هذا الأسبوع في الكريبتو: حيتان Ethereum ونشاط Tron واحتياطي Solana وحزمة Zypto للأعمال وغير ذلك…

أهلًا بكم في أول تقرير لأخبار الكريبتو في سبتمبر.

التكهنات منتشرة بشأن احتياطي Solana بمليار دولار، وتدفقات العملات المستقرة تؤثر في سلاسل الطبقة الأولى، وتطلق Sony ميزة بلوكتشين جديدة. وحيتان بيتكوين وRipple (ريبل) تعود إلى النشاط، بينما تسجل Tron (ترون) نشاطًا في الشبكة.

هل نبدأ؟

هل هناك احتياطي Solana بمليار دولار قادم؟

أشار تقرير لـ Bloomberg حديث إلى أن ثلاث شركات كريبتو كبرى تسعى لجمع مليار دولار لبناء أكبر خزينة Solana على الإطلاق. وهي Galaxy Digital (جالاكسي ديجيتال) وMulticoin Capital وJump Crypto.

تدعم هذه الشركات الكبرى خطة خزينة Solana ضخمة قد تقزّم جميع الاحتياطيات القائمة. وهي خطوة جريئة قد تحوّل SOL إلى أصل جاد في المحافظ المؤسسية. وإذا نجحت، فسيتجاوز الاحتياطي البالغ مليار دولار خزائن SOL المؤسسية القائمة بفارق كبير.

أكبر حائز اليوم هو Upexi (علامة لإدارة سلاسل الإمداد)، التي أفصحت مؤخرًا عن امتلاك أكثر من مليوني SOL (بقيمة نحو 400 مليون دولار). ويليها DeFi Development Corporation بـ 1.29 مليون SOL (نحو 240 مليون دولار). ثم تحولت شركة تعدين BTC Bit Mining إلى Solana، معلنةً خططًا لجمع 300 مليون دولار لاحتياطيها الخاص.

مقارنةً بهذه، سيضاعف هذا التحرك حجم مخزون Upexi أكثر من مرتين، مما يخلق احتياطي Solana مؤسسيًا لا نظير له. وتضيف قوة سوق Solana سياقًا لذلك: فهي سادس أكبر عملة مشفرة من حيث القيمة السوقية، وتتداول قرب 200 دولار، وبحجم DEX يومي قدره 7.93 مليار دولار.

يقال إن الشركات تخطط للاستحواذ على كيان مدرج في البورصة لإنشاء شركة خزينة أصول رقمية تركّز على Solana وحدها. علاوة على ذلك، يحظى الجهد بدعم مؤسسة Solana، وقد يمنح Solana مصداقية كبيرة بوصفها أصل خزينة.

وهذا مهم لأسباب عدة.

أولًا، سيرسّخ مكانة Solana منافسًا جادًا في مجال خزائن الشركات. وثانيًا، يبني زخمًا لتعافي Solana بعد انهيار FTX، الذي أثقل كاهل المنظومة بشدة. 

وفي المحصلة، يثبت وجود أسماء بارزة منخرطة للمستثمرين في التمويل التقليدي (TradFi) والمستثمرين الأصليين في الكريبتو على حد سواء أن Solana باقية. 

تدفقات العملات المستقرة تؤثر في سباق أسعار الطبقة الأولى

تضاعف معروض العملات المستقرة أكثر من مرتين في أقل من عامين. ومنذ يناير 2024، ارتفع المعروض المتداول من 130 مليار دولار إلى 270 مليار دولار. 

من بين الأسباب وراء ذلك مشروع قانون تاريخي، والاستحواذ على حصص سوقية كبيرة، وإطلاقات محلية مرتبطة بالعملات المحلية.

يسيطر أكبر أربع جهات إصدار الآن على 96% من السوق. وتشمل Tether (تيذر) (USDT) التي تتصدر المجموعة، وCircle (USDC) وEthena (ENA) وSky (SKY).

ارتفع المعروض من العملات المستقرة عبر سلاسل الكتل منذ عام 2018، ما أدى إلى تباين واضح في هيمنة سلاسل الطبقة الأولى (L1). أما الآن، فالسردية تتغير: تتسابق سلاسل L1 على استقطاب تدفقات العملات المستقرة هذه. وبناءً على ذلك، هل يكون هذا هو المحرّك وراء تباين أسعار سلاسل L1 مؤخرًا؟

والجدير بالذكر أن إيثريوم (ETH) وTron (TRX) تتصدران المجموعة، وتتحكمان معًا في 90% من إجمالي المعروض، بينما تجاوزت Solana (SOL) عتبة 10 مليارات دولار، لتحتل المركز الثالث في اعتماد العملات المستقرة.

