W tym tygodniu w krypto: 3 sygnały, które mogą zapoczątkować altseason

W tym tygodniu pojawiły się pozytywne zmiany dla altcoinów, gdy analizowaliśmy sygnały, które mogą rozpalić altseason, wieloryby gromadzące ETH i Solanę dodającą codziennie wiele nowych adresów. W przypadku bitcoina dane Hash Ribbon wskazały na potencjalny rajd.

Przejdźmy do rzeczy.

3 sygnały, które mogą rozpalić altseason 

Wiele tokenów spoza czołowych 200 kryptowalut odnotowało ostatnio ogromne zyski. Wzrost mniej popularnych altcoinów odzwierciedlał oczekiwany altseason i sugerował przesunięcie uwagi traderów w stronę bardziej spekulacyjnych aktywów.

Wśród tokenów są BinaryX (BNX), który odnotował znaczący procentowy wzrost, Pancakeswap (CAKE) i SPX6900 (SPX). Te tokeny wzmacniają ideę nadchodzącego altseason, podczas którego tokeny o mniejszej kapitalizacji osiągają lepsze wyniki niż szerszy rynek.

Mając to na uwadze, rozważmy te trzy inne trendy, które mogą zapowiadać kolejny boom:

Altcoiny kontra bitcoin

Dominacja BTC (BTC.D) odzwierciedla udział bitcoina w całkowitym rynku kryptowalut. Historyczne altseasony zwykle zaczynają się po tym, jak dominacja BTC osiąga szczyt i zaczyna spadać, umożliwiając rajd altcoinów.

BTC.D wynosiło w momencie pisania 60,7%, w porównaniu z 56,8% w zeszłym miesiącu. Tymczasem dominacja altcoinów spadła do 29,3% z 31,3%. Jeśli BTC.D spadnie poniżej 60%, a altcoiny odzyskają trakcję, może to wskazywać na początek rajdu altcoinów. 

Dzieje się tak, ponieważ BTC.D często spada podczas altseason, gdy kapitał przepływa do altcoinów. 

Kapitalizacja rynku altcoinów jako wskaźnik

Kapitalizacja rynku altcoinów (Altcoin Market Cap), szacowana na 265 mld USD, jest istotnym miernikiem sygnałów altseason. Gdy rośnie, podczas gdy bitcoin spada, odzwierciedla rotację kapitału do altcoinów, wskazując na zwiększone zaufanie inwestorów.

Wykres historyczny pokazuje cykliczne skoki kapitalizacji rynku altcoinów, zazwyczaj zgodne z szerszymi trendami rynkowymi. Wcześniejsze wzrosty prowadziły do wartych uwagi rajdów na rynku altcoinów. 

Airdropy kryptowalut i szum w mediach społecznościowych

Airdropy kryptowalut i większy szum w mediach społecznościowych to silny wskaźnik nadchodzącego altseason. W tym czasie nowe projekty agresywnie startują przez ICO, a airdropy kryptowalut stają się regularniejsze, kusząc traderów darmową dystrybucją tokenów.

Influencerzy i entuzjaści kryptowalut nasilają szum na X (dawniej Twitter), a społeczności na Telegramie i Discordzie wypełniają się rozmowami o kolejnym największym altcoinie.

Wieloryby gromadzą ETH po spadku Ethereum

Ethereum (ETH) niedawno spadło poniżej 3000 USD, co jest pierwszym razem, gdy zeszło poniżej tego psychologicznego poziomu od początku listopada 2024 roku. Choć ten spadek wpłynął na wartość portfeli, które kupiły ETH powyżej 3000 USD, stworzył też okazję do zakupu dla wielorybów i instytucji.

Po pierwsze, dane z IntoTheBlock pokazały, że wieloryby kupują na potęgę od 4 lutego. Wzrost liczby dużych posiadaczy może ilustrować te przepływy netto, które w ciągu zaledwie czterech dni przeszły z -109 160 ETH do 174 000 ETH.

Wieloryby, czyli duże adresy, gromadzą podczas spadków i sprzedają na szczycie. Rosnące wpływy mogą więc wskazywać, że ETH mogło spaść, torując drogę do odbicia.

Podobnie koncentracja wielorybów Ethereum powoli rosła w poprzednim roku z 37% do 43% w momencie pisania. A skoro wieloryby posiadają znaczną część podaży Ethereum, aktywność kupna z tej kategorii mogłaby zwiększyć zmienność.

