Michael Saylor: סיפור ההצלחה של משקיע ביטקוין

זהו סיפורו של המנכ״ל הראשון של חברה ציבורית שהשקיע חלק ניכר (250 מיליון דולר) מרזרבות האוצר שלה בביטקוין. Michael Saylor, מייסד שותף של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י), הוא האיש.

ההחלטה של Saylor נועדה להיות נפילה בעיני רוב אנליסטי התאגידים. אבל היא הפכה לאחד מסיפורי ההצלחה הגדולים ביותר של השקעות ביטקוין, עם תשואה מרשימה של יותר מ-400% ב-12 חודשים. למעשה, היא נבחרה “עסקת המאה”. פשוטו כמשמעו, היא הפכה חברת תוכנה מסורתית לאחת ממחזיקות הביטקוין התאגידיות הגדולות בעולם.

Michael Saylor (מייקל סיילור)

מקור: X

Saylor, הידוע בתרומתו לתוכנות בינה עסקית, עשה גלים כשהוביל בלי חת את חברתו לטריטוריה לא ידועה של השקעות בקריפטו, מהלך שהגדיר מחדש את הקריירה שלו ואת עתידה של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י).

במאמר הזה אנו מספרים איך אסטרטגיית ההשקעה הנועזת של Saylor בביטקוין שינתה את MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) והניבה תשואות משמעותיות.

הסיפור של Saylor

Michael J. Saylor הוא יזם ומנהל עסקים אמריקאי שהקים יחד עם אחרים את MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י), חברה שמספקת בינה עסקית, תוכנות לנייד ושירותי ענן. 

הוא נולד ב-4 בפברואר 1965 בלינקולן, נברסקה, וגר בשנותיו הראשונות בבסיסי חיל האוויר של ארה״ב ברחבי העולם. בהמשך התיישב בפיירבורן, אוהיו, ליד בסיס חיל האוויר רייט-פטרסון.

Saylor למד במכון הטכנולוגי של מסצ'וסטס (MIT) במלגת ROTC של חיל האוויר וסיים ב-1987 עם תואר כפול בהנדסת תעופה וחלל ובמדע, טכנולוגיה וחברה. 

אחרי תקופה קצרה בייעוץ, Saylor ייסד את MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) ב-1989 יחד עם Sanju Bansal, שאותו הכיר ב-MIT. בתחילה התמקדה החברה בתוכנות כריית נתונים ועברה לאחר מכן לבינה עסקית.

כמנכ״ל הוביל Saylor את MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) להנפקה לציבור ביוני 1998. עם זאת, החברה התמודדה עם אתגרים משמעותיים בראשית שנות ה-2000. 

ב-2000 האשימה רשות ניירות הערך והבורסות של ארה״ב (SEC) את Saylor ומנהלים אחרים בדיווח מטעה על התוצאות הפיננסיות של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) בשנתיים שקדמו. 

ה-SEC טענה שהחברה הגזימה באופן מהותי בהכנסותיה וברווחיה, בניגוד לעקרונות החשבונאות המקובלים (GAAP).

Saylor והנתבעים האחרים הגיעו להסדר עם ה-SEC בלי להודות באישומים או להכחיש אותם. הם הסכימו לשלם 350,000 דולר בקנסות ו-8.3 מיליון דולר בהשבת רווחים אישית. ההסדר הזה היה חלק מהשבת רווחים כוללת גדולה יותר של 11 מיליון דולר שכללה את החברה ואת מנהליה.

למרות האתגרים האלה, Saylor המשיך להוביל את MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) כמנכ״ל עד 2022, אז עבר לתפקיד יו״ר מבצע. תחת הנהגתו הפכה החברה לשחקנית משמעותית באנליטיקה ארגונית ובתוכנות ניידות. 

