Эта неделя в крипто: 3 сигнала, которые могут разжечь сезон альткоинов

На этой неделе произошли позитивные события для альткоинов: мы проанализировали сигналы, которые могут запустить альтсезон, накопление ETH китами и ежедневное появление множества новых адресов в Solana. Что касается Bitcoin, данные индикатора Hash Ribbon указали на возможное ралли.

Погружаемся.

3 сигнала, которые могут запустить альтсезон 

Многие токены за пределами топ-200 криптовалют недавно показали колоссальный рост. Всплеск менее популярных альткоинов отразил ожидаемый альтсезон и указал на смещение внимания трейдеров к более спекулятивным активам.

Среди токенов BinaryX (BNX), показавший значительный процентный рост, Pancakeswap (CAKE) и SPX6900 (SPX). Эти токены подкрепляют идею грядущего альтсезона, во время которого токены с меньшей капитализацией опережают весь рынок.

Имея это в виду, рассмотрим ещё три тенденции, которые могут сигнализировать о следующем буме:

Альткоины против биткоина

Доминирование BTC (BTC.D) отражает долю биткоина на всём криптовалютном рынке. Исторически альтсезоны обычно начинаются после того, как доминирование BTC достигает пика и начинает падать, позволяя альткоинам расти.

На момент публикации BTC.D составлял 60,7% по сравнению с 56,8% в прошлом месяце. Тем временем доминирование альткоинов упало до 29,3% с 31,3%. Если BTC.D опустится ниже 60%, а альткоины вернут позиции, это может указывать на начало ралли альткоинов. 

Это связано с тем, что BTC.D часто снижается во время альтсезона, когда капитал перетекает в альткоины. 

Капитализация рынка альткоинов как индикатор

Капитализация рынка альткоинов, оцениваемая в $265 млрд, является важным показателем для сигналов альтсезона. Когда она растёт, а биткоин снижается, это отражает перетекание капитала в альткоины и указывает на растущую уверенность инвесторов.

Исторический график показывает циклические всплески капитализации рынка альткоинов, обычно совпадающие с более широкими рыночными тенденциями. Прежние всплески приводили к заметным ралли на всём рынке альткоинов. 

Криптовалютные эйрдропы и ажиотаж в соцсетях

Криптовалютные эйрдропы и усиление ажиотажа в соцсетях служат сильным индикатором приближающегося альтсезона. В это время новые проекты активно запускаются через ICO, а криптовалютные эйрдропы становятся регулярнее, соблазняя трейдеров бесплатной раздачей токенов.

Влиятельные блогеры и энтузиасты криптовалют усиливают ажиотаж в X (ранее называвшейся Twitter (Твиттер)), а сообщества в Telegram (Телеграм) и Discord (Дискорд) наполняются разговорами о следующем крупнейшем альткоине.

Киты накапливают ETH после падения Ethereum

Ethereum (ETH) недавно опустился ниже $3 000, впервые ниже этого психологического уровня с начала ноября 2024 года. Хотя это падение повлияло на стоимость кошельков, купивших ETH выше $3 000, оно также дало китам и институциональным игрокам возможность для покупки.

Во-первых, данные IntoTheBlock (ИнтуТеБлок) показали, что киты скупают актив с 4 февраля. Рост числа крупных держателей может отражать эти чистые потоки: с -109 160 ETH до 174 000 ETH всего за четыре дня.

Киты, то есть крупные адреса, накапливают актив на падении и продают на вершине. Поэтому растущие притоки могут указывать на то, что ETH, возможно, упал слишком низко, расчищая путь для восстановления.

Аналогично, концентрация китов Ethereum медленно росла в течение прошлого года с 37% до 43% на момент публикации. А поскольку киты держат значительную долю предложения Ethereum, покупки с их стороны могут усилить волатильность.

Тем не менее крупные адреса не единственная категория, покупающая недавнее падение.

Притоки в ETF на ETH достигают максимумов 2025 года

Институциональные игроки, похоже, тоже накапливают средства: недельные притоки в спотовые биржевые фонды (ETF) на Ethereum подскочили до максимума 2025 года. По данным SoSoValue, недельные притоки в спотовые ETF на Ethereum выросли до $420 млн. Эти притоки также стали пятым по величине показателем для ETF на Ethereum с начала торгов этими продуктами в июле 2024 года.

Эти цифры говорят о том, что падение Ethereum ниже $3 000 также вызвало спрос со стороны институциональных игроков, а значит, они по-прежнему настроены по-бычьи в отношении долгосрочной динамики альткоина.

Затем показатель In Out of the Money Around Price (IOMAP) выделил ключевую зону спроса ниже цены Ethereum на момент публикации. Эта зона спроса находилась между $2 382 и $2 459, и в ней ETH приобрели 2,21 млн адресов.

