Crypto Yield Farming คืออะไร และทำงานอย่างไร?

เมื่อพูดถึงการลงทุนในคริปโต หลายคนมักนึกถึงการซื้อขาย Bitcoin และสินทรัพย์ดิจิทัลอื่น ๆ ทันที อย่างไรก็ตาม เช่นเดียวกับการเงินแบบดั้งเดิม ยังมีอีกหลายวิธีที่ผู้คนใช้ลงทุนในคริปโตนอกเหนือจากการเทรดอย่างต่อเนื่อง หนึ่งในตัวเลือกที่พบบ่อยคือ Yield Farming

รูปแบบการลงทุนนี้ช่วยให้ผู้คนสร้างรายได้แบบพาสซีฟ จากคริปโตด้วยการล็อกสินทรัพย์ไว้ใน พูลสภาพคล่อง เพื่อรับดอกเบี้ย บทความนี้อธิบาย Yield Farming ในคริปโตโดยละเอียด เพื่อช่วยให้นักลงทุนเข้าใจว่ามันทำงานอย่างไร รวมถึงประโยชน์และความเสี่ยง

Yield Farming คืออะไร

Yield Farming เป็นโอกาสในการลงทุนสร้างรายได้ที่ได้รับความนิยมในโลกคริปโต หมายถึงกระบวนการล็อกโทเคนคริปโตไว้ใน พูลสภาพคล่อง หรือโปรโตคอลการเงินแบบกระจายศูนย์ (DeFi) เพื่อรับรางวัลเป็นรอบ ๆ ซึ่งโดยทั่วไปมักเป็นคริปโตยูทิลิตี้ของแพลตฟอร์มนั้น

นี่คือเหตุผลที่บางคนเรียกว่า DeFi Yield Farming เพื่อเน้นย้ำว่าสามารถทำได้เฉพาะในแวดวง DeFi เท่านั้น วิธี Yield Farming คริปโตมีหลากหลาย วิธีที่ได้รับความนิยมมากที่สุดคือนักลงทุนฝากสินทรัพย์ไว้ในโปรโตคอลให้กู้ยืมหรือพูลการเทรดเพื่อจัดหาสภาพคล่อง 

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถเข้าร่วมกับตลาดแลกเปลี่ยนแบบกระจายศูนย์ (DEX) อย่าง Uniswap, PancakeSwap หรือ SushiSwap (ซูชิสวอป) และจัดหาสภาพคล่องให้ด้วยสินทรัพย์ของคุณ นั่นหมายความว่าคุณกำลังสนับสนุนการไหลของสินทรัพย์หรือธุรกรรมระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายบนแพลตฟอร์มได้อย่างราบรื่นโดยตรง

เนื่องจากเป็นการทำงานให้แพลตฟอร์มทางอ้อม พวกเขาจึงได้รับรางวัลเป็นจำนวนหนึ่งที่เรียกว่าผลตอบแทนต่อปี (APY) ผลตอบแทนเหล่านี้ขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่ลงทุนและโปรโตคอลสภาพคล่องที่เลือก มาดูกลยุทธ์ Yield Farming อื่น ๆ ในหัวข้อถัดไปกัน 

กลยุทธ์ Yield Farming ยอดนิยม 

นอกเหนือจากการจัดหาสภาพคล่องบนโปรโตคอล DeFi แล้ว วิธี Yield Farming คริปโตที่นักลงทุนนิยมใช้อื่น ๆ มีดังต่อไปนี้ 

การให้กู้ยืมแบบ DeFi 

โปรโตคอล DeFi บางแห่งรองรับการกู้ยืมและการให้กู้ยืมเหมือนในการเงินแบบดั้งเดิม แต่แทนที่จะยืมเงิน พวกเขาแลกเปลี่ยนสินทรัพย์ดิจิทัลกัน อย่างไรก็ตาม สินทรัพย์ที่ปล่อยให้ผู้กู้ยืมนั้นมาจากผู้ให้กู้ ซึ่งล็อกสินทรัพย์ของตนไว้บนแพลตฟอร์มเหล่านี้เพื่อวัตถุประสงค์ในการปล่อยกู้คริปโตเท่านั้น 

