هذا الأسبوع في الكريبتو - شبكة Circle (سيركل) الجديدة، وBNB Chain تتصدر GameFi، و72 صندوق ETF للكريبتو بانتظار الموافقة، والمزيد…

تغطي أخبار هذا الأسبوع ألعاب البلوكتشين والأصول الواقعية والعملات المستقرة والمواقف التنظيمية المحيطة بها. ثم نتناول أيضًا أهم خمسة مؤشرات اقتصادية أمريكية لاقتصاد العملات المشفرة.

لنبدأ الغوص في التفاصيل.

Circle (سيركل) تدشن شبكة جديدة قائمة على العملات المستقرة

كشفت Circle (سيركل)، الشركة المصدرة للعملة المستقرة USDC، عن منصة صُممت لتحديث المدفوعات العالمية عبر الحدود: شبكة Circle (سيركل) Payments Network (CPN).

تهدف CPN إلى تمكين المصارف والمؤسسات المالية من إرسال الأموال فورًا على مدار الساعة طوال أيام الأسبوع باستخدام دولارات رقمية (USDC) ويوروهات (EURC) مدعومة احتياطيًا بالكامل. وهي مصممة لدعم مدفوعات الفواتير والتحويلات المالية وخدمات الخزينة وكشوف الرواتب ومدفوعات المتعاقدين. 

يشارك بالفعل أكثر من 20 شريكًا في التصميم، منهم dLocal وWorldRemit وYellow Card (يلو كارد)، ما يشير إلى التركيز على المؤسسات العاملة في الأسواق الناشئة وممرات التحويلات المالية عالية الحجم.

قالت Circle (سيركل) في منشور على وسائل التواصل الاجتماعي،

«لا نبني عملات مستقرة فحسب. إننا نبني بنية تحتية حديثة للمدفوعات العالمية.»

تستهدف المبادرة البنية التحتية المتقادمة للتمويل العالمي، إذ غالبًا ما تكون المعاملات الدولية بطيئة ومكلفة وتعيقها الأنظمة القديمة.

إضافة إلى ذلك، تبلغ القيمة السوقية المجمعة للعملات المستقرة المرتبطة بالدولار أكثر من 230 مليار دولار، مع هيمنة USDT بقيمة 144 مليار دولار وUSDC بنحو 60 مليار دولار. ولذلك تمثل CPN توسعًا استراتيجيًا لدور Circle (سيركل) من مُصدر للعملات المستقرة إلى مزود للبنية التحتية التي تنقل الأصول على نطاق واسع.

كما تسعى Circle (سيركل) إلى تعميق حضورها في عالم التمويل التقليدي إذ تخطط لطلب تراخيص أمريكية في ظل إدارة ترامب.  

BNB Chain تتصدر ألعاب البلوكتشين

في السنوات الأخيرة، ازداد عدد ألعاب Web3 الشهرية بشكل هائل. فقد جرى لعب أكثر من 1,400 لعبة في مارس 2025، بزيادة 40% عن ذروة الحجم والمعاملات في ديسمبر 2021.

رغم أن Axie Infinity كانت نجمة القطاع الصاعدة، فقد أفسحت المجال لقائد جديد في مجال GameFi: BNB Chain. وتصدرت BNB Chain هذا الشهر بـ 245 لعبة، تليها Polygon وEthereum.

رغم العدد الكبير من الألعاب، هناك انخفاض كبير في المعاملات السنوية ومعدل النمو. فبينما تراجعت في 2022 و2023، ارتدت قليلًا في 2024، وهي علامة إيجابية للاتجاه المستقبلي.

خلال الأيام الثلاثين الماضية، ولّدت BNB ما مجموعه نحو 9 ملايين تفاعل فريد مع المحافظ (UWIs). وهي أيضًا في المركز الثاني من حيث عدد العقود الذكية والثالث من حيث عدد المعاملات.

أكبر ثلاث ألعاب على BNB Chain هي World of Dypians وSERAPH وEgg Drop، بحسب عدد المستخدمين والمعاملات. ومع ذلك، تتوفر الألعاب الثلاث على سلاسل متعددة، ما يجعل Karat Galaxy (غالاكسي) أكبر لعبة حصرية لـ BNB.

إجمالًا، ازداد عدد الألعاب منذ 2021، مع كون BNB Chain السلسلة الأبرز في مقاييس متعددة. ومع ذلك، فإن الانخفاض الحاد في أسعار توكنات GameFi يعني أن قيمة المعاملات وحجمها دون ذروتها في 2021.