Jednak duże adresy nie są jedyną kategorią kupującą niedawną obniżkę.

Wpływy do ETF na ETH osiągają szczyty 2025 roku

Instytucje również wydają się gromadzić środki, po tym jak tygodniowe wpływy do funduszy ETF spot na Ethereum wzrosły do najwyższego poziomu w 2025 roku. Według danych SoSoValue tygodniowe wpływy do ETF spot na Ethereum wzrosły do 420 mln USD. Te wpływy stały się także piątym najwyższym poziomem dla ETF na Ethereum od czasu rozpoczęcia obrotu tymi produktami w lipcu 2024 roku.

Te dane wskazują, że spadek Ethereum poniżej 3000 USD wywołał również popyt ze strony instytucji, co oznacza, że pozostają one byczo nastawione do długoterminowych wyników altcoina.

Następnie wskaźnik In Out of the Money Around Price (IOMAP) podkreślił kluczową strefę popytu poniżej ceny Ethereum z momentu pisania. Strefa ta leżała między 2382 a 2459 USD, a 2,21 mln adresów kupiło w niej ETH.

Wysoka rentowność adresów, które kupiły ETH w tej strefie, mogłaby uczynić ją idealnym punktem wejścia dla kupujących i posłużyć jako wsparcie. Jeśli ETH spadnie, by ponownie przetestować tę strefę popytu, i potwierdzi siłę kupujących, mogłoby to uruchomić odbicie ceny.

Jednak mimo rosnącego zainteresowania wielorybów i instytucji aktywność w sieci głównej Ethereum spadła. Opłaty za gas Ethereum niedawno spadły do najniższego poziomu w 2025 roku, co wskazuje na skonsolidowane wykorzystanie sieci. Taki spadek może nie wróżyć dobrze przyszłym wynikom cenowym ETH.

Jak więc to wygląda?

Analiza nastrojów rynkowych wokół Ethereum

Ethereum doświadczyło intensywnej presji spadkowej od osiągnięcia lokalnego szczytu 3,4 tys. USD. Po załamaniu rynku, które sprawiło, że altcoin spadł do 2,1 tys. USD, nie zdołało odzyskać wyższego poziomu oporu.

W chwili pisania Ethereum spadło o 16,51% i 19,11% odpowiednio na wykresach tygodniowych i miesięcznych. W związku z niedawnym spadkiem ceny kluczowi uczestnicy rynku wyrazili optymistyczne i pesymistyczne opinie o ETH.

Znany analityk kryptowalut Ali Martinez zasugerował, że Ethereum przygotowuje się do istotnego ruchu w górę. Według niego dominujące warunki ustawiają ETH do możliwego wybicia powyżej 4000 USD.

Ta analiza pokazuje, że jeśli altcoin przebije opór, utoruje to drogę do parabolicznego rajdu. Dlatego ETH mogłoby wzrosnąć w stronę 7,4 tys. USD, 10 tys. USD i historycznych 14 tys. USD. Należy jednak pamiętać, że te poziomy są długoterminowe i raczej nie zostaną osiągnięte w krótkim terminie.

Ethereum doświadczyło też silnej presji spadkowej, głównie w krótkim terminie. Na przykład jego wskaźnik Sharpe’a (90 dni) słabnie, wchodząc na terytorium ujemne. 

W momencie pisania wskaźnik ten wynosił -0,266. Taki utrzymujący się spadek oznacza, że zwrot skorygowany o ryzyko w ciągu ostatnich 90 dni jest gorszy niż aktywa wolnego od ryzyka. ETH nie wynagradza więc traderów za podejmowane ryzyko, co czyni kryptowalutę mniej atrakcyjną dla inwestorów.

Ponadto Ethereum doświadcza silnych niedźwiedzich nastrojów, o czym świadczy ujemna premia Fund market premium. Premia ta pozostawała ujemna przez cały tydzień, co oznacza, że większość inwestorów zajmuje pozycje krótkie i spodziewa się spadku cen.

Wieloryby stały się niedźwiedzie, zwiększając swoje wpłaty na giełdy. Stosunek przepływów netto dużych posiadaczy do przepływów netto na giełdy wzrósł do 14,09% z -23,91. Gdy więcej dużych posiadaczy przenosi swoje aktywa na giełdy, narasta presja sprzedażowa, dodatkowo obniżając ceny.

