Cette semaine dans la crypto : un ROI de 560 % pour le Bitcoin, les stablecoins, Immutable et bien plus encore

Cette semaine, nous examinons le retour sur investissement de Bitcoin dans le cycle actuel, ainsi que les événements économiques et réglementaires susceptibles d'influencer la crypto. Par ailleurs, Immutable se réjouit de bonnes nouvelles, Binance met en place un nouvel outil, tandis que Fidelity s'apprête à lancer son stablecoin.

Entrons dans le vif du sujet.

Bitcoin affiche un ROI de 560% dans le cycle actuel

Avec la maturité de Bitcoin est venue une croissance stable, les rendements explosifs ayant progressivement cédé la place avec le temps. Le dernier cycle a affiché un retour sur investissement (ROI) de 560%, le BTC dépassant les actifs traditionnels, ce qui le rend attrayant pour les investisseurs à long terme.

Le ROI de Bitcoin a toujours suivi une nette tendance baissière à chaque cycle de halving. D'un gain colossal de 4 830 000% en 2009-2011, il est passé à 55 000% en 2011-2015, 8 500% en 2015-2018, puis 2 000% sur 2018-2022. Le cycle actuel (2022-2025) affiche un ROI de 560%, ce qui confirme un schéma constant de rendements décroissants.

La courbe décroissante du ROI reflète la liquidité croissante de l'actif, son adoption institutionnelle et la baisse de la spéculation. 

Les données de sentiment des gros détenteurs de Bitcoin indiquent un changement de positionnement. L'indice de sentiment des positions des baleines a reculé après avoir atteint un pic, révélant une préférence croissante pour les positions vendeuses.

Historiquement, les fortes baisses de cet indicateur ont précédé soit des replis à court terme, soit des zones de prix à forte volatilité. De même, le changement de sentiment n'indique pas toujours un renversement de tendance, mais il met en évidence une baisse de confiance chez des acteurs influents du marché.

Dans un marché qui gagne en maturité, un tel comportement montre l'influence grandissante des marchés dérivés sur la psychologie des prix et la volatilité à court terme.

La baleine du BTC revient après 8 ans avec 250 millions de dollars

Les baleines de Bitcoin font de nouveau parler d'elles, cette fois avec des portefeuilles dormants qui se réveillent et d'énormes transactions qui pèsent sur la dynamique on-chain.

Une baleine a récemment retiré 2 400 BTC (d'une valeur de plus de 200 millions de dollars) de Binance. Cet achat est intervenu après des mois de ventes stratégiques durant lesquels la baleine s'était délestée de 11 400 BTC avant de revenir sur le marché.

Après avoir réduit ses avoirs en février, alors que le BTC fluctuait entre 100 000 et 86 000 dollars, la baleine a désormais augmenté sa position à plus de 15 000 BTC, d'une valeur estimée à 1,3 milliard de dollars.

Le timing coïncide désormais avec le rebond du prix de Bitcoin, qui a évolué entre 81 000 et 88 000 dollars au cours de la semaine écoulée.

Alors que certaines baleines accumulent activement, d'autres refont surface après des années de dormance. Le 22 mars, une adresse inactive depuis huit ans a soudainement déplacé 3 000 BTC (d'une valeur estimée à 250 millions de dollars) en une seule transaction.

Il a été noté que la baleine avait initialement acquis son stock de BTC alors qu'il ne valait que 3 millions de dollars début 2017, ce qui représente un gain astronomique. 

L'acquisition de 172 000 BTC pourrait déclencher une tendance haussière

L'acquisition de plus de 172 705 BTC depuis le 23 février témoigne d'un changement important dans la dynamique du marché. Cette hausse de la demande rappelle ce qui s'est passé après l'effondrement de FTX, lorsque le marché avait touché le fond.

L'intérêt des nouveaux investisseurs augmente régulièrement, ce qui pourrait indiquer un tournant essentiel pour le BTC. Cette phase d'accumulation devrait donc probablement faire monter le prix du BTC, et pourrait déboucher sur une nouvelle phase haussière du marché.

Selon les données de CryptoQuant, l'activité des adresses BTC a nettement progressé. Les adresses actives ont augmenté de 0,96%, pour atteindre 8,72 millions. Cette hausse souligne l'engagement croissant des utilisateurs et reflète un intérêt marqué pour le BTC de la part des investisseurs particuliers et institutionnels.

