이번 주 가상자산, ETH와 BTC ETF가 급증하며 스테이블코인 2,000억 달러 돌파

이번 주 선두를 달리는 두 가상자산 – 비트코인과 이더리움 – 이 ETF, 새로운 주소, 기타 정책을 통해 급등했어요. 또한 스테이블코인은 기념비적인 수치를 넘어서며 주요 자산으로서의 입지를 더욱 굳혔어요.

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스테이블코인 시장 공급량, 2,000억 달러 돌파

스테이블코인 총 공급량이 2,000억 달러 선을 넘으면서 글로벌 위상에 대한 찬사가 더 커지고 있어요. 이 디지털 자산은 더 이상 가상자산에만 묶인 틈새 상품으로만 여겨지지 않아요.

스테이블코인은 전통 금융과 탈중앙화 금융 사이의 간극을 메우며 주요 금융 자산으로 성장했어요. 이들은 글로벌 금융을 바꾸고 디지털 달러의 지배력을 강화할 준비가 되어 있고, 최근의 행보만큼 이를 잘 보여 준 것은 없어요.

최근 90일 동안 스테이블코인 생태계는 몇 차례 급증을 목격했어요. Tether(USDT)는 200억 달러 늘었고, USD Coin(USDC)은 170억 달러 급증했어요. 이렇게 스테이블코인의 총 공급량이 2,000억 달러를 넘어섰어요.

또한 최근 데이터는 USDT가 꾸준히 성장하고 있음을 보여 주며, 여러 생태계에서 탄탄한 수요가 있음을 나타내요. 한편 2023년 중반에 감소했던 USDC는 가파르게 회복했어요. 이는 기관 투자자와 개인 투자자 모두의 믿음이 되살아났음을 보여 줘요.

그래서 스테이블코인의 이번 급증은 중앙은행과 무관한 유동성 공급원으로서 커지는 역할을 강조해요. 스테이블코인이 다양한 거래에 효율적이고 국경 없는 유동성을 제공한다는 건 잘 알려져 있어요. 그래서 이들의 기하급수적인 성장은 각국의 통화 공급에 부담을 주지 않으면서 글로벌 유동성을 제공해요.

스테이블코인이 미국에 미치는 영향

일반적으로 Tether(USDT)는 3개월 만기 미국 국채의 세 번째로 큰 매수자가 되어, 미국 채권 시장을 안정시키는 역할을 키웠어요. 마찬가지로 USDT는 전 세계 미국 국채 매수자 가운데 16번째로 커요.

유통량이 1,400억 달러인 USDT의 매입은 미국 국채 수요에 크게 기여해요. 규모가 커지면서 스테이블코인은 글로벌 시장에 유동성을 더하고 미국 경제를 돕고 있어요. 

아시아의 거대 국가인 중국과 일본이 미국 채권 보유량을 줄이는 가운데 스테이블코인 발행사들이 그 자리를 채우고 있어요. 이런 변화는 스테이블코인의 활용도를 아무리 강조해도 지나치지 않은 만큼 커지는 영향력을 보여 줘요.

스테이블코인(USDT와 USDC)에서 미국 국채로 들어오는 자본 유입이 국채 금리를 낮추는 데 도움이 되고 있어요. 미국 채권의 주요 매수자로서 스테이블코인은 국채 금리를 낮추고 채권 가격을 끌어올리며 수요를 키워요.

이는 미국 정부의 차입 비용을 줄이고 금리를 낮게 유지하는 데 도움이 돼요. 게다가 스테이블코인이 국채의 핵심 매수자인 만큼 연준은 금리를 올려야 한다는 압박을 덜 느낄 수 있고, 이는 더 번영하는 경제 환경으로 이어질 수 있어요.

스테이블코인으로의 글로벌 전환

일반적으로 미국의 스테이블코인(USDT와 USDC)은 1달러라는 가격 안정성을 나타내기 때문에 ‘디지털 달러’라고 불러요. 스테이블코인이 주목받을수록 국경 간 거래와 글로벌 자본 흐름이 더 늘어나요.

스테이블코인은 다음 시장 사이클에 5배 늘어 1조 달러 규모의 산업으로 성장할 것으로 전망돼요. 이 급증은 스테이블코인 자본 유입의 5%가 예상되는 가운데 비트코인의 도입, 수요, 가격 상승, 평판을 더욱 끌어올릴 수 있어요. 

