多くの暗号資産トレーダーは、取引前に市場データと価格の動きを理解するためにファンダメンタルズ分析とテクニカル分析を活用します。これらは価格の動きを予測し、市場心理を把握するのに効果的ですが、賢い投資家や市場アナリストはオンチェーン分析を用いています。
オンチェーン分析を使うことで、トレーダーや投資家はブロックチェーンから直接データを抽出・分析し、最適な市場の参入・撤退タイミングを見極めることができます。
しかし、このプロセスは初心者には複雑に感じられることがあるため、オンチェーン分析を理解し、暗号資産市場分析に取り入れられるよう、このガイドをまとめました。
オンチェーン分析とは？
その名の通り、オンチェーン分析とはブロックチェーンから抽出されたデータを分解して分析するプロセスです。ブロックチェーン分析とも呼ばれ、簡単に言えば、特定のブロックチェーンネットワークから収集されたさまざまなデータを調べるあらゆるプロセスを指します。
それでは、詳しく見ていきましょう。
暗号資産の取引を実行すると、そのデータはブロックチェーン上に記録されます。たとえばBTCを売買したり、ビットコインを使ってオンラインで買い物をしたりすると、そのビットコインブロックチェーンはオープンソースでパーミッションレスであるため、誰でもその取引を追跡し、特定することができます。
その場合、送信者としてのあなたのアドレスや受信者のアドレス、取引額、取引が行われた時刻といった情報が得られます。しかし、ブロックチェーンに記録されるのは取引データだけではありません。オンチェーン分析で確認できるその他の情報には、次のようなものがあります。
- ウォレットデータは、ユーザーのウォレットアドレスの詳細、アドレスの残高、その他のウォレット関連のアクティビティを示します。
得られたデータは、アナリストがクリプトホエール（大口の市場参加者、特に機関投資家や影響力のある人物）とその動きを特定するのに役立ちます。
- ブロックデータは、ブロックサイズ、マイナーやバリデーターの報酬、各ブロックに含まれるトランザクションの総数など、トランザクションのブロックに関するあらゆる詳細を示します。
- このような契約をサポートするプルーフ・オブ・ステークブロックチェーンのスマートコントラクトデータです。詳細には、ブロックチェーンと分散型アプリケーション(dApps)、分散型金融(DeFi)プラットフォーム、プロトコルとのやり取りが含まれます。
これらすべてのデータが組み合わさってオンチェーンデータを構成します。そのため、テクニカル分析やファンダメンタル分析、市場心理、ニュースといったオフチェーンデータとは異なり、オンチェーンデータは追跡可能で、検証でき、正確です。
オンチェーン分析がトレーダーにとって重要な理由
暗号資産トレーダー、特に初心者は、次の理由からオンチェーン分析を取引戦略に取り入れることを検討すべきです。
より深い市場の洞察
オンチェーンデータを使えば、基本的な価格チャートやファンダメンタル分析にとどまらない市場調査が可能になります。独立した取引検証への対応状況から、ブロックチェーンの透明性を見極めることができます。また、ウォレットの動きや取引量といったデータから、市場心理についてもより深い理解が得られます。
さらに、過去のオンチェーンデータから短期・長期のトレンドを把握し、取引量の急激な変化など、市場操作を示唆する異常な動きを検知できます。
これらの洞察を総合することで、データに基づいた予測を立て、最適な市場の参入・撤退タイミングを見極め、賢い投資判断を下すことができます。
ホエールウォッチング
前述の通り、オンチェーンデータからは特定のブロックチェーンネットワーク上の重要な市場の動きやウォレットのアクティビティが見えてきます。こうした大口ウォレットを監視することで、クリプトホエールをはじめとする主要な市場参加者の行動と、それが暗号資産市場全体にどう影響するかを理解できます。
たとえば、あるブロックチェーンのオンチェーンデータで、ホエールが特定のコインを大量に買い集めていることが分かった場合、それは今後の強気相場の兆候である可能性があります。その期間には急激な価格上昇が起こると考えられます。この予測をもとに素早く投資を行うことで、進行中のホエールの動きから利益を得ることができます。
同様に、ホエールが資産を大量に売却する場合、それは市場から撤退しつつあることを示し、大幅な価格下落が迫っている兆候です。この情報をもとに、影響を受ける保有資産を素早く売却することで、大きな損失を避けられます。
より良いリスク管理
暗号資産市場にはリスクが伴いますが、十分なオンチェーンデータがあればこれらのリスクを管理できます。特定の暗号資産に投資する前に、そのオンチェーンデータを分析することで、潜在的なリスクや危険な兆候を見極められます。
これには低いボラティリティ、ネットワークの不安定さ、伸び悩むユーザー活動、ネットワークの脆弱性やセキュリティ侵害の可能性、そしてネットワーク全体の健全性などが含まれます。得られた情報をもとに、不安定または安全性の低いネットワークから投資を引き揚げる、リスク許容度を調整するなど、戦略的な判断を下すことができます。