מבינה עסקית למאמין בביטקוין

חברו של Michael Saylor, Eric Weiss, מנכ״ל Investment Group של בלוקצ'יין ותומך בביטקוין, מילא תפקיד מפתח בהשפעה על אמונתו של Saylor בביטקוין.

בתחילה Saylor התמקד בניהול MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) ולא התעניין בביטקוין. עם זאת, בזמן מגפת הקורונה, השיחות של Saylor עם Weiss בבית הפכו אותו פתוח לרעיון הביטקוין. אבל אז הוא עדיין לא היה משוכנע להשקיע אפילו פרוטה.

האקלים הכלכלי בשיא תקופת הסגרים של המגפה הכין את הקרקע להפיכתו של Saylor למאמין בביטקוין. באותה עת ממשלות ברחבי העולם נקטו צעדי הרחבה כמותית, ואיום האינפלציה ריחף מעל.

כאיש עסקים ותיק, Saylor החל לחפש הזדמנויות השקעה חלופיות שיוכלו לשמש גידור מפני פחת מטבע. 

במהלך החיפוש הזה למד עוד על המורכבויות, הטכנולוגיה והפילוסופיה של ביטקוין. הסקרנות שלו הפכה במהירות לאובססיה. ממצאיו של Saylor שכנעו אותו בפוטנציאל של ביטקוין לשנות את האופן שבו אנו תופסים כסף ומבצעים בו עסקאות. 

במילותיו שלו, “ביטקוין הוא מאגר הערך המובהק והכסף הקשה ביותר שהומצא אי פעם.” הוא כינה אותו “גרסה דיגיטלית של זהב”, כלומר נכס נדיר שיכול לשמש גידור מפני אינפלציה ופחת מטבע. 

בנוסף, הוא זיהה את הפוטנציאל של האופי המבוזר של ביטקוין ואת יכולתו לפעול מחוץ לגבולות המערכות הפיננסיות המסורתיות. כנראה שקריפטו סיפק רמה של חופש ועצמאות שדיברה אל רוחו היזמית.

Saylor, שאינו נרתע מאור הזרקורים, חזר בנועזות ב-2020 בשיא סגרי הקורונה. הוא הכריז על תוכניתו לרכוש כמויות גדולות של ביטקוין בטלוויזיה, מה שהסעיר את העולם הפיננסי.

MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) הולכת עד הסוף

באוגוסט 2020, תחת הנהגתו של Saylor, ביצעה MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) מהלך נועז ומדהים של רכישת השקעה ראשונית בשווי 250 מיליון דולר של יותר מ-21,000 ביטקוינים. 

ההשקעה הראשונית הזו החלה את הכניסה הנועזת של Saylor לקריפטו. Saylor תיאר את המהלך כ“נכס רזרבת האוצר” של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י).

משקיע הקריפטו הכפיל את אמונתו חודש בלבד אחר כך. ב-15 בספטמבר הוסיפה MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) ביטקוינים בשווי 175 מיליון דולר נוספים למאזן שלה, והעלתה את הסך ל-38,250 BTC. עד 1 במרץ 2021 רכשה החברה בערך 2.2 מיליארד דולר והחזיקה ב-90,859 BTC בסך הכול.

כשמחיר הביטקוין זינק, Saylor חזר על אמונתו ורכש עוד מהמטבע הדיגיטלי. עד סוף 2021 צברה MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) ביטקוין בשווי 3.5 מיליארד דולר, מה שהפך אותה לאחת ממחזיקות המטבעות הקריפטוגרפיים התאגידיות הגדולות ביותר.

קדימה למרץ 2024, כש-MicroStrategy רכשה 12,000 ביטקוינים נוספים תמורת 821.7 מיליון דולר. עסקה זו סימנה את הרכישה השנייה בגודלה של החברה מאז שהחלה לרכוש קריפטו לפני כארבע שנים. עם הרכישה החדשה הזו, סך אחזקות הביטקוין של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) עומד כעת על כ-205,000 טוקנים, בשווי של יותר מ-14 מיליארד דולר.

