Le capital est un facteur important nécessaire pour passer à l’échelle dans l’espace DeFi. Imaginez que vous souhaitiez relier vos jetons à une autre blockchain ou contribuer à un pool de liquidités afin de percevoir des intérêts au fil du temps. Cependant, vous disposez de fonds limités pour ce faire. C’est précisément là qu’un prêt éclair devient pratique.

L’introduction des prêts flash dans l’écosystème de la finance décentralisée change la donne. Ils permettent aux utilisateurs d’emprunter des actifs à partir d’un pool sans avoir besoin de garantie. Les prêts flash offrent également un accès ultra-rapide à la liquidité, ce qui permet de réaliser des transactions rentables. Vous souhaitez en savoir plus sur ce concept révolutionnaire ? Lisez ce qui suit pour en savoir plus.

Qu’est-ce qu’un prêt flash ?

Les prêts flash sont des types de prêts uniques qui permettent aux utilisateurs d’emprunter des actifs sans garantie pour accéder à un protocole ou à un service DeFi. Ils sont alimentés par des contrats intelligents, qui annulent l’ensemble de la transaction si les utilisateurs ne remboursent pas rapidement.

Un prêt flash est généralement mis en œuvre sur des blockchains comme Ethereum et intégré dans des applications décentralisées comme Aave ou Uniswap. De nombreux utilisateurs l’utilisent à des fins d’arbitrage. Ce processus consiste à acheter de la crypto à un prix inférieur dans un échange décentralisé et à la vendre à un prix supérieur dans un autre échange. Ces différences de prix peuvent vous rapporter un bénéfice.

Comment fonctionnent les prêts flash ?

Dans le cadre d’un prêt traditionnel, les emprunteurs offrent souvent des actifs en garantie pour obtenir un prêt. Si l’emprunteur est en défaut de paiement, le prêteur peut réclamer les actifs donnés en garantie pour couvrir le prêt. En revanche, avec les prêts flash, c’est une autre paire de manches : vous n’avez besoin d’aucune garantie.

Néanmoins, vous devez rembourser ce prêt au cours de la même opération. Si vous ne le faites pas, l’ensemble de la transaction est annulé. Ainsi, le défaut de paiement d’un prêt flash devient presque impossible.

Voyons comment cela fonctionne dans ce scénario : Un utilisateur souhaite profiter d’une opération d’arbitrage sur un jeton nouvellement lancé et a besoin de 100 000 $ d’ETH pour profiter des différences de prix du jeton. Tout d’abord, l’utilisateur choisit une plateforme DeFi qui prend en charge les prêts flash.

Ensuite, ils relient leur portefeuille à la plateforme et un contrat intelligent est créé. Ensuite, le prêteur transfère 100 000 dollars d’ETH à l’utilisateur. Une fois les fonds reçus, l’utilisateur les utilise pour effectuer un arbitrage sur le jeton et réalise un profit.

Par l’intermédiaire du contrat intelligent, le commerçant restitue au prêteur les fonds empruntés plus les intérêts (par exemple, 0,3 %). Si l’utilisateur rembourse intégralement, il peut répéter le processus. Toutefois, si l’utilisateur n’effectue pas son paiement, le contrat intelligent annule la transaction en renvoyant les fonds empruntés au prêteur.

En quoi les prêts flash diffèrent-ils des prêts normaux ?

La plupart des utilisateurs connaissent les subtilités d’un prêt ordinaire. En général, un prêteur donne de l’argent à un emprunteur et s’engage à le rembourser au fil du temps avec des intérêts. Les prêts flash fonctionnent de la même manière, mais ils présentent des caractéristiques uniques qui les distinguent de leurs homologues traditionnels.

Les prêts flash utilisent des contrats intelligents, qui garantissent que les conditions du prêt (telles que le délai de remboursement et les intérêts facturés) sont convenues avant que les fonds ne soient transférés du prêteur à l’emprunteur. Il est essentiel de noter que l’emprunteur doit rembourser le prêt au cours de la même transaction. Si l’utilisateur ne respecte pas cette simple condition, les contrats intelligents interviennent pour annuler la transaction.

En outre, les prêts traditionnels exigent souvent un filet de sécurité pour les prêteurs (garantie) en cas de défaut de remboursement de l’emprunteur. Les prêts Flash sont différents, car la sécurité du prêt provient de son exigence de remboursement instantané. Les fonds du prêteur ne sont donc jamais en danger.

En particulier, les procédures d’obtention de prêts conventionnels sont généralement longues : l’approbation, le décaissement et le remboursement peuvent prendre des semaines, des mois, voire des années. En revanche, les prêts flash sont instantanés. Le tableau ci-dessous vous permet de les comparer rapidement.