وفي الوقت نفسه، تتوسع سلاسل أصغر وشبكات الطبقة الثانية مثل BNB Chain وAvalanche وArbitrum One وBase وzkSync Era بثبات، مستقطبةً تدريجيًا تدفقات إضافية من العملات المستقرة.

وبوجه عام، من الواضح أن سلاسل الطبقة الأولى تتنافس على رأس مال العملات المستقرة. ويُشكّل اتساع فجوة العملات المستقرة في الطبقة الأولى كيفية تدفق الأموال، ويؤثر في النهاية في اكتشاف الأسعار. وتعني الحصة السوقية الأعلى سيولة أكثر تبقى على الشبكة، مما يغذي نشاط التمويل اللامركزي وتدفقات التخزين مقابل المكافآت والطلب على المعاملات، وقد يدفع الأسعار إلى الارتفاع مع تراكم ضغط جانب الشراء.

على السلسلة، تتوافق هيمنة العملات المستقرة بوضوح مع المؤشرات الفنية. 

فقد استوعبت ترون (TRX)، على سبيل المثال، نحو 20 مليار دولار من العملات المستقرة هذا العام، ما رفع إجمالي المعروض إلى مستوى قياسي بلغ 82 مليار دولار. وارتفع سعرها بنحو 80% إلى 0.36 دولار. في المقابل، أضافت سولانا (SOL) نحو 8 مليارات دولار من العملات المستقرة في شبكتها، لكنها لا تزال منخفضة بنسبة 2% عن سعر افتتاحها السنوي البالغ 213 دولارًا.

أما إيثر (ETH) فيتفوق على البقية. وكما يوضح الرسم البياني، استقطبت الشبكة نحو 30 مليار دولار من العملات المستقرة. 

يُظهر هذا التباين أن تدفقات العملات المستقرة تنعكس على حركة الأسعار بشكل غير متساوٍ.

سوني تطلق نظام تقييم جديدًا لسلسلة الكتل

أطلقت سونيوم (Soneium)، مشروع سوني في مجال سلاسل الكتل، نظام تقييم مبتكرًا. تكافئ المنصة المساهمات الحقيقية في منظومة سلاسل الكتل، وتعالج في الوقت نفسه تحديات التفاعل في Web3.

يحوّل Soneium Score الذي أُطلق حديثًا مشاركة البلوكتشين باستخدام خوارزميات متقدمة لتقييم المساهمات الحقيقية عبر المنظومة. وهو يتجاوز نماذج المكافآت البسيطة القائمة على الرموز التي هيمنت على المجال.

هذه الآلية نظام شامل لتتبع النشاط، وهي تعالج مشكلتين رئيسيتين في Web3. أولًا، تعالج غياب أساليب متسقة لتقييم المستخدمين. وثانيًا، تساعد المشاريع على الحفاظ على تفاعل المجتمع على المدى الطويل. 

كما يحوّل طريقة قياس الشبكات للمشاركة وكيفية مكافأتها. فهو يتتبع بدقة الأنشطة القابلة للتحقق على السلسلة: يكسب المستخدمون نقاطًا مقابل مبادلات الأصول وبروتوكولات التخزين مقابل المكافآت ومعاملات NFT. علاوة على ذلك، يكافئ توفير السيولة عبر منصات التداول اللامركزية. وهذا يخلق صورة كاملة لمشاركة المستخدمين تتجاوز أحجام المعاملات.

طورت Sony Block Solutions Labs (SBSL) شبكة الطبقة الثانية لإيثريوم هذه قبل أن تُنهي المشروع المشترك بين Sony Group وStartale (ستارتال) Labs اختبارات مكثفة. وشارك أكثر من 14 مليون محفظة قبل إطلاق الشبكة الرئيسية في يناير 2025.

تضع الشراكات الاستراتيجية مع Uniswap وAAVE النظام ضمن منظومة التمويل اللامركزي الأوسع، ما يقلل من عوائق التبنّي أمام المطورين ويعزز في الوقت نفسه فائدة التطبيقات اللامركزية. 

يَعِد الموسم الأول بالتكامل مع مشاريع متنوعة في التمويل اللامركزي والألعاب والرموز غير القابلة للاستبدال (NFT). ويصدر النظام شارات رموز مرتبطة بالحساب (SBT) غير قابلة للتحويل بحسب مستويات المساهمة.

حوت بيتكوين يراهن بـ 3.8 مليار دولار على إيثريوم

راكم حوت بيتكوين كبير ما قيمته 3.8 مليار دولار من إيثريوم. وكان «Bitcoin OG» الأسطوري، الذي بدأ في أغسطس بتحويل ثروته البالغة 11.4 مليار دولار إلى إيثريوم، لم تظهر عليه أي علامات تباطؤ خلال عطلة نهاية الأسبوع. 