وبالمثل، يعتقد بعض المنتقدين أن افتقار BNB Chain إلى عرض رئيسي، مثل Axie Infinity، قد يقلل قدرتها على التميز. وفي الوقت نفسه، يرى آخرون أن هيمنتها في المقاييس الأساسية كافية.

Arbitrum ستعالج أصولًا واقعية (RWAs) بقيمة 7 مليارات دولار

شبكة الطبقة الثانية لـ Ethereum، Arbitrum، أطلقت مشروعًا جديدًا يسمى «Converge». وهو بلوكتشين لمعالجة الأصول الواقعية المرمّزة (RWAs) والتمويل على السلسلة.

أنشأت Ethena Labs وSecuritize (سيكيوريتايز) مشروع Converge، بهدف جلب أصول مستقرة بمليارات الدولارات إلى مجال التمويل اللامركزي (DeFi).

فمن ناحية، تنقل كلتاهما أصولًا تتجاوز قيمتها 7 مليارات دولار إلى Converge. ومن ناحية ثانية، تجري Ethena Labs تحويلات للدولار الاصطناعي المستقر العام (USDe) بقيمة 5 مليارات دولار، بينما تجري Securitize (سيكيوريتايز) مبادلات مرمّزة بقيمة 2 مليار دولار.

إضافة إلى ذلك، يهدف Converge إلى تحويل سرعة البلوكتشين ورسومه ومرونته لنمو الجيل التالي من DeFi والأصول الواقعية. ويسوّي المعاملات على Celestia (بلوكتشين من الطبقة الثانية) وينقل العملات المستقرة وتوكنات NFT عبر الطبقة الأولى.

وبالتالي، بدلًا من توكن أصلي مثل ETH يشهد تقلبًا مرتفعًا، يستخدم Converge عملتين مستقرتين هما USDe وUSDtb بوصفهما توكنات الغاز. ويساعد ذلك في إبقاء تكاليف المعاملات متوقعة ورخيصة، وهو مكسب كبير للشركات والمستخدمين الذين ينقلون أصولًا حقيقية.

كيف؟

ستبلغ أزمنة الكتل 100 ميلي ثانية عند الإطلاق، لكن هناك جهودًا لترقيتها إلى 50 ميلي ثانية. والمدققون يضعون sENA، وهي نسخة الستيكنغ من توكن Ethena، في الستيكنغ لتولي الأمان، وسيحصل المطورون الذين يبنون على Converge على أدوات أكثر.

إضافة إلى ذلك، ستتيح ترقية Stylus المستقبلية لهما كتابة العقود الذكية بلغات برمجة متنوعة، منها Solidity وRust وC وC++. وبذلك يصبح التطوير أكثر قابلية للتوسع ومرونة بكثير من كثير من شبكات البلوكتشين القائمة.

ذات صلة: تعرّف على ترميز الأصول الواقعية (RWA)

Arbitrum تواصل التقدم في مجال الطبقة الثانية 

يُطلق Converge بينما تواصل شبكات الطبقة الثانية الأخرى لـ Ethereum الانفجار مع منافسة شرسة. والآن، تهدف الشبكة الجديدة إلى جذب عدد أكبر بكثير من سلاسل التطبيقات وبروتوكولات DeFi خلال الأشهر القليلة المقبلة.

ويتوقع المحللون أيضًا أن يزداد الطلب على ARB تدريجيًا مع نمو سوق الأصول الواقعية وانضمام مزيد من التطبيقات اللامركزية إلى Converge. ومن المتوقع كذلك إطلاق ترقية Pectra لشبكة Ethereum على الشبكة الرئيسية قبل 7 مايو.

من المتوقع أن تعزز الترقيات الجديدة لـ Ethereum ليس ETH فحسب، بل أيضًا حلول الطبقة الثانية، مثل Arbitrum.

ذات صلة: Web3 والبلوكتشين: حلول التوسع للطبقة الأولى & الطبقة الثانية

5 مؤشرات اقتصادية أمريكية هذا الأسبوع

من المقرر صدور عدة مؤشرات اقتصادية أمريكية هذا الأسبوع، مع تداعيات محتملة على قطاع العملات المشفرة. وقد أثّرت البيانات بشكل واسع في معنويات سوق العملات المشفرة خلال الأشهر الماضية. 