Caractéristiques	Prêt traditionnel	Prêt Flash
Garantie	Exigée	Non requis
Délai de remboursement	Elle peut être plus longue. Cela peut prendre des semaines, des mois ou des années.	Elle est généralement instantanée (au cours de la même transaction).
Mécanisme de sécurité	Garantie	Contrats intelligents
Cas d’utilisation	Investissements à long terme	Arbitrage ou transactions rapides et rentables

Plates-formes notables proposant des prêts flash

Les prêts flash constituent une innovation remarquable, et il n’est pas surprenant que de nombreuses plateformes en tirent parti. Examinons de plus près quelques acteurs clés dans ce domaine :

Aave

Aave, lancée sous le nom d’ETHlend en 2017, a été rebaptisée en 2018. Basée sur Ethereum, cette plateforme permet aux utilisateurs de créer des marchés monétaires et fonctionne avec un système de double jeton : aToken pour la composition des intérêts et LEND pour la gouvernance. Les frais de prêt flash sont actuellement de 0,09 %, ajustables via la gouvernance.

dYdX

dYdX propose des prêts flash sans risque de défaillance. Cette plateforme est devenue particulièrement attrayante pour les prêts importants lorsqu’elle a introduit les prêts sans frais en février 2020. dYdX convient parfaitement aux utilisateurs avertis qui recherchent des solutions de prêt rapides et efficaces.

Uniswap

Uniswap est une bourse décentralisée (DEX) de premier plan qui permet aux utilisateurs de négocier sans intermédiaire. Elle fonctionne sur différentes blockchains, notamment Ethereum, Binance Smart Chain et Polygon. Uniswap utilise le jeton UNI pour la gouvernance, permettant aux détenteurs de voter sur les décisions de la plateforme.

Égaliseur

Equalizer Finance s’enorgueillit d’être la première plateforme de prêt flash spécifique aux DeFi, fonctionnant sur Ethereum, Polygon et Binance Smart Chain. Elle propose des prêts avec des frais de 0 %, ce qui la rend attrayante pour les utilisateurs à la recherche de solutions de prêt rentables.

Solend

Solend est une plateforme DeFi sur la blockchain Solana. Elle propose des prêts sans garantie, ce qui permet aux utilisateurs d’accéder rapidement à des fonds. Solend collabore avec Hawksight et GoblinGold pour rendre ses prêts flash open source, permettant ainsi à d’autres protocoles DeFi de les exploiter et d’y accéder. La commission actuelle pour ces prêts sur Solend est de 0,3 %.

Avantages d’un prêt flash

Un prêt flash offre des avantages intéressants dans DeFi, ce qui en fait un outil puissant pour les investisseurs et les utilisateurs avisés. Nous vous proposons d’en découvrir les avantages ci-dessous :

Il n’y a pas de garantie

Les prêts Flash diffèrent des types de prêts conventionnels car ils n’exigent aucune garantie. Cela signifie que vous pouvez accéder à des fonds considérables sans utiliser vos actifs comme garantie. Les utilisateurs ont ainsi la possibilité de participer à des transactions et à des investissements de haut niveau sans aucun problème.

Il est instantanément accessible

L’accès instantané à des fonds peut constituer une différence essentielle entre saisir une opportunité rentable et passer à côté. En tant que tel, un prêt flash est exécuté au sein d’une seule transaction blockchain, généralement en quelques secondes ou minutes. Ainsi, vous pouvez emprunter, utiliser et rembourser le prêt presque instantanément.

Il offre des possibilités d’arbitrage

En tirant parti de ce type de prêt, les traders peuvent bénéficier des différences de prix entre les bourses de crypto-monnaies ou les plateformes DeFi. Vous pouvez réaliser des profits rapides en quelques secondes en achetant à bas prix sur un marché et en vendant à prix élevé sur un autre.

Il fournit des liquidités

Un prêt flash peut fournir des liquidités aux échanges décentralisés et aux pools de liquidités. Cela contribue au bon fonctionnement des plateformes en garantissant qu’il y a suffisamment de liquidités pour les activités d’échange. En contribuant au pool de liquidités, vous aidez l’écosystème de la bourse tout en percevant des frais ou des récompenses.

Il offre un avantage en termes de coûts

Ce type de prêt est plus rentable que son équivalent traditionnel car il élimine les entités centralisées dans la blockchain. Sans intermédiaire, le coût associé à l’emprunt est réduit, ce qui permet à l’emprunteur d’économiser de l’argent sur les frais et les taux d’intérêt.

