هذا الأسبوع في الكريبتو – XRP قد تفتح 1.5 تريليون دولار من السيولة الأمريكية

وسط التصحيح العام للأسعار، ازداد تراكم BTC وقفزت العناوين النشطة لـ DOGE. وتتعرض خطة ترامب لاحتياطي العملات المشفرة للانتقاد، بينما تُعتبر XRP حيوية. وأخيرًا، نتناول بعض الأحداث الاقتصادية الكبرى وعمليات فتح قفل التوكنات هذا الشهر.

انضموا إلينا.

XRP قد تفتح 1.5 تريليون دولار من السيولة الأمريكية

قُدم مقترح لجعل XRP أصلًا ماليًا مهمًا إلى هيئة الأوراق المالية والبورصات الأمريكية (SEC). وتلخص الوثيقة كيف يمكن للولايات المتحدة استخدام XRP لإطلاق السيولة وتأمين احتياطي كبير من Bitcoin.

عادةً، تتلقى SEC مقترحات غير مطلوبة من أفراد أو جهات، لكنها لا تؤدي دائمًا إلى إجراء.

يدعم مؤلف المقترح، ماكسيميليان شتاودينغر، نهجًا منظمًا لمبادرة احتياطي العملات المشفرة التي أطلقها الرئيس دونالد ترامب. وتضع استراتيجيته Bitcoin في صميم الاحتياطي الأمريكي مع وضع Solana وCardano ضمن التطبيقات الحكومية.

يرى شتاودينغر أنه في حين تعزز هذه البلوكتشينات الأمن والكفاءة في العمليات الحكومية، تظل XRP أصلًا حيويًا في المعاملات المالية.

«ينبغي دمج Solana وCardano في البنية التحتية الرقمية الأمريكية لكن دون إدراجهما في استراتيجية الاحتياطي. وبدلًا من ذلك، تعززان الكفاءة والأمان للتطبيقات الحكومية، بينما تظل XRP الأصل الرئيسي للمعاملات المالية.»

وبناءً على ذلك، يؤكد شتاودينغر أن دمج XRP في النظام المالي التقليدي سيحرر رأس المال المحتجز في حسابات Nostro. وتتيح هذه الحسابات المعاملات عبر الحدود وتحتفظ مجتمعةً بـ 27 تريليون دولار حول العالم.

ويقدّر أن الولايات المتحدة تمتلك 5 تريليونات دولار، وأن XRP قد تحرر 1.5 تريليون دولار منها. ويزعم أن هذه السيولة يمكن استخدامها لاقتناء Bitcoin. غير أن اقتراحه بأن بإمكان الولايات المتحدة تأمين 25 مليون BTC بسعر 60,000 دولار للعملة الواحدة يتناقض مع سقف المعروض الثابت لـ Bitcoin البالغ 21 مليونًا.

وإلى جانب السيولة، يزعم المقترح أن نقل المعاملات المالية إلى XRP قد يحقق وفورات سنوية تصل إلى 7.5 مليار دولار من رسوم المعاملات. كما يلمّح إلى أن XRP قد تبسّط المدفوعات الحكومية، ومنها استردادات ضرائب IRS ومخصصات الضمان الاجتماعي.

عدم اليقين التنظيمي لـ XRP يشكل مشكلة

رغم رؤيته الطموحة، يقر المقترح بأن الوضع التنظيمي لـ XRP لا يزال عائقًا حاسمًا.

يدعو شتاودينغر SEC إلى تصنيف XRP أصل دفع لا ورقة مالية وإلى حل معركتها القانونية المستمرة مع Ripple (ريبل). ويقترح أيضًا أن ترفع وزارة العدل (DOJ) القيود التي تمنع المصارف من استخدام حلول قائمة على XRP. 

واقترح أمرًا تنفيذيًا رئاسيًا لتجاوز العوائق التنظيمية. وفي الأثناء، تصوغ الوثيقة مخططين محتملين: فترة تنفيذ قياسية مدتها عامان وخطة معجلة مدتها من ستة إلى اثني عشر شهرًا.

