Эта неделя в крипто: что теперь ждёт биткоин?

На этой неделе мы анализируем последнюю динамику цены Bitcoin и его возможную дальнейшую траекторию. Аналогично, мы приводим прогнозы аналитиков на фоне близкого одобрения ETF на SOL. Кроме того, MACD у Ethereum сигнализирует о бычьем пересечении, а TVL у BNB выросла на $665 млн.

Присоединяйтесь.

Что дальше для биткоина?

16 февраля впервые за две недели Bitcoin (BTC) вырос два дня подряд. На тот момент он прибавил 1% и достиг $97 640, что продлило бычий прогноз по криптовалюте на недельных графиках.

С другой стороны, данные CryptoQuant (КриптоКвант) также указали, что резервы BTC на спотовых биржах упали до самых низких уровней за последние годы. Резервы бирж росли с 2020 по 2022 год, но с тех пор снижаются.

Инвесторы продолжают выводить BTC с бирж и переносить их в холодное хранилище, что поддерживает тенденцию долгосрочного удержания. Сокращение предложения на биржах уменьшает количество биткоинов, доступных для торговли, что может усилить ценовое давление, если спрос останется устойчивым.

Поскольку в 2024 и 2025 годах биткоин демонстрирует восходящий тренд, этот сдвиг указывает на ужесточение баланса спроса и предложения. Продолжающееся снижение резервов вызвало предположения о возможном шоке предложения, так как меньшее количество BTC на биржах может привести к скачкам цены, подобным прошлым циклам. 

Хотя BTC продолжает торговаться в боковом диапазоне, некоторых участников это, похоже, не беспокоит.

Что говорят аналитики?

Во-первых, Фрост из CryptoQuant (КриптоКвант) выразил оптимизм по поводу того, что уверенность инвесторов на рынке остаётся высокой. Фрост отметил, что устойчивые рыночные условия говорят о том, что инвесторы биткоина по-прежнему ожидают восстановления цены криптовалюты.

Он заметил, что хотя высокий индекс уверенности обычно наблюдается на бычьем рынке, при приближении к 1 наступает вершина рынка. На момент написания индекс уверенности составлял около 0,75.

С другой стороны, когда эти индикаторы падают почти до нуля, это всегда указывает на возможное дно рынка. На момент написания индекс приближался к этому порогу, что говорит о том, что долгосрочное накопление может быть близко.

Во-вторых, Майкл Сейлор из MicroStrategy (МайкроСтратеджи) выступает за BTC как за долгосрочную инвестицию. Согласно его посту, покупка биткоина укрепляла сеть, а его продажа её ослабляла.

Исторически всплески покупок и продаж формировали траекторию биткоина. 

Примером стала покупка Tesla (Тесла) BTC на $1,5 млрд в начале 2021 года, которая привела к быстрому росту цены. И наоборот, массовые распродажи майнерами в 2014 году привели к значительному падению ниже $200.

В последнее время биткоин сталкивается как с давлением покупателей, так и с давлением продавцов. Настроения на рынке колебались на фоне регуляторных опасений, институционального накопления и макроэкономической неопределённости.

Что говорят ончейн-метрики?

Предложение у долгосрочных держателей (LTH) биткоина продолжает расти, что говорит о сильной уверенности среди LTH. По мере его роста это означает, что долгосрочные держатели не продают свой BTC, а значит, уверенность рынка высока.

Кроме того, показатель NUPL биткоина остаётся в зоне веры и отрицания, что указывает на растущие позитивные настроения инвесторов. Это связано с тем, что большинство держателей в прибыли и по-прежнему верят в ралли. 

Исторически BTC рос всякий раз, когда NUPL находился на этом уровне. Например, в 2021 году NUPL биткоина достиг 0,75% при цене $64 тыс. впервые. Поэтому доходность инвестиций в биткоин по-прежнему весьма привлекательна для инвесторов. 

Возьмём, к примеру, долгосрочный коэффициент Шарпа, который стал положительным. Это означает, что риск инвестирования в BTC ниже, чем в традиционные активы. При значении 0,775 коэффициент Шарпа говорит о том, что инвесторы могут быть очень уверены в рыночной доходности BTC.