Source : Techpedia

Risques liés à l’obtention d’un prêt Flash

Un prêt flash est une pièce de monnaie équitable. S’il offre des avantages incroyables, il comporte aussi des risques. Examinons-les et voyons comment vous pouvez tirer le meilleur parti de ces prêts.

Les contrats intelligents peuvent présenter des vulnérabilités

Un prêt flash s’appuie sur un contrat intelligent pour transférer de manière transparente les fonds d’un prêteur à un emprunteur. Si ce code présente des bogues ou des vulnérabilités, les pirates peuvent les exploiter, ce qui entraîne des pertes de fonds et des piratages de portefeuilles. La sécurité du contrat intelligent est donc cruciale pour les plateformes qui prennent en charge ces prêts.

Un glissement de prix peut se produire pendant les transactions

Le glissement de prix peut se produire lors de l’exécution d’une transaction ou d’un swap. Cela se produit lorsque le prix d’un actif change au moment où vous planifiez la transaction. Étant donné qu’un utilisateur négocie avec un capital important, il peut être difficile d’exécuter les ordres.

Le remboursement du prêt devient donc difficile, ce qui entraîne des pertes potentielles. Lorsque de telles pertes surviennent, l’emprunteur les supporte par le biais de frais de gaz, tandis que les fonds empruntés sont restitués au prêteur en toute sécurité.

Des frais d’essence élevés peuvent réduire la rentabilité des prêts

Bien qu’un prêt flash soit rentable (en raison de l’absence d’intermédiaires), il implique plusieurs interactions de contrats intelligents en une seule transaction. Sur des réseaux comme Ethereum, les transactions peuvent consommer beaucoup de gaz. Lorsque les frais d’essence sont élevés, le coût d’exécution peut grignoter vos bénéfices. C’est comme si vous deviez payer un péage élevé, ce qui peut rendre votre voyage moins intéressant.

La volatilité des marchés peut entraîner des pertes

Pour tirer parti de ces prêts, il faut souvent que les conditions du marché soient favorables. Des changements rapides dans les prix peuvent avoir un impact sur le succès d’une stratégie de prêt flash. Par exemple, si le marché devient soudainement baissier, toutes les opérations d’achat que vous avez planifiées peuvent échouer, entraînant des pertes importantes.

Attaques contre les prêts flash et menaces pour la sécurité des dépôts de garantie

Source : Immunebytes

Entre 2020 et 2022, près de 2,5 milliards de dollars auraient été volés sur les plateformes DeFi, de nombreuses attaques portant sur des prêts flash. Si ces types de prêts ouvrent des portes aux traders astucieux, ils attirent également les malfaiteurs qui cherchent à exploiter les faiblesses des plateformes financières décentralisées.

Voici un exemple simplifié d’une attaque par prêt éclair : Un attaquant effectue un prêt éclair important du jeton A. Ensuite, il échange le jeton A contre le jeton B sur une bourse d’échange décentralisée (DEX). Cette action fait baisser le prix du jeton A (en raison d’importants ordres de vente) et augmenter le prix du jeton B.

L’attaquant dépose le jeton B en garantie d’un autre protocole DeFi qui utilise le prix DEX gonflé. En utilisant la valeur gonflée du jeton B, l’attaquant emprunte davantage de jeton A. Il utilise ensuite le jeton A emprunté pour rembourser le prêt flash initial.

Ensuite, ils conservent le reste (le jeton original A plus le jeton collatéralisé B) à titre de bénéfice. Lorsque les prix reviennent à la normale, le protocole DeFi se retrouve avec une position sous-collatéralisée, ce qui entraîne des pertes importantes pour la plateforme.

En mai 2021, le protocole Pancake Bunny de Binance Smart Chain a perdu plus de 7 millions de jetons BUNNY et 114 000 BNB lors d’une attaque par prêt éclair. Cela a entraîné une chute de 96 % de la valeur des BUNNY et une perte de 200 millions de dollars pour la plateforme.

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En effet, les prêts flash sont des outils financiers transformateurs qui offrent des possibilités d’emprunt et d’arbitrage instantanés. Cela ouvre des possibilités de négociation passionnantes pour les utilisateurs avisés. Cependant, un grand pouvoir s’accompagne d’une grande responsabilité.

La nature rapide et sans garantie des prêts flash est risquée. Certains protocoles peuvent ne pas être aussi sûrs que d’autres, ce qui les rend vulnérables aux exploits. Les développeurs doivent donc comprendre ces risques et créer des applications plus solides et plus sûres.

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Que pensez-vous de ces types de prêts ? Avons-nous oublié quelque chose ? N’hésitez pas à nous en faire part dans les commentaires ci-dessous.

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