كشفت بيانات السلسلة أن الحوت باع 4,000 بيتكوين تبلغ قيمتها نحو 435 مليون دولار مقابل 96,859 إيثر خلال 12 ساعة فقط. وبهذه الخطوة ارتفع مخزون الحوت من إيثر إلى 3.8 مليار دولار، ما يجعله أحد أكبر حائزي ETH من الأفراد في السوق.

وزيادةً على هذا الزخم، حوّل الحوت 1,000 بيتكوين إضافية إلى منصة التداول اللامركزية Hyperliquid (HYPE) في الأول من سبتمبر، لذا قد تكون هناك مشتريات إضافية من إيثر.

وهذه ليست الخطوة الكبيرة الوحيدة. فقد اشترت تسعة عناوين حيتان أخرى ما قيمته 456.8 مليون دولار من ETH عبر BitGo (بيت جو) وGalaxy Digital (جالاكسي ديجيتال) خارج المنصات (OTC).

ارتفع عدد معاملات الحيتان للتحويلات التي تتجاوز مليون دولار طوال أغسطس، بالتزامن مع صعود ETH فوق 4,300 دولار. وقد أعاد اللاعبون الكبار تموضعهم بنشاط، ما أضاف زخمًا.

وفي الوقت نفسه، قفزت الفوائد المفتوحة لعقود ETH الآجلة فوق 70 مليار دولار قبل أن تستقر قرب 60 مليار دولار. وتتوافق أسواق المشتقات الفورية مع إيثريوم، حيث توفر الحيتان السيولة من جانب ويزيد المتداولون انكشافهم من الجانب الآخر.

هذا هو النوع من الخطوات التي تعيد تشكيل المعنويات، وتثير تساؤلات حول ما قد تعنيه للفصل القادم من إيثريوم (ETH).

ومع إشارات السوق الخضراء، فإن التوقيت لا يمكن أن يكون أكثر إثارة للاهتمام.

ترون تصل إلى 2.5 مليون عنوان نشط 

وقت كتابة هذا التقرير، سجلت سلسلة ترون نحو 2.5 مليون عنوان نشط خلال آخر 24 ساعة. وهذا يمنحها تقدمًا على شبكات رئيسية أخرى مثل BNB Smart Chain (2.4 مليون) وسولانا (2.2 مليون).

يمكن إرجاع الارتفاع في المعنويات الإيجابية إلى سببين رئيسيين. 

أولًا، يأتي ذلك بعد قرار ترون خفض رسوم الشبكة بنسبة 60% يوم الجمعة الماضي عقب تصويت المجتمع، كما أعلن المؤسس جاستن صن. وهو استجابة لارتفاع تكاليف المعاملات خلال العام الماضي التي حدّت من المشاركة، خاصة في تحويلات العملات المستقرة، حيث تهيمن ترون بعملة USDT من تيثر.

وأكد صن أن انخفاض الرسوم قد يقلل الإيرادات على المدى القصير، لكنه أشار إلى أن التغيير سيحفز التبنّي ونمو المعاملات، ما يعزز في نهاية المطاف ربحية الشبكة وميزتها التنافسية على المدى الطويل.

وكان قد كشف في وقت سابق من هذا العام أن فريقه يعمل على إطار معاملات بلا رسوم للعملات المستقرة سعيًا لتعزيز تبنّيها. وهذا منطقي، فالسلسلة تُستخدم على نطاق واسع في تحويل العملات المستقرة، خاصة USDT (70 مليار دولار) وETH (30 مليار دولار). 

ثانيًا، جاءت المعنويات الإيجابية بعد أن أعلنت وزارة التجارة الأمريكية اختيار ترون كإحدى سلاسل الكتل التسع المكلفة بتسجيل بيانات الناتج المحلي الإجمالي (GDP) للبلاد للربع الثاني من عام 2025.

يعزز هذا الاعتراف انتشار ترون العالمي ومصداقيتها كشبكة جاهزة للمؤسسات وقادرة على استضافة بيانات حيوية. وبعد الإعلان، شهدت ترون ارتفاعًا في نشاط السوق، إذ قفز حجم تداولها خلال 24 ساعة بنسبة 40% ليبلغ 687 مليون دولار. 

الحيتان تشتري XRP بقيمة 962 مليون دولار 

خلال الانخفاض الأخير في الأسعار، راكم بعض المستثمرين عملة XRP، على الأرجح استعدادًا لصعود جديد. وأظهرت بيانات Santiment أن الحيتان اشترت خلال التراجع الذي استمر أسبوعين 340 مليون XRP بقيمة 962 مليون دولار عند سعر 2.83 دولار.

