Le paysage cryptographique a connu un changement de pouvoir lorsque l’ETF Bitcoin de BlackRock a dépassé celui de Grayscale, amassant un montant colossal de 19,68 milliards de dollars d’actifs.

Parallèlement, l’anticipation d’un éventuel lancement de l’ETF Ether et l’expiration imminente de 6,5 milliards de dollars d’options sur le bitcoin, qui pourraient avoir un impact significatif sur la dynamique du marché, se sont accrues.

En outre, des inquiétudes sont apparues concernant le transfert massif de bitcoins par Mt. Gox avant de rembourser les créanciers, tandis que Binance France a subi des changements structurels dans le cadre d’une surveillance réglementaire, ce qui met en évidence les défis actuels du secteur.

L’ETF Bitcoin de BlackRock dépasse l’échelle de gris

Le spot Bitcoin exchange-traded fund (ETF) de BlackRock aurait dépassé le Grayscale Bitcoin Trust (GBTC). Il est désormais le plus grand ETF au monde à suivre le cours du bitcoin.

À la clôture des marchés le 28 mai, un changement notable s’est produit. L’iShares Bitcoin Trust (IBIT) de BlackRock a enregistré un afflux substantiel de 102,5 millions de dollars, tandis que le GBTC a connu une sortie de 105 millions de dollars. “Il y a un nouveau roi au pays des ETF Bitcoin et c’est BlackRock”, a déclaré HODL15Capital.

Cet afflux a propulsé le spot Bitcoin ETF de BlackRock à un total de 288 670 bitcoins (BTC). En revanche, Grayscale détient désormais 287 450 BTC, ce qui représente une baisse significative par rapport aux 620 000 BTC qu’il détenait au moment de la conversion en janvier, selon les données de HODL15Capital et de l’Apollo Bitcoin Tracker.

Pleins feux sur le paysage des ETF Bitcoin

Un rapport du 29 mai de Bloomberg, citant ses données compilées, indique qu’IBIT détenait 19,68 milliards de dollars de bitcoins à la date de mardi. Grayscale détenait 19,65 milliards de dollars, tandis que l’offre d’ETF de Fidelity s’élevait à 11,1 milliards de dollars.

L’IBIT et le GBTC ont été lancés simultanément en janvier, mais l’ETF de BlackRock s’est depuis taillé la part du lion dans les flux entrants de l’ensemble des onze ETF Bitcoin au comptant. Le prix du bitcoin a augmenté de 1,1 % au cours de la journée, s’établissant actuellement à 68 550 dollars, selon les données de CoinMarketCap.

En outre, les récents dépôts réglementaires révèlent que les fonds de BlackRock axés sur les revenus et les obligations ont acheté des actions de son ETF Bitcoin spot au cours du premier trimestre. Le Fonds stratégique d’opportunités de revenu de BlackRock (BSIIX) a acquis 3,56 millions de dollars d’iShares Bitcoin Trust (IBIT). Son fonds Strategic Global Bond Fund (MAWIX) a fait un achat de 485 000 $, selon les dépôts de la Securities and Exchange Commission du 28 mai.

Anticipation de l’ETF Ether

Globalement, les ETF Bitcoin au comptant détiennent maintenant plus d’un million de BTC d’une valeur de plus de 68 milliards de dollars, ce qui équivaut à près de 5,10 % de l’offre de Bitcoin en circulation. Dans le même temps, l’anticipation du lancement potentiel des ETF spot Ether (ETH), qui, selon les analystes, pourrait avoir lieu dès la mi-juin, s’intensifie.

Ces ETF sont actuellement soumis à la procédure d’approbation S-1, le dernier obstacle à franchir avant qu’ils puissent commencer à être négociés sur leurs places boursières respectives. À mesure que le paysage cryptographique évolue, la concurrence entre les offres d’ETF s’intensifie et tous les regards se tournent vers le prochain développement majeur.

