En los últimos diez años, el sector de las criptomonedas ha pasado de ser una idea experimental a convertirse en un mercado multimillonario. A 6 de mayo, la capitalización del mercado mundial de cri ptomonedas era de unos 2,48 billones de dólares.
Pero en el centro de esta evolución están las criptobolsas, que son plataformas digitales que permiten a los usuarios comprar, vender e intercambiar criptodivisas.
A medida que crece la demanda de criptomonedas, también lo hacen estas bolsas, y algunas alcanzan valoraciones multimillonarias. De hecho, la valoración de mercado de las 3 principales bolsas de criptomonedas supera actualmente los 21.000 millones de dólares.
Aparentemente, lo que empezó como plataformas básicas de negociación son ahora complejos sistemas financieros que procesan miles de millones de dólares en transacciones diarias.
Pero como cualquier historia de éxito, el auge de estas criptobolsas no está exento de retos, incertidumbres, fracasos y, lo que es más importante, lecciones.
En este artículo, contaremos las historias nunca contadas de estas criptobolsas: sus obstáculos, innovaciones y estrategias que las impulsaron al dominio mundial.
Cómo empezó el intercambio de criptomonedas
El nacimiento de las bolsas de criptomonedas se remonta a los primeros días de Bitcoin, la primera y más conocida criptomoneda del mundo.
En 2010, dos años Tras la publicación del libro blanco del Bitcoin, Jed McCaleb lanzó el primer criptointercambio Mt. Gox. Más tarde fue adquirida por Mark Karpelès.
Mt. Gox se convirtió rápidamente en la plataforma más popular para comprar y vender Bitcoin, y más del 70% de todo el BTC se negociaba allí en todo el mundo. Sin embargo, los primeros días de las criptobolsas fueron difíciles. La incertidumbre normativa, los riesgos de seguridad y los problemas de liquidez afectaron a estas plataformas pioneras.
A pesar de estos obstáculos, unas pocas bolsas consiguieron ganar tracción y se establecieron como actores importantes en el creciente mercado de criptomonedas.
Una de ellas es Coinbase, fundada en 2012 por Brian Armstrong y Fred Ehrsam. Armstrong, antiguo ingeniero de Airbnb, y Ehrsam, antiguo operador de Goldman Sachs, reconocieron el potencial de las criptomonedas. Querían construir una plataforma fácil de usar para comprar y vender activos digitales.
Su objetivo inicial era hacer que las criptomonedas (en particular Bitcoin en aquel momento) fueran accesibles a un público mayoritario. Por ello, invirtieron mucho en la experiencia del usuario y en la seguridad.
Otra bolsa notable que surgió en los primeros días es Kraken, fundada en 2011 por Jesse Powell.
Powell era un antiguo programador y director de operaciones que vio la necesidad de una bolsa de criptomonedas segura y que cumpliera las normas.
El énfasis de Kraken en la seguridad y el cumplimiento de la normativa lo diferenció de sus competidores y le ayudó a ganarse un público fiel entre comerciantes e inversores. Esto se debió a que la seguridad de las criptomonedas era un reto importante en aquella época.
Los detractores y los obstáculos
Los primeros fundadores de bolsas tuvieron que mostrar un nivel de perseverancia casi irracional frente al desaliento incesante.
En el caso de Coinbase, los cofundadores Brian Armstrong y Fred Ehrsam se encontraron con una serie de detractores que tacharon su misión de “juguete criptográfico” inútil y condenado al fracaso.
Cuando empezaron a desarrollar su visión de una bolsa regulada y fácil de usar en 2011-2012, los criptoactivos como Bitcoin no se consideraban una innovación financiera legítima.
En aquel momento, el público en general veía los criptoactivos con mucho escepticismo debido a sucesos como la saga del mercado negro de Silk Road, la catastrófica quiebra de Mt. Gox y hackeos y estafas de gran repercusión.
Y, lo que es más importante, no existía ningún marco legal o regulador para las criptomonedas, lo que dejaba a todo el mundo operando en territorio desconocido.
Sin embargo, a pesar del rechazo universal de la visión a la que se enfrentaron algunas de estas primeras bolsas, persistieron en su plan de crear una bolsa de criptomonedas accesible.