وسيتطلب الأخير موافقات تنظيمية فورية وتجارب حكومية معجلة لـ XRP وتكليفات للمصارف بدمج XRP أداةً للسيولة. 

من المهم الإشارة إلى أن المقترحات المستقلة، مثل مقترح شتاودينغر، لا يكون لها عمومًا وزن كبير ما لم تدعمها قوة صناعية أو اهتمام سياساتي. أما مقترح من مؤسسة مالية كبرى أو جهة تنظيمية أو مجموعة قطاعية فمن المرجح أن يُراجع بعمق.

هل ارتفاع XRP في خطر؟

كانت الإشارات على السلسلة وراء مكاسب XRP الكبيرة خلال الأشهر الستة الماضية متباينة. وكما هو متوقع، كان المعروض في ربح مرتفعًا، لكن المعنويات تجاه التوكن كانت سلبية.

كان مقياس الربح/الخسارة غير المحققة لحاملي الأجل الطويل يشبه قمة دورة 2021. وبالتالي، ورغم ارتفاع XRP بنسبة 370% منذ الانتخابات الرئاسية الأمريكية، كان للبائعين اليد العليا.

أبرزت بيانات Santiment (سانتيمنت) بعض الإيجابية للمستثمرين. فرغم أن إجمالي المعروض الرابح يتراجع مع السعر منذ يناير، فإنه لا يزال أعلى بكثير مما كان عليه في أكتوبر ونوفمبر 2024.

كانت المعنويات المرجّحة، التي تتتبع تفاعل وسائل التواصل الاجتماعي المتعلق بـ XRP، سلبية خلال الأشهر الثلاثة الماضية، مع بضع ذروات فقط من التفاعل الإيجابي.

ارتفع عدد العناوين النشطة يوميًا في مارس، ورغم انخفاضه فهو أعلى بكثير من الأشهر الأخيرة. وظلت اتجاهات حجم المعاملات مماثلة للأشهر الثلاثة السابقة.

وبينما أظهرت مقاييس Santiment (سانتيمنت) زيادة في النشاط على السلسلة وطلبًا محتملًا، أوضح مقياس صافي الربح والخسارة غير المحققة لحاملي الأجل الطويل (LTH NUPL) نشوة السوق وجشعه. 

على مدى الأشهر القليلة الماضية، ظل المقياس يحوم فوق 0.75 بقليل. ويقيس NUPL الفرق بين الأرباح والخسائر غير المحققة لدى الحائزين الذين يبلغ عمر توكناتهم 155 يومًا على الأقل. 

تعني القيم الموجبة أن المستثمرين رابحون في المتوسط. وكانت قيمة 0.75 تعني أن 75% من القيمة السوقية كانت في ربح. 

في صيف 2021، ارتفع المقياس فوق 0.75، مسجلًا قمة دورة XRP. وفي 2017، ارتفع المقياس فوق 0.9 وبقي هناك أسابيع. لكن في ذلك الوقت كان الأصل أيضًا أحدث بكثير. 

بلغت XRP قمة دورتها بالفعل. وينبغي للمستثمرين التفكير في جني جزء من حيازاتهم تحسبًا لبدء السوق في الانعطاف واستمرار اتجاه هابط خلال العامين المقبلين.

5 أحداث اقتصادية ذات تداعيات على العملات المشفرة

هذا الأسبوع، سيراقب سوق العملات المشفرة الأحداث الاقتصادية الكلية العالمية. ولكل منها تداعيات كبيرة على أسواق التمويل التقليدي والتمويل اللامركزي.

ستحدد التطورات التالية الروايات وتؤثر في معنويات مستثمري العملات المشفرة:

مبيعات التجزئة الأمريكية

الأول هو بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية، إذ تقدم ملخصًا أساسيًا لاتجاهات إنفاق المستهلكين في الولايات المتحدة. ويحرص الاقتصاديون على معرفة ما إذا كان الانخفاض المفاجئ في يناير، المرتبط بالقلق من رسوم ترامب الجمركية وسلوك المستهلكين الحذر، سيستمر.

