El capital es un gran factor necesario para escalar en el espacio DeFi. Imagina que quieres conectar tus tokens a otra cadena de bloques o contribuir a un fondo de liquidez para ganar intereses con el tiempo. Sin embargo, dispones de fondos limitados para ello. Ahí es precisamente donde resulta útil un préstamo flash.

La introducción de los préstamos flash en el ecosistema de las finanzas descentralizadas está cambiando las reglas del juego. Permiten a los usuarios tomar prestados activos de un fondo común sin necesidad de garantías. Los préstamos flash también ofrecen un acceso ultrarrápido a la liquidez para obtener oportunidades de negociación rentables. ¿Estás preparado para saber más sobre este concepto revolucionario? Sigue leyendo para saber más.

¿Qué es un Préstamo Flash?

Los préstamos flash son tipos de préstamo únicos que permiten a los usuarios tomar prestados activos sin garantía para acceder a un protocolo o servicio DeFi. Funcionan mediante contratos inteligentes, que anulan toda la transacción si los usuarios no la devuelven rápidamente.

Un préstamo flash suele implementarse en blockchains como Ethereum e integrarse en aplicaciones descentralizadas como Aave o Uniswap. Muchos usuarios lo utilizan con fines de arbitraje. Este proceso implica comprar criptomonedas a un precio más bajo en un intercambio descentralizado y venderlas más caras en otro. Estas diferencias de precio pueden reportarte beneficios.

¿Cómo funcionan los préstamos flash?

En los préstamos tradicionales, los prestatarios suelen ofrecer activos como garantía para obtener un préstamo. Si el prestatario incumple los pagos, el prestamista puede reclamar los activos garantizados para cubrir el préstamo. Sin embargo, con los préstamos flash la cosa cambia: no necesitas ninguna garantía.

No obstante, debes devolver dicho préstamo dentro de la misma transacción. Si no lo haces, se cancela toda la transacción. De este modo, el impago de un préstamo flash resulta casi imposible.

Consideremos cómo funciona en este escenario: Un usuario quiere aprovechar una operación de arbitraje de un token recién lanzado y necesita 100.000 $ de ETH para beneficiarse de las diferencias de precio del token. En primer lugar, el usuario elige una plataforma DeFi que admita préstamos flash.

Después, vinculan su monedero a la plataforma y se crea un contrato inteligente. A continuación, el prestamista transfiere ETH por valor de 100.000 $ al usuario. Al recibir los fondos, el usuario los aprovecha para arbitrar en el token y obtiene un beneficio.

A través del contrato inteligente, el comerciante devuelve los fondos prestados más los intereses (por ejemplo, el 0,3%) al prestamista. Si paga la totalidad, puede repetir el proceso. Sin embargo, si el usuario incumple su pago, el contrato inteligente anula la transacción devolviendo los fondos prestados al prestamista.

¿En qué se diferencian los Préstamos Flash de los Préstamos Normales?

La mayoría de los usuarios están familiarizados con los entresijos de un préstamo normal. Normalmente, un prestamista da dinero a un prestatario y se compromete a devolverlo a lo largo del tiempo con intereses. Los préstamos flash funcionan de forma similar, pero tienen propiedades únicas que los diferencian de sus homólogos tradicionales.

Los préstamos flash utilizan contratos inteligentes, que garantizan que las condiciones del préstamo (como el plazo de devolución y los intereses cobrados) se acuerden antes de que los fondos pasen del prestamista al prestatario. Es fundamental tener en cuenta que el prestatario debe devolver el préstamo en la misma transacción. Si el usuario incumple esta simple condición, los contratos inteligentes se abalanzan para anular la transacción.

Además, los préstamos tradicionales suelen requerir una red de seguridad para los prestamistas (garantía) en caso de que el prestatario incumpla el pago. Los préstamos flash son diferentes, ya que la seguridad del préstamo proviene de su requisito de reembolso instantáneo. Así, los fondos del prestamista no corren peligro en ningún momento.

En particular, los procesos para obtener préstamos convencionales suelen ser largos, ya que la aprobación, el desembolso y la devolución pueden llevar semanas, meses o incluso años. En cambio, los préstamos flash son instantáneos. La tabla siguiente muestra una rápida comparación entre ambos.