Como lo describió Armstrong: “Empezamos con un ‘no’. Esto no va a cambiar. Teníamos la carga de demostrarles que era una buena decisión”.
Aparte de los detractores, las primeras bolsas se enfrentaron a otros retos. Entre ellos, incidentes de piratería informática, obstáculos normativos y la necesidad de adaptarse constantemente a un mercado de criptomonedas en rápida evolución.
El más notable fue el de la seguridad. A principios de la década de 2010 se produjo una oleada de incidentes de piratería informática de gran repercusión, incluido el infame hackeo de Mt. Gox en 2014. El hackeo de Gox provocó la pérdida de 850.000 Bitcoins, valorados en unos 460 millones de dólares en aquel momento, lo que condujo al colapso final de la bolsa.
Además de los problemas normativos y los riesgos de seguridad, las primeras plataformas de negociación se vieron afectadas por una gran escasez de liquidez. Estas plataformas lucharon con bajos índices de adopción y actividades de negociación, lo que dio lugar a carteras de pedidos escasas, amplios diferenciales y deslizamientos en los intercambios de carteras de pedidos.
Como resultado, era difícil generar ingresos a partir de las comisiones de negociación, y se necesitaban inversiones sustanciales para el cumplimiento, la seguridad y la tecnología. No fue hasta que la criptomoneda adquirió mayor notoriedad en 2017 y años posteriores, que muchas bolsas pudieron conseguir suficiente liquidez para sus mercados.
Aunque estos obstáculos supusieron una dura curva de aprendizaje para la industria del mercado de intercambio de criptomonedas, la capacidad para sortearlos e innovar por el camino sentó las bases de su éxito actual.
Superar los obstáculos
La pérdida de la inversión de los usuarios, sobre todo a causa de fallos de seguridad, puso de manifiesto la necesidad de medidas de seguridad sólidas y la importancia de generar confianza entre los usuarios a posteriori.
Como resultado, las nuevas bolsas de la época empezaron a invertir mucho en protocolos de seguridad. Introdujeron monederos multifirma, soluciones de almacenamiento en frío y técnicas avanzadas de encriptación para proteger los fondos de los usuarios.
La Comisión Europea propuso la modificación de la Cuarta (en aquel momento) Directiva contra el Blanqueo de Capitales, que consiste en incluir las criptobolsas en las leyes existentes contra el blanqueo de capitales y crear una base de datos central para registrar las identidades de los usuarios de criptobolsas.
En consecuencia, las criptobolsas colaboraron estrechamente con estos reguladores y responsables políticos para navegar por el sector regulador en evolución.
Con ello, varias de ellas empezaron a cumplir los requisitos contra el blanqueo de dinero (AML) y de conocimiento del cliente (KYC).
Debido al desarrollo durante este periodo, se intensificó la competencia en el mercado de criptointercambio. Surgieron nuevos participantes, como Binance y FTX, que desafiaron a los actores establecidos con características y estrategias de marketing innovadoras.
Las bolsas existentes tuvieron que adaptarse rápidamente. Algunas introdujeron nuevos pares de negociación, mejoraron sus productos y avanzaron las herramientas de negociación para retener y atraer a los usuarios.
Una rivalidad notable que surgió más tarde fue entre Coinbase y Binance, dos de las mayores bolsas de criptomonedas del mundo.
Coinbase, centrada en el cumplimiento de la normativa y la facilidad de uso, atrajo a un público más general.
Por otro lado, Binance, fundada por Changpeng Zhao, se dirigía a los operadores más avanzados con su amplia gama de pares y funciones de negociación.
Sin embargo, generar confianza entre los usuarios era primordial para estas bolsas, sobre todo teniendo en cuenta el historial de hackeos de gran repercusión y la volatilidad del mercado.
Afortunadamente, lo consiguieron aplicando fuertes medidas de seguridad, una comunicación transparente, una comunidad de usuarios y programas de recursos para los usuarios con el fin de resolver sus problemas.
Estrategias para el éxito
A medida que el criptomercado maduraba y ganaba reconocimiento mundial, las principales bolsas pusieron sus miras en la expansión internacional.
Coinbase, por ejemplo, inició operaciones en más de 100 países y adaptó su oferta de productos y sus estrategias de marketing a los mercados locales.