ตัวอย่างทั่วไปคือการล็อกคริปโตที่คุณถือครองไว้ในโปรโตคอลให้กู้ยืมอย่าง Compound หรือ Aave เพื่อให้ผู้อื่นยืมไปใช้เทรดและวัตถุประสงค์อื่น ๆ เมื่อคนเหล่านี้ชำระคืนเงินกู้ คุณจะได้รับเงินคริปโตคืนพร้อมดอกเบี้ย 

ข้อดีอย่างหนึ่งของการให้กู้ยืมคือความมั่นคงในระดับหนึ่ง แทนที่จะเทรดสู้กับแรงของตลาดอย่างต่อเนื่อง คุณสามารถรับผลตอบแทนที่มั่นคงได้เพียงแค่ให้เงินของคุณทำงาน 

การสเตกคริปโต

อีกรูปแบบ Yield Farming ที่พบบ่อยคือการสเตกคริปโต ซึ่งอาจกล่าวได้ว่าเป็นรูปแบบการทำฟาร์มผลตอบแทนคริปโตที่ได้รับความนิยมสูงสุดในหมู่นักลงทุน เป็นการล็อกสินทรัพย์ไว้ในโปรโตคอลเพื่อสนับสนุนการดำเนินงานและความปลอดภัยของโปรโตคอลนั้น เหตุผลหนึ่งที่นักลงทุนชอบการสเตกคือไม่จำกัดเฉพาะโปรโตคอล DeFi เท่านั้น 

บล็อกเชนแบบProof-of-Stake (PoS) อย่าง Ethereum, Solana และ Polkadot อนุญาตให้นักลงทุนล็อกโทเคนประจำเครือข่ายอย่าง ETH, SOL และ DOT ไว้ในเครือข่ายเพื่อสนับสนุนการตรวจสอบธุรกรรม ในบางกรณี คุณยังสามารถสเตกสินทรัพย์ในโปรโตคอล DeFi และสร้างรายได้แบบพาสซีฟ จากการลงทุนได้เช่นกัน

อย่างไรก็ตาม ในบางกรณี รางวัลจากการสเตกจะจ่ายเป็นโทเคนยูทิลิตี้ของแพลตฟอร์มที่คุณลงทุน ไม่ใช่คริปโตที่คุณสเตก นอกจากนี้ จำนวนรางวัลสเตกที่คุณได้รับยังขึ้นอยู่กับจำนวนเงินที่คุณลงทุน 

การรวมผลตอบแทน (Yield Aggregation) 

ถัดมาคือ Yield Aggregation ซึ่งเป็นระบบ Yield Farming ที่ทำงานอัตโนมัติมากกว่า ในขณะที่การให้กู้ยืมแบบ DeFi และการสเตกส่วนใหญ่นักลงทุนต้องเริ่มด้วยตนเอง Yield Aggregation ทำงานอัตโนมัติเพื่อให้เงินทุนของคุณถูกนำไปลงทุนในช่องทางที่ทำกำไรได้มากที่สุดในตลาด DeFi 

นั่นหมายความว่าคุณสามารถไว้วางใจให้ระบบทำกระบวนการแทน ช่วยลดความยุ่งยากและข้อผิดพลาดจากการทำด้วยมือ ตัวอย่างเช่น หากคุณฝากเงินทุนคริปโตไว้ในแพลตฟอร์มอย่าง Yearn Finance คุณให้อำนาจระบบใช้เงินของคุณในแนวทางที่ดีที่สุดและสร้างกำไรให้คุณ 

การทำฟาร์มแบบสินทรัพย์คู่

ตามชื่อที่บอกไว้ Dual Asset Farming คือการล็อกโทเคนสองชนิดที่ต่างกันไว้ในโปรโตคอลเพื่อรับผลตอบแทนจากสินทรัพย์ทั้งสองพร้อมกัน รางวัลจ่ายมาจากค่าธรรมเนียมธุรกรรมของผู้ใช้โปรโตคอล แต่ในบางกรณีแพลตฟอร์มสภาพคล่องจะกันโทเคนส่วนหนึ่งไว้เพื่อตอบแทนนักลงทุน 

