این هفته در کریپتو، بیت‌کوین در برابر آلت‌کوین‌ها: در 2025 و در میانه فعالیت عظیم نهنگ‌ها چه کسی برنده است؟

این هفته شاهد فعالیت عظیم نهنگ‌ها در خرید و برداشت و همچنین جهش بزرگ یک میم‌کوین بودیم. مهم‌تر از همه، چشم‌انداز بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها را در 2025 تحلیل کردیم.

برویم سراغ جزئیات.

بیت‌کوین در برابر آلت‌کوین‌ها- چه کسی در 2025 برنده می‌شود؟

اخیراً بازار کریپتو تغییر تمرکز برجسته‌ای دیده که آلت‌کوین‌ها در میان خوش‌بینی فزاینده در کانون توجه‌اند. با موضع‌گیری معامله‌گران برای سودهای احتمالی، بسیاری بیش از پیش به دنبال موقعیت‌های لانگ آلت‌کوین‌اند و حرکت‌های قیمتی قابل‌توجه را پیش‌بینی می‌کنند.

در مقابل، بیت‌کوین (BTC) رویکردی محتاطانه در پیش گرفته و سرمایه‌گذاران موضعی متعارف‌تر دارند. این تفاوت احساسات میان بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها نشان‌دهنده‌ی پویایی‌های در حال تحول است و به بحثی درباره‌ی آینده‌ی هر دو دسته دارایی می‌انجامد.

آلت‌کوین‌ها در حال اوج‌گیری‌اند

نقشه‌ی حرارتی نسبت لانگ/شورت خرد روندهای آشکاری را در موضع‌گیری آلت‌کوین‌ها نشان داد. دارایی‌هایی مانند SUI و SOL در موقعیت‌های لانگ پیشروی می‌کنند و ناحیه‌های سبز پایدار صعودی‌بودن بیشتر خرده‌فروشان را نشان می‌دهد.

سپس، کوین‌هایی مانند TRX و XRP سطوح بالاتری از علاقه‌ی شورت نشان داده‌اند که یعنی معامله‌گران حرکت‌های نزولی را انتظار دارند.

داده‌های حجم اجتماعی از این احساسات پشتیبانی کرد. چنان‌که نمودار نشان می‌دهد، در حالی که اتریوم (ETH) سطوح مشارکت بالا را حفظ کرد، Sui و Solana با پیشران‌بودن تحولات شبکه و هیاهوی مبتنی بر جامعه، شکاف را به‌طور فزاینده‌ای بستند. آلت‌کوین‌هایی مانند DOT و AGLD هم به‌دلیل محبوبیت بالاتر در محیط‌های معاملاتی جهش حجم اجتماعی دیدند.

با وجود خوش‌بینی پیرامون آلت‌کوین‌ها، بیت‌کوین خنثی تا اندکی نزولی به نظر می‌رسید. میانگین نسبت لانگ/شورت خرد برای BTC نزدیک به برابری بود که احتیاط معامله‌گران را در میان شتاب کندتر قیمت نشان می‌دهد.

این انحراف گواه پویایی‌های در حال تحول بازار است. معامله‌گران در آلت‌کوین‌ها به دنبال ساختارهای ریسک به بازده بالاتر هستند، در حالی که غلبه‌ی بیت‌کوین با گمانه‌زنی تضعیف می‌شود. فعلاً به نظر می‌رسد رالی آلت‌کوین‌ها با علاقه‌ی خرد و بهبود احساسات اجتماعی پیش می‌رود.

همچنین Raoul Pal، تحلیلگر مالی سرشناس و بنیان‌گذار Real Vision، مفهوم «Banana Zone» را در یک پست در X (ایکس) معرفی کرد. برای زمینه، «Banana Zone» جهش سریع قیمت یک ارز دیجیتال را نشان می‌دهد که مسیر قیمت در نمودار شکل یک موز می‌گیرد.

او تأیید می‌کند این مرحله‌ی تثبیت چندان دوام نخواهد داشت، چون انتظار دارد بازار به‌زودی به «Banana Zone Phase 2» گذر کند که آن را «Banana Singularity» توصیف می‌کند، مرحله‌ای که پیش‌بینی می‌کند فصل آلت‌کوین‌ها را آغاز کند.

