今週の暗号資産 – BNBとSOLへの巨額投資、RippleがSECと和解ほか…

今週の暗号資産の世界では何が起きたのでしょうか。

LayerZero、BNB Chain、The Open Network、Ethereum、Solanaなどに、巨額の投資が集まった1週間でした。さらに、Ripple（リップル）とSECは、5年にわたる係争についにけりをつけました。

最新の暗号資産ニュースを見ていきましょう。

China RenaissanceがBNBに1億ドルを投資

香港拠点の企業China Renaissanceが、BNB Chainのエコシステムに1億ドルを投資します。これは、複数の大手企業がさまざまなトークンに数億ドルを投資している、アジア全体のデジタル資産トレジャリー（DAT）戦略と軌を一にするものです。

このニュースは、BNBが最近、史上最高値の899ドルに達したタイミングと重なりました。このアルトコインは今年、ほとんどのアルトコインよりもボラティリティが低い状態が続いているため、1,000ドルの大台を突破できるかどうかをめぐって議論が起きています。

この資産は強気の週がいくつか続いており、長期的な市場の信頼感を築く助けとなっています。今日、China Renaissanceの投資ほど大きな兆しはありません。

China Renaissanceは、今回のBinance（バイナンス） Coin（BNB）への投資を、継続的なパートナーシップの一環と位置づけています。同社のプレスリリースはトレジャリー戦略に焦点を当てたものではなく、BNB Chainのエコシステムを支えるためのYZi Labs（旧Binance（バイナンス） Labs）との協力について述べていました。

こうした施策には、ファンド型商品の開発、ソフトウェア開発に向けた他社との提携、より多くの香港の暗号資産取引所にBNBの上場を促すことなどがあります。また、同様の目的でリアルワールドアセット（RWA）のファンドも活用し、BNBに由来する資産をChina Renaissance自身の地元に持ち込む予定です。

これまでのところ、市場はこの計画を評価しています。同社の株価は、投資後に10%急伸しました。 

さらに、BNB Smart Chainのアクティブアドレス数は過去1年間で着実に増加し、ここ数週間で300万の大台に迫っています。同時に、先物の建玉は価格の上昇とともに16億ドルを超えて急増しており、トレーダーの自信の表れです。

建玉の増加はボラティリティのリスクを伴うことが多いものの、データからは、BNBが1,000ドルの節目を目指す動きには、単なる投機的な燃料以上のものがあることがうかがえます。 

BNBは、企業のバランスシートに加える最新の人気資産として急速に台頭しています。Nasdaq上場のBNB Network Companyは、1億6,000万ドルの購入で注目を集め、Strategy（ストラテジー）によるBitcoin（BTC）への投資戦略にならうように、一気に最大の機関投資家の保有者となりました。

さらに、Nano LabsやWindtree Therapeuticsからの配分もありますが、Windtreeの動きには、Nasdaqからの上場廃止通知と、5億ドルのBNBトレジャリー計画をめぐる疑問が影を落としています。そしてEthenaからアラブ首長国連邦のRAKBANKに至るまで、新たな統合が、BNBのユースケースを広げ続けています。

Bitcoinのクジラが8億5,000万ドル相当の購入とともに再登場 

長らく動いていなかったBitcoin（BTC）のクジラが再び姿を現し、ETH価格の急騰とともに1億ドルを超える含み益を確定させながら、Ethereumへ決定的に舵を切りました。

8月22日、ブロックチェーンのトラッカーであるLookonchain（ルックオンチェーン）は、このクジラが現物の購入とレバレッジ取引の両方でETHを買い込み始めたとして、このウォレットに注目しました。

このクジラは、約7年前に10万BTC超を受け取っており、初の大規模なEthereum購入を実行しました。その内訳は、62,914 ETHを2億7,000万ドルで購入した現物と、135,265 ETH相当の、はるかに大きい5億8,000万ドルのデリバティブのロングポジションです。

これらの取引は、その規模の大口BTC保有者による、意図的な保有資産の再配分を示すものでした。8月23日には、このクジラは300 BTCを2回に分けて、デリバティブのプラットフォームであるHyperliquidにも送っており、一度きりの配分ではなく、Ethereumへのエクスポージャーを拡大する意図的な計画があることを示唆しています。