לפי אנליסטים, Saylor אימץ אסטרטגיית ממוצע עלות דולרי. גישה זו אפשרה ל-MicroStrategy לנצל ירידות מחיר ולהגדיל בהדרגה את אחזקות הביטקוין שלה.

עם זאת, ההחלטה של Saylor להשקיע בכבדות בביטקוין התקבלה בתגובות שונות. תומכים שיבחו את החשיבה החדשנית שלו ואת נכונותו לאמץ טכנולוגיות מתפתחות, בעוד מבקרים הטילו ספק בסיכון שבהשקעת חלק משמעותי מנכסי החברה במחלקת נכסים תנודתית מאוד.

יתרה מזו, השקעת הביטקוין של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) יצרה אתגרים חשבונאיים, שכן החברה נאלצה להתמודד עם המורכבויות של החזקת נכס דיגיטלי במאזן. הצוות של Saylor נאלץ לנווט במים לא מוכרים כדי להבטיח עמידה בתקני חשבונאות.

רכבת ההרים של הביטקוין והאמונה של Saylor 

שוק הביטקוין ידוע בתנודתיות שלו, עם תנודות מחיר רבות בפרקי זמן קצרים. כתוצאה מכך, המסע של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) עם ביטקוין היה רכבת הרים.

כש-MicroStrategy ביצעה את ההשקעה הראשונית שלה של 250 מיליון דולר באוגוסט 2020, מחיר הביטקוין ריחף סביב 11,000 דולר. הם לא ידעו שבתוך שנה המטבע הקריפטוגרפי ייכנס לראלי שורי מרשים ויגיע לשיא של 64,000 דולר בנובמבר 2021, עלייה של 482% מנקודת הכניסה. כשמחיר הביטקוין זינק, ערך האחזקות של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) זינק, והתרגם לרווחים לא ממומשים משמעותיים.

ועם זאת, האופוריה הייתה קצרת מועד כשהשוק חווה ירידה חדה. זה הפיל את מחיר הביטקוין לשפל של 16,000 דולר עד סוף 2022, ירידה הרסנית של 75% מהשיא.

לאורך 2023 מחיר הביטקוין נשאר תנודתי והתנדנד בין 16,000 ל-25,000 דולר, רחוק מאוד מהשיאים הקודמים שלו. MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) ספגה הפסדים בלתי ממומשים משמעותיים על השקעותיה בביטקוין במהלך שוק הדובים הממושך הזה. זה בחן את נחישותה של החברה ואת אמונתו של Saylor.

ובכל זאת Saylor נשאר איתן באמונתו, סירב להיכנע ללחצי השוק ולא נכנע לפחד. הוא חזר שוב ושוב על החזון ארוך הטווח שלו לגבי הביטקוין. 

Saylor אמר פעם באופן מפורסם:

“הקסם של הביטקוין אינו בהעברת כסף למישהו במרחק 10,000 מייל, אלא בהעברת כסף למישהו במרחק 10,000 ימים.”

אף שיש מבקרים שהטילו ספק בגישתו של Saylor בזמן ירידות בשוק, אמונתו האיתנה בפוטנציאל של הביטקוין כמאגר ערך וכגידור מפני אינפלציה לא התערערה. הוא ראה בירידות המחיר הזדמנויות לצבור עוד ביטקוין, והכפיל את אסטרטגיית ההשקעה שלו.

כיום, כשהביטקוין נסחר סביב 69,000 דולר, אחזקות הביטקוין של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) שוב זינקו בערכן באופן ניכר. מדובר ברווח מרשים של 527% ממחיר ההשקעה ההתחלתי שלהן, שעמד על 11,000 דולר בערך. אולי אפשר להסיק שאמונתו הבלתי מתפשרת של Saylor מול ירידת הביטקוין נובעת מהשכנוע ומהחזון ארוך הטווח שלו.

