Cette semaine dans la crypto : Ethereum atteint un nouveau sommet alors que nous analysons la crypto en 2025

Durant la dernière semaine de 2024, nous avons analysé à quoi pourrait ressembler 2025 pour Solana et TRON. Les stablecoins d'Ethereum ont atteint un nouveau sommet, des baleines de Dogecoin ont acheté 90 millions de tokens DOGE et FTX a confirmé la date de remboursement des fonds des clients.

Entrons dans le vif du sujet.

La capitalisation boursière des stablecoins d'Ethereum atteint un nouveau sommet 

La crypto est dans une bonne dynamique, la capitalisation boursière mondiale des stablecoins ayant atteint un nouveau record historique (ATH). Ethereum a profité de la part du lion de cette croissance, si bien que le stablecoin du réseau a lui aussi atteint un nouvel ATH.

La capitalisation boursière totale des stablecoins a atteint 205,79 milliards de dollars, dont 117,39 milliards pour Ethereum. Cela représente l'équivalent de 54,32% de la capitalisation boursière totale de la valeur des stablecoins.

La capitalisation boursière des stablecoins d'Ethereum a atteint un nouvel ATH grâce à d'importantes entrées au cours des deux derniers mois. Si cette performance a contribué à accroître sa dominance sur les stablecoins, elle souligne aussi l'amélioration de sa liquidité. En général, cela devrait signifier un meilleur sentiment des investisseurs et une croissance du réseau.

Pourtant, la valeur totale verrouillée (TVL) d'Ethereum n'a pas connu l'amélioration requise.

Ethereum peut-il maintenir sa croissance ?

Si la capitalisation boursière des stablecoins d'Ethereum est favorable, sa TVL s'érode. Cela s'explique principalement par l'instabilité du prix de l'Ether (ETH). Pourtant, une récente mise à jour de l'IRS pourrait avoir aggravé cette tendance.

Selon l'administration fiscale américaine, l'IRS, l'impôt sur les récompenses de staking dépendra des gains latents. Cela pourrait dissuader les investisseurs de staker leurs cryptomonnaies. Cela pourrait sans aucun doute provoquer des sorties de TVL.

Une action en justice contestant la position de l'IRS sur la question a déjà été déposée. Les perspectives de sorties de TVL n'étaient pas la seule préoccupation née de ces obstacles réglementaires. Au cours des dernières 24 heures, la FUD liée à l'USDT s'est accentuée en raison des craintes d'un possible retrait de l'USDT au Royaume-Uni pour non-conformité.

Cette évolution pourrait entraîner d'immenses sorties d'USDT, principalement en raison du statut du Royaume-Uni comme l'un des plus grands marchés mondiaux. En attendant, l'USDT est le stablecoin le plus dominant sur le réseau Ethereum, avec 64,3%.

Le retrait de l'USDT des exchanges européens pourrait avoir un impact considérable sur la croissance des stablecoins d'Ethereum. Pourtant, l'effet possible sur l'ETH reste inconnu, probablement parce que les sorties de stablecoins réduiront l'activité organique et que les détenteurs de stablecoins pourraient utiliser l'ETH comme filet de sécurité.

Les préoccupations actuelles sur les stablecoins au Royaume-Uni ne sont probablement que des vents contraires à court terme. Une clarté réglementaire devrait améliorer la situation et préparer le marché à une reprise à long terme.

4 raisons pour lesquelles Ethereum a peiné

Ethereum a eu du mal à maintenir une tendance haussière au cours des deux dernières semaines. Durant cette période, l'ETH s'est échangé dans une fourchette de consolidation comprise entre 3 300 $ et 3 500 $.

Cela a laissé d'importantes parties prenantes se demander ce qui pourrait pousser l'ETH vers un redressement. L'analyste Burak Kesmeci cite, dans cette analyse, quatre indicateurs essentiels du marché des contrats à terme et leurs implications pour la trajectoire d'Ethereum.

Ces indicateurs comprennent le funding rate, le Taker Buy-Sell Ratio, l'open interest et les liquidations. 