現在の市場価格では、これらの取引はすでに利益を生んでいます。 

Lookonchain（ルックオンチェーン）は、デリバティブのポジションが約5,800万ドルの含み益、現物の購入が約4,200万ドルの評価益を上乗せしていると推定しています。合わせると、このウォレットはこの方向転換だけで、1億ドルを超える利益を抱えていることになります。 

利益にとどまらず、このクジラの方向転換は、Ethereumが着実により多くの流動性と市場の関心を引き寄せているという、より広い市場の傾向を示しています。CEXIOのレポートによると、主要な中央集権型プラットフォームでの現物取引に占めるEthereumの割合は、8月に32%を超え、2017年以来の最高水準に達しました。

同社によると、この変化は、3,000ドル未満の注文規模で参加を増やした個人投資家と、より大きな取引でそれに続いた機関投資家によって、一部が牽引されました。

さらにCEX.ioは、資本のネットポジションのデータから、8月にEthereumが23%上昇した一方、Bitcoinは43%下落したことを指摘しました。この動きは、資本のローテーションがETHに傾いていることを浮き彫りにしており、トレーダーの間で信頼が移り変わっていることを反映しています。 

したがって、連邦準備制度理事会（FRB）のジェローム・パウエル議長によるジャクソンホールでの講演を受けて暗号資産市場全体でリスク選好が改善したあと、Ethereumが急騰したのは意外なことではありません。

TON、7億8,000万ドルのトレジャリー拡大を確保

The Open Network（TON）が巨額の投資を獲得し、長期的な軌道に対する機関投資家の確信が高まっていることを示しています。

Verb Technology Companyは、7億8,000万ドルを超えるトレジャリー資産を明らかにし、TONへの戦略的な転換を確固たるものにしました。同社は間もなくTon Strategy（ストラテジー） Companyに社名を変更する予定で、7億1,300万ドル分のToncoinと、6,700万ドルの現金準備を保有しています。

この発表は、今月初めに110を超える機関投資家と暗号資産ネイティブの投資家の支援を受けて行われた、5億5,800万ドルの私募に続くものです。調達額の大半はToncoinの取得に充てられ、VERBはTONを主要なトレジャリー準備資産とする、初の上場企業となりました。

7億8,000万ドルのトレジャリー発表、Ledger Liveへのステーキングの統合、そして強まるオンチェーン指標を受けて、アナリストたちは、TONが次の大きな暗号資産の上昇相場に向けて態勢を整えているのではないかと問い始めています。

「私募からわずか数日で資産が7億8,000万ドルを超えたことは、TONへの確信を反映しています…これは単にバランスシートを築くことではなく、TONブロックチェーンのセキュリティに貢献することなのです」と、同社のエグゼクティブ・チェアマンであるManuel Stotz氏の言葉を引用した発表の抜粋は述べています。

Stotz氏は、同社がTONの流通供給量の5%超を蓄積し、ネットワークのインフラを強化することを目指していると述べました。同時に、再投資したキャッシュフロー、ステーキング報酬、規律あるトレジャリー運用を通じて、1株あたりのToncoinを着実に増やしていく方針です。

強気の勢いをさらに後押しするように、P2P.orgは、ネイティブのTONステーキングをLedger Liveに統合することに成功したと発表しました。この動きにより、数百万人のLedgerハードウェアウォレットユーザーが、安全なノンカストディアルのステーキングを利用できるようになります。

これは、Ledger Live内で初めてのバリデーター主導のステーキングソリューションであり、参入障壁をわずか10 TONにまで下げます。注目すべきは、これがネイティブの要件である30万を大きく下回っていることです。QuantstampとTrail of Bitsによる2つの監査に支えられ、この統合は、ユーザーによる完全な管理を維持したまま、機関投資家水準のセキュリティを確保します。

「TONのステーキングは、もはや内部関係者だけのものではありません。Ledgerデバイスを持つ人なら誰でも利用できるようになりました」と、P2P.orgの機関投資家部門バイスプレジデントであるArtemiy Parshakov氏は語りました。