Características	Préstamo tradicional	Préstamo Flash
Colateral	Necesario	No es necesario
Plazo de amortización	Puede ser más largo. Puede llevar semanas, meses o años.	Suele ser instantáneo (dentro de la misma transacción)
Mecanismo de seguridad	Colateral	Contratos inteligentes
Casos prácticos	Inversiones a largo plazo	Arbitraje u operaciones rápidas y rentables

Plataformas destacadas que ofrecen préstamos flash

Los préstamos flash son una innovación notable, y no es sorprendente que muchas plataformas los estén aprovechando. Echemos un vistazo más de cerca a algunos actores clave en este espacio:

Aave

Aave, lanzada como ETHlend en 2017, fue rebautizada en 2018. Basada en Ethereum, esta plataforma permite a los usuarios crear mercados monetarios y funciona con un sistema de doble token: aToken para la capitalización de intereses y LEND para la gobernanza. La comisión del préstamo flash es actualmente del 0,09%, ajustable mediante gobernanza.

dYdX

dYdX ofrece préstamos flash sin riesgo de impago. Esta plataforma se hizo especialmente atractiva para los grandes préstamos cuando introdujo los préstamos sin comisiones en febrero de 2020. dYdX es excelente para usuarios expertos en tecnología que buscan soluciones de préstamo rápidas y eficaces.

Uniswap

Uniswap es una bolsa descentralizada (DEX) líder que permite a los usuarios comerciar sin intermediarios. Opera en varias cadenas de bloques, como Ethereum, Binance Smart Chain y Polygon. Uniswap utiliza el token UNI para la gobernanza, lo que permite a los titulares votar sobre las decisiones de la plataforma.

Ecualizador

Equalizer Finance se enorgullece de ser la primera plataforma de préstamos flash específica de DeFi, que opera en Ethereum, Polygon y Binance Smart Chain. Ofrece préstamos con una comisión del 0%, lo que la hace atractiva para los usuarios que buscan soluciones de préstamo rentables.

Solend

Solend es una plataforma DeFi en la cadena de bloques Solana. Ofrece préstamos que no requieren garantías, lo que permite a los usuarios acceder a los fondos rápidamente. Solend colabora con Hawksight y GoblinGold para hacer que sus préstamos flash sean de código abierto, permitiendo así que otros protocolos DeFi los aprovechen y accedan a ellos. La comisión actual de estos préstamos en Solend es del 0,3%.

Ventajas de un préstamo flash

Un préstamo flash ofrece interesantes ventajas en DeFi, lo que lo convierte en una poderosa herramienta para inversores y usuarios expertos. Hablemos de sus ventajas a continuación:

No tiene garantías

Los préstamos flash se diferencian de los tipos convencionales en que no requieren ninguna garantía. Esto significa que puedes acceder a enormes fondos sin utilizar tus activos como garantía. Esto abre oportunidades para que los usuarios participen en operaciones e inversiones de alto riesgo sin ninguna molestia.

Es accesible al instante

El acceso instantáneo a los fondos puede ser una diferencia clave entre aprovechar una oportunidad rentable y perderla. Como tal, un préstamo flash se ejecuta dentro de una única transacción blockchain, normalmente en unos segundos o minutos. Así, puedes pedir prestado, utilizar y devolver el préstamo casi al instante.

Permite oportunidades de arbitraje

Aprovechando este tipo de préstamo, los operadores pueden beneficiarse de las diferencias de precios entre criptobolsas o plataformas DeFi. Puedes obtener beneficios rápidos en cuestión de segundos comprando a la baja en un mercado y vendiendo al alza en otro.

Proporciona liquidez

Un préstamo flash puede proporcionar liquidez a las bolsas descentralizadas y a los pools de liquidez. Esto ayuda a las plataformas a funcionar sin problemas, garantizando que haya suficiente liquidez para las actividades de negociación. Al contribuir al fondo de liquidez, ayudas al ecosistema de la bolsa mientras ganas comisiones o recompensas.

Ofrece una ventaja de menor coste

Este tipo de préstamo es más rentable que su homólogo tradicional porque elimina las entidades centralizadas en la cadena de bloques. Sin intermediarios, se reduce el coste asociado al préstamo, con lo que el prestatario ahorra dinero en comisiones y tipos de interés.