При этом биткоин по-прежнему поддерживается сильной уверенностью инвесторов. Поскольку долгосрочные держатели всё ещё настроены по-бычьи, BTC может быть хорошо позиционирован для дальнейшего роста. Если нынешние условия сохранятся, мы можем увидеть, как криптовалюта вернёт $99 436 и вновь попытается взять $100 тыс. Однако при сильной волатильности на рынке откат никого не удивит.

Кроме того, ончейн-данные показывают снижение числа новых, активных и нулевых по балансу адресов: за неделю на -3,92%, -1,74% и -4,56% соответственно. 

Такое снижение говорит о фазе остывания сетевой активности. Однако оно не обязательно указывает на медвежьи настроения, поскольку подобные спады обычно предшествуют сильным ценовым движениям. 

Кроме того, исторические всплески цены биткоина часто следовали за периодами замедления роста числа адресов, поскольку накопление начинается до следующей волны новых пользователей. Поэтому если число новых адресов снова вырастет, BTC может получить приток капитала.

Наконец, статистика транзакций показала неоднозначную картину. Крупные переводы (>$10 млн) сократились на 63,01%, а транзакции среднего размера ($100 тыс., $1 млн) упали на 43,36%. Даже мелкие транзакции менее $1 тыс. заметно сократились, что дополнительно подтверждает снижение активности.

Тем не менее сокращение транзакций китов указывает на фазу стабилизации перед следующим крупным движением цены. Как правило, такие замедления предшествовали либо решительной фазе накопления, либо краткосрочному откату.

MACD Ethereum сигнализирует о бычьем пересечении

Анализ показателя In/Out of the Money у Ethereum показал, что ETH держится выше критической зоны спроса между $2 380 и $2 460. Эта зона представляет собой значительную область накопления: около 2,47 млн адресов купили 5,87 млн ETH.

Отсутствие значительных позиций вне денег выше цены на момент публикации в $2 711,75 указывало на минимальное сопротивление впереди. На момент написания 85,8% позиций были в деньгах, что говорит о высокой прибыльности держателей и может сдерживать давление продавцов.

Такая обстановка повышает вероятность ценовой стабильности или сохранения восходящего тренда на графиках. Учитывая отсутствие значительных барьеров предложения, о чём говорит нехватка позиций вне денег вплоть до диапазона $3 000, ETH сейчас может быть готов к возможному росту.

Эти уровни важны, поскольку ETH приближается к этой ценовой цели. Прочная опорная база, теперь уверенно расположенная ниже торговой цены, подпитывает оптимизм. 

Но что говорит индикатор импульса?

Что показывает индикатор импульса?

На дневном графике MACD альткоина сформировалось бычье пересечение, указывающее на возможный разворот нисходящего тренда, начавшегося в декабре. Это движение совпало с выходом гистограммы в положительную зону, что дополнительно подтверждает вероятность восходящего тренда.

На момент публикации Ethereum демонстрировал признаки стабилизации и возможного восстановления, чему способствовал недавний позитивный сдвиг MACD. Если Ethereum сохранит этот импульс, это может подтвердить бычьи настроения, на которые указывает MACD. Тем самым цена может устремиться к более высоким уровням сопротивления.

Продолжающееся расхождение MACD с сигнальной линией может подтверждать устойчивое бычье давление. Разворот ниже мог бы означать ложный сигнал, предупреждение о сохраняющейся волатильности или возможном повторном тесте более низких уровней поддержки.

Кроме того, экосистема стейкинга Ethereum отличается сильным институциональным уровнем. Участие институциональных игроков в стейкинге Ethereum может привести к более значительному ралли альткоинов.

World Liberty Financial (WLFI) Дональда Трампа поставила в стейкинг ETH на $5,9 млн через Lido (Лидо) Finance. Кроме того, недавняя заявка NYSE на включение стейкинга в ETF на Ethereum от Grayscale (Грейскейл) может привести к заметному сдвигу, как отметил аналитик Джеймс Сейфарт в X (ранее называвшейся Twitter (Твиттер)).

Эти события происходят после сильного обвала рынка и вызывают предположения о грядущем альтсезоне. Это могло бы улучшить ликвидность ETH, повысить уверенность инвесторов и увеличить его стоимость, одновременно разжигая интерес к другим альткоинам. 

