Flash Loans: Pagbubukas ng Mabilisang Liquidity sa Mundo ng Crypto

Malaking factor ang kapital para makapag-scale up sa DeFi space. Isipin mong gusto mong i-bridge ang mga token mo sa ibang blockchain o mag-ambag sa isang liquidity pool para kumita ng interes sa paglipas ng panahon. Ngunit limitado ang pondo mo para dito. Doon nagiging kapaki-pakinabang ang flash loan.

Mahalaga ang pagpapakilala ng flash loans sa decentralized finance ecosystem. Pinapayagan nila ang mga user na manghiram ng asset mula sa isang pool nang hindi kailangan ng collateral. Nag-aalok din ang flash loans ng napakabilis na access sa liquidity para sa mga kumikitang pagkakataon sa trading. Handa nang matuto pa tungkol sa mahalagang konseptong ito? Magpatuloy sa pagbabasa para malaman pa.

Ano ang Flash Loan?

Ang flash loans ay natatanging uri ng loan na nagbibigay-daan sa mga user na manghiram ng asset nang walang collateral para maka-access sa isang DeFi protocol o serbisyo. Pinapatakbo ito ng smart contracts, na binabaliktad ang buong transaction kung hindi agad makabayad ang mga user.

Karaniwang ipinapatupad ang flash loan sa mga blockchain gaya ng Ethereum at naka-integrate sa mga decentralized application gaya ng Aave o Uniswap. Maraming user ang gumagamit nito para sa arbitrage. Kasama sa prosesong ito ang pagbili ng crypto sa mas mababang presyo sa isang decentralized exchange at pagbenta nito sa mas mataas sa iba. Maaari kang kumita sa mga pagkakaibang ito sa presyo.

Kaugnay: Pag-alis ng Misteryo sa DeFi: Isang Gabay para sa Nagsisimula sa Decentralized Finance

Paano Gumagana ang Flash Loans?

Sa tradisyonal na lending, madalas na nag-aalok ang mga borrower ng asset bilang collateral para makakuha ng loan. Kung hindi makabayad ang borrower, maaaring kunin ng lender ang mga naka-collateral na asset para masakop ang loan. Ngunit ibang usapan ito sa flash loans, hindi ka nangangailangan ng anumang collateral.

Gayunpaman, kailangan mong bayaran ang loan na ito sa loob ng parehong transaksyon. Kung hindi, kinakansela ang buong transaksyon. Kaya nagiging halos imposible ang pagkabigong makabayad sa flash loan. 

Isipin natin kung paano ito gumagana sa senaryong ito: Gusto ng isang user na samantalahin ang arbitrage trade ng isang bagong inilunsad na token at kailangan niya ng $100,000 na halaga ng ETH para kumita sa mga pagkakaiba sa presyo ng token. Unang-una, pumipili ang user ng DeFi platform na sumusuporta sa flash loans. 

Pagkatapos, ikinakabit nila ang wallet nila sa platform, at nagagawa ang isang smart contract. Susunod, inililipat ng lender ang $100,000 na halaga ng ETH sa user. Pagkatanggap ng pondo, ginagamit ito ng user para mag-arbitrage sa token at kumita.

Sa pamamagitan ng smart contract, ibinabalik ng trader ang hiniram na pondo kasama ang interes (halimbawa, 0.3%) sa lender. Kung buo ang bayad nila, maaari nilang ulitin ang proseso. Ngunit kung hindi makabayad ang user, binabaliktad ng smart contract ang transaksyon sa pagbabalik ng hiniram na pondo sa lender. 

Kaugnay: Ano ang DeFi Lending? Isang Gabay para sa Nagsisimula sa Decentralized Crypto Loans

Paano Naiiba ang Flash Loans sa Karaniwang Loans?

Pamilyar ang karamihan sa mga user sa mga detalye ng karaniwang loan. Karaniwan, nagbibigay ng pera ang lender sa borrower at sumasang-ayon itong bayaran sa paglipas ng panahon kasama ang interes. Ganoon din ang gawi ng flash loans, ngunit may mga natatanging katangian ito na nagpapaiba sa kanila sa mga tradisyonal na katumbas.  