Ethereum ETF에 50억 달러 유입

2024년 11월 이후 지금까지 Ethereum ETF에는 50억 달러가 넘는 자금이 유입됐어요. 이처럼 기관의 관심이 커진 것은 확장성, 폭넓은 활용 사례, 속도 등을 갖춘 Ethereum이 디파이(DeFi) 발전의 기반이라는 확신이 커지고 있음을 나타내요.

흥미롭게도 거래량은 12월에 정점을 찍었고, 거래량이 가장 많은 날에는 계속 10억 달러를 넘었어요. ETHE와 ETHFW 같은 Ethereum ETF는 빠르게 인기를 끌었고, 다변화된 투자 대안으로서 Ethereum의 역량을 강조해요.

무엇이 Ethereum ETF의 매력을 끌어올렸을까요? 

Ethereum의 기관 투자 매력은 여러 요인 덕분에 계속 커지고 있어요. 그중 하나가 네트워크를 불안정하게 하지 않고 스테이킹된 ETH 출금을 풀어 준 Shanghai 업그레이드예요.

둘째, Arbitrum, Optimism 같은 레이어 2 솔루션이 뒷받침하는 Ethereum의 안정성은 투자자에게 현실적인 선택지가 돼요. JP Morgan의 2,000만 달러 규모 토큰화 채권에서 보듯 Ethereum 네트워크는 실물 자산을 토큰화하는 데 가장 먼저 찾는 플랫폼이 되어 가고 있어요.

이는 Ethereum ETF가 Bitcoin ETF와 비교해 어떤지라는 더 큰 질문으로 이어져요.

BTC ETF 대 ETH ETF: 승자는?

Trump 대통령의 두 번째 임기 첫 주에는 비트코인(BTC) ETF로 막대한 자금이 유입됐어요. 17억 6,000만 달러가 들어와 비트코인이 10만 9,000달러를 넘어섰고, 이 글을 쓰는 시점 기준 최근 24시간 동안 BlackRock의 비트코인 ETF에는 하루 1억 5,570만 달러가 유입됐어요.

게다가 1월에 5억 1,800만 달러가 순유입되면서 비트코인 ETF는 기관이 선호하는 투자 상품으로서 지배력을 계속 키우고 있어요.

반대로 Ethereum ETF는 1억 3,940만 달러로 더 적게 유입돼 상대적으로 모멘텀이 부족함을 보여 줬어요. SpotOnChain에 따르면 ETH 가격은 여전히 사상 최고가보다 27% 낮아요.

이런 격차는 현재 시장 상황에서 비트코인이 Ethereum보다 더 안전하거나 더 유리한 투자임을 시사해요. 그래서 이런 패턴이 이어진다면 BTC가 두드러진 자산으로 자리 잡고, 정체를 겪는 Ethereum 같은 알트코인을 압도할 수 있어요.

하지만 2024년 11월 이후 Ethereum ETF에 50억 달러가 유입된 만큼 투자자 심리에 곧 변화가 있을 수 있어요. 예를 들어 Ethereum ETF는 디파이(DeFi) 활용 덕분에 더 다양한 기회를 제공하고, 비트코인의 더 정적인 활용 사례보다 우위에 있어요.

Ethereum ETF가 계속 전진할 준비가 된 만큼, 기관이 Ethereum의 더 폭넓은 활용을 받아들이면서 비트코인의 지배력은 점점 커지는 압박에 직면할 수 있어요.

Ethereum ETF로 자금이 몰리는 것은 기관 전략이 더 폭넓게 바뀌고 있음을 알리며, 적응력 있고 미래에도 통하는 자산의 중요성을 보여 줘요. 블록체인 규제의 명확성이 개선될 것으로 보이는 만큼, Ethereum의 역동적인 생태계는 금융 혁신의 새로운 기준이 될 수 있어요.

그래서 비트코인과 Ethereum의 경쟁은 가상자산 생태계 전반의 혁신을 자극하고 여러 분야의 성장을 이끌 가능성이 커요. 그래도 변화하는 시장 상황과 국제 규정을 고려하면 두 자산의 확장 능력이 미래를 결정할 거예요.

주식 시장이 안정된 가운데 비트코인 급등

대표 가상자산인 비트코인은 지난 1년 동안 크게 성장했어요. 3만 달러 선에서 10만 달러 선을 넘어 치솟았어요. 이 기념비적인 발전은 전통 시장의 기관 투자자들이 비트코인을 유익한 자산으로 받아들이도록 이끌었어요.