Институциональные инвесторы активизируются

Настроения на рынке постепенно изменились: традиционные инвесторы, державшие ETH, перешли к его продаже. С 10 по 15 февраля спотовый ETF на Ethereum перешёл в отрицательную зону: было продано примерно 14 000 ETH (около $37,7 млн).

Бычьи настроения продолжали усиливаться, поскольку общую активность продаж можно связать с фиксацией прибыли. Если эта тенденция сохранится, покупки ETH среди традиционных инвесторов могут возобновиться с новым недельным открытием.

Пока традиционные инвесторы продавали ETH на прошлой неделе, розничные инвесторы в Корее и США продолжали покупать, как видно по их соответствующим индексам. Корейские розничные инвесторы остаются настроенными по-бычьи в отношении ETH: Korea Premium Index держится выше нуля с 14 декабря. На момент публикации он составлял 4,7, что является высоким значением.

Korea Premium Index измеряет активность покупок и продаж на корейских биржах по сравнению с другими биржами. Показатель выше нуля сигнализирует о бычьих настроениях, а ниже нуля указывает на медвежьи условия.

Аналогично, розничные инвесторы из США продолжают накапливать ETH, хотя и в меньших объёмах. Об этом говорил Coinbase (Коинбейс) Premium Index, который на момент публикации составлял 0,02. Если покупательская активность в обеих группах инвесторов сохранится, она может ещё больше способствовать бычьим настроениям вокруг ETH и толкать цены выше.

Среди трейдеров деривативов наблюдалась значительная покупательская активность. Коэффициент покупок и продаж тейкеров (Taker Buy-Sell Ratio), сравнивающий объём покупок с объёмом продаж, составил 1,033, что говорит о большем числе покупателей на рынке. Коэффициент выше 1 означает усиление давления покупателей среди трейдеров деривативов. 

Эти настроения согласуются со ставкой финансирования (Funding Rate), которая стала положительной и на момент публикации составляла 0,0090. Положительная ставка финансирования указывает на то, что преобладают покупатели, готовые платить премию, чтобы удерживать рыночную диспропорцию на бессрочных и своп-биржах.

Насколько высоко одобрение ETF может поднять SOL?

Криптовалютный рынок с интересом следит за недавними событиями вокруг биржевых фондов (ETF) на альткоины, особенно вокруг возможного ETF на Solana.

Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) признала различные заявки на ETF на базе Solana, что указывает на возможное изменение регуляторного подхода к инвестиционным продуктам на альткоины.

Изменение регуляторного подхода совпадает с недавней инаугурацией президента Дональда Трампа, администрация которого поддерживает криптовалюты. Кроме того, назначение Пола Аткинса новым председателем SEC, который, судя по всему, настроен дружественно к криптовалютам, стало важным фактором в этой смене позиции.

Признание заявок на ETF на Solana вызвало повышенный оптимизм среди инвесторов. Это действие породило обсуждения будущей ценовой траектории SOL, при этом некоторые аналитики считают, что к четвёртому кварталу 2025 года он может достичь $550. 

Что думают аналитики?

В начале февраля 2025 года Pantera Capital опубликовала отчёт под названием «Встречный ветер становится попутным», в котором генеральный партнёр Космо Цзян и инвестиционный аналитик Эрик Уоллах изложили факторы, сигнализирующие об изменении динамики рынка.

Среди них политический и регуляторный перелом, рост капитала, улучшение фундаментальных показателей, рациональная политика и попутный макроэкономический ветер. Эти изменения могут привести к одобрению ETF на SOL, как отмечалось в отчёте:

«Мы также считаем, что Solana входит в число наиболее вероятных следующих цифровых активов, получивших ETF. У неё сильные фундаментальные показатели, подкрепляющие позитивный инвестиционный сценарий. Это широко торгуемый цифровой актив на крупных авторитетных биржах, за которым можно вести мониторинг, а владение им широко децентрализовано, и всё это ключевые соображения».

После этого SEC начала рассматривать несколько заявок на ETF на Solana, поданных известными управляющими активами, такими как Grayscale (Грейскейл), VanEck (ВанЭк), Bitwise (Битвайз) и 21Shares. Это достойно восхищения, учитывая прежние непростые отношения SEC с криптоэкосистемой. 

Кроме того, аналитики JPMorgan (Джей-Пи Морган) оценивают, что ETF на Solana могут привлечь от $3 до $6 млрд чистых активов в течение первого года.