Gumagamit ang flash loans ng smart contracts, na nagtitiyak na napagkasunduan na ang mga kondisyon ng loan (gaya ng oras ng pagbabayad at ipinapatong na interes) bago lumipat ang pondo mula sa lender sa borrower. Tandaan na kailangang bayaran ng borrower ang loan sa loob ng parehong transaksyon. Kung hindi matupad ng user ang simpleng kondisyong ito, sumasalya ang smart contracts para baliktarin ang transaksyon.

Bukod pa rito, madalas na nangangailangan ang tradisyonal na loan ng safety net para sa mga lender (collateral) kung sakaling hindi makabayad ang borrower. Iba ang flash loans, dahil nagmumula ang seguridad ng loan sa kinakailangang agarang pagbabayad nito. Kaya hindi kailanman nanganganib ang pondo ng lender.

Karaniwan ding mahaba ang mga prosesong kasama sa pagkuha ng kombensiyonal na loan, dahil maaaring tumagal ng linggo, buwan, o maging taon ang approval, disbursement, at pagbabayad. Sa kabilang banda, mabilisan ang flash loans. Ipinapakita ng talahanayan sa ibaba ang mabilis na paghahambing sa pagitan nila.

Mga feature	Tradisyonal na Loan	Flash Loan
Collateral	Kinakailangan	Hindi kinakailangan
Oras ng Pagbabayad	Maaaring mas mahaba. Maaaring tumagal ng linggo, buwan, o taon.	Karaniwang mabilisan (sa loob ng parehong transaksyon)
Mekanismo ng Seguridad	Collateral	Smart contracts
Mga Use Case	Mga pangmatagalang investment	Arbitrage o mabilis at kumikitang mga trade

Mga Kilalang Platform na Nag-aalok ng Flash Loans

Isang kahanga-hangang inobasyon ang flash loans, at hindi nakakagulat na sinasamantala ito ng maraming platform. Tingnan nating mabuti ang ilang pangunahing manlalaro sa larangang ito:

Aave

Ang Aave, na inilunsad bilang ETHlend noong 2017, ay muling nagpakilala noong 2018. Base sa Ethereum, pinapayagan ng platform na ito ang mga user na gumawa ng money market at gumagana ito sa dual-token system: aToken para sa interest compounding at LEND para sa governance. Ang flash loan fee ay 0.09% sa ngayon, na maaaring baguhin sa pamamagitan ng governance.

dYdX

Nag-aalok ang dYdX ng flash loans na walang default risk. Naging partikular na kaakit-akit ang platform na ito para sa malalaking loan noong ipinakilala nito ang mga loan na walang fee noong Pebrero 2020. Napakaganda ng dYdX para sa mga tech-savvy na user na naghahanap ng mabilis at mahusay na loan solution.

Uniswap

Ang Uniswap ay isang nangungunang decentralized exchange (DEX) na nagbibigay-daan sa mga user na mag-trade nang walang intermediary. Gumagana ito sa iba't ibang blockchain, kabilang ang Ethereum, Binance Smart Chain, at Polygon. Gumagamit ang Uniswap ng UNI token para sa governance, kaya makakabotohan ng mga holder ang mga desisyon sa platform.

Equalizer

Ipinagmamalaki ng Equalizer Finance na ito ang unang platform ng flash loan na partikular sa DeFi, na gumagana sa Ethereum, Polygon, at Binance Smart Chain. Nag-aalok ito ng mga loan na may 0% fee, kaya kaakit-akit ito para sa mga user na naghahanap ng cost-effective na loan solution.

Solend

Ang Solend ay isang DeFi platform sa Solana blockchain. Nag-aalok ito ng mga loan na hindi nangangailangan ng collateral, kaya mabilis na maka-access ng pondo ang mga user. Nakikipagtulungan ang Solend sa Hawksight at GoblinGold para gawing open source ang mga flash loan nito, kaya magagamit at maa-access ito ng iba pang DeFi protocol. Ang kasalukuyang fee para sa mga loan na ito sa Solend ay 0.3%.