Przy obecnych warunkach ETH może w tym tempie przebić swoje krytyczne wsparcie na poziomie 2,7 tys. USD, co mogłoby spowodować spadek do 2500 USD. Mimo to odwrócenie trendu sprawi, że czołowy altcoin odzyska 2710 USD i spróbuje dotrzeć do 3000 USD. 

Dane Hash Ribbon sygnalizują możliwy rajd BTC

Górnicy bitcoina (BTC) sygnalizują zmianę na rynku, ponieważ wskaźnik Hash Ribbon wskazuje na koniec kapitulacji górników, czyli momentu, gdy górnicy napotykają stres finansowy i wyłączają sprzęt. Zazwyczaj poprzedzało to znaczące ruchy ceny bitcoina, oznaczając przejście od stresu górników do odbudowy.

Wskaźnik Hash Ribbon ocenia kondycję górników bitcoina, analizując 30-dniowe i 60-dniowe średnie kroczące (MA) hashrate sieci. Gdy 30-dniowa MA spada poniżej 60-dniowej MA, sygnalizuje to kapitulację górników. 

Z kolei odbudowa następuje, gdy średnia 30-dniowa odzyskuje średnią 60-dniową, co historycznie wskazywało na poprawę warunków dla górników i możliwe rajdy cenowe. 

Obecnie wskaźnik Hash Ribbon zbliża się do sygnału odbudowy, ponieważ dane pokazują zbliżanie się 30-dniowej MA hashrate do średniej 60-dniowej. Ten wzorzec historycznie prowadził do końca kapitulacji rynku. 

Jeśli faza odbudowy nastąpi, BTC mógłby przekroczyć obecny poziom 100 000 USD, napędzany odpornością górników i odnowionym zaufaniem inwestorów. Jednak inne czynniki, takie jak wolumen handlu i zainteresowanie detaliczne, muszą się zgrać, aby utrzymać impet wzrostowy.

Mimo to ten analityk przestrzega przed poleganiem na jednym wskaźniku. Warunki rynkowe w 2025 roku różnią się od poprzednich cykli, z większym zaangażowaniem instytucji i ściślejszą płynnością. Dlatego zaleca się podejście oparte na wielu wskaźnikach.

W ostatnim tygodniu BTC nadal poruszał się w trendzie bocznym. Odnotował znaczne zyski na wykresach tygodniowych i miesięcznych, rosnąc odpowiednio o 2,81% i 2,89%. Rodzi to pytania o czynniki, które za tym stoją.

Wskaźnik dźwigni bitcoina maleje 

Pewien analityk zauważył, że BTC cieszy się większym popytem instytucjonalnym i długoterminową akumulacją dzięki malejącemu wskaźnikowi dźwigni (Leverage Ratio). Zazwyczaj niższy wskaźnik dźwigni zmniejsza ryzyko likwidacji, dzięki czemu ruchy cen są bardziej organiczne niż napędzane instrumentami pochodnymi.

Od 21 listopada wskaźnik dźwigni bitcoina spada, więc otwarty interes (OI) zmalał w stosunku do dostępnych BTC na scentralizowanych giełdach (CEX). Rezerwy na CEX również odnotowały utrzymujący się spadek, w trakcie którego BTC przenoszono do Coinbase Prime, podczas gdy kupowano ETF-y na bitcoina.

Gdy rezerwy na CEX spadają, sugeruje to, że mniej BTC jest dostępnych do sprzedaży. Wzrost przepływów do Coinbase wskazuje, że duzi gracze, głównie instytucje, gromadzą. Całe to zachowanie rynku oznacza, że bitcoin przeżywa obecnie zdrowy rynek. Ceny nie są napędzane dźwignią, co czyni przyszłe rajdy bardziej ciągłymi.

Co to oznacza dla BTC?

Skoro popyt na rynku spot rośnie przy mniejszej dźwigni, a instytucje aktywnie gromadzą, rynki doświadczają silnych byczych nastrojów. Na przykład indeks premii Coinbase dla bitcoina pozostawał dodatni przez cały ostatni tydzień. Sugeruje to pozytywne nastroje wśród inwestorów z USA i zwiększa popyt ze strony instytucji.