تشير أرقام التجزئة القوية إلى صمود اقتصادي، وربما تعزز الدولار الأمريكي. غير أن هذه النتيجة قد تضغط على أسعار العملات المشفرة نحو الانخفاض مع تفضيل المستثمرين للأصول التقليدية.

من ناحية أخرى، قد تغذي الأرقام الأضعف من المتوقع التكهنات بخفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وهو غالبًا ما يفيد Bitcoin (BTC) والعملات المشفرة عمومًا.

اجتماع FOMC وخطاب باول

ستجتمع لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 18 و19 مارس، ويجتذب خطاب رئيس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول بعد الاجتماع انتقادات شديدة. 

بعد تثبيت الفائدة عند 4.25%-4.5% في يناير، يجعل موقف الاحتياطي الفيدرالي الحذر تجاه التضخم وقوة سوق العمل الأسواق تتخبط.

ورغم أن تصريحات باول الأخيرة توحي بعدم التعجل في خفض الفائدة، فإن تراجع إنفاق المستهلكين وحالات عدم اليقين المتعلقة بالرسوم الجمركية قد يغير النبرة. ومتداولو العملات المشفرة غير متأكدين، إذ قد تعزز النظرة المتشددة الدولار فتضغط على الأصول الرقمية، بينما قد تؤدي تلميحات أخرى إلى ارتفاع.

قرار سعر الفائدة من بنك اليابان

بعيدًا عن الولايات المتحدة، من المقرر أن يعلن بنك اليابان (BOJ) قراره بشأن سعر الفائدة يوم الأربعاء. ويمثل ذلك لحظة مفصلية بعد سنوات من السياسة شديدة التيسير. وتنتشر التكهنات بأن بنك اليابان قد يرفع الفائدة، مدعومة بالربع الثالث على التوالي من نمو الناتج المحلي الإجمالي في اليابان.

قد يقلل ين أقوى حماس العملات المشفرة في آسيا، وهي سوق مهمة، مع ميل المستثمرين نحو أصول أكثر أمانًا. ومع ذلك، إذا أبقى بنك اليابان على موقفه، فقد يشير ذلك إلى سيولة ممتدة، ما يرفع تقييمات العملات المشفرة.

أشار Global Markets Investor، وهو حساب شهير على X (تويتر سابقًا)، إلى أن مزيدًا من رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان وشيك.

«ارتفع متوسط الأجور الشهرية في اليابان بنسبة 3.1% على أساس سنوي، وهو أسرع معدل منذ 32 عامًا. وبما يتماشى مع التضخم المتصاعد، يمنح ذلك بنك اليابان ضوءًا أخضر لرفع الفائدة في مايو.» 

طلبات إعانة البطالة الأولية

يوم الخميس، ستقدم طلبات إعانة البطالة الأولية في الولايات المتحدة مقياسًا آنيًا لصحة سوق العمل. وبعد أن بلغت التوقعات عند 220,000 في الأسبوع المنتهي في 8 مارس، فإن أي ارتفاع، ربما نحو التوقع الوسيط البالغ 222,000، قد يعيد إشعال المخاوف بشأن تباطؤ اقتصادي.

وقد يدفع ذلك الاحتياطي الفيدرالي نحو إجراءات تيسير، وهو ما يصفق له المتفائلون بالعملات المشفرة غالبًا. غير أن الطلبات المستقرة أو المتراجعة قد تعزز صبر الاحتياطي الفيدرالي، ما يضغط على أصول المخاطرة مثل Bitcoin.

قرار سعر الفائدة من بنك إنجلترا 

سيعلن بنك إنجلترا (BOE) قراره بشأن الفائدة يوم الخميس، ليختتم الأسبوع من الأحداث الاقتصادية الكلية ذات التداعيات على العملات المشفرة. ومع تجاوز التضخم في المملكة المتحدة للهدف، تميل التوقعات إلى الإبقاء على الأسعار الحالية.

من المهم الإشارة إلى أن خفضًا مفاجئًا ليس مستبعدًا وسط مخاوف النمو المرتبطة بالرسوم الجمركية. وقد يؤدي استقرار الجنيه إلى استقرار أسواق العملات المشفرة في أوروبا، بينما قد يشجع ضعف الجنيه الإسترليني الشراء المضاربي.