Mga Benepisyo ng Flash Loan

Nag-aalok ang flash loan ng mga kapana-panabik na benepisyo sa DeFi, na dahilan kung bakit ito isang makapangyarihang tool para sa mga maalam na investor at user. Talakayin natin ang mga bentahe nito sa ibaba:

Walang Collateral Ito

Naiiba ang flash loans sa mga kombensiyonal na uri dahil hindi ito nangangailangan ng anumang collateral. Ibig sabihin, maka-access ka ng malaking pondo nang hindi ginagamit ang mga asset mo bilang seguridad. Nagbubukas ito ng mga pagkakataon para makilahok ang mga user sa mga high-stakes na trading at investment nang walang hassle.

Agad Itong Maa-access

Maaaring maging pangunahing pagkakaiba ang agarang access sa pondo sa pagitan ng pagsunggab sa isang kumikitang pagkakataon at ng pagkalampas nito. Kaya nga, isinasagawa ang flash loan sa loob ng isang blockchain transaction, karaniwan sa loob ng ilang segundo o minuto. Kaya makakahiram, makakagamit, at makakabayad ka ng loan nang halos agaran. 

Nagbubukas Ito ng Mga Pagkakataon sa Arbitrage

Sa paggamit ng uri ng loan na ito, makakabenepisyo ang mga trader sa mga pagkakaiba sa presyo sa pagitan ng mga crypto exchange o DeFi platform. Maaari kang kumita agad sa loob ng ilang segundo habang bumibili ka ng mura sa isang merkado at nagbebenta ng mataas sa iba.

Nagbibigay Ito ng Liquidity

Makakapagbigay ang flash loan ng liquidity sa mga decentralized exchange at liquidity pool. Nakakatulong ito sa maayos na pagtakbo ng mga platform sa pagtitiyak na may sapat na liquidity para sa mga aktibidad sa trading. Sa pag-ambag sa liquidity pool, natutulungan mo ang ecosystem ng exchange habang kumikita ng fees o rewards.

Nag-aalok Ito ng Bentahe sa Mas Mababang Gastos

Mas cost-effective ang uri ng loan na ito kumpara sa tradisyonal na katumbas nito dahil inaalis nito ang mga sentralisadong entidad sa blockchain. Nang walang mga intermediary, nababawasan ang gastos sa panghihiram, kaya nakakatipid ang borrower sa fees at interest rate.

Pinagmulan: Techpedia

Mga Risk na Kaugnay sa Pagkuha ng Flash Loan

Ang flash loan ay may dalawang panig. Kahit nag-aalok ito ng napakagandang benepisyo, may mga risk ito. Tuklasin natin ito at tingnan kung paano mo pinakamahusay na masasamantala ang mga loan na ito.

Maaaring May Vulnerability ang Smart Contracts

Umaasa ang flash loan sa isang smart contract para maayos na mailipat ang pondo mula sa lender sa borrower. Kung may bug o vulnerability ang code na ito, maaaring pagsamantalahan ito ng mga hacker, na nagreresulta sa pagkawala ng pondo at mga wallet hack. Kaya napakahalaga ang seguridad ng smart contract sa mga platform na sumusuporta sa mga loan na ito.

Maaaring Mangyari ang Price Slippage sa Mga Transaksyon

Maaaring mangyari ang price slippage kapag nag-e-execute ng trade o swap. Nangyayari ito kapag nagbago ang presyo ng asset sa oras na plano mo ang trade. Dahil nagti-trade ang user ng malaking kapital, maaaring mahirap punan ang mga order.

Kaya nagiging mahirap ang pagbabayad ng loan, na nagreresulta sa posibleng pagkalugi. Kapag nangyari ang mga pagkalugi, ang borrower ang sumasagot dito sa pamamagitan ng gas fees habang ligtas na naibabalik ang hiniram na pondo sa lender.