Par ailleurs, le nombre de transactions a progressé de 1,66%, pour un total de 498,79 k transactions. Cette hausse des transactions met en évidence une forte demande de BTC, qui pourrait entraîner un mouvement haussier des prix.

Ces indicateurs positifs laissent entrevoir une activité robuste sur le réseau, ce qui renforce la possibilité d'une hausse des prix.

La combinaison de l'augmentation des acquisitions de Bitcoin, de l'activité croissante du réseau et du potentiel de cassure technique indique que le BTC approche d'une phase haussière.

Avec de nouveaux investisseurs qui alimentent la demande et des indicateurs techniques qui laissent présager une cassure, le BTC semble prêt pour une croissance à court terme. La récente vague d'acquisitions suggère que le BTC pourrait atteindre de nouveaux sommets.

La SEC met fin à son enquête sur Immutable

La SEC américaine a mis fin à son enquête sur le projet de jeu vidéo Immutable, basé sur Ethereum, sans prononcer la moindre sanction.

Le régulateur avait lancé son enquête sur le token IMX d'Immutable en octobre 2024 avec un avis Wells. Mais il y a mis fin cinq mois plus tard, après n'avoir trouvé aucune preuve de faute.

Naturellement, Immutable est d'humeur festive, son cofondateur et président, Robbie Ferguson, déclarant :

« Nous sommes heureux que la SEC ait conclu son enquête. C'est une étape importante pour le secteur de la crypto et du jeu vidéo, alors que nous avançons vers un avenir doté d'une clarté réglementaire. »

Ferguson a ensuite exprimé l'enthousiasme d'Immutable face à la clarté réglementaire croissante du gouvernement, en soulignant son impact positif sur le secteur. Il a déclaré :

« Avec un cadre réglementaire clair, nous prévoyons d'accélérer nos ambitions pour offrir la propriété numérique aux 3,1 milliards de joueurs dans le monde. »

Le changement d'approche de la SEC

Il s'agit de la dernière évolution du changement d'approche de la SEC envers le marché crypto. Le régulateur a évolué par rapport au style de son ancien président, Gary Gensler. 

En moins de trois mois depuis l'entrée en fonction du président Donald Trump, la SEC a assoupli sa position agressive. Avec Mark Uyeda, président par intérim, désormais à sa tête, l'agence redéfinit activement sa stratégie réglementaire. 

Premièrement, un groupe de travail sur la crypto, dirigé par la commissaire pro-crypto Hester Peirce, a également été constitué pour se concentrer sur la supervision. Deuxièmement, la SEC a mis en place des tables rondes avec le secteur pour encourager l'élaboration de cadres plus efficaces.

Dans cette optique, l'agence a clos des enquêtes sur des plateformes notables comme Gemini, OpenSea, Yuga Labs et Robinhood sans engager de poursuites. Elle a aussi abandonné des procès contre des acteurs du secteur comme Kraken, Coinbase et ConsenSys, tout en suspendant les affaires en cours contre Tron et Binance.

5 événements économiques américains qui influenceront la crypto cette semaine

Nous examinons ici plusieurs publications de données économiques américaines qui influenceront globalement le sentiment sur le BTC et le marché crypto : 

PMI des services et de l'industrie manufacturière

De solides indicateurs PMI dans l'industrie manufacturière et les services pourraient stimuler l'appétit pour le risque et faire grimper le BTC, les investisseurs recherchant des actifs à rendement élevé. À l'inverse, des indicateurs inférieurs à 50 signaleraient une contraction économique, alimenteraient les craintes de récession et détourneraient les flux de la crypto.

Confiance des consommateurs

Malgré une solide croissance de l'emploi, la baisse de février à 98,3 laisse transparaître un certain malaise. Un rebond jusqu'à la prévision médiane de 95,0 pourrait signaler un optimisme prudent des particuliers, un moteur clé pour le marché de Bitcoin, très porté par les investisseurs particuliers, et faire grimper les prix. Cependant, les attentes envers la Réserve fédérale pourraient augmenter si la confiance recule, ce qui donnerait des résultats contrastés.

demandes initiales d'allocations chômage

Le rapport sur les demandes initiales d'allocations chômage suivra la vigueur du marché du travail, en indiquant le nombre de citoyens américains qui déposent une demande d'assurance chômage. Des demandes plus élevées pourraient raviver les craintes de récession et pousser les investisseurs vers le BTC comme protection contre l'instabilité. À l'inverse, des demandes plus faibles soutiennent les marchés traditionnels.