Les 6,5 milliards de dollars d’options sur le bitcoin expirent le 31 mai

À l’approche de la date limite du 31 mai pour l’expiration des 6,5 milliards de dollars d’options sur le bitcoin, les investisseurs restent optimistes malgré les multiples tentatives infructueuses pour maintenir les prix au-dessus de 71 000 dollars. Les produits dérivés pariant sur 80 000 et 90 000 dollars continuent de proliférer, en raison des attentes d’événements à forte volatilité et de l’adoption accrue du bitcoin par les entreprises.

Des paris trop optimistes

Toutefois, compte tenu de l’incapacité des haussiers à franchir la résistance de 70 000 dollars au cours de la semaine écoulée, il est probable que ces options d’achat excessivement optimistes n’aient plus aucune valeur. Notamment, 91 % de ces instruments ont été placés à 72 000 dollars ou plus, ce qui indique que les haussiers comptaient sur une reprise soutenue avant le 31 mai.

Le fait que l’indice Nasdaq Composite ait dépassé son record historique de 17 000 points le 28 mai indique que les investisseurs sont plus confiants dans le plan d’atterrissage en douceur de la Réserve fédérale américaine. Ce scénario crée des perspectives positives pour les actifs à risque tels que le bitcoin, dans la mesure où l’on s’attend à une réduction des taux d’intérêt.

Dynamique de l’expiration et implications

Les données agrégées prévoient un profit de 270 millions de dollars pour les haussiers si le bitcoin se négocie au-dessus de 70 000 dollars le 31 mai. Toutefois, si le BTC reste proche de 67 800 dollars, l’intérêt ouvert pour les options d’achat et de vente sera relativement équilibré, les haussiers et les baissiers étant incités à influencer le prix.

À moins de trois jours de l’échéance mensuelle et en l’absence de catalyseurs à court terme, il serait surprenant que les haussiers parviennent à faire passer le cours du bitcoin au-dessus de 70 000 dollars. Par conséquent, les probabilités favorisent une issue neutre près de 68 000 $.

Ces paris exagérément optimistes reflètent les gains de 25 % enregistrés par le BTC, qui est passé de 56 883 $ à 71 417 $ au cours des 20 premiers jours du mois de mai. Toutefois, cette hausse ne s’est pas avérée durable, surtout après l’approbation du spot Ethereum ETF aux États-Unis, qui a créé une concurrence pour les fonds des investisseurs institutionnels.

Bitcoin chute de 2 % alors que les portefeuilles de Mt. Gox transfèrent plus de 7 milliards de dollars vers un portefeuille inconnu

Le bitcoin (BTC) a chuté de 2 % le 28 mai après que des portefeuilles étiquetés comme appartenant à la bourse de crypto-monnaies Mt. Gox aient transféré 107 547 BTC d’une valeur de près de 7,3 milliards de dollars vers un portefeuille inconnu – avec d’autres transactions qui arrivent d’heure en heure.

Transfert massif de bitcoins de Mt. Gox

Ce mouvement précède le plan de la défunte bourse de crypto-monnaies visant à restituer les avoirs en BTC aux créanciers avant le mois d’octobre. Le compte de suivi de la blockchain Whale Alert a publié les mouvements dans des messages du 28 mai, notant six transactions sur la chaîne de 3 999 BTC à 32 499 BTC dans les heures qui ont suivi.

L’explorateur de blockchain Arkham Intelligence montre que les hachages des transactions effectuées entre 1 h 41 et 4 h 46 (UTC) comprennent des transferts provenant de plusieurs portefeuilles froids de Mt. Gox, la plupart d’entre eux transférant 2 000 BTC à la fois. Toutes les transactions pointent vers une seule adresse non identifiée qui détient 107 547 BTC d’une valeur de près de 7,29 milliards de dollars à l’heure où nous écrivons ces lignes.

Impact sur les prix et remboursement des créanciers

Le bitcoin a chuté d’environ 2 % à la suite du transfert des BTC de Mt. Gox, s’échangeant maintenant à 67 875 $ contre 69 374 $ au moment du premier transfert, selon CoinMarketCap. Le bitcoin est en baisse d’environ 1,4 % sur la journée.