Ожидается, что этот приток институциональных инвестиций существенно повлияет на рыночную стоимость SOL. В связи с этим модели прогнозирования цен представляют ряд прогнозов её стоимости к концу 2025 года.

Что говорит рынок?

По оценке DigitalCoinPrice, SOL может достичь максимума в $531,91 при средней цене около $479,88. В свою очередь, LongForecast даёт более бычий прогноз: SOL может превысить отметку в $550 уже в августе 2025 года, а возможные максимумы достигнут $858 к декабрю 2025 года.

Возможное одобрение ETF на Solana является важной вехой для Solana и всего криптовалютного рынка. Прогнозы достижения SOL отметки в $550 к четвёртому кварталу 2025 года обнадёживают, но зависят от благоприятных регуляторных изменений, успешных запусков и устойчивого роста в экосистеме Solana.

Тем не менее инвесторам следует внимательно следить за ключевыми техническими уровнями и рыночными настроениями, чтобы ориентироваться в предстоящие месяцы.

TVL BNB выросла на $665 млн

BNB Smart Chain (BSC) зафиксировала самый высокий объём среди всех остальных сетей за последний месяц, увеличив свою TVL. Она остаётся единственной сетью, показавшей недавно положительный рост объёма, тогда как у других, таких как Solana, Ethereum и Base, он снизился.

В ходе анализа DeFiLlama указала, что недельный рост объёма BSC составил 66,63% и достиг 31,194 млрд, а за последние 24 часа он вырос до $3,735 млрд. Кроме того, общая заблокированная стоимость (TVL) выросла с $4,895 млрд до $5,56 млрд, то есть на $665 млн.

Что к этому привело?

Объём покупок BNB вырос на ведущих криптобиржах, таких как Binance (Бинанс) и OKX. Это подтвердил рост коэффициента покупок и продаж тейкеров выше 1 на обеих биржах: 1,727 и 2,33 соответственно. 

Когда коэффициент покупок и продаж тейкеров выше 1, это говорит о том, что среди этих трейдеров бессрочных контрактов на рынке больше объёма покупок, чем продаж. Как правило, чем дальше он от 1, тем больше объём покупок по сравнению с объёмом продаж.

Открытый интерес, фиксирующий объём незакрытых контрактов на деривативы на рынке, также демонстрирует постепенный рост. Его увеличение на 1,78% довело общую стоимость этих контрактов до $866,70 млн.

Аналогично, в период с 10 по 16 февраля был зафиксирован заметный всплеск чистого потока на биржи. Он составил примерно $142 млн, самый высокий показатель с мая 2021 года.

Такой всплеск указывает на то, что продавцы переводят активы на биржи с намерением продать. Тем не менее, несмотря на этот крупный объём продаж на спотовом рынке, BNB вырос на 10%, что говорит о наличии спроса на проданные активы.

Рост TVL BSC говорит о растущей уверенности и возобновившемся интересе к её сети. Со временем, если спрос продолжит расти, это может привести к ценовому ралли BNB.

Заключение

Хотя Bitcoin продолжает торговаться в боковом диапазоне, консенсус состоит в том, что он остаётся долгосрочной инвестицией, поскольку предложение у долгосрочных держателей (LTH) продолжает расти. Институциональный интерес к Ethereum продолжает расти, и если альткоин сохранит этот импульс, это может подтвердить бычьи настроения, на которые указывает MACD.

Теперь, когда SEC, судя по всему, стала более открытой к криптовалютам, признание заявок на ETF на Solana повысило оптимизм инвесторов в отношении SOL. Наконец, с ростом TVL в BNB Smart Chain эту сеть стоит держать в поле зрения.

Zypto запускает нативный dApp для Pi Network!

Zypto официально запустила собственный dApp для Pi Network, привнеся реальную пользу держателям Pi! Теперь он доступен через приложение Pi Browser (Пи Браузер) по адресу pi.zypto.com и позволяет Пионерам протестировать платёжный шлюз Zypto для Pi и изучить новые способы использования Pi Coin для криптокарт, оплаты счетов, подарочных карт и не только. Следите за новостями о предстоящих функциях и расширении интеграций!

Подробнее здесь.

Вот и весь ваш еженедельный обзор крипторынка, друзья.