ユーザーは現在、有効化と引き出しの期間が最短36時間のステーキングおよびアンステーキングを行えます。一方で、年率約4.7%の複利の報酬を追跡しています。

TONのオンチェーンのパフォーマンスは、機関投資家や個人による導入にとどまらない強さの兆しを示しています。CryptoQuant（クリプトクアント）のデータによると、リスク調整後リターンの指標であるシャープレシオは、8月にマイナスからプラスに転じました。この過去の指標は、上昇の勢いが持続していることを示唆しています。

Telegram（テレグラム）が、10億人を超えるユーザー基盤全体で、ミニアプリ、ウォレット、決済の専用ブロックチェーンとしてTONを統合していることから、TONは、多くのレイヤー1のライバルが及ばない、主流層への露出をすでに享受しています。

LayerZero、1億2,000万ドルの買収を完了

LayerZeroは、全額をネイティブのZROトークンで決済する1億2,000万ドルの取引で、Stargate Financeの買収を完了しました。これは日曜日にソーシャルメディアの投稿として発表されました。

8月24日、LayerZero Foundationは、この取引により、業界で最も広く使われているプラットフォームの2つが、1つのガバナンスとトークンの枠組みのもとに統合されることを確認しました。この買収は、Stargate DAOのメンバーの94%超が賛成するコミュニティ投票で承認されました。

Stargate DAOの承認により、この組織は解散され、STGトークンから、1 STG = 0.08634 ZROという固定レートでのZROへの移行が始まります。流動性のある残高とステーキング中の残高の両方が、交換の対象となります。 

LayerZeroは、投票の承認後6か月間、Stargateがトップラインの収益の50%を保有者に配分すると述べました。残りの半分は、ZROの流通供給量を減らすことを目的としたバイバックプログラムに充てられます。

しかし、6か月の期間が終了すると、今後の超過収益はすべてバイバックプログラムに充てられ、ZROの供給量がさらに減少します。一方、Stargateのブリッジは引き続き完全に稼働するため、ユーザーは中断なくクロスチェーン送金を利用できます。

Stargateは、2021年のローンチ以来、クロスチェーンの流動性の中心を担ってきました。もともとLayerZeroの内部で開発され、その後DAOとなったこのプロトコルは、50のブロックチェーンにわたって700億ドル超を処理してきました。

今回の再統合は、分散型組織としては初期の、9桁の規模の買収の1つとなります。この取引は、トークン保有者によるガバナンスが、従来型の企業取引に匹敵する成果を生み出せることを浮き彫りにしています。

LayerZeroの共同創設者兼CEOのBryan Pellegrino氏は、この取引を同社の長期的なロードマップの自然な延長だと位置づけました。同氏は、Stargateがエンドユーザーの入口であると同時に、収益を生み出す資産としても機能することをほのめかしました。

Ripple（リップル）とSECの決着が、XRP ETFの申請を誘発

Ripple（リップル） Labsと米証券取引委員会（SEC）の長期にわたる法廷闘争が終結し、暗号資産の歴史の中で最も注目された裁判の1つに幕が下りました。

8月22日、第2巡回区控訴裁判所は、双方が望んでいたとおり、係属中のすべての控訴を棄却しました。そのうえで、公開取引所でのXRPの取引は有価証券の販売にはあたらないと確認し、1億2,500万ドルの罰金を科す提案も支持しました。

この判断により、2020年12月に始まった争いが終わりました。当時SECは、Ripple（リップル）が未登録のXRP募集を通じて13億ドルを調達したと非難していました。Ripple（リップル）の法廷での防御は5年近くに及び、1億ドル超の費用がかかりました。これは、SEC委員長のGary Gensler氏のもとで形づくられた敵対的な規制環境で、同社が直面した厳しい戦いを反映しています。 

今、新たな章が書かれようとしています。

Grayscale（グレースケール）、Franklin Templeton（フランクリン・テンプルトン）、Bitwise（ビットワイズ）、CoinShares、Wisdom Tree、21Shares、Canaryを含む7つの資産運用会社が、XRPに特化した現物の上場投資信託（ETF）の申請書類を更新しました。