Le mois dernier, les analystes de K33 Research ont prévenu que le transfert des bitcoins de Mt. Gox allait “effrayer le marché” et exercer une pression sur les prix de la crypto-monnaie. Plus de 9,4 milliards de dollars de bitcoins sont dus à certains des 127 000 créanciers de Mt. Gox qui attendent de les récupérer depuis plus de dix ans après l’effondrement de la bourse en 2014 à la suite de multiples piratages passés inaperçus.

Délai et actions de l’administrateur

La date limite de remboursement de Mt. Gox est fixée au 31 octobre. Le cabinet d’administrateurs Nagashima Ohno and Tsunematsu n’a pas répondu immédiatement à une demande de renseignements sur le lieu et la raison du transfert des bitcoins. L’administrateur a commencé à contacter les créanciers en janvier pour confirmer leur identité et échanger les comptes à rembourser.

Le transfert massif des avoirs en bitcoins de Mt. Gox a suscité des inquiétudes quant à l’impact potentiel sur le marché, les analystes mettant en garde contre la pression sur les prix et la volatilité du marché. Entre-temps, les créanciers attendent avec impatience le processus de remboursement, qui n’a que trop tardé et qui devrait être achevé d’ici à la fin du mois d’octobre.

Binance France change de propriétaire après des problèmes de régulation

Binance France a introduit de nouveaux actionnaires qui détiennent 100% de la société à parts égales. Cette mesure était nécessaire après que l’Autorité des marchés financiers (AMF) a adressé un avertissement à la société en décembre.

Selon un billet de blog, l’AMF a informé Binance France qu’elle devait prendre des mesures en raison de problèmes survenus entre le bénéficiaire effectif initial et les autorités américaines, telles que le ministère de la justice, la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) et le Financial Crimes Enforcement Network du Trésor. Cela signifie que l’ancien PDG de Binance, Changpeng Zhao, ne peut plus être propriétaire de l’entreprise.

Départ de Zhao et nouveaux propriétaires

Le message indiquait que Zhao s’était déjà retiré de l’entreprise. En novembre, il a plaidé coupable des accusations portées contre lui aux États-Unis et a été condamné à quatre mois de prison, mais il n’a pas encore commencé à purger sa peine.

Binance France n’a pas révélé les noms des nouveaux bénéficiaires, mais a indiqué qu’ils étaient tous deux membres de l’équipe fondatrice de Binance. Les rapports suggèrent qu’il s’agit de Lihua He et Yulong Yan, avec peu d’informations publiques disponibles à leur sujet.

Défis réglementaires et obstacles à l’expansion

En vertu de la réglementation sur les marchés des crypto-actifs (MiCA), une société agréée dans un pays de l’Union européenne peut opérer dans les 27 États membres. Binance aurait reçu l’agrément de l’AMF en mai 2022 après avoir opéré illégalement en France depuis 2020. Cependant, elle faisait également l’objet d’une enquête pour violation des règles de lutte contre le blanchiment d’argent avant que Zhao ne soit inculpé aux États-Unis.

Binance France a eu des difficultés à trouver un partenaire bancaire en France après que la CFTC a poursuivi la société en mars 2023. Sa directrice exécutive, Stéphanie Cabossioras, a rejoint une vague de cadres qui ont quitté l’entreprise en octobre 2023.

En outre, Binance s’est vu refuser une licence de fournisseur de services d’actifs virtuels aux Pays-Bas en juin et a vu ses activités belges fermées par les autorités de régulation le même mois.

Remarque finale

Alors que l’industrie des crypto-monnaies navigue dans un paysage réglementaire en constante évolution, des acteurs majeurs comme BlackRock et Binance France s’adaptent pour maintenir la conformité et atténuer les risques.

Le lancement imminent de l’ETF Ether et l’expiration des options sur le bitcoin pourraient modifier la dynamique du marché, tandis que le processus de remboursement de Mt. Gox promet d’être un événement central, susceptible d’influencer la volatilité des prix.

Dans ce contexte, la résilience du secteur et sa capacité à répondre aux préoccupations réglementaires tout en encourageant l’innovation seront mises à l’épreuve et détermineront la trajectoire de cet écosystème financier en plein essor.

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