أوحى هذا التجميع الواسع بأن الحيتان رأت في تراجع السوق فرصة للشراء بكميات كبيرة. وانضم إليها مستثمرو السوق الفورية. فقد أظهرت بيانات صافي التدفقات الفورية للمنصات من CoinGlass أن ما قيمته 268 مليون دولار من XRP سُحب من المنصات خلال الأيام العشرة الماضية. 

كثيرًا ما يوفر مثل هذا التجميع دعمًا لارتفاع سعر الأصل، ويغذي موجات صعود محتملة. وإذا عادت السيولة إلى سوق العملات المشفرة الأوسع، فقد تستفيد XRP من هذا الزخم.

الحيتان ليست وحدها التي تستثمر في ريبل، فالمستثمرون المؤسسيون لا يزالون متحمسين. ولا أحد أكثر من شركة Gumi اليابانية للألعاب وسلاسل الكتل، التي راهنت بـ 17 مليون دولار على XRP.

في 29 أغسطس، أعلنت الشركة المدرجة في طوكيو موافقة مجلس الإدارة على استثمار بقيمة 17 مليون دولار في Ripple (ريبل). وأظهر ذلك أن الشركات اليابانية لا تزال متحمسة لكل من بيتكوين والعملات البديلة رغم تغيّر معنويات المستثمرين العالميين.

من المقرر أن يمتد الاستثمار من سبتمبر 2025 حتى فبراير 2026. وبحسب التقارير، أوضحت الشركة أيضًا أن هذه الخطوة تتجاوز الدوافع المضاربية وتعكس استراتيجية مدروسة لتأمين موطئ قدم في منظومة XRP. 

وشددت الشركة على أنه في حين تصدرت إيثريوم العناوين العالمية مع تدفق المؤسسات والمستثمرين الأفراد إليها، فإن قرارها بإعطاء الأولوية لـ XRP نبع من التوافق مع أكبر مساهم فيها، SBI Holdings.

كانت SBI داعمة لريبل، مُصدرة XRP، منذ زمن طويل، وتروّج بنشاط لاستخدام الرمز في المدفوعات عبر الحدود وحلول السيولة. وبتبنّي XRP، تهدف Gumi إلى الاستفادة من هذا التآزر الاستراتيجي وتموضع نفسها في منظومة تنمو فيها المنفعة والتبنّي بسرعة في الخدمات المالية.

من المدفوعات إلى العلامة التجارية الخاصة: Zypto تُبقي أعمال B2B جاهزة للعملات المشفرة

تواصل Zypto المضي قدمًا في قطاع الأعمال بين الشركات بمجموعتها الراسخة من حلول الكريبتو للأعمال.

من بوابات الدفع على السلسلة مع تحويل العملات المستقرة إلى المحافظ والبطاقات بعلامة تجارية خاصة، تزوّد المنصة الشركات بالبنية التحتية اللازمة لدمج الأصول الرقمية مباشرة في عملياتها.

مع سعي المؤسسات إلى تحقيق كفاءات جديدة والدخول إلى أسواق Web3، تظل عروض Zypto جزءًا من مجموعة الأدوات المتنامية التي تشكّل تبنّي العملات المشفرة على نطاق واسع.

اعرف المزيد من هنا.

ملاحظة ختامية

إذا مضى الاحتياطي المقترح قدمًا، فقد تصبح سولانا معيارًا لكيفية تعامل الشركات مع رموز سلاسل الكتل بوصفها أصولًا استراتيجية طويلة الأجل. ثم إنه مع تركّز 90% من المعروض في شبكتين (إيثريوم وترون)، فمن الواضح أن سلاسل L1 المهيمنة على السيولة هي التي تقود أكبر تحركات الأسعار.

يقيّم مؤشر سونيوم اتساق النشاط اليومي، ومساهمات السيولة، وحيازات الرموز غير القابلة للاستبدال (NFT)، ومكافآت المشاريع الشريكة. ويبدو أنه تطور واعد للقطاع.

بالنسبة للمتداولين والمستثمرين، يمثل نشاط شبكة ترون والتقارير الحكومية محفزًا تقوده العناوين الرئيسية، وكذلك تأكيدًا محتملًا طويل الأجل لدور ترون في التبنّي المؤسسي.

بالنسبة إلى Gumi، تمثل مبادرتها الأخيرة رؤية نمو متوسطة إلى طويلة الأجل، تؤدي فيها XRP دور أصل حيوي في استراتيجية الشركة المتطورة للتمويل الرقمي.

وأخيرًا، تواصل حزمة أعمال العملات المشفرة من Zypto تقديم مسار عملي عالي الأداء للشركات التي تسعى إلى تحويل الأصول الرقمية إلى منفعة حقيقية في العالم الواقعي.