علاوه بر این، طبق آخرین به‌روزرسانی BlockchainCenter.net، آلت‌سیزن هنوز دور است، چون شاخص کنونی روی 51 است. این نشان می‌دهد هنوز آلت‌سیزن نیست. بنابراین احساسات عمومی درباره‌ی آلت‌کوین‌ها نشان می‌دهد بازار در دوراهی است.

در حالی که برخی کوین‌ها مانند SUI و SOL شتاب صعودی متمرکزی دیدند، موضع‌گیری شورت در دارایی‌های دیگری مانند TRX و XRP افزایش یافته و به تردید رو به رشد در برخی محافل افزوده است. 

متأسفانه احساسات پراکنده به ریسک می‌انجامد. پایان ناگهانی شتاب صعودی در برخی آلت‌کوین‌ها می‌تواند اعتماد بازار را کم کند. در مقابل، خوش‌بینی پایدار در برخی دارایی‌ها می‌تواند سرمایه‌ی کنارنشسته را جذب کند و به رالی گسترده‌تری بینجامد.

بیت‌کوین چگونه عمل می‌کند؟

با وجود افت کل بازار، بیت‌کوین (BTC) هنوز نتوانسته هفته‌ها بالای سطح 90,000 دلار بماند. رفتار پرنوسان قیمتش باعث شد پس از سقوط مختصر به زیر 92,500 دلار، به بالای 94,000 دلار بازگردد. این ثبات زیان‌های اخیرش را محدود کرده و همین به تنها 3.97% در هفته و 5.49% در ماه انجامیده است.

نسبت لانگ/شورت خنثی بیت‌کوین همسویی آن با عدم قطعیت اقتصاد کلان و ترجیح معامله‌گران برای ثبات را برجسته کرد. با شتاب کندتر قیمت و سیگنال‌های ضعیف روند، به نظر می‌رسد شرکت‌کنندگان تمایلی به شرط‌بندی‌های عظیم ندارند و راهبردهای پوشش ریسک را به بازی‌های سفته‌بازانه ترجیح می‌دهند.

نقشه‌ی حرارتی دلتای نهنگ در برابر خرد علاقه‌ی کم‌رنگ نهنگ‌ها به BTC را در مقایسه با دیگر آلت‌کوین‌ها نشان داد. این یعنی دارندگان بزرگ عمدتاً انباشت یا فروش نمی‌کنند. در عوض، رفتارشان با تقویت ثبات همسو بود تا افزایش نوسان.

طبق داده‌های Glassnode (گلس‌نود)، تعداد آدرس‌های دارنده‌ی بیش از 1 BTC به‌طور قابل‌توجهی افزایش یافته است. این به تفاوتی محسوس اشاره دارد، به‌ویژه پس از مرحله‌ی فروش طولانی دارندگان BTC که از اکتبر آغاز شد.

چنین انباشتی نشان‌دهنده‌ی احساس اطمینان تازه‌شده در بازار است. وقتی سرمایه‌گذاران از فروش به نگهداری می‌روند، حفظ ارزش را پیش‌بینی می‌کنند و احتمالاً دارایی را نگه می‌دارند، که احتمالاً رالی را پیش می‌برد.

حرکت پرنوسان بیت‌کوین همچنین برخی سرمایه‌گذاران را به تردید درباره‌ی آینده‌ی این ارز دیجیتال در میان عدم قطعیت فزاینده‌ی بازار واداشته است.

Raoul Pal روشن کرد که بازار پس از آنچه «Banana Zone Phase 1» می‌نامد، که با شکست قیمتی سال گذشته نمایان شد، در مرحله‌ی تثبیت است. او این مرحله را با شرایط بازار در رونق ارزهای دیجیتال 2016 تا 2017 مقایسه کرد.

او همچنین خاطرنشان کرد بازار سرانجام وارد «Banana Zone Phase 3» می‌شود که آن را «مرحله‌ی تمرکز» تعریف می‌کند. در این مرحله، برندگان اصلی منفجر می‌شوند و اوج‌های بسیار بالاتری ثبت می‌کنند. انتظار می‌رود این مرحله به جهش نهایی چرخه بینجامد و ارزهای دیجیتال مشخصی به اوج‌های جدید برسند. 

با این حال، BTC می‌تواند دوباره رالی کند، چون احساسات بازار نشانه‌های تغییر نشان می‌دهد و معامله‌گران فعالیت خرید خود را افزایش می‌دهند.

