Au fil des ans, les institutions financières ont tenu les rênes du contrôle en dictant les taux d’intérêt, les investissements et la structure du marché. Aujourd’hui, la finance décentralisée (ou DeFi) renverse la donne. Les utilisateurs occupent le devant de la scène, car ils peuvent prendre des décisions et influencer l’avenir des protocoles avec lesquels ils interagissent. Mais comment peuvent-ils le faire exactement ?

Parmi les tendances croissantes de la finance décentralisée, les jetons de gouvernance donnent à leurs détenteurs le pouvoir d’influencer les choix clés d’un protocole. Ils ont un droit de regard direct sur l’évolution du projet, qu’il s’agisse de modifier les taux d’intérêt sur les prêts ou de proposer de nouvelles améliorations et fonctionnalités. Cette tendance favorise le sentiment d’appartenance et incite à une participation à long terme.

Vous vous demandez peut-être comment fonctionnent les jetons de gouvernance, quels en sont les différents types et quelles sont les études de cas existantes. Ce guide d’expert répond à ces questions et à bien d’autres, tout en explorant l’impact de ces jetons sur l’avenir de DeFi.

Qu’est-ce qu’un jeton de gouvernance ?

Imaginez un système financier où ce sont les utilisateurs, et non une seule entité, qui mènent la danse. DeFi fait de cette idée une réalité. Mais alors, comment ces protocoles décentralisés prennent-ils des décisions à long terme ? C’est l’idée des jetons de gouvernance. Il s’agit d’actifs numériques qui permettent aux utilisateurs de décider de l’avenir d’un projet au fil du temps.

Les jetons de gouvernance confèrent des droits de vote avec un protocole DeFi. C’est comme détenir des actions dans une entreprise. Au lieu de ne recevoir que des dividendes, vous avez votre mot à dire dans les décisions cruciales. Ces décisions vont souvent de la modification des structures tarifaires à la mise en œuvre de mises à niveau, ce qui permet aux détenteurs de jetons de participer au succès du protocole.

Voici la partie amusante : le nombre de jetons détenus détermine généralement votre droit de vote. Ainsi, vous êtes incité à long terme à mesure que votre participation au projet augmente. Vous passez ainsi du statut d’utilisateur passif (ou de détenteur de jetons) à celui d’architecte actif de l’avenir du projet.

Les jetons de gouvernance diffèrent des jetons d’utilité à plusieurs égards. Un jeton d’utilité est un type courant d’actif numérique qui permet d’accéder à des produits spécifiques dans une blockchain. Ainsi, lorsque vous détenez des jetons d’utilité, vous bénéficiez de quelques avantages au sein de l’écosystème, tels que des réductions sur les échanges et l’accès aux écosystèmes. Toutefois, ces actifs n’offrent aucun droit de vote.

Les jetons de gouvernance ne se contentent pas d’offrir une utilité ; ils favorisent l’appropriation par la communauté et incitent à une participation à long terme. Comme les utilisateurs influencent l’orientation du protocole, ces crypto-actifs créent un pont parfait entre les besoins des utilisateurs et le développement du projet. Cette approche peut conduire à la conception d’un plus grand nombre de protocoles pour répondre aux demandes évolutives du paysage DeFi.

Comment fonctionne un jeton de gouvernance ?

Les jetons de gouvernance sont généralement lancés sur des blockchains comme Ethereum. Les protocoles DeFi distribuent souvent ces jetons à leur communauté en guise de récompense pour la participation active à leur écosystème. Une fois qu’ils sont détenus, les utilisateurs se voient accorder des droits de vote, accessibles via un portail de gouvernance.

Les utilisateurs y connectent leurs portefeuilles de cryptomonnaies et allouent leurs jetons pour soutenir ou rejeter des propositions. Le nombre de jetons que vous engagez détermine souvent votre poids de vote et votre influence sur les décisions de la plateforme.

La plupart des protocoles s’appuient sur des organisations autonomes décentralisées (DAO) pour gérer la gouvernance. Les DAO, alimentées par des contrats intelligents, garantissent la sécurité et la transparence de la soumission, du vote et de l’exécution des propositions. Elles préservent le processus de toute manipulation humaine.

Quels sont les types de mécanismes de vote dans les DAO ?

Les organisations autonomes décentralisées s’appuient sur des mécanismes de vote innovants pour garantir une prise de décision communautaire. Voici quelques types de mécanismes utilisés aujourd’hui par les différents protocoles DeFi :

Vote du quorum basé sur des jetons

Ce type de vote requiert un nombre minimum de membres (ou quorum) pour qu’une proposition soit valide. Il récompense ensuite la proposition ayant obtenu le plus grand nombre de voix, ce qui en fait un choix populaire dans de nombreux écosystèmes décentralisés.

Cependant, il n’est pas toujours facile de fixer le quorum adéquat. Un quorum élevé peut entraîner l’échec d’une proposition en raison de l’inactivité des utilisateurs, tandis qu’un quorum faible risque d’être manipulé par un petit groupe.

Majorité relative autorisée

Cette méthode se concentre uniquement sur le nombre de votes “pour” et “contre” une proposition. Elle n’exige pas un nombre minimum de participation des utilisateurs. Bien qu’il s’agisse d’une option efficace, rapide et rentable, elle confère un pouvoir immense à un seul membre. De plus, elle peut être risquée car les propositions peuvent être rapidement adoptées sans nécessiter l’attention des autres membres du protocole.