ولهذه الغاية، يتعين على المتداولين والمستثمرين تعديل محافظهم ومواءمة استراتيجيات تداولهم للاستفادة من الأحداث الاقتصادية الحيوية. ومن المؤكد أن المؤشرات التالية ستكون ذات صلة هذا الأسبوع: 

مؤشرات الاقتصاد الأمريكي الرائدة  

من المقرر صدور أول مؤشر اقتصادي أمريكي يوم الاثنين. وقد سجّل مؤشر Conference Board للاقتصاد الرائد (LEI) آخر قراءة لفبراير 2025، بانخفاض 0.3% على أساس شهري بعد زيادة معدلة قدرها 0.1% في ديسمبر 2024.

ومع ذلك، يتحسن معدل النمو على مدى ستة أشهر، مع اتجاهات مستقرة تمنح بعض التفاؤل. وبالنسبة إلى Bitcoin، قد يقلل انخفاض مؤشر LEI من الإقبال على المخاطرة، ما يدفع المستثمرين إلى التحول نحو أصول أكثر أمانًا، مثل السندات.

مؤشر مديري المشتريات للخدمات 

قفز مؤشر مديري المشتريات للخدمات الأمريكي من S&P Global لشهر مارس 2025 إلى 54.4 من 51.0 في فبراير، ما يشير إلى توسع في قطاع الخدمات. ويعكس هذا الارتفاع، إلى جانب مؤشر مركب لمديري المشتريات بلغ 53.5، طلبًا استهلاكيًا صامدًا.

تدعم هذه القوة الدولار الأمريكي، ما يقلل توقعات خفض أسعار الفائدة من الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما قد يتحدى جاذبية Bitcoin. وعادةً ما يضغط الدولار الأقوى والعوائد الأعلى على Bitcoin، كما حدث في دورات سابقة.

بالنسبة إلى مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر أبريل، يبلغ التوقع الوسيط 53.0. وقد يدعم نشاط الخدمات القوي معنويات الإقبال على المخاطرة الأوسع، فيرفع Bitcoin إذا ارتفعت أسواق الأسهم، نظرًا لارتباطها غير المتكرر بمؤشرات مثل Nasdaq (ناسداك).

مؤشر مديري المشتريات للتصنيع 

تراجع مؤشر مديري المشتريات للتصنيع الأمريكي من S&P Global لشهر مارس 2025 إلى 50.2 من 52.7. وبالمثل، انخفض مؤشر ISM لمديري المشتريات للتصنيع إلى 49.0 من 50.3. ويعود هذا الضعف إلى أسعار الفائدة المرتفعة وضعف الطلب العالمي وعدم اليقين المتعلق بالرسوم الجمركية.

وتوضح بيانات إضافية معاناة قطاع التصنيع، محذرة من مخاطر تباطؤ أوسع، خاصة مع تقلب السياسة التجارية في ظل إدارة ترامب. وبالنسبة إلى Bitcoin، يشير ذلك إلى تراجع الإقبال على المخاطرة وقد يمارس ضغطًا هبوطيًا بسبب ارتباطها بسوق الأسهم. 

ورغم أن الانخفاض الحاد في التصنيع قد يثير توقعات بخفض الفائدة، فإن التضخم المستمر وضغوط التكاليف الناتجة عن الرسوم الجمركية تجعل ذلك غير مرجح.

طلبات إعانة البطالة الأولية 

سجلت طلبات إعانة البطالة الأولية خلال عطلة نهاية الأسبوع 215,000، انخفاضًا من 223,000 قبل نحو سبعة أيام. ويشير ذلك إلى تحسن طفيف لكنه لا يزال يعكس سوق عمل تحت الضغط، ما يوحي بتحديات مستمرة.

وتشمل أسعار الفائدة المرتفعة والاستثمار التجاري الحذر وحالات عدم اليقين المحيطة بسياسات الرسوم الجمركية. وكل ذلك يقلل ثقة أصحاب العمل، ما قد يؤدي إلى ضغوط اقتصادية. 

ويلاحظ المحللون أن انخفاض الطلبات قد يقلل المخاوف بشأن التضخم وعدم اليقين في السياسات والتدهور السريع. وقد يشير الانخفاض المتواضع في الطلبات إلى ضعف اقتصادي. وإذا استمرت الطلبات في الانخفاض، فقد تستفيد Bitcoin من زيادة السيولة.

معنويات العملاء 

بلغ مؤشر معنويات المستهلكين 50.8 في مارس 2025، وهو انخفاض متواضع عن قراءة فبراير. وعكس ذلك التشاؤم المرتبط بالرسوم الجمركية والمخاوف بشأن التضخم، رغم الظروف الاقتصادية المتينة.