نهنگ‌های Ripple (ریپل) 1 میلیارد XRP انباشت می‌کنند

نهنگ‌های Ripple (ریپل) در روندی قابل‌توجه بیش از 1 میلیارد توکن XRP به دارایی‌های خود افزوده‌اند. این انباشت عظیم نشان‌دهنده‌ی اعتماد دوباره به این دارایی دیجیتال است.

در نتیجه، دارندگان بزرگ با موجودی بیش از 10 میلیون XRP افزایش شدیدی در دارایی‌هایشان دیدند. این اقدام می‌تواند نشانه‌ی انتظار افزایش قیمت در هفته‌های آینده یا واکنشی راهبردی به تثبیت اخیر بازار باشد.

معمولاً این انباشت بر نقدینگی بازار اثر می‌گذارد و احساسات میان سرمایه‌گذاران کوچک‌تر را بهبود می‌دهد. فعالیت نهنگ‌ها از نظر تاریخی با تغییرات مهم بازار همسو بوده، پس این انباشت قابل‌توجه پرسش‌هایی درباره‌ی پیامدهای احتمالی آن برای شبکه‌ی Ripple (ریپل)، شتاب قیمت و عملکرد گسترده‌تر بازار ایجاد کرده است.

Ripple (ریپل) اکنون چه وضعیتی دارد؟ 

تعداد کل دارندگان XRP پیوسته رشد کرده و نمودار افزایشی تقریباً خطی را در ماه‌های گذشته نشان می‌دهد. تا ژانویه 2025، تعداد کل دارندگان از 5.88 میلیون گذشت که پایه‌ی رو به رشد سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد.

این افزایش کاملاً با دوره‌های انباشت نهنگ‌ها جور است و اثری چکه‌ای را نشان می‌دهد که در آن خریدهای بزرگ نهنگ‌ها بر مشارکت خرد اثر می‌گذارد. این پویایی می‌تواند با توزیع یکنواخت XRP میان دسته‌های متعدد دارندگان، ثبات بازار را بهبود دهد.

جالب اینکه نمودار رشد شبکه روایتی شگفت‌انگیز دیگر را نشان داد. در حالی که ایجاد کیف پول جدید در دسامبر 2024 جهش کرد و علاقه‌ی بیشتر به XRP Ledger (لجر) را نشان می‌داد، افت بعدی نشان داد بازار ممکن است سرد باشد.

با این حال، آدرس‌های جدید روزانه‌ی پیوسته، حتی پس از جهش، نشان داد XRP همچنان شرکت‌کنندگان جدید جذب می‌کند. تحلیل نشان داد این عدد در 10 ژانویه به بیش از 10,000 رسید و در زمان انتشار کاهش یافت.

بنابراین این الگو ترکیبی از علاقه‌ی سفته‌بازانه و بلندمدت را نشان می‌داد. 

در حالی که فعالیت نهنگ‌ها ممکن است رشد کوتاه‌مدت را پیش برده باشد، ایجاد پایدار آدرس نشانه‌ی بهتری از پذیرش گسترده‌تر است. این احتمالاً به‌دلیل افزایش کاربرد XRP Ledger (لجر) در پرداخت‌های فرامرزی است.

قیمت XRP چه می‌گوید؟ 

حتی با وجود خوش‌بینی، XRP از نظر قیمت اندکی دچار دشواری شد. در زمان انتشار، این آلت‌کوین 2.63% افت کرده و به 2.45 دلار رسیده بود. با این حال، ممکن است اوضاع بهتر شود، چون Peter Brandt، تحلیلگر سرشناس، افزایش عظیم 262% در ارزش بازار XRP را پیش‌بینی کرد که احتمالاً به 500 میلیارد دلار می‌رسد.

اگر این رخ دهد، ارزش XRP بر اساس قیمت کنونی به حدود 8.70 دلار می‌رسد. دیدگاه صعودی Brandt بر شکل‌گیری الگوی پرچم در نمودارها استوار است که نشان می‌دهد XRP ممکن است به‌زودی برای جهشی دگرگون‌کننده آماده باشد. 

«پرچم‌های نیم‌دکل باید ظرف شش هفته تکمیل شوند؛ وگرنه باید با شک زیاد به آن‌ها نگریست. اما اگر تکمیل شود، ارزش بازار 500 میلیارد دلار ممکن است.»