Binance, por su parte, adoptó un enfoque más descentralizado. Estableció múltiples sedes regionales y asociaciones para atender a los distintos sistemas reguladores.
Cumplir las diferencias culturales y normativas fue un reto importante para estos intercambios.
Tuvieron que adaptar sus plataformas y servicios para cumplir las leyes y normativas locales, atendiendo al mismo tiempo a las necesidades y preferencias únicas de los distintos mercados. Como habrás adivinado, lo consiguieron.
He aquí tres aspectos principales que han contribuido al éxito de este criptointercambio.
Innovación
La innovación desempeñó un papel importante en el éxito de los actuales gigantes de las criptobolsas, como Kraken, FTX, Gemini, Crypto.com y otros.
Por ejemplo, Kraken amplió las capacidades avanzadas de negociación, como los mercados de futuros y OTC. FTX fue pionera en productos derivados innovadores. Gemini se centró en la aprobación normativa de productos como sus servicios de custodia asegurados, pero eso no es todo.
Crypto.com amplió su oferta para crear carteras DeFi, plataformas NFT y mucho más. Binance también lanzó productos como el mercado de NFT de Binance para aprovechar el floreciente mercado de NFT, mientras que los operadores tradicionales evolucionaban hacia criptointercambios multimillonarios, surgiendo una nueva raza de criptointercambios descentralizados con modelos diferenciados, frente al modelo centralizado.
Uno de los primeros de esta nueva generación es Zypto. Zypto está construyendo la próxima generación de tecnologías y productos para que los activos digitales basados en blockchain sustituyan a las monedas locales o actúen como una alternativa viable. Las ofertas de la plataforma incluyen la aplicación móvil Zypto App, Zypto Pay y Zypto Network.
Comunidad
La creación de comunidades fue otra estrategia clave empleada por las bolsas de criptomonedas. Estas bolsas cuentan ahora con sólidas comunidades de usuarios a través de la participación en las redes sociales, iniciativas educativas y la organización de eventos.
Esto ayudó a crear un sentimiento de lealtad y defensa entre su base de usuarios, lo que a su vez impulsó el crecimiento y la retención.
Asociaciones
Las asociaciones y adquisiciones estratégicas también fueron cruciales para el éxito de estas bolsas.
Coinbase, por ejemplo, adquirió varias empresas para ampliar su oferta de productos y mejorar sus capacidades. Entre ellas se incluyen las adquisiciones de Earn.com (para contenidos educativos) y Bison Trails (para servicios de apuestas).
Además, Zypto es el resultado de empresas y asociaciones estratégicas en múltiples lugares, como la UE, EE.UU., Canadá, Asia, Oriente Medio y África.
En general, estas asociaciones estratégicas han ayudado a mejorar la oferta y la facilidad de uso de estas criptobolsas.
Conclusión
Hoy existen más de 600 criptointercambios. Las historias que se esconden tras el auge de estas criptobolsas multimillonarias son historias de perseverancia, innovación y adaptación.
Desde sus humildes comienzos, estas plataformas se han transformado en una fuerza financiera global, contando una historia diferente de la industria de las criptomonedas.
Los fundadores y los equipos que hay detrás de estas bolsas se enfrentaron a retos de seguridad, desánimo e intensa competencia. Su capacidad para innovar, generar confianza y adelantarse a los acontecimientos ha sido la clave de su éxito, y esa es la principal lección.
A medida que el mundo de las criptomonedas siga evolucionando, estas bolsas se enfrentarán sin duda a nuevos retos y oportunidades.
El futuro mercado estará determinado por la claridad normativa, la adopción institucional y la aparición de nuevas tecnologías como las finanzas descentralizadas (DeFi) y las monedas digitales de bancos centrales (CBDC).
Sin embargo, lo más importante son las lecciones aprendidas de las historias no contadas de estos gigantes del intercambio de criptomonedas. Estas historias servirán de modelo para los entusiastas que se adentren en el mercado de las criptomonedas.
Si estás considerando entrar en el mercado de las criptomonedas, el mercado ha mejorado bastante, y tus fondos están más seguros; sin embargo, debes tener una buena estrategia para obtener el máximo beneficio.
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¿Qué lecciones de la difícil trayectoria de estas criptobolsas te han parecido más inspiradoras o instructivas? Comparte tus pensamientos y reacciones en los comentarios de abajo.
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