投資顧問会社NovaDius Wealthの社長であるNate Geraci氏は、この活発な動きについて、発行体が提案内容をそろえ、いずれ規制当局に受け入れられることを見据えて態勢を整えている証拠だと評しました。

注目すべきことに、レバレッジ型ファンドは存在するものの、SECは米国で現物のXRP ETF商品をまだ承認していません。一方、暗号資産に前向きな弁護士のJohn Deaton氏は、SECが18日のGrayscale（グレースケール）に始まり25日のWisdom Treeで終わる一連のETF申請の期限を迎えるため、10月は重要な月になると指摘しました。

Deaton氏は、SECの承認がBitcoin現物ETFのプロセスと同様であれば、これらの商品の取引は数日以内に始まる可能性があると指摘しました。ただし、EthereumのETFのときのようにSECが追加の開示を求めれば、上場まで数か月かかる可能性があります。 

一方、こうした動きは、XRP市場に楽観を呼び起こしました。

本稿執筆時点で、このトークンは過去24時間で3.28%上昇し、3.01ドルで取引されていました。

Sharpsの株価、4億ドルのSolanaトレジャリー計画を受けて2倍に 

医療機器企業のSharps Technologyは月曜日、4億ドル規模のSolanaベースのデジタル資産トレジャリーを構築する計画を発表したことを受けて、株価が96%急騰して日中高値の14.53ドルを付け、企業価値がほぼ2倍になりました。

この上昇は、私募の取引と、ブロックチェーンのネイティブトークンであるSOLを取得するためのSolana Foundationとのパートナーシップのニュースを受けたものでした。Sharpsは、株式の私募投資（PIPE）取引を通じて5,000万ドル分のSOLトークンを購入するための意向書をSolana Foundationと締結したことを確認しました。

最高投資責任者のAlice Zhang氏は、「今こそSOLを用いたデジタル資産トレジャリー戦略を確立する適切な時期だと考えています。これにより、Sharpsは長期的な成功に向けた基盤を築けるでしょう」と述べました。

8月28日前後に完了する見込みのこの募集では、投資家はロック済みまたはロック解除済みのいずれかのSOLで配分の資金を拠出でき、その見返りに、事前に資金が払い込まれたワラントと、ステープルされたワラントを受け取ります。

米国上場のヘルスケア企業やバイオテクノロジー企業のうち、すでに暗号資産をトレジャリー資産として採用した企業はいくつもあります。Hoth Therapeuticsは昨年100万ドル分のBTCを配分し、Atai Life Sciencesが3月に500万ドルで続き、180 Life Sciencesは7月にETHZillaへ社名を変更して、株価が99%急落した後に4億2,500万ドルのEther（イーサ）のトレジャリーを発表しました。

Sharpsの発表を受けて、投資家の熱気が高まりました。 

個人投資家の市場センチメントを集約するソーシャルメディアプラットフォームのStocktwitsでは、STSSの見通しが24時間以内に「強気」から「極めて強気」へと変わり、投稿数は過去最高を記録しました。 

おわりに

China RenaissanceによるBNBへの投資は、アジア全体で進むデジタル資産トレジャリー（DAT）戦略の流れを受けたものです。そして、機関投資家の支援、個人投資家にも使いやすいステーキングへのアクセス、改善するテクニカル指標（1日あたりのアクティブアドレス数の増加）の中で、TONは成長に向けて態勢が整っているのかもしれません。

LayerZeroとの統合により、Stargateの製品群は、ブリッジングとステーブルコインの流動性にとどまらず、スワップ、ボールト、その他の金融インフラにまで広がります。SECの判断によって明確になったことで、XRPの投資商品分野ではすぐに動きが出ました。市場関係者は、この前例が今後の商品承認や規制の指針に影響を与えるとみています。

最後に、経験豊富な経営陣と強まる機関投資家の支援を背景に、Sharpsは、Solanaのトレジャリーが従来の準備資産よりも大きなリターンをもたらすことに賭けています。

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