Ponadto Fund Market Premium bitcoina wzrosło i w ciągu ostatniego dnia zmieniło się na dodatnie. Gdy staje się dodatnie, inwestorzy są byczo nastawieni, a pozycje długie wygrywają z krótkimi, ponieważ spodziewają się wkrótce wzrostu cen.

Wreszcie uczestnicy rynku nadal gromadzą, a odpływy przewyższają wpływy. Przepływy netto na giełdy spadły do -2,9 tys., co pokazuje więcej wypłat z giełd, gdy inwestorzy gromadzą. BTC odnotowuje wzmacniający się byczy impet, ponieważ gromadzą zarówno detaliści, jak i duzi posiadacze.

To zachowanie sugeruje, że rynki BTC się schłodziły, szykując kryptowalutę do dalszych zysków. Jeśli ten nastrój się utrzyma, BTC odzyska w krótkim terminie 98 127 USD i spróbuje wybić się do 100 tys. USD, albo cofnięcie sprawi, że BTC spadnie do 95 800 USD.

Po utknięciu w zakresie konsolidacji w ciągu ostatniego tygodnia bez utrzymania impetu wzrostowego pewien analityk przewidział krytyczny punkt dla krótkoterminowych posiadaczy BTC (STH). 

Dlaczego 96 tys. USD jest kluczowe, by BTC pozostał byczy 

Analiza wykazała, że zrealizowana cena bitcoina dla grupy 1-3 miesięcy wynosiła 96 tys. USD. Historycznie, gdy BTC spada do tego poziomu po trendzie wzrostowym, działa on jako krytyczne wsparcie, co oznacza, że STH są pewni swoich pozycji mimo rosnących cen.

Utrzymanie się powyżej tego kluczowego poziomu jest istotne, ponieważ wzmacnia byczy nastrój rynkowy, zwiększając tym samym prawdopodobieństwo przedłużonego trendu wzrostowego. Z kolei jeśli BTC nie utrzyma tego wsparcia na tym krytycznym progu i przebije go w dół, może to spowodować zmianę nastrojów, prowadząc do fazy dystrybucji.

Dlatego kolejny ruch w okolicy tego punktu będzie kluczowy dla kształtowania krótko- i średnioterminowej trajektorii BTC.

Wskaźnik przepływu środków (Fund Flow Ratio) bitcoina spadał przez trzy kolejne dni, co oznacza, że mniejsza część transakcji BTC dotyczy giełd. Ten trend sygnalizuje, że inwestorzy trzymają swoje aktywa zamiast je sprzedawać, co często pokrywa się z fazą akumulacji przed wzrostem cen.

Ta akumulacja wydaje się też silna wśród wielorybów, co potwierdza spadający wskaźnik Exchange Whale Ratio, który gwałtownie spadł w ciągu ostatnich trzech dni. Taki spadek wskazywał, że wieloryby nadal trzymały BTC, ponieważ spodziewały się dalszych wzrostów cen.

Choć BTC miał trudności z utrzymaniem się powyżej 96 tys. USD, kryptowaluta nadal ma pole do wzrostu. Przy większych zyskach przekonanie STH zostanie wzmocnione, dodatkowo wspierając byczy nastrój.

Skoro inwestorzy nadal są optymistyczni, BTC mógłby spróbować 98 000 USD, a następnie zmierzyć się z oporem 100 tys. USD. Jeśli jednak nie utrzyma się powyżej tego poziomu, BTC mógłby spaść do 94 tys. USD, ryzykując dalszy spadek.

Solana tworzy 5 mln nowych adresów dziennie

Według danych Glassnode Solana rośnie, a codziennie tworzonych jest ponad 5 mln nowych adresów. Blockchain odnotował również imponujący wzrost sieci i impet rynkowy, rosnąc o 4,4% w ciągu 24 godzin.

Ten wzrost liczby nowych adresów podkreślał rosnące przyjęcie sieci Solana, ujawniając pozytywną perspektywę dla tokena. Więcej użytkowników w sieci prowadzi do większego popytu na SOL, wywierając presję w górę na jego cenę. Te czynniki wzmacniają byczy nastrój wobec SOL.

Traderzy Solany stają się byczo nastawieni

Po pierwsze, wykres Long/Short Ratio pokazuje wyraźny wzrost pozycji długich na SOL, co wskazuje na rosnący byczy nastrój wśród traderów. To przesunięcie w stronę większej liczby pozycji długich odzwierciedla przekonanie o dalszym wzroście ceny SOL.

