W tym tygodniu w krypto: co dalej z Bitcoinem?

W tym tygodniu analizujemy najnowszy ruch ceny bitcoina i możliwą przyszłą trajektorię. Podobnie przedstawiamy prognozy analityków w obliczu zbliżającej się akceptacji ETF na SOL. Ponadto MACD Ethereum sygnalizuje byczy przekroczenie, a TVL BNB rośnie o 665 mln USD.

Dołącz do nas.

Co dalej z bitcoinem?

16 lutego, po raz pierwszy od dwóch tygodni, bitcoin (BTC) zyskiwał dwa dni z rzędu. Od tego momentu wzrósł o 1% do 97 640 USD, co przedłużyło byczą perspektywę tej kryptowaluty na wykresach tygodniowych.

Z drugiej strony dane CryptoQuant wskazały także, że rezerwy BTC na giełdach spot spadły do najniższych poziomów w ostatnich latach. Rezerwy giełdowe rosły w latach 2020-2022, ale od tego czasu maleją.

Inwestorzy nadal wypłacają BTC z giełd i przenoszą je do cold storage, co potwierdza trend długoterminowego trzymania. Mniejsza podaż na giełdach zmniejsza ilość bitcoinów dostępnych do handlu, co może zwiększyć presję cenową, jeśli popyt pozostanie silny.

Skoro bitcoin wykazuje trend wzrostowy w 2024 i 2025 roku, ta zmiana wskazuje na zacieśnianie się równowagi podaży i popytu. Trwający spadek rezerw wywołał spekulacje o możliwym szoku podażowym, ponieważ mniej BTC na giełdach może prowadzić do wzrostów cen podobnych do tych z poprzednich cykli. 

Choć BTC nadal porusza się w trendzie bocznym, niektórzy uczestnicy rynku zdają się tym nie przejmować.

Co mówią analitycy?

Po pierwsze, Frost z CryptoQuant wyraził optymizm, że zaufanie inwestorów na rynku pozostaje wysokie. Frost zauważył, że utrzymujące się warunki rynkowe wskazują, że inwestorzy bitcoina nadal oczekują odbicia ceny tej kryptowaluty.

Zauważył, że choć wysoki indeks zaufania zwykle występuje na rynku byka, gdy zbliża się do 1, następuje szczyt rynku. W momencie pisania indeks zaufania wynosił około 0,75.

Z drugiej strony, gdy te wskaźniki spadają niemal do zera, zawsze wskazuje to na możliwe dno rynku. W momencie pisania indeks zbliżał się do tego progu, co wskazuje, że możliwa długoterminowa akumulacja może być bliska.

Po drugie, Michael Saylor z MicroStrategy opowiada się za BTC jako inwestycją długoterminową. Według jego wpisu kupowanie bitcoina wzmacniało sieć, a jego sprzedawanie ją osłabiało.

Historycznie skoki kupna i sprzedaży kształtowały trajektorię bitcoina. 

Przykładem był zakup BTC przez Teslę za 1,5 mld USD na początku 2021 roku, który doprowadził do gwałtownego wzrostu ceny. Z kolei masowe wyprzedaże przez górników w 2014 roku doprowadziły do znaczącego spadku poniżej 200 USD.

Niedawno bitcoin zmagał się zarówno z presją kupna, jak i sprzedaży. Nastroje rynkowe wahały się wśród obaw regulacyjnych, akumulacji instytucjonalnej i makroekonomicznej niezdecydowania.

Co mówią wskaźniki on-chain?

Podaż w rękach długoterminowych posiadaczy bitcoina (LTH) nadal rośnie, co wskazuje na silne zaufanie wśród LTH. Wraz z jej wzrostem oznacza to, że długoterminowi posiadacze nie sprzedają swoich BTC, co oznacza silne zaufanie do rynku.

Ponadto NUPL bitcoina pozostaje w przedziale przekonania/zaprzeczenia, co wskazuje na rosnące pozytywne nastroje inwestorów. Dzieje się tak, ponieważ większość posiadaczy jest na plusie i nadal ufa rajdowi. 