عادةً، تمثل معنويات المستهلكين مقياسًا لثقة المستثمرين الأفراد، وهي حيوية لسوق Bitcoin الذي يقوده الأفراد. وقد تستنزف المعنويات الأدنى الحماس للأصول المضاربية، فتدفع BTC إلى الانخفاض، خاصة إذا هيمنت معنويات تجنب المخاطرة.

وعلى العكس، إذا استقرت المعنويات أو تراجعت المخاوف من الرسوم الجمركية، فقد تركب Bitcoin موجة الإقبال على المخاطرة. والأثر المحتمل هبوطي، إذ يتماشى تراجع الثقة مع الحذر الاقتصادي الأوسع.

Coinbase (كوينبيس) تطلق عقود XRP الآجلة

حصلت Coinbase (كوينبيس)، أكبر منصة تداول عملات مشفرة مقرها الولايات المتحدة، على موافقة تنظيمية من CFTC (لجنة تداول السلع الآجلة) لإطلاق عقود XRP الآجلة عبر ذراعها للمشتقات.

يمثل هذا التطور لحظة مهمة لوصول المؤسسات إلى العملة البديلة XRP، وسط إعادة هيكلة أوسع في سوق المشتقات. وفي وقت سابق من الشهر، أعلنت Coinbase (كوينبيس) نيتها طرح عقود XRP الآجلة المنظمة في السوق، مشيرة إلى أنها تقدمت بطلب للعرض لدى CFTC.

جاء في الإعلان على وسائل التواصل الاجتماعي،

«يسعدنا أن نعلن أن Coinbase (كوينبيس) Derivatives تقدمت إلى CFTC بطلب للتصديق الذاتي على عقود XRP الآجلة، مقدمةً وسيلة منظمة وفعالة رأسماليًا للحصول على تعرض لأحد أكثر الأصول الرقمية سيولة.»

تشير هذه الموافقة إلى تأييد من CFTC، ما يفتح الباب أمام نشاط أوسع في مشتقات العملات المشفرة في الولايات المتحدة. وهذا غير مفاجئ، إذ اتجهت الهيئة مؤخرًا نحو تسهيل الدخول إلى قطاع مشتقات العملات المشفرة عبر إزالة العقبات التنظيمية التي كانت تثني سابقًا الشركات التقليدية والمتخصصة في العملات المشفرة.

أوضحت CFTC،

«كما ورد في رسالة السحب الصادرة اليوم، قررت DCR (شعبة المقاصة والمخاطر) سحب الإشعار الاستشاري لضمان ألا يوحي بأن معاملتها التنظيمية لمشتقات الأصول الرقمية ستختلف عن معاملتها للمنتجات الأخرى.»

تبسّط التغييرات متطلبات التسجيل وتخفض العوائق التشغيلية لإطلاق منتجات مشتقات العملات المشفرة.

ما الأثر الذي أحدثه ذلك على XRP؟

نشاط شبكة XRP يرتفع 67.5%

بما أن XRP حافظت تاريخيًا على سيولة مرتفعة وقاعدة مستخدمين عالمية، فهي مرشح قوي لتداول المشتقات، خاصة في بيئة محررة حديثًا.

وعلى عكس التوكنات المتوسطة القيمة السوقية الأكثر تقلبًا، تستفيد XRP من مزيج من الوضوح القانوني عقب نتيجة قضية Ripple (ريبل)، وتوافرها الواسع على المنصات، وقيمتها السوقية الكبيرة.

تجعل هذه العناصر العملة جذابة للمتداولين المؤسسيين الباحثين عن تعرض فعال رأسماليًا. وتكشف بيانات حديثة على السلسلة عن ارتفاع حاد في نشاط الشبكة، ما يدعم أكثر حجة عقود XRP الآجلة. 

تُظهر البيانات أن عناوين XRP النشطة قفزت بنسبة 67.5% بين 19 و20 أبريل، قبيل ظهور عقود XRP الآجلة من Coinbase (كوينبيس) Derivatives، لترتفع إلى 40,366 من 27,352. ويشير ذلك إلى تزايد مشاركة المستثمرين الأفراد والمؤسسيين، ربما تحسبًا لتوسع الوصول إلى السوق عبر المشتقات.

72 صندوقًا متداولًا للعملات المشفرة بانتظار الموافقة 

مع إبداء SEC استعدادها للموافقة على صناديق متداولة جديدة للعملات البديلة، هناك 72 مقترحًا نشطًا قيد الإعداد. ورغم تزايد اهتمام مديري الأصول بإطلاق مزيد من المنتجات القائمة على العملات البديلة في السوق المؤسسية، تستحوذ صناديق Bitcoin المتداولة حاليًا على 90% من أصول صناديق العملات المشفرة عالميًا.