تعكس هذه الأحداث العلاقة بين بيانات الاقتصاد الكلي وBitcoin وأسواق العملات المشفرة. فBitcoin، التي تحوم دون نطاق 84,000 دولار، والعملات البديلة مثل Ethereum شديدة الحساسية لقوة الدولار ومعنويات المخاطرة.

3 عمليات فتح قفل للتوكنات في مارس

هذا الأسبوع، تفتح ثلاثة مشاريع مهمة، هي ZKJ وMANTA وBMT، قفل مزيد من التوكنات للتداول العام. وستُفرج هذه التوكنات عن عملات بقيمة تتجاوز 34 مليون دولار لدعم السيولة وحركة السعر ومعنويات المستثمرين عمومًا.

Polyhedra Network (ZKJ)

شبكة Polyhedra هي بلوكتشين تركز على التشغيل البيني وقابلية التوسع في Web3. وتتيح تقنية zkBridge لديها معاملات آمنة عبر السلاسل والمراسلة وتحويلات NFT.

في 19 مارس، سيُفتح قفل 15.50 مليون توكن ZKJ بقيمة 31.38 مليون دولار. وتشمل 8.47 مليون توكن (2.65%) لحوافز الشبكة، و2.61 مليون توكن (1.74%) مخصصة لـالإيردروبات، و3.61 مليون توكن (2.41%) لاحتياطيات المؤسسة، و800 ألف توكن (4.0%) لحاملي جولة ما قبل TGE.

يعادل فتح القفل 25.7% من القيمة السوقية لـ ZKJ، ما قد يزيد السيولة.

Manta Network (MANTA) 

شبكة Manta بلوكتشين معيارية تعزز الخصوصية وقابلية التوسع بتقنية المعرفة الصفرية (ZK). وتدعم توكنات MANTA المعاملات والحوكمة وتطوير المنظومة.

في 18 مارس، سيُفتح قفل 13.63 مليون توكن بقيمة 3.34 مليون دولار. ويشمل التوزيع 3.37 مليون توكن (1.59%) للمجتمع، و1.88 مليون توكن (1.39%)، و3.50 مليون توكن (2.70%) للمستثمرين الخاصين، و1.87 مليون توكن (2.31%) للمستشارين، و1.67 مليون توكن (2.70%) للتخصيصات الاستراتيجية، و1.35 مليون توكن (2.70%) للمستثمرين المؤسسيين.

قد يؤثر فتح القفل هذا في المعنويات إذ لا يزال 42.5% من المعروض مقفلًا.

Bubblemaps (BMT) 

Bubblemaps منصة لتحليلات البلوكتشين أكملت TGE على محفظة Binance (بينانس). وجذب بيعها الأولي، الذي هدف إلى جمع 40 مليون توكن BMT بسعر 0.02 دولار لكل منها، 202,990 BNB، أي أكثر من المتوقع بما يتجاوز 13,500%.

يفتح المشروع قفل 884.16 ألف توكن BMT يوميًا، منها 184.10l توكن (0.07%) للمجتمع، و408.48 ألف توكن (0.18%) للإيردروبات، و291.58 ألف توكن (0.24%) لتوفير السيولة.

ورغم أن جدول فتح القفل المتدرج يقلل صدمات المعروض المفاجئة، يظل تأثيره في السوق غير مؤكد.

العناوين النشطة في Dogecoin تبلغ 395 ألفًا

رغم تراجع قيمة DOGE مؤخرًا، ارتفع نشاط العناوين فيها إلى 395 ألفًا من أواخر فبراير حتى أوائل مارس. وأشار اجتماع ارتفاع العناوين النشطة مع هبوط الأسعار إلى سلوكيات سوقية فريدة قيد الحدوث.

وقد أظهر ذلك أن المستثمرين كانوا يجمعون مراكزهم منخفضة السعر تحسبًا لتعافيها القادم. وقفز نشاط الشبكة عندما بلغت العناوين النشطة 395 ألفًا بعد أن بدأت من 97 ألفًا. كما أدت الروابط الاجتماعية داخل المجتمعات دورًا في الزيادة.