Высокая прибыльность адресов, купивших ETH в этой зоне, может сделать её идеальной точкой входа для покупателей и послужить поддержкой. Если ETH опустится, чтобы повторно протестировать эту зону спроса, и подтвердит силу покупателей, это может запустить восстановление цены.

Тем не менее, несмотря на растущий интерес со стороны китов и институциональных игроков, активность в сети Ethereum снизилась. Комиссии за газ в Ethereum недавно упали до минимума 2025 года, что указывает на консолидированное использование сети. Такое снижение может не сулить ничего хорошего будущей динамике цены ETH.

Так как же это выглядит?

Анализ рыночных настроений вокруг Ethereum

Ethereum испытывает сильное давление вниз с тех пор, как достиг локального максимума в $3,4 тыс. После обвала рынка, из-за которого альткоин упал до $2,1 тыс., ему не удаётся вернуться к более высокому уровню сопротивления.

На момент написания Ethereum упал на 16,51% и 19,11% на недельном и месячном графиках соответственно. Из-за недавнего падения цены ключевые участники рынка выражают как оптимистичные, так и пессимистичные взгляды на ETH.

Известный криптоаналитик Али Мартинес предположил, что Ethereum готовится к важному движению вверх. По его словам, преобладающие условия позиционируют ETH для возможного прорыва выше $4 000.

Этот анализ показывает, что если альткоин пробьёт сопротивление, это откроет путь к параболическому ралли. Тогда ETH мог бы вырасти к $7,4 тыс., $10 тыс. и историческим $14 тыс. Однако важно отметить, что эти уровни долгосрочные и вряд ли будут достигнуты в краткосрочной перспективе.

Ethereum также испытал сильное давление вниз, главным образом в краткосрочной перспективе. Например, его коэффициент Шарпа (90 дней) снижается и ушёл в отрицательную зону. 

На момент публикации этот показатель составлял -0,266. Такое устойчивое снижение означает, что доходность с поправкой на риск за последние 90 дней хуже, чем у безрискового актива. Следовательно, ETH не вознаграждает трейдеров за принимаемые риски, что делает криптовалюту менее привлекательной для инвесторов.

Кроме того, Ethereum переживает сильные медвежьи настроения, о чём говорит отрицательная рыночная премия по фондированию (Fund market premium). Эта премия оставалась отрицательной всю неделю, а значит, большинство инвесторов открывают короткие позиции и ожидают снижения цен.

Киты стали медвежьими, увеличивая депозиты на биржи. Отношение чистого потока крупных держателей к чистому потоку на биржи выросло до 14,09% с -23,91. По мере того как всё больше крупных держателей переводит активы на биржи, растёт давление продавцов, что ещё сильнее тянет цены вниз.

При текущих условиях ETH в таком темпе может пробить свою критическую поддержку в $2,7 тыс., после чего может упасть до $2500. Впрочем, разворот тренда позволит главному альткоину вернуть $2710 и попытаться дойти до $3 000. 

Данные Hash Ribbon сигнализируют о возможном ралли BTC

Майнеры Bitcoin (BTC) намекают на смену рынка: индикатор Hash Ribbon указывает на завершение капитуляции майнеров, когда майнеры сталкиваются с финансовыми трудностями и отключают оборудование. Как правило, это предшествовало значительным движениям цены биткоина и означало переход от стресса майнеров к восстановлению.

Индикатор Hash Ribbon оценивает состояние майнеров Bitcoin, анализируя 30- и 60-дневные скользящие средние (MA) хешрейта сети. Когда 30-дневная MA опускается ниже 60-дневной, это сигнализирует о капитуляции майнеров. 

И наоборот, восстановление наступает, когда 30-дневное среднее вновь превышает 60-дневное, что исторически указывало на улучшение условий для майнеров и возможные ценовые ралли. 

Сейчас индикатор Hash Ribbon приближается к сигналу восстановления: данные подчёркивают, что 30-дневная MA хешрейта сходится с 60-дневным средним. Эта закономерность исторически приводила к завершению капитуляции на рынке. 

Если фаза восстановления наступит, BTC может превысить нынешний уровень в $100 000, чему способствуют устойчивость майнеров и возродившаяся уверенность инвесторов. Однако для поддержания восходящего импульса должны совпасть и другие факторы, такие как объём торгов и розничный интерес.

Тем не менее этот аналитик предостерегает от опоры только на один индикатор. Рыночные условия 2025 года отличаются от прошлых циклов: выше участие институциональных игроков и жёстче ликвидность. Поэтому рекомендуется многометрический подход.