قد تجتذب الإدراجات الجديدة تدفقات وسيولة لهذه التوكنات، كما أظهرت الموافقة على خيارات صناديق Ethereum المتداولة. ومع ذلك، في ضوء اهتمام السوق الحالي، من المشكوك فيه أن تكرر أي عملة مشفرة النجاح الهائل لـ BTC في سوق الصناديق المتداولة.

كيف ذلك؟

غيّرت صناديق Bitcoin المتداولة سوق الأصول الرقمية العالمي خلال الشهر الماضي. وفي الولايات المتحدة، بلغ إجمالي صافي الأصول 94.5 مليار دولار، رغم التدفقات الخارجة المستمرة خلال الأشهر القليلة الماضية.

تتمتع Bitcoin بأسبقية كبيرة بحصة سوقية مهيمنة تبلغ 90%. وللتوضيح، وُصف صندوق BlackRock (بلاك روك) المتداول لـ Bitcoin بأنه «أعظم إطلاق في تاريخ الصناديق المتداولة». وسيتعين على أي منتج جديد للعملات البديلة تقديم قيمة مضافة كبيرة لمنافسة مكانة Bitcoin، التي لا تزال دون تغيير حاليًا.

وقد فتح نجاحها المبكر اللافت سوقًا جديدة للأصول المرتبطة بالعملات المشفرة، مع إغراق المُصدرين SEC بطلبات جديدة منذ ذلك الحين. والآن، يسعى كثير من مُصدري الصناديق المتداولة إلى اغتنام هذه الفرصة لإنشاء منتج ناجح مثل BTC.

كما أكد محلل الصناديق المتداولة إريك بالتشوناس ذلك عبر منشور على وسائل التواصل الاجتماعي، ذكر فيه SOL وLTC وDOGE بوصفها عملات تنتظر الموافقة. ويزعم محللون آخرون أن منتجات أخرى لن تزيح أكثر من 5 إلى 10% من هيمنة Bitcoin على سوق الصناديق المتداولة.

ومع ذلك، لا يعني ذلك أن الصناديق المتداولة للعملات البديلة مسعى عقيم. فقد ولّدت هذه المنتجات باستمرار تدفقات جديدة واهتمامًا بأصولها الأساسية. 

وبينما قد تدفع الموافقات على صناديق XRP وSOL المتداولة دورات صاعدة جديدة في سوق العملات البديلة، من المرجح أن تهيمن BTC على سوق الصناديق المتداولة بفارق كبير بسبب الاعتراف الواسع بها بوصفها «مخزنًا للقيمة».

ملاحظة ختامية

أصبحت BNB Chain أبرز شبكة ألعاب بلوكتشين في مقاييس متعددة. وتهدف Converge من Arbitrum إلى تحويل معالجة الأصول الواقعية المرمّزة (RWAs) عبر ميزاتها المبتكرة.

تفتح موافقة CFTC على Coinbase (كوينبيس) الباب أمام نشاط أوسع في مشتقات العملات المشفرة في الولايات المتحدة. كما أدت إلى زيادة مشاركة المستثمرين الأفراد والمؤسسيين في Ripple (XRP).

يمثل وجود 72 صندوقًا متداولًا للعملات المشفرة بانتظار الموافقة علامة جيدة لأنه يُظهر أن SEC منفتحة على جذب التدفقات والسيولة. ومع CPN، تخطط Circle (سيركل) لتموضع نفسها طبقةً تأسيسية في المنظومة المالية العالمية.

Zypto تطلق بطاقة كريبتو بحد مرتفع قدره 10 آلاف دولار

تفخر Zypto بتقديم بطاقة Mastercard الافتراضية العالمية الجديدة، وهي أداة قوية ومرنة للإنفاق اليومي ومستخدمي الكريبتو عبر الحدود.

توفر بطاقة الكريبتو ذات الحد المرتفع هذه حد شحن واحد سخيًا يبلغ 10,000 دولار، ما يمنحك حرية الإنفاق بسخاء أينما تُقبل Mastercard. اربطها بمحفظة الكريبتو لديك واختر من بين أكثر من 100 خيار من العملات المشفرة، وأضفها إلى Google (جوجل) Pay أو Apple (أبل) Pay واستمتع.

هناك الكثير مما يستحق التناول هذا الأسبوع.