1. Au moment de la rédaction, le funding rate d'Ethereum était de 0,01, ce qui impliquait que le marché était sain, les positions longues étant capables de soutenir le marché spot de l'ETH.
2. Le ratio Taker Buy-Sell d'Ethereum était de 0,57, ce qui suggère que le sentiment acheteur dominait le marché des produits dérivés. En général, lorsque les acheteurs sont actifs, cela provoque une pression acheteuse plus forte, vitale pour des prix plus élevés grâce à la demande.
3. L'open interest d'Ethereum a augmenté de 3,18% en 24 heures, ce qui indique un léger échauffement des produits dérivés, bien qu'à court terme.
4. Les liquidations d'Ethereum ont montré que de nombreuses positions courtes ont été activement liquidées, pour un total de 6 millions de dollars depuis la veille jusqu'au moment de la rédaction. Cela réduit la pression vendeuse sur les marchés de produits dérivés et annule ainsi l'impact de la hausse de l'open interest.

À cet égard, la pression vendeuse sur les marchés de contrats à terme de l'ETH a diminué. Bien que l'open interest puisse montrer que le marché s'échauffe, les haussiers sont entrés et semblent monter en puissance.

Quelles sont les perspectives de Solana en 2025 ?

Entre 2023 et 2024, Solana (SOL) a rebondi avec brio, bondissant de 8 $ à un plus haut de 264 $. Pourtant, les analystes ont des projections ambivalentes pour l'altcoin en 2025.

Mert Mumtaz, de la plateforme de développement Helius basée sur Solana, estime que le nouveau client validateur Firedancer et l'approbation d'un ETF pourraient être des catalyseurs importants. Dans les meilleures conditions, le client Firedancer peut traiter 1 million de transactions par seconde (tps).

De plus, cela renforcera la fiabilité du réseau en disposant d'un autre client validateur au cas où l'un rencontrerait des problèmes. Depuis le 25 décembre, le marché est devenu haussier sur l'approbation d'un ETF SOL d'ici 2025, comme le montre la hausse des probabilités sur Polymarket de 58% à 71%.

Cela dit, la perspective d'un ETF et Firedancer pourraient faire monter la valeur du SOL. Il faut toutefois aussi tenir compte d'un déblocage de tokens de plus de 2 Md$ en mars 2025.

Un déblocage de 2 Md$ de SOL 

En tant que l'un des principaux soutiens de la chaîne Solana, la faillite de FTX a été l'une des principales raisons de l'effondrement du SOL à 8 $. Galaxy Digital et d'autres investisseurs ont ensuite récupéré à prix réduit les avoirs en SOL de la masse de FTX, aujourd'hui disparue.

Les données ci-dessus ont révélé que 11,2 millions de tokens SOL, d'une valeur de plus de 2 Md$, seront débloqués en 2025. Cette action pourrait entraîner une pression vendeuse sur le marché. De plus, le SOL a sous-performé l'ETH en décembre, une tendance que certains analystes envisageaient de voir se poursuivre au T1 2025. 

Un analyste a noté que l'ETH pourrait offrir de meilleurs gains que le SOL, en évoquant l'affaiblissement du ratio SOL/ETH, qui suit la performance relative du prix du SOL par rapport à l'ETH. 

Il a déclaré :

« Solana est superbe, on ne peut pas le nier, mais le rapport risque/rendement n'est tout simplement pas là en 2025 par rapport à l'ETH. »

Cela dit, les perspectives du SOL pour 2025 se trouvent à la croisée des chemins, avec d'importants catalyseurs haussiers et des vents contraires.

En attendant, il y a d'autres nouvelles positives dans l'écosystème Solana.

Solana mène la croissance hebdomadaire des stablecoins

Solana a été la blockchain la plus performante en matière de croissance des stablecoins (principalement USDT et USDC) la semaine dernière. Le réseau a ajouté près de 424,87 millions de dollars lors de la dernière semaine de 2024, ce qui en a fait le premier gagnant.

Ce récent jalon a souligné la croissance exceptionnelle de Solana en 2024. Sa capitalisation boursière en stablecoins était de 1,83 milliard de dollars au début de l'année. À la fin de l'année, elle avait dépassé les 5 milliards de dollars, son plus haut niveau de 2024.

De plus, Solana a figuré parmi les blockchains les plus performantes de 2024 en matière de croissance des utilisateurs, de transactions et de nombre de stablecoins. Ces facteurs ont été essentiels pour stimuler la liquidité à mesure que la demande croît.