取引判断の向上
オンチェーン分析は、価格変動の早期警告サインを見極めるのに役立ちます。この情報があれば、市場の一歩先を行き、他のトレーダーが追いつく前に取引戦略を調整できます。
たとえば、取引所への資金流入に急激な変化が見られる場合、投資家の間で売り圧力が高まっている可能性があります。これにより、現在の市場状況に合わせてポートフォリオを素早く調整することができます。
情報過多の軽減
テクニカル分析とファンダメンタルデータを扱う際には、膨大な情報と向き合うことになります。価格チャートからローソク足、専門家の予測、ニュース、意見まで、読み解くべきことは山ほどあります。
しかし、オンチェーン分析を使えば、さまざまな方面からの多数の意見や予測に惑わされることなく、ノイズを取り除いて実際のデータに集中できます。
たとえば、オンチェーンデータから平均的な投資家の行動を把握できます。これにより、外部情報だけに頼るのではなく、現在の市場心理や今後の価格変動について、自分自身のデータに基づいた結論を導き出せます。
注目すべき主要なオンチェーン指標とは？
テクニカル分析やファンダメンタル分析と同様に、オンチェーン分析もさまざまなデータを組み合わせるため、圧倒されてしまうことがあります。初心者の場合、ブロックチェーンデータを調べる際に無理をする必要はありません。ブロックチェーンを分析する際に注目すべき、最も重要な指標を以下に挙げます。
アクティブウォレットアドレス数
特定の期間内にブロックチェーン上で取引を行うユニークなウォレットアドレスの数を把握することで、そのネットワークのユーザー活動レベルを測り、賢い取引・投資判断につなげることができます。
取引量
ネットワークの取引量は、特定の期間にどれだけの暗号資産がそのネットワークを通じて動いたかを示します。取引量が多い場合は一般的にネットワークの利用が活発であることを示し、少ない場合はユーザー活動が限られていることを示唆します。
ネットワーク手数料
特定のブロックチェーンネットワークの取引手数料、すなわちガス代を分析することで、ネットワークの混雑状況や現在の取引動向を把握できます。この情報をもとに、暗号資産市場での次の一手を判断できます。
初心者にやさしいオンチェーン分析ツール
市場には多くのオンチェーン分析ツールがあり、それぞれさまざまなユーザーのニーズに応じた独自の機能を備えています。オンチェーン分析を始める準備はできましたか？以下では、検討する価値のある便利なツールをいくつかご紹介します。
Glassnode
Glassnodeは、分析をスムーズに行える使いやすいインターフェースを備えたオンチェーン市場インテリジェンスツールです。このプラットフォームは個人投資家と機関投資家の両方に文脈に沿った市場分析を提供し、何千もの指標を通じて市場トレンドを予測する手助けをしてくれます。
主な機能には、精密なウォレット追跡、取引所データの網羅的なカバー、直感的なチャートツール、そしてビットコインやイーサリアム、ステーブルコイン、DeFiやデリバティブ市場の暗号資産といった資産に対する詳細なオンチェーン指標が含まれます。
CoinMarketCap
厳密にはオンチェーン分析ツールではありませんが、CoinMarketCapは基本的なブロックチェーンデータを把握するのに効果的です。このプラットフォームでは、コインの時価総額、価格チャートや価格履歴、その他の市場情報を確認できます。
無料で使いやすいため、ブロックチェーンデータを理解したい初心者にも適しています。
Dune
Duneはコミュニティ主導の暗号資産分析プラットフォームで、75万件以上の知見とコミュニティダッシュボードを備えています。他のオンチェーンデータツールとは異なり、Duneはコミュニティメンバーからのデータを活用して、ユーザーに包括的な市場分析を提供します。
30以上のブロックチェーンのデータにアクセスすることで、暗号資産、DeFiプロジェクト、非代替性トークン（NFT）の主要指標を追跡できます。
オンチェーン分析のためのヒント
オンチェーン分析を進める上で役立つ、プロならではのヒントをご紹介します。
- より高い精度を得るため、信頼できる情報源からのみデータや知見を集める
- オンチェーンデータだけに頼らない。必要に応じて調整できるよう、常に情報を集め、市場トレンドを把握しておく
- 分析には使いやすいプラットフォームを選ぶ
- 急いで判断したり、ひとつの取引だけをもとに決めたりしない。混乱を避けるため、市場の動きをある程度見極めてから判断する。
- 困ったときは、暗号資産コミュニティの経験豊富なトレーダーや投資家に相談する。
限界と課題
オンチェーン分析は市場に関する知見を集め、賢い取引・投資判断を下すのに効果的ですが、限界もあります。
まず、暗号資産市場は非常に広大であり、ひとつの指標だけではその全体像を捉えきれません。たとえば、中央集権型取引所（CEX）での取引の多くはオフチェーンで行われます。つまり、入手できるデータだけではすべてを語りきれない場合があるということです。