התמורה וההימור הכפול 

ההימור של Michael Saylor על הביטקוין השתלם בגדול, לפחות לעת עתה. בשנים האחרונות הקריפטו חווה זינוק מרשים בערכו, הגיע לשיאים חדשים כל-זמניים וסתר את הספקנים שראו בו בועה ספקולטיבית.

נכון ל-26 באפריל 2024, ל-Microstrategy יש 214,400 ביטקוין בעלות כוללת של 7.54 מיליארד דולר, או 35,180 דולר לביטקוין. כשמחיר ביטקוין אחד כעת מעל סף ה-65,00 דולר, זה כמעט כמו כפל מההשקעה הכוללת.

כשמחיר הביטקוין המריא, האחזקות הגדולות של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) הגדילו משמעותית את השורה התחתונה של החברה. החלטת ההשקעה שהייתה שנויה במחלוקת הפכה כעת לתורמת מרכזית להצלחה הפיננסית של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י), והצדיקה את החזון האמיץ ואת האמונה של Saylor בקריפטו.

ההשפעה של עליית מחיר הביטקוין השפיעה עמוקות גם על העושר האישי של Saylor. בנוסף להחזקת כ-17,000 ביטקוינים שרכש ב-9,822 דולר כל אחד, חלקו ב-MicroStrategy (כ-12%) זינק בערכו. כלומר, הוא נהנה בעקיפין מאסטרטגיית הביטקוין המוצלחת של החברה.

מקור: X

אבל Saylor לא נח על זרי הדפנה. למעשה, הוא הכפיל את ההימור על צבירת הביטקוין של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י), ומשתמש ברווחי החברה כדי לרכוש ברציפות עוד מהמטבע הקריפטוגרפי. 

נכון לסוף הרבעון הראשון של השנה, החברה רכשה עוד 25,250 ביטקוינים תמורת 1.65 מיליארד דולר. הרכישות הבלתי פוסקות האלה הפכו את MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) לאחת מהמחזיקות התאגידיות הגדולות ביותר של ביטקוין. אין פלא שאמר פעם:

“מעצב יודע שהשיג שלמות כשלא נותר דבר להסיר.”

מומחי תעשייה הביעו את דעתם על העתיד הפוטנציאלי של הביטקוין ועל השפעתו על MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י). בסך הכול, אחזקות הביטקוין של MicroStrategy (מיקרוסטרטג'י) היו מפנה דרמטי עבור החברה, וההמשך של הצבירה מוכיח את אמונתה בהצעת הערך ארוכת הטווח של הביטקוין.

סיכום

המסע של Michael Saylor עם הביטקוין היה יוצא דופן לכל הדעות, מאיש עסקים מסורתי למשקיע ולתומך בביטקוין. אכן, אסטרטגיית ההשקעה האמיצה שלו והאמונה הבלתי מתפשרת שלו בפוטנציאל של הקריפטו הניבו תגמולים משמעותיים ל-MicroStrategy ולבעלי המניות שלה.

אמנם יש עוד סיפורי הצלחה של משקיעי ביטקוין, אבל עדיין אפשר להצטרף לרכבת ההשקעה. 

ואם אתם רוצים להתחיל עכשיו, Zypto מציעה מערכת אקולוגית מתקדמת לקריפטו שהופכת את השימוש בקריפטו ובמטבעות מקומיים לפשוט ואינטואיטיבי. אנחנו מציעים את אפליקציית Zypto Crypto, כרטיסי קריפטו וירטואליים, שער תשלומי קריפטו ועוד!

אפשר גם לעיין בבלוג שלנו לקבלת עוד משאבים על מטבעות קריפטוגרפיים, NFT, Web3, אלטקוינים וטכנולוגיית בלוקצ'יין.

הצטרפו ל-Zyptonians, ובואו נהפוך את מסע הקריפטו שלכם לקל וזורם.