に対処するため、楽観的/ZKベースのハイブリッド決済モデルなど、複数のセキュリティメカニズムを統合しています。
これまでの影響は
L2 Beatのデータによると、Shibariumが確保した総額は、過去1年間で大幅に増加しました。2024年12月2日時点で、このL2は640万ドル超を確保し、着実な上昇傾向を示しています。
Shiba InuのL2は、採用が拡大した2024年半ばに早期の急増を見せ、その後、確保額が数か月にわたって333万ドルを上回って推移する安定化の局面に入りました。さらに、本稿執筆時点で、確保額は約350万ドルで、12月に記録したピークから半分近く減少しています。
確保額の増加とオンチェーン活動の拡大に加えて、Shiba Inuのバーン率は過去24時間で786.90%上昇しました。前日には3,101万900SHIB超のトークンがバーンされ、ネットワーク活動の活発化と流通供給量の減少を示しました。
持続すれば、このような急速なバーン率は、SHIBの長期的な価格の安定を支える可能性があります。Shibarium上で処理される取引が増えるにつれて、Shiba Inuのバーンは急増すると予想され、供給量をさらに減らし、長期的には価格への圧力を高める可能性があります。
おわりに
ビットコインのドミナンス水準(BTC.D)は高いものの、アルトコインのラリーが起きる可能性はまだあります。いずれにせよ、投資家は両方のシナリオに備えておく必要があります。イーサリアムについては、歴史的に顕著な上昇トレンドの始まりを示してきた4年サイクルの転換点に基づけば、200%のラリーの可能性はあり得ないことではありません。
Ripple（リップル）は、弱気の市場センチメントの中でXRPの価格の大きな下落を避けるため、多くのトークンをエスクローにロックしました。それでも、クジラがトークンを大量に売り払うのを止めることはできませんでした。最後に、Shibarium上でさらに多くの取引が行われる見通しであることから、SHIBは長期的な安定に向けて良い位置にあります。
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本記事に記載の価格、手数料、機能、提供状況は公開時点のものであり、その後変更されている可能性があります。