ตัวอย่างเช่น คุณสามารถล็อกคู่ ETH/USDT ไว้ในพูลสภาพคล่องโดยหวังรางวัลที่สูงกว่าการล็อกสินทรัพย์เพียงชนิดเดียว ด้วยเหตุนี้ความเสี่ยงที่คุณรับจึงสูง และผลตอบแทนที่เป็นไปได้ก็สูงเช่นกัน อย่างไรก็ตาม หากราคาของโทเคนทั้งสองเกิดช่องว่างอย่างฉับพลัน คุณจะเจอกับ Impermanent Loss 

ประโยชน์ของ Yield Farming 

ข้อดีบางประการของการลงทุนใน Yield Farming มีดังนี้

สร้างรายได้แบบพาสซีฟ

แก่นแท้ที่ชัดเจนที่สุดของ Yield Farming คือการสร้างรายได้ ช่วยให้คุณรับกำไรที่มั่นคงโดยไม่ต้องทำอะไรมากนัก สิ่งที่คุณต้องทำเพียงอย่างเดียวคือล็อกโทเคนของคุณไว้ตามระยะเวลาที่กำหนด 

รับผลตอบแทนสูง 

อัตรากำไรจาก Yield Farming มักสูงกว่าที่คุณจะพบในโลกการเงินทั่วไป ตัวอย่างเช่น คุณจะพบโปรโตคอลที่ให้ APY สูงถึง 140% 

การกระจายความเสี่ยง

Yield Farming เป็นวิธีที่ดีในการกระจายเงินทุนไปยังการลงทุนหลายรายการ คุณสามารถลงทุนในโปรโตคอลที่แตกต่างกันเพื่อรักษาสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนได้ 

ความเสี่ยงของ DeFi Yield Farming

Impermanent Loss 

การขาดทุนประเภทนี้เกิดขึ้นเมื่อราคาของโทเคนที่คุณล็อกไว้เปลี่ยนแปลงหลังจากที่คุณจัดหาสภาพคล่องหรือปล่อยกู้ เพื่อหาจุดสมดุล โปรโตคอลอาจขายสินทรัพย์บางส่วนโดยอัตโนมัติ ซึ่งอาจทำให้คุณขาดทุนได้ 

ความผันผวน

ความผันผวนของราคาอาจส่งผลต่อมูลค่าเหรียญของคุณและกำไรที่เกี่ยวข้อง ตัวอย่างเช่น หากคุณล็อกเหรียญไว้หกเดือนและราคาตกลงอย่างมาก คุณจะสูญเสียกำไรสะสมหรือกำไรที่อาจได้รับ 

ควรพิจารณา Yield Farming หรือไม่ 

Yield Farming สามารถให้ผลตอบแทนที่คุ้มค่าแก่นักลงทุนและเป็นวิธีง่าย ๆ ในการสร้างรายได้แบบพาสซีฟจากคริปโต อย่างไรก็ตาม ความเสี่ยงที่โดดเด่นที่สุดคือการสูญเสียเงินทุนจากความผันผวนของราคาและ Impermanent Loss กล่าวอีกอย่างคือ คุณควรลงทุนใน Yield Farming ก็ต่อเมื่อคุณยอมรับความเสี่ยงได้สอดคล้องกับความเป็นไปได้ต่าง ๆ 

สร้างโปรโตคอล DeFi Farming ของคุณให้เป็นจริงด้วย Zypto

คุณกำลังมองหาวิธีสร้างโปรโตคอล DeFi สำหรับ Yield Farming และความเป็นไปได้อื่น ๆ อยู่หรือไม่ ใช้บริการพัฒนาแบบกำหนดเองของ Zypto เพื่อสร้างได้เร็วขึ้นและถูกลง ด้วยทีมนักพัฒนา Web3 ผู้เชี่ยวชาญ คุณไม่จำเป็นต้องจ้างทีมภายในเพื่อให้โปรเจกต์เริ่มต้นได้ เยี่ยมชมเว็บไซต์ Zypto เพื่อเริ่มต้นได้เลย