Vote quadratique

Ici, le pouvoir de vote est en corrélation avec les prouesses financières. Les membres ont la possibilité de voter plusieurs fois sur une proposition, le coût augmentant de manière exponentielle avec chaque vote supplémentaire. Par exemple, un vote unique peut coûter deux jetons, deux votes quatre jetons, trois votes neuf jetons, etc.

Cette approche est excellente pour les personnes passionnées qui croient fermement en une proposition et veulent la voir mise en œuvre. Cependant, elle peut donner naissance à de fausses identités cherchant à manipuler, d’où l’importance de fournir une preuve d’identité.

Vote de condamnation

Cette approche permet de mesurer le sentiment de la communauté au fil du temps. Les membres peuvent voter sur plusieurs propositions, et leur pouvoir de vote est renforcé tant que leur vote reste inchangé. Cette nouvelle méthode élimine la nécessité d’une majorité stricte. Cependant, elle nécessite beaucoup de temps pour parvenir à un verdict, ce qui risque d’entraver la prise de décisions urgentes.

Vote multisig

Cette approche combine la décentralisation avec un certain degré d’autorité centrale dans le système de la blockchain. Les membres signalent leurs préférences sur les propositions, mais un comité prédéterminé détient le pouvoir d’exécuter le vote final. Si cette approche garantit une prise de décision plus rapide, elle introduit le risque que le comité agisse à l’encontre des intérêts de la communauté.

Défis posés par les jetons de gouvernance dans DeFi et solutions potentielles

Malgré l’objectif des jetons de gouvernance de donner plus de contrôle aux utilisateurs, naviguer dans cette tendance comporte des défis. Examinons certains de ces inconvénients et les principales considérations à prendre en compte pour que cette tendance reste équitable et efficace pendant longtemps.

Apathie des électeurs

À l’instar des élections traditionnelles, les participants au projet DeFi ne s’engagent pas toujours dans le processus de vote. Un faible taux de participation peut fausser les résultats et compromettre l’équité des décisions de gouvernance. Les protocoles DeFi doivent donc trouver de nouveaux moyens d’encourager la participation par la gamification ou en récompensant les votants par des jetons supplémentaires.

Potentiel de centralisation

Si les jetons de gouvernance visent à répartir le contrôle entre les participants, des protocoles spécifiques peuvent conserver des éléments de centralisation. Par exemple, les développeurs de jetons peuvent conserver un droit de veto sur certaines décisions telles que la tokenomique et les futures inscriptions à la bourse. Il est donc essentiel pour ces plateformes de trouver le bon équilibre entre l’autonomisation des communautés et le bon fonctionnement du protocole.

Plutocratie

Il s’agit d’un obstacle commun aux plateformes de gouvernance, où des individus fortunés détiennent suffisamment de jetons pour influencer les votes. Cela conduit souvent à des décisions qui favorisent les grands détenteurs de jetons au détriment des intérêts de la communauté. Les protocoles peuvent donc mettre en place des mécanismes de vote tels que le vote quadratique pour atténuer ces problèmes.

Prise de décision inefficace

La plupart des plateformes sont utilisées par une communauté mondiale d’utilisateurs, souvent anonymes. Il peut être difficile de trouver les canaux de communication ou les langues appropriés, en particulier lors du vote. Les équipes doivent donc continuer à favoriser une culture de discussion ouverte et s’assurer que tous les utilisateurs comprennent facilement les propositions.

5 exemples de protocoles ayant utilisé avec succès des jetons de gouvernance

Quelques protocoles DeFi ont utilisé avec succès des jetons de gouvernance pour encourager la communauté et stimuler la croissance. Il est intéressant de noter que vous avez peut-être déjà eu des contacts avec certains d’entre eux. Le tableau ci-dessous en présente quelques exemples :

Adoptez le pouvoir de transformer l’avenir des protocoles DeFi

Il ne fait aucun doute que vous êtes enthousiasmé par le pouvoir qu’offrent les jetons de gouvernance. Ils cherchent à remodeler la finance décentralisée en démantelant l’approche traditionnelle. En plaçant le pouvoir entre les mains des détenteurs de jetons, ces jetons favorisent une nouvelle ère de prise de décision axée sur la communauté.

Les utilisateurs ont la possibilité de participer activement à l’élaboration de l’avenir des protocoles avec lesquels ils interagissent régulièrement. Malgré des défis tels que l’apathie des électeurs et la ploutocratie parmi les protocoles, des mécanismes innovants tels que le vote quadratique émergent pour répondre à ces préoccupations. Les protocoles DeFi peuvent exploiter l’intelligence collective de leur base d’utilisateurs pour prendre des décisions éclairées qui font avancer l’écosystème.

À mesure que cette tendance évolue, elle est appelée à jouer un rôle essentiel dans la redéfinition de l’avenir des protocoles DeFi. Cependant, l’adoption par les utilisateurs reste essentielle. Heureusement, Zypto Pay comble le fossé en offrant des expériences conviviales. Cette plateforme permet aux individus d’utiliser DeFi dans leurs transactions quotidiennes, ouvrant ainsi la voie à un avenir plus démocratique et centré sur l’utilisateur.

Avez-vous une idée différente de la manière dont les jetons de gouvernance devraient fonctionner ou certains obstacles à identifier ? Discutez-en et interagissez dans la section des commentaires ci-dessous.