GDP

La deuxième révision du PIB du quatrième trimestre 2024, publiée jeudi, devrait s'établir à 2,3%. Une croissance plus forte pourrait nuire à l'attrait du BTC comme actif risqué si les investisseurs privilégient les actions, d'autant que les chiffres révisés de 2024 affichent une hausse annuelle de 3%. Un chiffre plus faible pourrait renforcer les spéculations sur une baisse des taux et améliorer l'attrait du BTC comme réserve de valeur.

indice pce

Un indice PCE de base (dépenses de consommation des ménages) plus élevé que prévu pourrait retarder les baisses de taux et faire pression sur le BTC à la baisse, face à la perspective d'une politique plus restrictive. Une lecture plus modérée pourrait entraîner une hausse et ranimer les espoirs d'assouplissement monétaire. Avec une inflation qui reste tenace, cette publication pourrait éclairer la trajectoire à court terme du BTC.

Binance met en place un modèle de cotation secondaire

Plutôt que de coter directement des tokens sur la plateforme Binance comme auparavant, Binance a récemment recouru à une nouvelle méthode via Binance Wallet. 

De même, la plateforme est passée des offres initiales de tokens à grande échelle à un modèle de cotation secondaire, après avoir organisé des Token Generation Events (TGE) via Binance Wallet.

Depuis le début de l'année, cinq projets ont été lancés publiquement sur Binance Wallet. Il a facilité les ventes de projets tels que Particle Network (PARTI), Bedrock (BR) et Bubblemaps (BMT).

Il semble que Binance réduise la cotation directe des projets qu'elle juge prometteurs. Elle emploie plutôt un modèle de cotation secondaire via d'autres composantes de son écosystème.

Il est essentiel de noter que Binance ne cote pas les tokens immédiatement après la phase de TGE, même avec la pression vendeuse. Elle permet plutôt aux utilisateurs de vendre d'abord sur Binance Wallet, PancakeSwap ou d'autres plateformes centralisées (CEX). Cela garantit que les utilisateurs de Binance qui n'ont pas participé au TGE ne sont pas touchés par les baisses de prix.

Au final, Binance peut coter le token lorsque sa valorisation est plus basse et que la pression vendeuse a diminué. Les projets bien capitalisés ont peut-être déjà racheté leurs tokens à bas prix, et à ce stade, la cotation peut déclencher une nouvelle vague de hausses de prix.

La performance notable de ces projets après le TGE déclenche un effet FOMO (Fear of Missing Out, la peur de rater une occasion), ce qui profite de multiples façons à l'écosystème de Binance. Cela inclut la hausse de la valeur totale verrouillée (TVL) sur la BNB Chain à mesure que de nouveaux actifs sont émis, l'arrivée de nouveaux utilisateurs dans Binance Wallet et la hausse de la demande d'achats de BNB.

Différents utilisateurs ont fait part de leurs réflexions sur X (anciennement Twitter).

Un utilisateur a observé que « Binance a abandonné les grands lancements initiaux avec une forte pression vendeuse dès le premier jour, pour multiplier les cotations secondaires peu après la campagne de TGE menée sur Binance Wallet. »

Un autre a commenté que la vente de tokens sur Binance Wallet s'inscrit dans une stratégie en 4 étapes pour les nouveaux projets. Il a noté que l'objectif ultime de cette stratégie est une cotation sur Binance Futures, puis, à terme, une cotation sur Binance Spot.

Comment Binance Wallet s'en sort-il jusqu'à présent ?

Grâce au modèle de cotation secondaire, les projets qui réalisent leur TGE via Binance Wallet affichent des performances exceptionnelles. Les données d'icoanalytics indiquent que les cinq projets lancés via Binance Wallet en 2025 ont tous obtenu un ROI compris entre 2,3x et 14,7x, surpassant les projets présents sur Binance Alpha.

Cette stratégie a efficacement réduit le risque pour les utilisateurs et optimisé les bénéfices pour les composantes de l'écosystème Binance, dont la BNB Chain et Wallet. De ce fait, le volume de trading quotidien de Binance Wallet a bondi, avec une hausse de 24x depuis début mars.