Maaaring Mabawasan ng Mataas na Gas Fees ang Kita sa Loan 

Kahit cost-effective ang flash loan (dahil walang intermediary), kasama dito ang maraming smart contract interaction sa loob ng isang transaksyon. Sa mga network gaya ng Ethereum, maaaring kumonsumo ng maraming gas ang mga transaksyon. Kapag mataas ang gas fees, maaaring kainin ng gastos sa execution ang kita mo. Katulad ito ng pagbabayad ng mataas na toll fee, na nagpapababa sa halaga ng paglalakbay mo.

Maaaring Magdulot ng Pagkalugi ang Volatility sa Merkado

Kadalasan, nangangailangan ng tamang kondisyon sa merkado ang paggamit ng mga loan na ito. Maaaring makaapekto ang mabilis na pagbabago sa presyo sa tagumpay ng isang flash loan strategy. Halimbawa, kung biglang maging bearish ang merkado, maaaring mabigo ang lahat ng nakaplanong buy trade mo, na magdudulot ng malaking pagkalugi.

Mga Flash Loan Attack at Banta sa Seguridad ng DeFi

Pinagmulan: Immunebytes

Sa pagitan ng 2020 at 2022, iniulat na halos $2.5 bilyon ang nanakaw mula sa mga DeFi platform, at maraming atake ang may kinalaman sa flash loans. Kahit nagbubukas ng pinto ang mga uri ng loan na ito para sa mga matalinong trader, nakakaakit din ito ng mga masamang tao na naghahanap ng kahinaan sa mga decentralized finance platform. 

Narito ang isang pinasimpleng halimbawa ng flash loan attack: Kumukuha ang attacker ng malaking flash loan ng token A. Pagkatapos, ipinapalit nila ang token A sa token B sa isang decentralized exchange (DEX). Pinapababa ng aksyong ito ang presyo ng token A (dahil sa malalaking sell order) at pinapataas ang presyo ng token B.

Idineposito ng attacker ang token B bilang collateral sa ibang DeFi protocol na gumagamit ng pinalobong presyo sa DEX. Gamit ang pinalobong halaga ng token B, humihiram ang attacker ng mas maraming token A. Pagkatapos, ginagamit nila ang hiniram na token A para bayaran ang orihinal na flash loan. 

Pagkatapos, itinatago nila ang natira (ang orihinal na token A kasama ang naka-collateral na token B) bilang kita. Habang nagbabalik sa normal ang mga presyo, naiiwan ang DeFi protocol sa isang undercollateralized na posisyon, na nagdudulot ng malaking pagkalugi para sa platform.

Noong Mayo 2021, nawalan ang Pancake Bunny protocol sa Binance Smart Chain ng mahigit 7 milyong BUNNY token at 114,000 BNB sa isang flash loan attack. Nagdulot ito ng 96% na pagbaba sa halaga ng BUNNY at $200 milyong pagkalugi para sa platform.

Magtamasa ng Madaling Access sa Mga Nangungunang DeFi Service sa Zypto  

Tunay na mga tool sa pananalapi na nagbabago ng laro ang flash loans, na nag-aalok ng agarang panghihiram at mga pagkakataon sa arbitrage. Nagbubukas ito ng mga kapana-panabik na posibilidad sa trading para sa mga maalam na user. Ngunit kasama ng malaking kapangyarihan ang malaking responsibilidad.

May risk ang mabilis at walang collateral na katangian ng flash loans. Maaaring hindi kasing-secure ng iba ang ilang protocol, kaya nagiging bulnerable ito sa mga exploit. Dahil dito, kailangang maunawaan ng mga developer ang mga risk na ito at bumuo ng mas malalakas at mas secure na aplikasyon. 

Para matagumpay na malibot ang DeFi landscape na ito at mabawasan ang mga risk, narito ang Zypto para tumulong. Nag-aalok kami ng secure at user-friendly na platform para pamahalaan ang mga crypto asset mo. Ikinokonekta ka ng Zypto mobile app sa mga secure at maaasahang DeFi protocol at pinapasimple ang mga kumplikadong tool sa pananalapi. Subukang i-download ang app ngayon at may kumpiyansang maranasan ang kinabukasan ng pananalapi.