CryptoQuant에 따르면 이로 인해 BTC와 미국 주식 시장 사이의 친숙함이 커졌어요. 

예를 들어 2024년에 BTC와 Nasdaq은 역사적으로 강한 상관관계를 보였고, 역대 수준에 이르렀어요.

마찬가지로 2024년 8월 4일 미국 주식 시장이 폭락했을 때 BTC는 4만 9,000달러까지 떨어졌어요. 11월 선거 이후에는 BTC와 주식 시장이 함께 강하게 올랐어요.

상관관계가 커졌다는 것은 기관 투자자들이 이제 비트코인을 전통 자산으로 본다는 신호예요. 게다가 Donald Trump가 집권하고 가상자산 시장이 규제 완화를 기대하는 만큼, BTC는 이제 기관 참여자들 사이에서 자산군으로 널리 받아들여질 수 있어요.

이런 인정은 BTC의 도입과 성장을 더 빠르게 만들 거예요.

BTC에는 어떤 의미가 있을까요?

비트코인의 지속적인 성장과 기관 투자자 사이에서 높아진 수용도는 비트코인이 추가 발전을 위한 좋은 위치에 있음을 나타내요. 그래서 미국 주식 시장이 여전히 안정을 누리는 만큼 BTC는 계속 상승할 거예요.

기관 투자자 외에도 거래 활동으로 BTC를 돋보이는 디지털 자산으로 만든 또 다른 투자자 집단이 있어요. 바로 장기 보유자(LTH)예요.

비트코인의 최근 HODL 추세는?

CryptoQuant의 데이터는 비트코인 시장 전반에 탄탄한 HODL 심리가 있고, 장기 보유자(LTH)가 거래소에 입금하는 규모가 아주 적음을 보여 줘요. 장기 트레이더는 BTC를 155일 넘게 보유한 사람들로, 비트코인의 가치를 믿는다는 뜻이에요.

차트를 보면 거래소 입금의 극히 일부만 장기 보유자에게서 나왔어요. 이는 경험 많은 투자자들이 보유량을 유지할 뿐 아니라 단기 투기를 적극적으로 피하고 있음을 시사해요.

장기 비트코인 보유자들은 경기 침체기에도 눈에 띄게 매도를 거부해 왔어요. 이들의 회복력은 비트코인의 장기적인 미래가 단기 가격 변동성을 압도한다는 확신에 뿌리를 두고 있어요. 끈기를 보상하는 시장 사이클을 수년간 겪으며 생긴 금융 감각도 여기에 영향을 줘요.

투기 트레이더와 달리 이 LTH들은 축적과 보유를 우선시하며, 미래 성장을 앞둔 희소 자산이라는 비트코인의 서사에 행동을 맞춰요. 그래서 HODL하는 사람들은 BTC를 전통 금융의 불안정성에 대한 헤지이자 탈중앙화 금융 플랫폼으로 가는 길로 봐요.

또한 오래된 비트코인의 이동을 추적하는 지표인 코인 데이즈 디스트로이드(CCD)가 낮은 수준이라는 점은 시장의 안정성과 미래에 대한 투자자들의 믿음을 강조했어요. CCD 수준은 오래된 코인이 대부분 움직이지 않았음을 보여 줬고, 잠자던 BTC가 활동하지 않았다는 신호예요.

이런 지표들은 장기 보유자들의 행동이 시장에 얼마나 영향을 주는지 함께 보여 줬어요. 이들은 매도 압력을 낮추고, 변동성이 큰 시기에도 비트코인의 안정성에 기여해요.

전반적으로 이런 추세는 BTC의 장기 잠재력에 대한 시장의 확신을 시사해요. 게다가 시장 상황이 전통 시장의 구도와 맞아 들어가면서 BTC는 기관 투자자에게 더 매력적인 자산이 돼요.

네트워크 활동과 함께 늘어나는 Ethereum 도입

Ethereum은 2025년 1월에 지난해의 흐름을 이어 가며 눈에 띄는 이정표를 몇 가지 기록했어요. 이처럼 네트워크 활동이 급증한 것은 시장의 앞날을 가늠하는 중요한 단서가 돼요.