Historycznie BTC rósł za każdym razem, gdy NUPL był na tym poziomie. Na przykład w 2021 roku NUPL bitcoina osiągnął 0,75% przy wycenie 64 tys. USD po raz pierwszy. Dlatego zwrot z inwestycji w bitcoina nadal jest dla inwestorów dość atrakcyjny. 

Weźmy na przykład długoterminowy wskaźnik Sharpe’a, który zmienił się na dodatni. Oznacza to, że ryzyko inwestowania w BTC jest niższe niż w tradycyjne aktywa. Przy wartości 0,775 wskaźnik Sharpe’a sugerował, że inwestorzy mogą mieć duże zaufanie do rynkowych zwrotów z BTC.

Mimo to bitcoin nadal ma oparcie w silnym zaufaniu inwestorów. Skoro długoterminowi posiadacze nadal są byczo nastawieni, BTC może być dobrze ustawiony do dalszego wzrostu. Jeśli obecne warunki się utrzymają, możemy zobaczyć, jak kryptowaluta odzyskuje 99 436 USD i ponownie próbuje sięgnąć 100 tys. USD. Jednak przy intensywnej zmienności na rynku cofnięcie nie byłoby zaskoczeniem.

Ponadto dane on-chain pokazują spadek liczby nowych, aktywnych i zerowych adresów, odpowiednio o -3,92%, -1,74% i -4,56% w ciągu tygodnia. 

Ten spadek oznacza fazę wychładzania aktywności w sieci. Niekoniecznie jednak sygnalizuje niedźwiedzie nastroje, ponieważ takie spadki zwykle poprzedzają silne ruchy cen. 

Ponadto historyczne wzrosty ceny bitcoina często następowały po okresach mniejszego wzrostu liczby adresów, ponieważ akumulacja zaczyna się przed kolejną falą nowych użytkowników. Dlatego jeśli liczba nowych adresów ponownie wzrośnie, BTC może zyskać napływ kapitału.

Wreszcie statystyki transakcji ujawniły mieszane perspektywy. Duże transfery (>10 mln USD) spadły o 63,01%, a średniej wielkości transakcje (100 tys., 1 mln USD) spadły o 43,36%. Nawet mniejsze transakcje poniżej 1 tys. USD odnotowały ogromne spadki, co dodatkowo potwierdza spadek aktywności.

Jednak mniejsza liczba transakcji wielorybów sugeruje fazę stabilizacji przed kolejnym głównym ruchem ceny. Zazwyczaj takie spowolnienia poprzedzały albo zdecydowaną fazę akumulacji, albo krótkoterminowe cofnięcie.

MACD Ethereum sygnalizuje byczy przekroczenie

Analiza wskaźnika In/Out of the Money dla Ethereum ujawniła, że ETH utrzymuje się powyżej krytycznej strefy popytu między 2 380 a 2 460 USD. Strefa ta stanowi znaczący obszar akumulacji, w którym około 2,47 mln adresów kupiło 5,87 mln ETH.

Brak znaczących pozycji out-of-the-money powyżej ceny z momentu pisania, wynoszącej 2711,75 USD, wskazywał na minimalny opór na drodze w górę. W momencie pisania 85,8% pozycji było in-the-money, co jest oznaką wysokiej rentowności posiadaczy, która mogłaby hamować presję sprzedażową.

Taki układ zwiększa prawdopodobieństwo stabilności ceny lub utrzymania trendu wzrostowego na wykresach. Biorąc pod uwagę brak znaczących barier podażowych, o czym świadczy niewielka liczba pozycji out-of-the-money do przedziału cenowego 3000 USD, ETH może być teraz gotowy na możliwy wzrost.

Te poziomy są istotne, gdy ETH zbliża się do tego celu cenowego. Silna baza wsparcia, teraz mocno poniżej jego ceny handlowej, podsyca optymizm. 

Ale co mówi wskaźnik momentum?

Jaki odczyt pokazuje wskaźnik momentum?