За последнюю неделю BTC продолжал торговаться в боковом диапазоне. Он существенно вырос на недельных и месячных графиках: на 2,81% и 2,89% соответственно. Это вызвало вопросы о том, какие факторы за этим стоят.

Кредитное плечо Bitcoin снижается 

Один аналитик отметил, что BTC наслаждается более высоким институциональным спросом и долгосрочным накоплением благодаря снижающемуся коэффициенту кредитного плеча. Как правило, более низкий коэффициент плеча снижает риск ликвидации, делая динамику цены более органичной, а не обусловленной деривативами.

С 21 ноября коэффициент кредитного плеча биткоина снижается, поэтому открытый интерес (OI) уменьшился относительно доступного BTC на централизованных биржах (CEX). Резервы CEX также устойчиво снижались: за это время BTC перемещался на Coinbase (Коинбейс) Prime, пока шла покупка биткоин-ETF.

Когда резервы CEX сокращаются, это говорит о том, что для продажи доступно меньше BTC. Рост потока на Coinbase (Коинбейс) указывает на то, что крупные игроки, в основном институциональные, накапливают актив. Всё это поведение рынка означает, что сейчас у биткоина здоровый рынок. Цены не определяются кредитным плечом, что делает будущие ралли более непрерывными.

Что это значит для BTC?

Поскольку спотовый спрос растёт при меньшем плече, а институциональные игроки активно накапливают актив, на рынках сильные бычьи настроения. Например, премиальный индекс Coinbase (Коинбейс) для биткоина оставался положительным всю прошлую неделю. Это говорит о позитивных настроениях среди инвесторов из США и повышает спрос со стороны институциональных игроков.

Кроме того, рыночная премия по фондированию (Fund Market Premium) биткоина выросла и за последний день стала положительной. Когда она становится положительной, инвесторы настроены по-бычьи, а лонги теснят шорты, удерживая позиции, поскольку ожидают скорого роста цен.

Наконец, участники рынка продолжают накапливать, а оттоки превышают притоки. Чистый поток бирж снизился до -2,9 тыс., что говорит о большем числе выводов с бирж по мере накопления инвесторами. Бычий импульс BTC усиливается, пока накапливают и розничные, и крупные держатели.

Такое поведение говорит о том, что рынки BTC остыли, создавая для криптовалюты условия для дальнейшего роста. Если эти настроения сохранятся, BTC в краткосрочной перспективе вернёт $98 127 и попытается пробить $100 тыс., либо же откат приведёт BTC к $95 800.

Из-за того, что на прошлой неделе цена застряла в диапазоне консолидации и не сохраняла восходящий импульс, один аналитик предсказал критическую точку для краткосрочных держателей BTC (STH). 

Почему $96 тыс. так важны для сохранения бычьего тренда BTC 

Анализ показал, что реализованная цена биткоина для когорты в 1–3 месяца составляла $96 тыс. Исторически, когда BTC снижается до этого уровня после восходящего тренда, он служит критической поддержкой, что говорит о том, что краткосрочные держатели уверены в своих позициях несмотря на растущие цены.

Удержание выше этого ключевого уровня критически важно, поскольку оно укрепляет бычьи настроения на рынке и тем самым повышает вероятность продолжительного восходящего тренда. В противном случае, если BTC не сможет удержать эту поддержку на критическом пороге и пробьёт её вниз, это может изменить настроения и привести к фазе распределения.

Таким образом, следующее движение вокруг этой точки будет иметь решающее значение для формирования краткосрочной и среднесрочной траектории BTC.

Коэффициент потоков средств (Fund Flow Ratio) биткоина снижается три дня подряд, что говорит о том, что меньшая доля транзакций BTC проходит через биржи. Эта тенденция сигнализирует, что инвесторы удерживают активы, а не продают, что часто совпадает с фазой накопления перед ростом цен.

Это накопление, судя по всему, сильно и среди китов, о чём свидетельствует снижающийся коэффициент китов на бирже (Exchange Whale Ratio), который резко упал за последние три дня. Такое снижение говорило о том, что киты продолжали держать BTC, ожидая дальнейшего роста цены.

Хотя BTC с трудом удерживается выше $96 тыс., у криптовалюты всё ещё есть потенциал роста. С дальнейшим ростом уверенность STH укрепится, ещё сильнее подкрепив бычьи настроения.

Пока инвесторы по-прежнему оптимистичны, BTC может попытаться взять $98 000, а затем столкнуться с сопротивлением на $100 тыс. Однако если ему не удастся удержаться выше этого уровня, BTC может упасть до $94 тыс., рискуя дальнейшим снижением.