Glassnode(글래스노드) 데이터에 따르면 새 Ethereum 주소가 27개월 만에 최고치를 찍으며 엄청나게 급증했어요. 1월 24일부터 25일 사이에는 하루 약 20만 개의 주소가 추가됐고, 이는 2024년 내내 기록된 하루 평균 10만~12만 개 생성량보다 상당히 늘어난 수치예요.

그렇다고는 해도 새 ETH 주소의 증가는 시장 변동성 확대와 겹쳐 있고, 이는 최근 조정에도 가격 움직임이 새 시장 이용자를 끌어들일 수 있음을 나타내요. 

마찬가지로 잔액이 0이 아닌 ETH 주소는 꾸준히 우상향하며 1억 3,600만 개에 이르렀고, 이는 생태계 도입이 늘고 있음을 나타내요. 이 잔액은 가격이 내려가던 시기에도 계속 늘 만큼 놀라운 회복력을 보였어요.

잔액이 0이 아닌 ETH 주소가 꾸준히 늘어나는 것은 더 변동이 큰 가격 움직임과 대조되며, 장기 보유자와 ETH 생태계에 적극적으로 참여하는 이용자라는 기반이 커지고 있음을 시사해요.

또한 IntoTheBlock(인투더블록) 데이터는 Ethereum 스테이킹 컨트랙트에 예치하는 사람의 수가 늘고 있다고 밝혔어요. 

스테이킹 컨트랙트에 예치하는 사람의 수는 최근 1월 25일에 211,720개 주소로 정점을 찍었어요. 약 1년 전에는 대략 152,230개 주소가 스마트 컨트랙트에 예치했어요.

스테이킹된 ETH의 수는 최근 5,638만 ETH로 정점을 찍으며 새로운 사상 최고치(ATH)를 기록했어요.

위의 관찰은 더 많은 ETH가 스테이킹으로 흘러 들어가고 있음을 시사해요. 이는 투자자들이 여전히 ETH의 장기 전망을 확신한다는 신호이고, 최근의 단기적인 관찰과 대조돼요.

이는 ETH에 어떤 의미일까요?

Ethereum 환경에서 새 주소의 급증과 잔액이 0이 아닌 보유자의 꾸준한 증가는 흥미로운 시장 역학을 보여 줘요. ETH의 가격 움직임은 단기적으로 약세를 보였지만, 기저의 네트워크 지표는 도입이 늘고 있고 현재 수준에서 매집이 이뤄지고 있을 가능성을 나타냈어요.

그래서 가격 움직임과 네트워크 성장의 대비는 역사적으로 눈에 띄는 시장 움직임에 앞서 나타났던 변화를 시사할 수 있어요. 특히 가격 조정기에 네트워크 참여가 꾸준히 늘어나는 것은 시장이 성숙해지고 있고 기관의 관심이 생겼을 수 있음을 나타내는 경우가 많아요.

Ethereum의 최근 이정표에도 불구하고 분석가마다 이 자산에 대한 시각은 달라요. 

분석가들은 어떻게 생각할까요?

Michael van de Poppe는 이것이 “가장 미움받는 랠리”라고 말했고, 시장 심리가 처음에는 반기지 않았던 의외의 강세장을 가리켰어요. Joao Wedson은 알트코인이 이미 크게 떨어졌으니 많은 알트코인이 회복해 비트코인을 앞지를 가능성이 크다고 짚었어요.

예상되는 이 랠리는 “실사용 코인”, 즉 실제 세계에서 쓸 수 있는 기능적 애플리케이션을 제공하는 가상자산에 대한 관심 증가와 겹칠 수 있어요. 유틸리티 중심 토큰에 대한 기관의 관심이 커지면, 블록체인 생태계에서 Ethereum의 두드러진 역할을 고려할 때 이들의 도입이 Ethereum 수요를 끌어올릴 수 있어요.

마무리

스테이블코인이 2,000억 달러에 이른 것은 중앙은행과 무관한 유동성 공급원으로서 커지는 역할을 강조해요. 마찬가지로 기관 투자자 사이에서 높아진 비트코인의 수용도는 비트코인이 추가 발전을 위한 좋은 위치에 있음을 나타내요. 

Ethereum ETF에 대한 기관 관심의 급증은 이 토큰의 특성 덕분에 디파이(DeFi) 발전의 기반이라는 확신이 커지고 있음을 나타내요. Ethereum 환경에서 새 주소의 급증과 잔액이 0이 아닌 보유자의 꾸준한 증가는 흥미로운 시장 역학을 보여 줘요.