Cette évolution intervient dans un contexte de récente hausse de la capitalisation boursière mondiale des stablecoins, qui dépasse 200 millions de dollars pour la première fois. La performance de Solana s'aligne sur sa TVL (valeur totale verrouillée), ce qui indique plus de liquidité et d'accessibilité dans l'univers Web3.

Cela pourrait indiquer que Solana a des raisons d'être optimiste à l'approche de 2025, principalement parce qu'il a bénéficié de plus de liquidité et d'un sentiment positif des investisseurs en fin d'année.

Perspectives de prix de TRON pour 2025

En 2024, TRON a connu une croissance exponentielle, les adresses actives du réseau ayant bondi de 64%. De même, son token TRX a augmenté de 328,75%, d'un creux de 0,105 $ à un record historique (ATH) de 0,450 $.

À l'image de la croissance de ses adresses, TRON bénéficie aussi d'un écosystème DeFi et NFT florissant. L'évolutivité et l'efficacité de TRON ont accru sa popularité et son adoption parmi les DApps.

Ces facteurs font donc de TRON un acteur majeur de l'écosystème blockchain. C'est de bon augure pour les parties prenantes, les investisseurs et les utilisateurs du réseau à l'avenir.

Y a-t-il un impact sur le TRX ?

En général, une croissance soutenue de l'adoption du réseau a un impact positif sur le prix d'un token. Cette tendance a été observée tout au long de l'année, le prix ayant généralement reflété la croissance du réseau.

Pourtant, à court terme, le TRX a eu du mal à suivre. Depuis la hausse de novembre, portée par l'élection présidentielle américaine, le TRX n'a pas réussi à reconquérir des niveaux de résistance plus élevés sur les graphiques. Sans surprise, le sentiment baissier a perduré, les investisseurs devenant intolérants à la consolidation prolongée. 

Le sentiment pondéré de TRON est resté négatif la semaine précédente. Selon Santiment, le sentiment des investisseurs est resté négatif depuis début décembre, lorsque l'altcoin a commencé à baisser puis s'est consolidé.

Par ailleurs, les flux nets du TRX sont devenus positifs sur les graphiques hebdomadaires pendant deux périodes consécutives, signe d'une hausse des entrées vers les exchanges. En général, lorsque les entrées dépassent les sorties, cela indique que l'altcoin subit une pression vendeuse accrue.

De plus, ce pessimisme semblait encore plus solide à court terme. La plupart des traders ont pris des positions courtes selon le ratio longs/shorts. Et avec des positions courtes qui dominent le marché, cela indiquait que la plupart des investisseurs s'attendent à une baisse du prix.

Cependant, le TRX a eu du mal à gagner davantage à court terme. Pour se redresser en 2025, l'altcoin doit sortir de la zone de consolidation et reconquérir 0,3 $. Pourtant, si les baissiers continuent de tenir le marché, le TRX risque de passer sous 0,2 $.

Dans l'ensemble, 2024 a été une année remarquable pour l'écosystème TRON. Les prix ont augmenté, tout comme les adresses actives. À l'approche de 2025, les parties prenantes, les investisseurs et les participants de la communauté TRON nourrissent de grands espoirs.

FTX confirme la date de remboursement de janvier

FTX, l'exchange crypto qui a fait faillite en 2022, a confirmé qu'il commencera à rembourser les fonds des clients le 3 janvier. Les exchanges Bitgo et Kraken participeront également au versement des fonds.

Pour mémoire, la procédure de faillite a débuté en 2022 après que la crise de liquidité de FTX a révélé des malversations financières de la part du fondateur Sam Bankman-Fried (SBF) et de dirigeants majeurs. SBF a été condamné à 25 ans de prison, tandis que les autres responsables ont obtenu des peines plus légères pour avoir coopéré avec l'accusation.

Le remboursement pourrait être achevé en 60 jours ou moins, et la plupart pourraient être terminés d'ici le T1 2025. Environ 16 Md$ auraient été versés, selon les informations. Néanmoins, selon son plan de réorganisation, la première phase du remboursement couvrira la « Convenience Class » pour les créances de 50 k$ ou moins.

Une partie du communiqué de FTX indiquait :

« La distribution initiale est limitée aux Convenience Classes du plan. Des dates distinctes d'enregistrement et de paiement pour les autres catégories de créances seront annoncées en temps utile. »

Quelle est la prochaine étape ?