Na dziennym wykresie MACD altcoina uformowało się byczy krzyżyk, co wskazuje na możliwe odwrócenie trendu spadkowego, który rozpoczął się w grudniu. Ruch ten zbiegł się z wejściem histogramu na terytorium dodatnie, co dodatkowo potwierdza prawdopodobieństwo trendu wzrostowego.

Ethereum wykazywało w momencie pisania oznaki stabilizacji i możliwego odbicia, wspierane niedawną pozytywną zmianą MACD. Jeśli Ethereum zachowa ten impet, może to potwierdzić byczy nastrój wskazywany przez MACD. Może to zatem pchnąć cenę w stronę wyższych poziomów oporu.

Dalsze oddalanie się MACD od linii sygnału mogłoby potwierdzać utrzymującą się byczą presję. Odwrócenie poniżej mogłoby oznaczać fałszywy sygnał, ostrzeżenie przed utrzymującą się zmiennością lub możliwy ponowny test niższych poziomów wsparcia.

Ponadto ekosystem stakingu Ethereum ma silny poziom instytucjonalny. Zaangażowanie instytucji w staking Ethereum mogłoby doprowadzić do bardziej znaczącego rajdu altcoinów.

World Liberty Financial (WLFI) Donalda Trumpa zastakowało ETH o wartości 5,9 mln USD na Lido Finance. Ponadto niedawny wniosek NYSE o włączenie stakingu do ETF na Ethereum od Grayscale mógłby doprowadzić do wyraźnej zmiany, jak zauważył analityk James Seyffart na X (dawniej Twitter).

Te wydarzenia mają miejsce po dużym załamaniu rynku, co prowadzi do spekulacji o nadchodzącym altseason. Mogłoby to poprawić płynność ETH, zwiększyć zaufanie inwestorów i podnieść jego wartość, jednocześnie rozbudzając zainteresowanie innymi altcoinami. 

Inwestorzy instytucjonalni stają się aktywni

Nastroje rynkowe stopniowo ewoluowały od tradycyjnych inwestorów trzymających ETH do jego sprzedawania. Od 10 do 15 lutego fundusz ETF spot na Ethereum odnotował wartość ujemną, sprzedano około 14 000 ETH (szacowanych na 37,7 mln USD).

Byczy nastrój rósł, ponieważ ogólna aktywność sprzedażowa mogła być związana z realizacją zysków. Jeśli ten trend się utrzyma, aktywność kupna ETH wśród tradycyjnych inwestorów mogłaby ruszyć ponownie wraz z nowym tygodniowym otwarciem.

Podczas gdy tradycyjni inwestorzy sprzedawali ETH w zeszłym tygodniu, inwestorzy detaliczni w Korei i USA nadal kupowali, jak widać w ich odpowiednich indeksach. Koreańscy inwestorzy detaliczni pozostają byczo nastawieni do ETH, a Korea Premium Index utrzymuje się powyżej zera od 14 grudnia. W momencie pisania wynosił 4,7, co jest wysoką wartością.

Korea Premium Index mierzy aktywność kupna i sprzedaży na koreańskich giełdach w porównaniu z innymi giełdami. Wskaźnik powyżej zera sygnalizuje byczy nastrój, a poniżej sugeruje niedźwiedzie warunki.

Podobnie amerykańscy inwestorzy detaliczni nadal gromadzili ETH, choć w mniejszych ilościach. Wskazywał na to Coinbase Premium Index, który w momencie pisania wynosił 0,02. Jeśli aktywność kupna w obu grupach inwestorów się utrzyma, może to dodatkowo przyczynić się do byczego nastroju wokół ETH, windując ceny.

Wśród traderów instrumentów pochodnych odnotowano znaczną aktywność kupna. Taker Buy-Sell Ratio, który porównuje wolumen kupna z wolumenem sprzedaży, wynosił 1,033, co wskazuje na więcej kupujących na rynku. Wskaźnik powyżej 1 oznacza zwiększoną presję kupna wśród traderów instrumentów pochodnych. 