دفعت الضجة المنتظمة على وسائل التواصل الاجتماعي والفعاليات نشاط المعاملات داخل شبكة Dogecoin. إضافة إلى ذلك، ربما عززت تحركات أموال كبار الحائزين مستويات نشاط العناوين لكنها لم تؤثر في سعر DOGE.

يشير الانفصال بين نشاط الشبكة والسعر إلى أن استخدام الشبكة لا يرتبط دائمًا بالقيمة السوقية. فعلى سبيل المثال، في 14 مارس، انخفضت العناوين النشطة إلى 55 ألفًا، بينما بلغ السعر 0.171 دولار. 

إجمالًا، النشاط التراكمي ودعم المجتمع وتحركات أموال الحيتان هي العوامل الرئيسية وراء النشاط المتزايد، حتى مع انخفاض الأسعار. 

علاوة على ذلك، بلغت معنويات جمهور DOGE الحالية -0.31، ما يشير إلى مزاج هابط طفيف قريب من الحياد. وسجل Smart Money قراءة إيجابية ضيقة بلغت 0.02، ما يوحي بمشاعر متباينة.

إضافة إلى ذلك، أشارت المعنويات السلبية لدى قاعدة الجمهور إلى أن السوق مقيّم بأقل من قيمته حاليًا وأشارت إلى تحول محتمل في السوق.

Dogecoin تتصدر الإشارات إليها في ملفات SEC

بعد أن كانت تُرى مجرد عملة ميم، تقف Dogecoin الآن جنبًا إلى جنب مع أفضل شركات وول ستريت. فقد أشارت عمالقة مؤسسية مثل Grayscale وGoldman Sachs (غولدمان ساكس) وWebull إلى التوكن في ملفات SEC.

بحسب بيانات من Alphractal، بلغت Dogecoin أعلى مستوى على الإطلاق في الإشارات إليها في ملفات SEC، متجاوزةً بعض العملات البديلة المعروفة. 

تشير البيانات إلى زيادة في الإشارات خلال ارتفاع أوسع لعملات الميم. وترى المؤسسات في Dogecoin أكثر من مجرد مزحة، ما يدل على أن DOGE تكتسب قبولًا بوصفها جزءًا مشروعًا من تعرضها للعملات المشفرة.

يعكس هذا الاتجاه تنامي تقبّل التقلب وقوة العلامة التجارية والأصول التي يقودها المجتمع.

والأكثر من ذلك، مع ارتفاع أحجام DOGE وBONK وPEPE، يتوقع مراقبو السوق إطلاق صناديق متداولة بموضوع عملات الميم. ويرى المتداولون هذه التوكنات أصولًا عالية المخاطر وعالية العائد تعزز المحافظ خلال الدورات الصاعدة.

صنفت SEC مؤخرًا عملات الميم مقتنيات رقمية لا أوراقًا مالية، ما خفف المخاوف التنظيمية. ومع ذلك، لا يزال هناك تدقيق بشأن ترويج المؤثرين والتلاعب بالسيولة.

مع نمو الاستثمار المؤسسي وتزايد حماس الأفراد، قد تحتاج عملات الميم إلى التطور لتصبح أصولًا شفافة تركز على المجتمع. وستكشف الأشهر المقبلة ما إذا كانت قادرة على الجمع بين الشعبية والمصداقية.

تراكم Bitcoin يزداد وسط تصحيح الأسعار

ارتفع مقياس اتجاه تراكم Bitcoin فوق 0.1 للمرة الأولى منذ 11 مارس. وبينما يظل التوزيع مسيطرًا بقوة، يشير هذا الارتفاع إلى اهتمام شرائي قد يدل على المراحل الأولى لطلب متجدد أو توقف مؤقت في الاتجاه الهابط السائد.

عقب موجة كثيفة من التراكم خلال الارتفاع في أواخر الربع الرابع، تحولت المعنويات بحسم إلى تجنب المخاطرة مع دخول Bitcoin مرحلة يهيمن عليها التوزيع في أوائل 2025. 