چشم‌انداز آینده‌ی Ripple (ریپل) چیست؟ 

رشد Ripple (ریپل) با انباشت مبتنی بر نهنگ‌ها و افزایش شبکه تعریف شده است. با این حال، تعامل میان رفتار نهنگ‌ها، پذیرش خرد و عوامل بیرونی دیگر مانند تصمیم‌های نظارتی بر چشم‌انداز کوتاه‌ تا بلندمدت آن اثر خواهد گذاشت.

در نهایت، رشد شبکه و روندهای کل دارندگان نشان‌دهنده‌ی تاب‌آوری است، در حالی که رفتار قیمت سطوح مهم قابل‌توجه را برجسته کرد. اگر نهنگ‌ها به انباشت ادامه دهند و شبکه کاربران جدید جذب کند، XRP می‌تواند تا زمانی که شوک اقتصاد کلانی رخ ندهد شتاب صعودی خود را حفظ کند.

نهنگ‌ها توکن‌های PEPE به ارزش 5 میلیون دلار برداشت می‌کنند

نهنگی تازه‌شناسایی‌شده با نام «0x8f5» مقدار 280 میلیارد توکن PEPE به ارزش 5 میلیون دلار را از Binance (بایننس) برداشت و تراکنشی قابل‌توجه در اکوسیستم این توکن رقم زد.

این روند موضع‌گیری راهبردی سرمایه‌گذاران دارای ثروت خالص بالا را می‌رساند، احتمالاً در انتظار رالی یا رویداد بازار. معمولاً فعالیت نهنگ‌ها در توکن‌های مبتنی بر میم پیش از نوسان قیمت رخ می‌دهد و معامله‌گرانی را که به دنبال بهره‌برداری‌اند جذب می‌کند. 

در حالی که احساسات پیرامون PEPE اخیراً به سمت اکوسیستمی صعودی تغییر کرده، به معامله‌گران توصیه می‌شود محتاط بمانند. انباشت مبتنی بر نهنگ‌ها می‌تواند پس از تکمیل اهداف سود به فروش‌های سریع هم بینجامد.

PEPE چگونه عمل می‌کند؟ 

نخست، داده‌های آن‌چین افزایش 15% در آدرس‌های کیف پول فعال را برجسته کرد، نشانه‌ی افزایش مشارکت کاربران. این معمولاً به نوسان قیمت مرتبط است، چون نشان‌دهنده‌ی مشارکت بیشتر بازار است.

افزایش پایدار آدرس‌های فعال می‌تواند از موضع صعودی پشتیبانی کند، به‌ویژه اگر با حجم معاملات منسجم همراه باشد. با این حال، معامله‌گران باید هوشیار بمانند، چون جهش آدرس‌های فعال می‌تواند توزیع از دارندگان بزرگ‌تر به معامله‌گران کوچک‌تر را هم نشان دهد. 

در مقابل، اگر سطح فعالیت کاهش یابد، PEPE می‌تواند با کاهش نقدینگی روبه‌رو شود و در نمودارها به رفتار خنثی یا نزولی قیمت بینجامد.

سپس، در زمان نگارش، به نظر می‌رسید PEPE در بازار پرنوسان کریپتو تاب‌آوری نشان می‌دهد و نزدیک سطح حمایت حیاتی 0.0000019 دلار معامله می‌شود. جهش‌های اخیر حجم معاملات نشان‌دهنده‌ی علاقه‌ی رو به رشد شرکت‌کنندگان خرد و نهادی بود.

عوامل مهم‌تر بازار مانند ثبات بیت‌کوین و بهبود آلت‌کوین‌ها احتمالاً به عملکرد کنونی PEPE انجامیده‌اند. با این حال، معامله‌گران باید نسبت به تحولات اقتصادی بیرونی یا اعلامیه‌های نظارتی که بر پویایی بازار اثر می‌گذارند محتاط باشند.

همچنین اوپن اینترست (OI) قراردادهای آتی PEPE اخیراً 18% بالا رفته که جهش فعالیت سفته‌بازانه را نشان می‌دهد. در زمان نگارش، موقعیت‌های لانگ بر بازار غالب‌اند و 62% کل OI را تشکیل می‌دهند که خوش‌بینی میان معامله‌گران را نشان می‌دهد.

اگر PEPE از سطوح مقاومتش عبور کند، OI می‌تواند به افزایش ادامه دهد و احتمالاً به رالی بینجامد. در مقابل، افت به زیر حمایتش می‌تواند به تصفیه‌ی لانگ‌ها بینجامد و فشار نزولی را بیشتر کند. 