Ten nastrój zgadza się ze wskaźnikiem finansowania (Funding Rate), który zmienił się na dodatni i w momencie pisania ustabilizował się na poziomie 0,0090. Dodatni Funding Rate wskazuje, że kupujący dominują i są gotowi płacić premię, aby utrzymać dysproporcję na giełdach kontraktów wieczystych i swap.

Jak wysoko akceptacja ETF może wywindować SOL?

Rynek kryptowalut z niecierpliwością obserwuje niedawne wydarzenia dotyczące funduszy ETF na altcoiny, zwłaszcza potencjalnego ETF na Solanę.

Amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) uznała różne wnioski o ETF oparte na Solanie, co wskazuje na możliwą zmianę podejścia regulacyjnego do produktów inwestycyjnych opartych na altcoinach.

Zmiana podejścia regulacyjnego zbiega się z niedawną inauguracją prezydenta Donalda Trumpa, którego administracja jest przychylna kryptowalutom. Podobnie nominacja Paula Atkinsa na nowego przewodniczącego SEC, który wydaje się sprzyjać kryptowalutom, była istotnym czynnikiem tej zmiany stanowiska.

Przyjęcie wniosków o ETF na Solanę do wiadomości zwiększyło optymizm wśród inwestorów. Ten krok wywołał dyskusje o przyszłej trajektorii ceny SOL, a niektórzy analitycy uważają, że może ona sięgnąć 550 USD do czwartego kwartału 2025 roku. 

Co sądzą analitycy?

Na początku lutego 2025 roku Pantera Capital opublikowała raport zatytułowany „Headwinds Becoming Tailwinds”, w którym partner zarządzający Cosmo Jiang i analityk inwestycyjny Eric Wallach przedstawili czynniki sygnalizujące zmianę dynamiki rynku.

Należą do nich zwrot polityczny/regulacyjny, rosnący kapitał, poprawiające się fundamenty, racjonalna polityka i makroekonomiczny wiatr w żagle. Te zmiany mogą doprowadzić do akceptacji ETF na SOL, jak sugerował raport

„Uważamy również, że Solana należy do najbardziej prawdopodobnych kolejnych aktywów cyfrowych, które będą miały ETF. Ma silne fundamenty, które stanowią podstawę pozytywnego uzasadnienia inwestycji. Jest szeroko handlowanym aktywem cyfrowym na dużych renomowanych giełdach, które można monitorować, a jej własność jest szeroko zdecentralizowana, co są kluczowymi kwestiami.”

Następnie SEC zaczęła badać wiele wniosków o ETF na Solanę złożonych przez znanych zarządzających aktywami, takich jak Grayscale, VanEck, Bitwise i 21Shares. Jest to godne podziwu, biorąc pod uwagę wcześniejsze zawiłe relacje SEC z ekosystemem kryptowalut. 

Ponadto analitycy JPMorgan szacują, że ETF-y na Solanę mogłyby przyciągnąć od 3 do 6 mld USD aktywów netto w pierwszym roku.

Oczekuje się, że ten napływ inwestycji instytucjonalnych znacząco wpłynie na wartość rynkową SOL. W związku z tym modele prognozowania cen przedstawiają szereg prognoz jego wartości na koniec 2025 roku.

Co mówi rynek?

DigitalCoinPrice szacuje, że SOL mógłby osiągnąć szczyt 531,91 USD, ze średnią ceną około 479,88 USD. Z kolei LongForecast przedstawia bardziej byczą perspektywę, przewidując, że SOL mógłby przekroczyć poziom 550 USD już w sierpniu 2025 roku, a możliwe szczyty mogłyby sięgnąć 858 USD do grudnia 2025 roku.

Możliwa akceptacja ETF-ów na Solanę jest ważnym kamieniem milowym dla Solany i szerszego rynku kryptowalut. Prognozy osiągnięcia przez SOL 550 USD w IV kwartale 2025 roku są zachęcające, ale zależą od korzystnych zmian regulacyjnych, udanych premier i trwałego wzrostu w ekosystemie Solany.