Solana создаёт 5 миллионов новых адресов в день

По данным Glassnode (Гласснод), Solana растёт: ежедневно создаётся более 5 миллионов новых адресов. Блокчейн также демонстрирует впечатляющий рост сети и рыночный импульс, подскочив на 4,4% за 24 часа.

Этот рост числа новых адресов подчеркнул растущее внедрение сети Solana и показал позитивные перспективы для токена. Больше пользователей в сети ведёт к более высокому спросу на SOL, оказывая восходящее давление на его цену. Эти факторы усиливают бычьи настроения вокруг SOL.

Трейдеры Solana становятся бычьими

Во-первых, график соотношения длинных и коротких позиций (Long/Short Ratio) показывает явный рост длинных позиций по SOL, что указывает на растущие бычьи настроения среди трейдеров. Этот сдвиг в сторону длинных позиций отражает веру в дальнейший рост цены SOL.

Рост длинных позиций часто усиливает давление покупателей и дополнительно двигает цену SOL вверх. Эта тенденция поддерживает более широкие рыночные настроения о том, что цена SOL может продолжить расти, поскольку на рынок, похоже, заходит больше трейдеров с позитивным настроем.

Во-вторых, спотовый приток и отток (Inflow/Outflow) показал, что с бирж был значительный отток SOL на $60 млн, что говорит о возможном накоплении, способном создать давление покупателей и подтолкнуть ценовое ралли.

Этот значительный отток также позволял предположить, что долгосрочные держатели пользовались текущими рыночными настроениями, чтобы накапливать токен и воспользоваться падением цены. 

Аналогично, трейдеры Binance (Бинанс) вели себя агрессивно, большинство открывали длинные позиции. На момент публикации соотношение длинных и коротких позиций по паре SOL/USDT на Binance (Бинанс) составляло 3,35, что говорит о сильных бычьих настроениях среди трейдеров.

На момент публикации около 77% ведущих трейдеров SOL на Binance (Бинанс) открыли длинные позиции, а 23% держали короткие. Когда трейдеры и инвесторы проявляют интерес к токену, часто следуют исключительные результаты.

Каков будущий путь Solana?

Открытый интерес в целом вырос, главным образом из-за недавних движений цены. Поскольку цена SOL демонстрирует восходящий тренд, рост открытого интереса говорит о том, что на рынок поступает новый капитал. Кроме того, этот рост показывает, что рынок движут не спекулятивный интерес, а реальные инвестиции, что помогает поддерживать рост цены.

Следовательно, эта закономерность и рост сети указывают на развитие экосистемы SOL. Поэтому всё больше инвесторов будут открывать длинные позиции по мере роста цены.

Выдающийся рост сети Solana наряду с бычьей динамикой цены сигнализирует о том, что SOL находится на сильной восходящей траектории. Следовательно, взаимосвязь между ростом сети и рыночными показателями говорит о том, что цена SOL продолжит приносить прибыль по мере роста сети.

Кроме того, предложение стейблкоинов в Solana подскочило до $12 млрд, увеличив ликвидность. Даже на фоне волатильности рынка SOL держался хорошо. Из-за возросшего объёма торгов трейдеры купили на просадке на уровне $188, подняв цену на 8%.

Тем не менее Solana обогнала Ethereum по объёму торгов на DEX, несмотря на колоссальное падение SOL с исторического максимума в $40 млрд до $4,5 млрд. График SOL/BTC показал бычьи признаки, поскольку инвесторы перешли в активы с высокой капитализацией, чтобы застраховаться от Bitcoin (BTC).

Заключение

Поскольку менее известные альткоины демонстрируют скачки цены, эти токены подкрепляют идею грядущего альтсезона. Тем более что некоторые сигналы альтсезона уже в полном разгаре, время покажет.

Хотя Ethereum опустился ниже $3 000, это вызвало институциональный спрос и накопление китами. Это говорит о том, что они по-прежнему настроены по-бычьи в отношении долгосрочной динамики альткоина. Индикатор Hash Ribbon исторически предшествовал значительным движениям цены биткоина, так что держим кулаки.

Наконец, рост числа новых адресов в Solana подчеркнул растущее внедрение её сети и показал позитивные перспективы для токена. 

Промо Zypto

Вышло Zypto App (приложение Zypto) 1.10, принеся одну из самых ожидаемых функций: сервис оплаты счетов криптовалютой теперь доступен в приложении. Zypto поддерживает 10 стран, а скоро их станет больше: США, Мексика, Филиппины, Индия, Пакистан, Малайзия, Египет, Коста-Рика, Гондурас и Гватемала. Так Zypto делает оплату счетов криптовалютой быстрой и простой по всему миру. Подробнее читайте здесь.