DeFi 대출이란 무엇인가: 탈중앙화 가상자산 대출 초보자 가이드

탈중앙화 금융(DeFi) 시장은 사람들이 기존 세계에서처럼 금융 서비스를 이용할 수 있는 가상자산과 블록체인 기술의 독특한 분야를 만들어 냈습니다. 요즘에는 투자자가 대출과 차입 같은 가상자산 대출 서비스까지 이용할 수 있습니다.

DeFi 대출을 이용하면 거래나 투자를 위해 가상자산이 더 필요한 투자자가 DeFi 대출 프로토콜에서 일시적으로 가상자산을 빌리고 이자와 함께 갚을 수 있습니다. 이 글에서는 DeFi 대출과 그 작동 방식을 자세히 설명합니다. 지금부터 살펴보겠습니다. 

DeFi 대출이란?

대출과 차입은 우리 금융 생활의 큰 부분입니다. 직접 하든 그렇지 않든, 우리 모두는 어떤 식으로든 다른 사람에게 돈을 빌려주고 빌립니다. 가상자산 세계에서도 마찬가지여서, 사람들은 거래나 투자를 위한 추가 자금이 필요한 차입자에게 자신의 가상자산을 빌려줄 수 있습니다. 

일반 세계와 마찬가지로 이러한 가상자산 차입자는 이자와 함께 대출금을 상환하며, 대출자는 이 이자로 추가 수익을 얻습니다. 

다만 두 세계의 가장 큰 차이는 가상자산 세계의 차입과 대출이 은행이나 다른 중앙화 시스템의 통제를 받지 않는다는 점입니다. 모든 것은 탈중앙화된 DeFi 대출 플랫폼을 통해 이루어집니다. 

DeFi 대출은 어떻게 작동하나요?

DeFi 대출에 대한 관심이 커지면서 현재 Compound, Aave, UniSwap, MakerDAO 같은 DeFi 프로토콜에 200억 달러가 넘는 자금이 예치되어 있다는 것도 놀랍지 않습니다. 그렇다면 이런 대출은 어떻게 작동할까요?

앞서 설명했듯이 DeFi 대출은 탈중앙화되어 있습니다. 은행이나 다른 금융 기관이 모든 것을 통제하는 대신, 모든 일은 DeFi 대출 풀에서 이루어집니다. 이 풀은 블록체인 위에 구축된 투명하고 허가가 필요 없는 오픈 소스 금융 서비스 시스템입니다. 

이러한 시스템에서 대출자는 토큰을 예치해 일정 기간 차입자에게 빌려줍니다. 차입자는 이후 이자와 함께 상환합니다. 예를 들어 여유 솔라나(SOL)나 이더리움(ETH)이 있다면 가상자산 지갑에 그냥 두는 대신 DeFi 대출 플랫폼으로 보내 패시브 인컴을 얻을 수 있습니다.

다만 차입과 대출 과정은 P2P(개인 간) 방식으로 구성되어 있어, 대출자가 차입자에게 대출을 제공하는 은행처럼 행동할 수 있습니다. 개인은 DeFi 대출 풀 안에서 다른 사람에게 자산을 직접 쉽게 빌려줄 수 있어 신속한 분배가 이루어집니다.

분배는 스마트 컨트랙트가 제어하며, 전체 과정을 자동화하고 중개자를 없애며 기존 금융 세계에서 요구하는 신용 점수와 기타 배경 정보 같은 엄격한 금융 심사도 필요 없게 합니다.

마찬가지로 DeFi 대출에 사용되는 담보도 가상자산입니다. 차입자는 빌리려는 토큰보다 가치가 높은 다른 토큰을 담보로 사용할 수 있습니다. 때로는 대출 가치의 1.5배 또는 3배가 되기도 합니다. 

DeFi 대출의 장점 

담보보다 가치가 낮은 가상자산 대출을 왜 받는지 궁금할 수 있습니다. 더 많은 돈을 맡기고 왜 더 적은 자금을 받을까요? 아래에서 DeFi 대출의 몇 가지 장점을 살펴보겠습니다. 

잠재적 수익

일부 투자자는 가상자산 자산의 가치가 시간이 지나며 오르기를 기대하며 가상자산 대출을 받습니다. 그래서 현재 가진 코인을 쓰는 대신 이를 담보로 더 많은 자금을 확보해 투자를 분산합니다. 

담보에서 발생할 수 있는 가치 상승분과 투자한 대출금이 합쳐져 대출을 상환하고 더 많은 수익을 낼 수 있습니다.

레버리지 거래 

또한 일부 투자자는 고도화된 금융 시장에서 여러 거래 포지션의 레버리지로 쓰기 위해 가상자산을 빌립니다. 예를 들어 선물 거래나 레버리지 거래를 위해 가상자산 대출을 받을 수 있습니다. 

장기 대출

DeFi 대출의 또 다른 장점은 빌린 자금을 갚아야 하는 기한이 없다는 것입니다. 담보 가치가 대출 금액보다 높게 유지되는 한 대출은 가능한 한 오래 유지될 수 있습니다. 

DeFi 대출과 관련된 위험 

다른 모든 투자와 마찬가지로 DeFi 대출도 위험이 없지 않습니다. 고려해야 할 함정은 다음과 같습니다.

DeFi 청산 

일반적으로 DeFi 대출을 이용하려면 담보가 필요하며, 담보의 가치는 요청한 대출금보다 커야 합니다. 초과분이 가격 하락을 메울 수 있으므로 발생할 수 있는 시장 변동성에 대비하려는 취지입니다.

하지만 담보 가치가 미리 정해진 금액이나 대출의 최초 가치 아래로 떨어지면 스마트 컨트랙트가 담보를 자동으로 청산합니다. 이를 DeFi 청산이라고 합니다. 쉽게 말해 담보 가치가 줄어들면서 상대적으로 대출 금액이 늘어나는 것입니다. 그래서 현재 가치를 맞추기 위해 가상자산을 더 예치해야 할 수 있습니다. 

네트워크 불안정성

블록체인과 DeFi 플랫폼은 때때로 네트워크 오류를 겪습니다. 네트워크 업그레이드나 기타 구조 변경으로 예기치 못한 불안정이 발생할 수 있으며, 이는 투자자의 위험 노출을 키울 수 있습니다. 스마트 컨트랙트에도 오류가 생길 수 있습니다. 

보안 침해 

DeFi 풀이나 프로토콜도 보안 해킹이나 다른 형태의 공격을 받아 자금 손실로 이어질 수 있습니다. 그래서 평판이 좋고 안전한 DeFi 플랫폼을 이용하는 것이 중요합니다. 

결론 

탈중앙화 금융 시스템은 DeFi 대출과 차입을 통해 투자자가 가상자산 대출을 이용할 수 있는 효과적인 방법을 만들었습니다. 이 시스템에서는 신용 조회 없이 즉시 가상자산 대출을 받을 수 있습니다. 

다만 DeFi 대출에는 청산과 보안 침해 같은 위험이 따릅니다. 충분히 조사하고 신중하게 DeFi 대출에 접근하세요. 

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