Mimo to inwestorzy powinni uważnie monitorować kluczowe poziomy techniczne i nastroje rynkowe, aby odnaleźć się w nadchodzących miesiącach.

TVL BNB rośnie o 665 mln USD

BNB Smart Chain (BSC) odnotował w ostatnim miesiącu najwyższy wolumen spośród wszystkich pozostałych łańcuchów, zwiększając swoje TVL. Pozostaje jedynym łańcuchem, który ostatnio odnotował dodatni wzrost wolumenu, podczas gdy inne, takie jak Solana, Ethereum i Base, spadły.

Podczas analizy DeFiLlama wskazała, że tygodniowy wzrost wolumenu BSC sięgnął 66,63%, osiągając 31,194 mld, a w ciągu ostatnich 24 godzin wzrósł do 3,735 mld USD. Ponadto całkowita wartość zablokowana (TVL) wzrosła z 4,895 mld USD do 5,56 mld USD, czyli o 665 mln USD.

Co do tego doprowadziło?

Wzrósł wolumen kupna BNB na czołowych giełdach kryptowalut, takich jak Binance i OKX. Potwierdził to Taker Buy Sell Ratio przekraczający 1 na obu giełdach, z odczytami odpowiednio 1,727 i 2,33. 

Gdy Taker Buy Sell Ratio jest powyżej 1, sugeruje to większy wolumen kupna niż sprzedaży wśród traderów kontraktów wieczystych na rynku. Zazwyczaj im dalej od 1, tym większy wolumen kupna w porównaniu z wolumenem sprzedaży.

Open Interest, który rejestruje ilość nierozliczonych kontraktów instrumentów pochodnych na rynku, również odnotował stopniowy wzrost. Jego wzrost o 1,78% podniósł łączną wartość tych kontraktów do 866,70 mln USD.

Podobnie między 10 a 16 lutego odnotowano wyraźny wzrost przepływów netto na giełdy. Odczyt wyniósł około 142 mln USD przepływów netto, czyli najwięcej od maja 2021 roku.

Taki skok wskazuje, że sprzedający przenoszą swoje aktywa na giełdy z zamiarem sprzedaży. Jednak mimo tego dużego wolumenu sprzedaży na rynku spot BNB wzrósł o 10%, co sygnalizuje obecność popytu na wykupienie sprzedawanych aktywów.

Wzrost TVL BSC sugeruje rosnące zaufanie i odnowione zainteresowanie jego siecią. Z czasem, jeśli popyt będzie nadal rósł, może to doprowadzić do rajdu ceny BNB.

Podsumowanie

Choć bitcoin nadal porusza się w trendzie bocznym, konsensus jest taki, że pozostaje inwestycją długoterminową, ponieważ podaż LTH nadal rośnie. Zainteresowanie instytucji Ethereum nadal rośnie, a jeśli altcoin zachowa ten impet, może to potwierdzić byczy nastrój wskazywany przez MACD.

Skoro SEC wydaje się bardziej otwarta na kryptowaluty, przyjęcie do wiadomości wniosków o ETF na Solanę zwiększyło optymizm inwestorów wobec SOL. Wreszcie, przy wzroście TVL BNB Smart Chain jest to łańcuch, na który warto zwrócić uwagę.

Zypto uruchamia natywną dApkę Pi Network!

Zypto oficjalnie uruchomiło swoją natywną dApkę Pi Network, przynosząc posiadaczom Pi użyteczność w świecie rzeczywistym! Dostępna teraz przez aplikację Pi Browser pod adresem pi.zypto.com dApka umożliwia Pionierom testowanie bramki płatności Pi od Zypto i odkrywanie nowych sposobów wykorzystania Pi Coin do kart krypto, płatności rachunków, kart podarunkowych i nie tylko. Bądź na bieżąco z nadchodzącymi funkcjami i rozszerzonymi integracjami!

Dowiedz się więcej tutaj.

I to już cała wasza cotygodniowa porcja wiadomości o kryptowalutach.