Fuente: Techpedia

Riesgos asociados a la obtención de un préstamo flash

Un préstamo flash es una moneda de cambio. Aunque ofrece ventajas increíbles, tiene sus riesgos. Explorémoslos y veamos cuál es la mejor forma de aprovechar estos préstamos.

Los contratos inteligentes pueden tener vulnerabilidades

Un préstamo flash se basa en un contrato inteligente para mover sin problemas los fondos de un prestamista a un prestatario. Si este código tiene fallos o vulnerabilidades, los piratas informáticos pueden aprovecharse de ellos, provocando pérdidas de fondos y hackeos de carteras. Esto hace que la seguridad del contrato inteligente sea crucial en las plataformas que admiten estos préstamos.

Puede producirse un deslizamiento de precios durante las transacciones

El deslizamiento de precios puede producirse al ejecutar una operación o swap. Esto ocurre cuando el precio de un activo cambia en el momento en que planeas la operación. Como un usuario negocia con un gran capital, las órdenes pueden ser difíciles de cumplir.

Por tanto, devolver el préstamo se convierte en un reto, lo que da lugar a posibles pérdidas. Cuando se producen tales pérdidas, el prestatario las soporta mediante comisiones de gas, mientras que los fondos prestados se devuelven de forma segura al prestamista.

Unas comisiones de gas elevadas pueden reducir la rentabilidad de los préstamos

Aunque un préstamo flash es rentable (debido a la ausencia de intermediarios), implica múltiples interacciones de contratos inteligentes en una sola transacción. En redes como Ethereum, las transacciones pueden consumir mucho gas. Cuando los gastos de gas son elevados, el coste de ejecución puede comerse tus beneficios. Es como pagar un peaje alto, que puede hacer que tu viaje merezca menos la pena.

La volatilidad del mercado puede causar pérdidas

Aprovechar estos préstamos suele requerir unas condiciones de mercado adecuadas. Los cambios rápidos en los precios pueden afectar al éxito de una estrategia de préstamo flash. Por ejemplo, si el mercado se vuelve repentinamente bajista, todas tus operaciones de compra previstas podrían fracasar, provocando pérdidas significativas.

Ataques y amenazas a la seguridad de DeFi

Fuente: Inmunebytes

Entre 2020 y 2022, se informó de que se robaron casi 2.500 millones de dólares de las plataformas DeFi, con muchos ataques relacionados con préstamos flash. Aunque estos tipos de préstamos abren las puertas a los comerciantes inteligentes, también atraen a los malos que buscan explotar los puntos débiles de las plataformas financieras descentralizadas.

He aquí un ejemplo simplificado de un ataque de préstamo flash: Un atacante realiza un gran préstamo relámpago de la ficha A. Después, cambia la ficha A por la ficha B en una bolsa descentralizada (DEX). Esta acción reduce el precio de la ficha A (debido a las grandes órdenes de venta) y aumenta el precio de la ficha B.

El atacante deposita la ficha B como garantía en otro protocolo DeFi que utiliza el precio DEX inflado. Utilizando el valor inflado de la ficha B, el atacante pide prestada más ficha A. A continuación, utiliza la ficha A prestada para devolver el préstamo flash original.

Después, se quedan con el resto (el token A original más el token B colateralizado) como beneficio. Cuando los precios vuelven a la normalidad, el protocolo DeFi se queda con una posición infracolateralizada, lo que provoca pérdidas significativas para la plataforma.

En mayo de 2021, el protocolo Pancake Bunny de la cadena inteligente Binance perdió más de 7 millones de tokens BUNNY y 114.000 BNB en un ataque de préstamo flash. Esto provocó una caída del 96% en el valor de BUNNY y una pérdida de 200 millones de dólares para la plataforma.

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De hecho, los préstamos flash son herramientas financieras transformadoras que ofrecen préstamos instantáneos y oportunidades de arbitraje. Esto abre apasionantes posibilidades comerciales para los usuarios expertos. Sin embargo, un gran poder conlleva una gran responsabilidad.

La naturaleza rápida y sin garantías de los préstamos flash es arriesgada. Algunos protocolos pueden no ser tan seguros como otros, haciéndolos vulnerables a los exploits. En consecuencia, los desarrolladores deben comprender estos riesgos y crear aplicaciones más fuertes y seguras.

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¿Qué opinas de estos tipos de préstamo? ¿Nos hemos perdido algo? Háznoslo saber en los comentarios de abajo.

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