Cependant, les utilisateurs d'autres CEX peuvent subir des pertes en raison de la pression vendeuse initiale. De plus, si un projet ne parvient pas à se développer avec succès, Binance comme les investisseurs pourraient en subir des conséquences négatives.

Fidelity concurrencera l'USDT et l'USDC avec son stablecoin

Fidelity Investments, l'une des plus grandes sociétés de gestion d'actifs au monde avec 5 000 milliards de dollars d'actifs, s'apprête à renforcer son implication sur le marché crypto en lançant son stablecoin.

Cette annonce intervient dans le sillage de l'accélération des réformes réglementaires dans le secteur de la crypto par le gouvernement américain, sous la présidence de Donald Trump. Ces changements créent des conditions favorables à l'entrée des institutions financières traditionnelles dans ce domaine.

Selon le Financial Times, Fidelity a déjà atteint une phase de test avancée pour son stablecoin. L'entreprise vise à l'utiliser comme du « cash » pour les transactions sur le marché crypto. Cette stratégie annonce une concurrence directe avec les principaux stablecoins comme l'USDT et l'USDC, qui dominent actuellement la liquidité du marché.

De plus, le stablecoin de Fidelity est probablement conçu pour être indexé sur le dollar américain, avec une réserve de 1 pour 1 adossée à des bons du Trésor américain, un modèle courant dans le secteur. Cependant, les ambitions de Fidelity vont au-delà de la simple émission d'un stablecoin. L'entreprise prévoit de l'intégrer à une stratégie plus large de tokenisation d'actifs.

Le week-end dernier, Fidelity a déposé une demande pour lancer un fonds monétaire numérique en mai 2025. Cette initiative la place en concurrence directe avec des géants du secteur comme BlackRock et Franklin Templeton. Le marché mondial des stablecoins est actuellement évalué à 234 milliards de dollars, et Fidelity veut sa part du gâteau.

Par ailleurs, Fidelity s'intéresse de près aux cryptomonnaies, et notamment à Bitcoin, depuis des années. En janvier 2025, Fidelity Digital Assets a publié son rapport, qui suggérait que Bitcoin était sur le point d'être adopté par le grand public et incitait les investisseurs à entrer sur le marché.

La course aux stablecoins est lancée

Le marché des stablecoins devient de plus en plus concurrentiel à mesure que de grands acteurs entrent dans la course. Tether (USDT), le plus grand stablecoin, affiche actuellement une capitalisation de 144 milliards de dollars, soit plus de 61% du marché. Pendant ce temps, Circle (USDC) continue d'accroître son influence.

Alors que de nouveaux stablecoins émergent et se disputent la place de l'USDT et de l'USDC, la course s'intensifie. CZ, l'ancien PDG de Binance, estime que la concurrence ne fera qu'ajouter du dynamisme au marché.

CZ a commenté sur les réseaux sociaux :

« Pas besoin de remplacer. Plus on est de fous, plus on rit. »

Pourtant, il n'y a pas que des entreprises natives de la crypto qui entrent sur le marché. Des institutions financières traditionnelles et des sociétés fintech comme PayPal, Custodia Bank et Vantage Bank rejoignent elles aussi le secteur.

Fait intéressant, World Liberty Financial, un projet soutenu par la famille Trump, a annoncé son stablecoin USD1 le 25 mars 2025. Le projet a levé 500 millions de dollars en quelques mois, ce qui illustre l'intérêt croissant des acteurs politiques et financiers pour les stablecoins.

Mot de la fin

Le BTC est devenu un actif de niveau institutionnel, marqué par la résilience et une croissance à long terme plutôt que par de grandes flambées. Même si son ROI ne correspond plus à celui des premiers marchés haussiers, il surpasse systématiquement les actifs traditionnels. 

De plus, avec une SEC qui adopte récemment une position plus souple, grâce à une allocation adéquate et à une bonne gestion des risques, le BTC peut rester un actif précieux dans un portefeuille sur le paysage DeFi à long terme.

Les cinq événements économiques énumérés méritent d'être suivis pendant cette semaine crypto. Que vous soyez passionné, trader ou investisseur, ils valent la peine d'être étudiés.

La Zypto App intègre Raydium

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Il y a beaucoup de choses à surveiller cette semaine, du BTC aux stablecoins en passant par les événements économiques.