さらに、ブロックチェーン技術は匿名性が高いため、ウォレットアドレスの背後にいる人物、特にクリプトホエールを特定するのは困難です。そのため、大口トレーダーを追跡する際も、それが市場操作を行っている人物ではないと完全に確信することはできません。
最後に、ブロックチェーンデータは決定的なものではなく、必ずしも市場の結果に影響を与えるとは限らない点に注意してください。オンチェーン分析は、より包括的な結果を得るために他の分析と組み合わせるべき予測ツールとして捉えましょう。
まとめ
オンチェーン分析は、市場のダイナミクスを理解し、暗号資産市場でのチャンスを広げるための賢い判断を下すための効果的なツールです。判断の指針となる、さまざまなデータや予測を提供してくれます。
ただし、オンチェーン分析ツールを市場の決定要因と混同しないでください。これらのツールは予測を助けてくれるものの、投資家心理や取引判断そのものに影響を与えるわけではありません。より良い結果を得るためには、オンチェーン分析を他の暗号資産市場調査と組み合わせることが基本です。
どの暗号資産プロジェクトに投資する場合でも、簡単なオンチェーン分析を行うことで需要と供給、市場トレンドを把握し、潜在的なチャンスを見つけることができます。たとえば$ZYPTOトークンが投資家から注目を集め続ける中、そのオンチェーンデータを分析することで、さまざまな暗号資産取引所でトークンを取引する際に、より的確な判断を下すことができます。
暗号資産ウォレットソリューション、決済ゲートウェイ、プロジェクト開発など、法人向け暗号資産サービスについてはZyptoのウェブサイトもぜひご覧ください。
暗号資産トレーダーとして、オンチェーン分析についてどうお考えですか？テクニカル分析やファンダメンタル分析よりも効果的だと思いますか？ぜひ以下でご意見をお聞かせください。
オンチェーンデータ分析とは？
オンチェーンデータ分析とは、ブロックチェーンの取引データを調べることで、ネットワークの活動状況やユーザー行動、市場トレンドについての知見を得ることです。
ブロックチェーンネットワークの健全性やダイナミクスを理解するのに役立ちます。
オンチェーン分析はどうやって学べますか？
オンチェーン分析を学ぶには、まずブロックチェーンの基礎を学び、オンラインコースやチュートリアル、記事といった資料を活用することから始めましょう。
オンチェーン分析ツールやプラットフォームを実際に使ってリアルタイムデータを分析し、この分野の専門家をフォローして知見や戦略を学びましょう。
オンチェーンデータはどうやって入手できますか？
オンチェーンデータは、Etherscan（イーサスキャン）、Blockchair（ブロックチェア）、Bitinfochartsといったブロックチェーンエクスプローラーから入手できます。これらのプラットフォームでは、詳細な取引履歴、アドレス残高、ネットワーク統計などを確認できます。
さらに、GlassnodeやChainalysisといったサービスのAPIを利用すれば、より包括的なデータを得られます。
オンチェーンデータの定義：
オンチェーンデータとは、台帳に恒久的に記録されるすべての情報を指します。これには取引の詳細、スマートコントラクトのコード、ブロックチェーンの状態などが含まれます。
台帳上の各データは不変かつ透明であり、すべての取引について安全で透明な記録を保証します。
よくある質問
オンチェーンデータ分析とは？
オンチェーンデータ分析とは、ブロックチェーンのトランザクションデータを調べ、ネットワークのアクティビティ、ユーザーの行動、市場のトレンドに関する知見を得ることです。ブロックチェーンネットワークの健全性や動向を理解するのに役立ちます。
オンチェーン分析はどうやって学べますか？
オンチェーン分析を学ぶには、まずブロックチェーンの基礎を学び、オンライン講座、チュートリアル、記事などのリソースを活用しましょう。オンチェーン分析ツールやプラットフォームを使ってリアルタイムのデータを分析する練習をし、この分野の専門家をフォローして知見や戦略を学びましょう。
オンチェーンデータはどうやって入手できますか？
オンチェーンデータは、Etherscan（イーサスキャン）、Blockchair（ブロックチェア）、Bitinfochartsなどのブロックチェーンエクスプローラーから入手できます。これらのプラットフォームでは、詳細なトランザクション履歴、アドレスの残高、ネットワーク統計を確認できます。さらに、GlassnodeやChainalysisなどのサービスが提供するAPIを使えば、より包括的なデータを取得できます。
オンチェーンデータの定義：
オンチェーンデータとは、台帳に永続的に保存されるすべての情報を指します。これにはトランザクションの詳細、スマートコントラクトのコード、ブロックチェーンの状態が含まれます。台帳上の各データは改ざんできず透明性があるため、すべてのトランザクションについて安全で透明な記録が保証されます。