فعلاً نرخ‌های تأمین مالی خنثی بر بازار متعادل اشاره می‌کنند، اما معامله‌گران باید تغییرات این نرخ‌ها را زیر نظر بگیرند، به‌ویژه چون ممکن است رشد احساسات صعودی یا نزولی را نشان دهند.

چشم‌انداز آینده‌ی PEPE چیست؟ 

در مجموع، جایگاه بازاری PEPE همچنان در نقطه‌ای حساس است. انباشت نهنگ‌ها، افزایش آدرس‌های فعال و رشد اوپن اینترست همگی فعالیت بیشتر بازار را نشان می‌دهند. 

با این حال، توانایی PEPE در حفظ سطوح حمایتی کلیدی حرکت بعدی آن را تعیین خواهد کرد. بنابراین خوش‌بینی محتاطانه همچنان توصیه می‌شود، چون هر دو سناریوی صعودی و نزولی بسته به پویایی بازار و احساسات گسترده‌تر کریپتو در جریان‌اند.

FARTCOIN مبتنی بر Solana 64% جهش می‌کند 

میم‌کوین FARTCOIN مبتنی بر Solana به‌طور چشمگیر 64% جهش کرد و به بیش از 1 دلار رسید. این اصلاح قیمتی پس از افت قبلی 57% در نمودارها رخ داد. علاوه بر این، این جهش ناگهانی با وجود دشواری‌های اکوسیستم آن رخ داد.

چند هفته‌ی گذشته برای فضای میم‌کوین‌های مبتنی بر Solana دشوار بوده است. FARTCOIN بیش از 7900% جهش کرد و سپس اصلاحی شدید را تجربه کرد. WIF با افت 38.20% دست‌وپنجه نرم کرده، در حالی که توکن‌های دیگری مانند BONK و PENGU به‌ترتیب 18.39% و 16.83% افزایش مختصر یافته‌اند.

عموماً پایان 2024 و آغاز 2025 برای فضای میم‌کوین‌ها بی‌رحمانه بوده است. عواملی مانند نقدینگی کمتر، تضعیف هیاهو و احتیاط سرمایه‌گذاران تا پیش از FARTCOIN در این دشواری نقش داشته‌اند.

چرا FARTCOIN تا این حد جهش کرد؟

نخست، ایجاد FARTCOIN که به عامل هوش مصنوعی Truth Terminal گره خورده و گفته می‌شود 20 میلیون توکن FARTCOIN دارد، به‌عنوان «نخستین میلیونر کریپتوی هوش مصنوعی» تیتر شد. هیاهوی شبکه‌های اجتماعی آن را ویروسی کرد و مخاطبان بیشتری جذب کرد.

ثانیاً، پویایی‌های گسترده‌تر بازار میم‌کوین‌ها، از جمله روایت منحصربه‌فرد FARTCOIN و جامعه‌ی قوی آن، هم به متمایزشدنش کمک کرد. این تقاضای آن را بیشتر افزایش داد.

ثالثاً، جهش عظیم 210 میلیون دلاری در اوپن اینترست قراردادهای آتی آن رخ داد. همسویی‌ای که نشان داد معامله‌گران فعالانه موضع می‌گیرند و حرکت قیمتی بیشتری را پیش‌بینی می‌کنند. افزایش قیمت در کنار اوپن اینترست بالاتر سیگنالی صعودی دیده می‌شود که خوش‌بینی دوباره برای FARTCOIN در بازار را نشان می‌دهد.

سخن پایانی

به‌دلیل داده‌های حجم، تحولات شبکه و هیاهوی مبتنی بر جامعه، خوش‌بینی عظیمی درباره‌ی آلت‌کوین‌ها وجود دارد. در مقابل، بیت‌کوین خنثی تا اندکی نزولی به نظر می‌رسید. با این حال، زمان نشان خواهد داد هر دو ارز دیجیتال امسال چه عملکردی دارند.

فعالیت نهنگ‌ها از نظر تاریخی با تغییرات مهم بازار همسو بوده، پس انباشت قابل‌توجه Ripple (ریپل) برای اکوسیستمش نویدبخش به نظر می‌رسد. برای PEPE، خوش‌بینی محتاطانه همچنان توصیه می‌شود، چون هر دو سناریوی صعودی و نزولی باقی‌اند.