שלוש שכבות שונות של מחסנית הכסף חוברו השבוע, ורצפת המסחר לא הייתה אחת מהן. אלף בנקים קהילתיים ואיגודי אשראי אימצו תשלומי מטבע יציב בתוך תוכנה שהם כבר מריצים, רגולטור ניירות הערך של הודו סילק אג״ח קונצרני והתשלום שלו בתנועה אחת, והזירה העמוסה ביותר למטבעות יציבים onchain כתבה מחדש איך היא גובה עבור swap.
- מעל 1,000 בנקים קהילתיים ואיגודי אשראי יכולים כעת לקבל תשלומי מטבע יציב בלי לבנות שום דבר בעצמם.
- ₹1,025 קרור של חוב קונצרני הודי הונפק כטוקנים, כשרגל המזומן נוחתת לצדו.
- $43.4 מיליארד ברבעון ב-swap-ים של מטבעות יציבים עוברים כעת דרך עמלה שזזה עם המחיר.
לבנקים קטנים, שוק אג״ח לאומי ובריכת נזילות יש מעט מאוד במשותף חוץ מהכיוון שאליו הם זזו. כל אחד מהם לקח משימה שפעם דרשה מערכת נפרדת משלה וקיפל אותה לתוך אחת שכבר הייתה שם.
תשלומי מטבע יציב נוחתים ב-1,000 בנקים מקומיים
מקור: The Block
Coinbase וחברת התשלומים Moov הכניסו תשלומי מטבע יציב לתוך תוכנה שיותר מ-1,000 בנקים קהילתיים ואיגודי אשראי כבר מריצים. האינטגרציה מכניסה את ה-Payments API וארנקי המשמורת של Coinbase לתוך הפלטפורמה הקיימת של Moov.
זה נותן למוסד קטן תשלומי צרכנים, קבלה אצל סוחרים, סליקה ותשלומים בלי להקים שום תשתית קריפטו משלו.
ריאן ואן-גראק, שמנהל את ענייני התאגיד ב-Coinbase, ניסח את זה כהדבקת הפער אל הלקוחות: “בנקים קהילתיים ואיגודי אשראי צפו בלקוחות שלהם משתמשים בנכסים דיגיטליים במשך שנים. טכנולוגיה מודרנית צריכה לפגוש מוסדות מקומיים היכן שהם נמצאים”.
ג׳יל קסטיה, מנכ״לית Citizens Bank of Edmond, ציינה מה הצד שלה קונה. “היום, לקוחות העסקים הקטנים שלנו מחפשים דרכים להוריד עלויות interchange ולקבל תשלום מהר יותר.” ל-Coinbase כבר יש גרסאות של זה עם PNC, Citi ו-JPMorgan; הפעם הזו מגיעה לקצה השני של השוק.
נקודת המבט של Zypto: לעסק קטן שמשלם עמלת interchange על כל מכירה בכרטיס, הקסם כאן הוא לא הטכנולוגיה, זו החשבונית. לקבל תשלום מהר יותר ובעלות נמוכה יותר זה בדיוק מה שZypto Pay בנוי סביבו, עם 0% עמלות עיבוד בצד הסוחר וסליקה בפיאט או בקריפטו.
הודו מתחילה להנפיק אג״ח קונצרני כטוקנים
מקור: CoinDesk
רגולטור ניירות הערך של הודו התחיל לבצע טוקניזציה לשוק אג״ח קונצרני בשווי $620 מיליארד. הפיילוט, Demat 2.0, מנפיק אג״ח כטוקנים דיגיטליים על פנקס מבוזר ומסלק אותם מול הרופי הדיגיטלי הסיטונאי של הבנק המרכזי של הודו.
REC ו-Larsen & Toubro גייסו כל אחת ₹500 קרור בדרך הזו, בערך $56 מיליון כל אחת, ו-IIFL Finance הוסיפה ₹25 קרור. הטוקנים שומרים על כל מה שאג״ח נושא בדרך כלל: קופון קבוע, תאריך פדיון, אותן זכויות משקיעים.
השינוי המכני הוא שפנקס האג״ח מחובר ל-Unified Market Interface של ה-RBI, כך שהטוקן והתשלום זזים באותו רגע ואף צד לא מחכה לשני. שלבים מאוחרים יותר מוסיפים מסחר משני, חוזים חכמים שמטפלים בתשלומי קופון ובפדיונות, ובסופו של דבר גישה קמעונאית.
נקודת המבט של Zypto: שלושה מנפיקים, קופונים אמיתיים, ורגל תשלום שמסתלקת באותו רגע כמו האג״ח עצמו. טוקניזציה מפסיקה להיות שקופית ברגע שבעלות וסליקה הופכות לפעולה אחת, וכך נכסי עולם אמיתי מתנהגים onchain כבר מההתחלה.
Uniswap מתמחרת מחדש swap-ים של מטבעות יציבים לפי בלוק
מקור: The Defiant
Uniswap Labs הפעילה את StablePair Hook, עמלה דינמית לזוגות יציבים, החל מבריכות USDC/USDT ו-USDC/USDG על Ethereum. במקום אחוז קבוע אחד, העמלה נקבעת ממחיר הבריכה, המרחק שלו משער ייחוס, והכיוון שאליו עסקה מוצעת הייתה דוחפת אותו.
בתוך רצועה צרה העמלה גמישה כדי לשמור על ציטוטי קנייה ומכירה יציבים. מחוצה לה, העסקה שמתקנת את המחיר עוברת מכרז, כשהעמלה דועכת פעם אחת לבלוק, כך שהבריכה שומרת חלק מהארביטראז׳ שאחרת היה יוצא ממנה.
הנפח שעומד מאחורי זה משמעותי. swap-ים של מטבע יציב מול מטבע יציב ב-Uniswap הגיעו ל-$43.4 מיליארד ברבעון השני, יותר משלוש הזירות onchain הבאות ביחד.
נקודת המבט של Zypto: עמלה שזזה עם המחיר משלמת למי שמספק את הנזילות ולא למי שמתחרה איתם עליה. העברת USDC בין רשתות בארנק המולטי-רשתי לוקחת שתי הקשות, על פני 1,000,000+ מסלולים חוצי-רשתות. הורידו את Zypto App.
עיקרי הדברים
- תשלומי מטבע יציב מגיעים דרך תוכנה שהמוסדות האלה כבר מריצים, וכך הפצה מגיעה לאלף בנקים בבת אחת במקום אחד בכל פעם.
- כשבעלות ותשלום מסתלקים באותו רגע, החלון שבו נהג לשבת סיכון הצד-שכנגד נעלם. סגירת החלון הזה היא הטיעון האמיתי לטוקניזציה של כל דבר.
- אג״ח טוקניזד של הודו שומר על הקופונים, תאריכי הפדיון וזכויות המשקיעים שלו. אימוץ ברמה הזו נראה כמו שכלום לא משתנה, חוץ מימי ההמתנה.
- נפח ה-swap-ים של מטבעות יציבים כבר גדול מספיק כדי שאיך בריכה מתמחרת עסקה תהפוך לשאלה של מבנה שוק ולא רק לפרט.
- כל אחד מהם קיפל משימה שדרשה מערכת משלה לתוך אחת שכבר הייתה קיימת. זו הצורה שמתרחבת, אז שווה לעקוב אחריה.
נושאים קשורים