ويتضح هذا الانتقال من تزايد تكرار العلامات الصفراء والبرتقالية، ما يشير إلى بيع واسع أو تردد في الشراء.

لكن مارس 2025 يكشف تحولًا خفيًا لكنه لافت: درجات التراكم في ازدياد، والألوان تعود إلى البنفسجي. 

ورغم أنه لا يزال متواضعًا، يشير هذا التغير إلى اهتمام متجدد من حائزين على المدى الأطول أو جهات تعيد بناء مراكزها ببطء. وقد يمثل تموضعًا مبكرًا قبيل انعكاس الاتجاه أو انحرافًا قصير الأمد في دورة هابطة مستمرة.

احتياطي BTC لترامب تحت النيران 

رغم الحماس الأولي لخطة الرئيس ترامب لتجميع احتياطي استراتيجي من Bitcoin (BTC)، تُظهر بيانات Polymarket (بوليماركت) احتمالًا قدره <30% لتحققها خلال أول 100 يوم من ولايته.

علاوة على ذلك، أعرب بعض القادة الماليين الأوروبيين عن حذرهم. 

أولًا، حذّر فرانسوا فيليروي دي غالو من البنك المركزي الأوروبي (ECB) في مقابلة مع La Tribune Dimanche من أن الأزمات المالية غالبًا ما تنشأ في الولايات المتحدة ثم تنتقل تداعياتها عالميًا.

ثانيًا، كان بنك كوريا (BOK) متحفظًا أيضًا، مشيرًا إلى التقلب الشديد لـ Bitcoin في هذا المقال.

وبالمثل، توجد معارضة مشابهة في الولايات المتحدة.

دعا النائب جيرالد كونولي وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى وقف المبادرة، مبرزًا تضارب المصالح المحتمل المرتبط بالرئيس ترامب وحلفائه المقربين.

ومع ذلك، لا يتشارك الجميع هذا التشكك.

يرى محلل العملات المشفرة كريستوفر بيركنز أن الأصول الرقمية قد تعزز الاستقرار المالي عبر تمكين المعاملات الفورية وتقليل تأخيرات التسوية.

إضافة إلى ذلك، أشار برايان أرمسترونغ، الرئيس التنفيذي لـ Coinbase (كوينبيس)، إلى تزايد انخراط الحكومات في تبني البلوكتشين. كما أقرّ Deutsche Bank (دويتشه بنك) بالدور المحتمل لـ Bitcoin في تشكيل المعايير المالية العالمية.

ملاحظة ختامية

ورغم أن مقترح XRP لشتاودينغر يبدو طموحًا، فإن عدم اليقين التنظيمي قد يكون عائقًا كبيرًا. وبالتالي، يجب أن يدعمه دعم قوي من القطاع. ثم ينبغي أيضًا أخذ الأحداث الاقتصادية الكلية الوشيكة على محمل الجد، إذ قد تكون لها تداعيات جديرة بالملاحظة على سوق DeFi. 

ومع اقتراب ثلاث عمليات كبرى لفتح قفل التوكنات، قد تُدخل موجة مطلوبة بشدة من معنويات المستثمرين الإيجابية. علاوة على ذلك، يُظهر ارتفاع DOGE أن عملات الميم قادرة على التطور إلى أصول أكثر ملموسية. 

وأخيرًا، يشير اتجاه تراكم BTC إما إلى طلب متجدد أو توقف قصير في اتجاهها الهابط. وسيكشف الوقت أيهما الصحيح.

Zypto App (تطبيق Zypto) تدمج Raydium

دمجت Zypto Raydium، مزود السيولة في Solana، في Zypto App (تطبيق Zypto). يمكنك الآن تداول التوكنات القائمة على Solana بسهولة بسيولة عميقة ومعاملات فائقة السرعة ورسوم منخفضة. اعرف المزيد هنا.

هناك الكثير مما يجب تناوله هذا الأسبوع وسط الأحداث وعمليات فتح القفل والمقترحات والطفرات. وإن كانت لديكم أي أفكار أو أسئلة، أخبرونا أدناه.