Après l'annonce de FTX, certaines parties prenantes ont donné leur avis.

John Ray III, PDG de FTX Debtors, a indiqué que leur calendrier de janvier montrait le succès de leurs efforts de recouvrement. Il a déclaré :

« Nous sommes bien placés pour commencer à exécuter la distribution des recouvrements à tous les clients et créanciers. Nous encourageons les clients à effectuer les démarches nécessaires pour commencer à recevoir leurs distributions dans les meilleurs délais. »

Les personnes éligibles aux remboursements doivent remplir leurs formulaires fiscaux et terminer la vérification de leurs identifiants. Les utilisateurs seront ensuite intégrés pour le règlement via BitGo ou Kraken en USD ou en stablecoins.

Simon Dedic, de Moonrock Capital, a suggéré que des capitaux soient injectés sur les marchés.

« Que pensez-vous qu'il va arriver aux altcoins quand un tas de degens reçoivent soudain des milliards de dollars en plein marché haussier ? »

Le token natif FTT a bondi de 10% dimanche après un intérêt accru du marché avant les remboursements. Toutefois, au moment de la rédaction, l'altcoin avait reperdu une partie des gains du week-end.

Les baleines de Dogecoin acquièrent plus de 90 millions de DOGE

Des baleines de Dogecoin ont acheté plus de 90 millions de DOGE au cours des dernières 48 heures. Cette évolution a retenu l'attention de nombreux acteurs de l'écosystème crypto et témoigne de la confiance des investisseurs dans le contexte d'une importante cassure des prix.

Au moment de la rédaction, le DOGE s'échangeait à 0,3155 $ après un recul minime de 0,19% au cours des dernières 24 heures. La question principale reste de savoir si cette dynamique peut mener à la prochaine phase haussière ou à une nouvelle consolidation.

Comment se porte le DOGE ?

Les statistiques d'adresses de Dogecoin ont révélé une tendance prometteuse de l'activité du réseau. La semaine précédente a connu une hausse de 102,4% des nouvelles adresses, tandis que les adresses actives ont augmenté de 111,32%.

Ces chiffres indiquent une hausse de l'engagement des utilisateurs et de la croissance des prix. De plus, les adresses à solde nul ont augmenté de 155,44%, signe d'un afflux de nouveaux participants qui testent l'écosystème.

Même avec l'intérêt croissant des baleines, le nombre de transactions de Dogecoin a fortement diminué, avec seulement 7 843 transactions enregistrées au moment de la rédaction. Cette baisse a souligné une activité on-chain atone, ce qui pourrait freiner la dynamique haussière.

Néanmoins, de telles périodes calmes ont généralement précédé de fortes variations de prix, ce qui mérite d'être surveillé.

Les chiffres de liquidation ont montré une perspective nuancée : 257 420 $ de positions courtes ont été liquidés, contre 133 630 $ de positions longues. 

Cette inégalité laissait penser que les vendeurs à découvert commençaient à perdre le contrôle, ouvrant probablement la voie à un renversement haussier. Ce changement doit toutefois maintenir l'intérêt acheteur pour changer complètement le récit. 

Dans l'ensemble, l'accumulation des baleines de Dogecoin et la hausse de l'activité des adresses laissent entrevoir son potentiel de cassure. Pourtant, le marché actuel reste incertain, avec un faible nombre de transactions et des signaux techniques mitigés. 

Mot de la fin

Pour Solana et TRON, terminer 2024 dans une position confortable offre un tremplin favorable pour de nouveaux exploits l'an prochain. Ethereum termine l'année avec une performance dominante de la capitalisation boursière de ses stablecoins, ce qui indique un sentiment optimiste des investisseurs et une croissance du réseau.

Deux ans après sa faillite controversée due à la mauvaise gestion financière de ses principaux dirigeants, FTX a confirmé son intention de commencer à rembourser les fonds des clients. Cela pourrait contribuer grandement à rétablir la réputation de l'exchange.

Enfin, des baleines de Dogecoin ont acquis 90 millions de DOGE, ce qui renforce la confiance des investisseurs dans le contexte d'une importante cassure des prix.

Il reste toutefois incertain que cette dynamique puisse mener à la prochaine phase haussière ou à une nouvelle consolidation.