Rosnąca liczba pozycji długich często zwiększa presję kupna, dodatkowo windując cenę SOL. Ten trend wspiera szerszy nastrój rynkowy, że cena SOL może nadal rosnąć, ponieważ więcej traderów wydaje się wchodzić na rynek z pozytywnym nastawieniem.

Po drugie, wskaźnik wpływów/odpływów na rynku spot wskazał, że giełdy odnotowały znaczny odpływ SOL o wartości 60 mln USD, co sugeruje potencjalną akumulację, która mogłaby stworzyć presję kupna i pchnąć cenę do rajdu.

Ten znaczny odpływ sugerował również, że długoterminowi posiadacze wykorzystywali obecny nastrój rynkowy, by gromadzić token i skorzystać ze spadku ceny. 

Podobnie traderzy Binance byli agresywni, a większość zajmowała pozycje długie. W momencie pisania wskaźnik Long/Short dla SOL/USDT na Binance wynosił 3,35, co sugeruje silny byczy nastrój wśród traderów.

W momencie pisania około 77% czołowych traderów SOL na Binance zajmowało pozycje długie, a 23% pozycje krótkie. Gdy traderzy i inwestorzy wykazują zainteresowanie tokenem, często pojawiają się wyjątkowe wyniki.

Jak wygląda przyszła ścieżka Solany?

Otwarty interes (Open Interest) ogólnie wzrósł, głównie z powodu niedawnych ruchów cen. Skoro cena SOL zmierza w górę, wzrost Open Interest wskazuje, że na rynek napływa nowy kapitał. Ponadto wzrost pokazuje, że rynek nie jest napędzany zainteresowaniem spekulacyjnym, lecz prawdziwymi inwestycjami, co pomaga wspierać wzrost ceny.

W konsekwencji ten wzorzec i wzrost sieci wskazują, że ekosystem SOL się rozwija. Dlatego więcej inwestorów zaangażuje się w pozycje długie, gdy cena będzie nadal rosnąć.

Wybitny wzrost sieci Solana, wraz z byczymi ruchami ceny, sygnalizuje, że SOL jest na silnej trajektorii wzrostowej. Wzorce między wzrostem sieci a wskaźnikami rynkowymi pokazują więc, że cena SOL będzie nadal zyskiwać wraz z rozwojem sieci.

Ponadto podaż stablecoinów na Solanie wzrosła do 12 mld USD, zwiększając płynność. Nawet przy zmienności rynku SOL ma się dobrze. Dzięki zwiększonemu wolumenowi handlu traderzy kupili po obniżce przy 188 USD, windując cenę o 8%.

Mimo to Solana wyprzedziła Ethereum pod względem wolumenu DEX, pomimo monumentalnego spadku SOL z rekordu wszech czasów 40 mld USD do 4,5 mld USD. Wykres SOL/BTC pokazał byczy sygnały, gdy inwestorzy przenosili się do aktywów o dużej kapitalizacji, aby zabezpieczyć się przed bitcoinem (BTC).

Podsumowanie

Skoro mniej znane altcoiny cieszą się skokami cen, tokeny te wzmacniają ideę nadchodzącego altseason. Tym bardziej, że niektóre sygnały altseason działają pełną parą, czas pokaże.

Choć Ethereum spadło poniżej 3000 USD, wywołało to popyt instytucjonalny i akumulację przez wieloryby. Oznacza to, że pozostają one byczo nastawione do długoterminowych wyników altcoina. Wskaźnik Hash Ribbon historycznie poprzedzał znaczące ruchy ceny bitcoina, więc trzymamy kciuki.

Wreszcie wzrost liczby nowych adresów Solany podkreślał rosnące przyjęcie jej sieci, ujawniając pozytywną perspektywę dla tokena. 

Promocja Zypto

Właśnie ukazała się Zypto App 1.10, przynosząca jedną z najbardziej wyczekiwanych funkcji: usługa płatności rachunków kryptowalutami jest teraz dostępna w aplikacji. Obsługując 10 krajów, a kolejne są w drodze, w tym USA, Meksyk, Filipiny, Indie, Pakistan, Malezję, Egipt, Kostarykę, Honduras i Gwatemalę, Zypto sprawia, że płacenie rachunków kryptowalutami jest szybkie i łatwe na całym świecie. Dowiedz się więcej tutaj.